人员变动 - 董事、高管辞职报告收到之日辞任生效，两交易日内披露情况[4] - 董事特定情形下改选出新董事就任前仍需履职[4] - 股东会可决议解任董事，董事会可决议解聘高管，决议作出之日生效[5] 补选与竞业 - 董事辞任公司应60日内完成补选[6] - 董事、高管离职后竞业禁止义务持续两年[9] 股份转让 - 离职董事、高管六个月内不得转让所持公司股份[11] - 任期届满前离职，特定时间内每年减持不超25%[11] 信息申报与复核 - 董事、高管离职后2个交易日内委托公司申报个人信息[12] - 对追责决定有异议，15日内向审计委员会申请复核[14] 制度生效 - 本制度经董事会审议通过之日起生效，修改亦同[16]

四川天味食品集团股份有限公司 2025 年度独立董事述职报告 本人作为四川天味食品集团股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事， 2025 年度遵照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司 独立董事管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司 自律监管指引第 1 号——规范运作》《公司章程》等相关法律法规、规范性文件 及公司制度的相关规定和要求，勤勉尽责，审慎行使独立董事权利，主动了解公 司的经营和发展情况，积极出席董事会和股东会，参与公司的重大决策，对公司 董事会审议的重大事项充分发挥自身的专业优势，发表独立客观的意见，切实维 护公司的整体利益和全体股东的合法权益。 现将本人 2025 年度履职情况汇报如下： 一、独立董事的基本情况 陈祥贵先生，1967 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，营养与食 品卫生学博士。现任西华大学教授，四川省委省政府政府决策咨询委员会委员， 四川省食品安全专家委员会委员，宜宾五粮液仙林生态酒业有限公司董事，公司 独立董事。 本人作为公司独立董事，符合《上市公司独立董事管理办法》规定的独立性 要求和任职条件，没有在公司担任除独立董 ...

公司上市与股本结构 - 公司于2019年3月22日获批首次发行4132万股人民币普通股，4月16日在上海证券交易所上市[7] - 公司注册资本为人民币1062077113元[9] - 发起人邓文认购股份9340万股，持股比例80.34%[17] 股份转让与限制 - 公司董事、高级管理人员在就任时确定的任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司同一类别股份总数的25%；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让，离职后半年内不得转让[28] - 公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让[28] 股东权益与诉讼 - 股东要求公司董事会收回董事等6个月内买卖本公司股票所得收益，董事会未在30日内执行的，股东有权起诉[29] - 连续180日以上单独或者合计持有公司1%以上股份的股东，在特定情形下有权书面请求审计委员会或董事会向法院起诉[40] 股东会相关 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后的6个月内举行[56] - 董事人数不足6人等6种情形下，公司在事实发生之日起2个月以内召开临时股东会[57] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[83][84] 董事会相关 - 公司董事会由8名董事组成，其中独立董事3名，设董事长1名，副董事长1名[127] - 董事会每年至少召开两次会议，需于会议召开10日以前书面通知全体董事[130] 审计委员会相关 - 审计委员会成员为3名，其中独立董事2名，由独立董事中会计专业人士担任召集人[141] - 审计委员会每季度至少召开一次会议，两名及以上成员提议或召集人认为必要时可召开临时会议[143] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[163] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红在利润分配中比例最低达80%[169] 公司合并、分立与减资 - 公司合并支付价款不超过净资产10%时，可不经股东会决议，但需董事会决议[193] - 公司分立自决议之日起10日内通知债权人，30日内公告，分立前债务由分立后公司承担连带责任（有协议除外）[195] - 公司减少注册资本自股东会决议之日起10日内通知债权人，30日内公告，债权人30日（接到通知）或45日（未接到通知）内有权要求清偿债务或提供担保[196]

独立董事评估 - 公司董事会每年对独立董事独立性评估并出具意见，与年报同时披露[1] - 核查吕先锫等三位独立董事任职经历和自查文件[1] - 董事会认为三位独立董事胜任职责，符合任职资格和独立性要求[1]

