财务表现 - 公司预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为2.47亿元到2.79亿元，同比增加55.3%到75.5%[4][6] - 预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为2.26亿元到2.58亿元，同比增加59.2%到81.7%[4][7] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为1.59亿元，扣除非经常性损益的净利润为1.42亿元[8] 国际化布局 - 公司深化国际化布局，提升泰国基地海外供应链能力，增强北美在地化服务能力，持续扩大海外市场份额[9] 数字化转型 - 公司加快数字化转型，推动数字化技术和数字化智造创值，全面提质增效，提升盈利能力[10] 产品线拓展 - 公司加大产品线拓展，通过精耕客户服务、强化产品迭代升级，厨卫龙头、净水等品类加速拓展，提升客户渗透率[11]

股票期权注销 - 2023年10月27日注销2名离职对象5.50万份期权[2] - 2024年3月29日因多种原因注销230.25万份期权[3][4] - 合计注销235.75万份期权，7月8日办理完毕[4] - 本次注销不影响公司股本结构[4]

回购方案 - 首次披露日为2024年2月7日[3] - 实施期限为2024年2月6日至8月5日[3] - 预计回购金额2000万元至4000万元[3] 回购进展 - 截至2024年6月30日累计回购157.06万股，占比0.35%[3][6] - 截至2024年6月30日累计回购金额1762.02万元[3][6] - 2024年6月回购56.94万股，占比0.13%[5] 价格与用途 - 实际回购价格9.76元/股至13.75元/股[3][6] - 2024年6月购买最高价13.75元/股、最低价13.16元/股[5] - 2024年6月支付总金额761.44万元[5] - 回购用于员工持股计划或股权激励[3]

股份回购 - 公司拟用2000万 - 4000万元自有资金回购股份[3] - 回购期限为2024年2月6日至8月5日[4] - 截至2024年6月18日累计回购112.99万股，占比0.25%，金额1174.69万元，价格9.76 - 13.75元/股[4][5] 现金红利 - 公司自2020年上市累计派现9.10亿元（含税）[6] - 2023年度派现1.96亿元（含税），占当年净利润46.02%[6]

激励计划决策时间 - 2021年11月12日通过激励计划相关议案[8] - 2021年11月29日审议通过激励计划相关议案[9] - 2022年8月30日审议通过调整股票期权行权价格议案[12] - 2023年3月15日审议通过调整回购价格等议案[13] - 2023年4月28日审议通过行权及解除限售条件成就议案[13] - 2023年10月27日审议通过调整限制性股票回购价格等议案[14] 回购注销情况 - 终止