业绩总结 - 2025年线下渠道收入250,736.31万元，同比降12.76%[3] - 2025年线上渠道收入93,552.01万元，同比增56.91%[3] - 2025年火锅调料收入122,859.12万元，同比降2.87%[4] - 2025年香肠腊肉调料收入28,778.92万元，同比降12.52%[4] - 2025年其他产品收入15,935.61万元，同比增50.88%[4] - 2025年东部区域收入91,224.60万元，同比增30.69%[6] - 2025年西部区域收入115,555.32万元，同比降8.69%[6] - 2025年中部区域收入75,844.57万元，同比降16.19%[6] 用户数据 - 报告期末东部区域经销商数量728个，较期初增125个[7] - 报告期末经销商总数3,363个，较期初增346个[7]

股东会信息 - 2025年年度股东会2026年4月8日13点30分在成都双流区会议室召开[2] - 网络投票2026年4月8日进行，交易、互联网平台有不同投票时间[2] - 股东会审议13项议案，含《2025年度董事会工作报告》等[6][7] 议案情况 - 特别决议议案为10 - 12号，3 - 12号对中小投资者单独计票[8] - 6、10、13号议案关联股东回避表决，回避股东有董事等[8] 股东登记 - 股权登记日2026年3月31日，A股代码603317，简称天味食品[12] - 法人、自然人股东登记需不同材料，2026年4月7日9 - 16点公司证券部登记[12][13] 其他议案 - 公司有变更注册资本暨修订《公司章程》议案[18] - 公司有制定《董事、高级管理人员薪酬管理制度》议案[18]

报告行业投资评级 - 投资评级为“看好” [1] 报告核心观点 - **核心方向**：看好食品饮料板块2026年投资机会，核心方向是顺周期的白酒和餐饮供应链，核心指标看CPI [3][8] - **白酒行业判断**：春节白酒行业整体好于预期，茅台价格一季度筑底，行业迎来本轮周期拐点，节后茅台批价将保持坚挺 [3][8]；行业未来趋势是缩量集中，从“大鱼吃小鱼”到“大鱼吃大鱼”，上市公司的强分化不可避免 [3][8]；总量萎缩，但头部企业仍有成长空间，看好两类企业：1、能深度全国化的头部企业；2、区域仍有整合空间的企业 [3][8]；若基本面如期修复，预计2026年底-2027年将迎来估值与业绩双击，优质白酒公司已处于战略配置期 [3][8] - **大众品行业判断**：大众品子行业已呈现结构性改善，企业竞争从价格转向质量，行业供需逐步平衡，原料成本传导至下游，食品CPI有望逐季改善 [3][8]；具备顺周期属性、估值低位且具备中长期成长空间的公司将迎来修复，看好顺周期的餐供及调味品、乳制品的结构性机会 [3][8] 根据相关目录分别进行总结 1. 食品饮料本周观点 - **板块市场表现回顾**：上周（报告期）食品饮料板块下跌2.48%，其中白酒下跌3.32%，跑输上证综指（下跌0.93%）1.55个百分点，在申万31个子行业中排名第14位 [7]；个股方面，涨幅前三为中信尼雅（4.66%）、新乳业（4.46%）、重庆啤酒（3.68%）；跌幅前三为*ST岩石（-10.53%）、酒鬼酒（-8.03%）、千味央厨（-7.8%）[7] - **近期市场表现**：在2026年2月27日至3月6日期间，食品饮料行业整体跑输申万A指0.14个百分点，子行业表现依次为：啤酒（跑赢申万A指3.25个百分点）、调味品（跑赢2.08个百分点）、饮料乳品（跑赢1.94个百分点）、食品加工（跑赢0.53个百分点）、其他酒类（跑赢0.17个百分点）、白酒（跑输0.99个百分点）、休闲食品（跑输1.32个百分点）[45] - **重点公司更新**：统一企业中国2025年实现收入317亿元，同比增长4.6%；归母净利润20.5亿元，同比增长6.5% [12] - **本周重要公告摘要**：涉及安井食品增资子公司、巴比食品高管增持、百润股份下修可转债转股价并注销股份、贝因美、东鹏饮料、古越龙山、广州酒家、贵州茅台、海融科技、欢乐家、来伊份、立高食品、李子园、千味央厨、泉阳泉、西部牧业、仙乐健康等公司的资本运作、回购、投资及人事变动 [13][14][16][17][18][19][21][22][23] - **高端酒价格更新**：截至报告期，茅台散瓶批价1590元，周环比下降60元；整箱批价1610元，周环比下降70元；五粮液批价约790元，周环比持平；国窖1573批价约830元，周环比持平 [23] - **成本变动回顾**：截至2026年2月27日，主产区生鲜乳平均价3.03元/公斤，同比下降1.9%，环比持平 [24]；截至2月26日，仔猪价格27.67元/公斤，同比下降24.19%，环比上升0.11%；猪肉价格23.53元/公斤，同比下降12.36%，环比下降0.80% [24]；截至2月11日，生猪价格12.75元/公斤，同比下降18.43%，环比下降3.26% [24] - **板块估值水平**：截至2026年3月6日，食品饮料板块2026年动态市盈率（PE）为19.47倍，溢价率12%，环比下降6.83个百分点；白酒板块动态PE为17.91倍，溢价率3%，环比下降9.84个百分点 [24] 2. 食品饮料各板块市场表现 - **子行业超额收益历史回顾（季度数据）**：报告以表格形式展示了食品饮料及各子行业自2023年第一季度至2026年第一季度（截至3月6日）相对于市场的季度累计超额收益情况 [47] - **重点公司超额收益历史回顾（季度数据）**：报告以表格形式详细列出了贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒等数十家食品饮料重点跟踪公司自2022年第四季度至2026年第一季度（截至3月6日）相对于市场的季度累计超额收益情况 [48][53] 3. 行业事项提示 - **重要股东交易**：列出了洽洽食品（员工持股计划增持）、安记食品（高管减持）、巴比食品（高管增持）在二级市场的交易明细 [55] - **限售股解禁**：提示五芳斋将于2026年3月9日有105.99万股限售股解禁 [55] - **下周股东大会**：提示东鹏饮料、佳隆股份将于2026年3月10日召开股东大会 [56] 4. 估值表 - **海外对标公司估值**：列出了百威英博、雀巢、帝亚吉欧等海外食品饮料公司的总市值、盈利预测、市盈率（PE）、净资产收益率（ROE）及股息率等估值数据 [57] - **重点公司盈利预测**：以表格形式详细列出了覆盖的A股及港股食品饮料重点公司（如贵州茅台、五粮液、伊利股份、海天味业、安井食品等）的评级、股价、2025-2027年归母净利润预测及增速、市盈率（PE）预测和总市值 [59][60]

资金管理 - 公司及子公司闲置自有资金现金管理额度不超28亿元，期限自2026年第二次临时股东会通过起12个月[8][11] - 公司及子公司闲置募集资金现金管理额度不超12亿元[17] 项目进度 - 食品、调味品产业化生产基地扩建项目累计投入进度66.89%[19] - 营销服务网络及数字化升级建设项目累计投入进度70.10%[19] - 双流生产基地综合技改建设项目累计投入进度33.43%[20] - 家园生产基地综合技改建设项目累计投入进度20.10%[20] 募集资金情况 - 2020年11月13日募集资金到账，总额163,000万元，净额162,169万元[19] - 已使用募集资金投资额度113,500万元，未使用16,500万元[23] 理财相关 - 公司及子公司理财产品列报交易性金融资产，到期收益列报投资收益[26] - 理财议案已通过董事会审议，提交股东会[27]

报告与会议信息 - 公司 2026 年 3 月 12 日发布 2025 年度报告[2] - 2025 年度业绩说明会于 2026 年 3 月 13 日 10:00 - 11:00 举行[2][4] 会议相关安排 - 业绩说明会在上海证券交易所上证路演中心网络互动[2][3][4] - 投资者 2026 年 3 月 6 日至 12 日 16:00 前可预征集提问[2][5] 参会与联系信息 - 董事长、总裁邓文等参加业绩说明会[4][5] - 联系部门证券部，电话 028 - 82808166，邮箱 dsh@teway.cn[6]

回购方案 - 首次披露日为2025年4月30日，实施期至2026年4月28日[3] - 预计回购金额1800万元至3600万元，用于员工持股或激励[3] 回购进展 - 截至2026年2月28日，累计回购2000920股，占比0.1879%，金额24908647.70元[3][6] - 2026年2月回购61000股，占比0.0573%，金额8463149.50元[6] - 实际回购价11.47 - 13.94元/股，2月最高价13.94元/股，最低价13.81元/股[3][6] 风控措施 - 与证券公司合作，用场外衍生品控成本、套期保值[7] - 控制衍生品交易风险，保证金等不超回购金额上限[8]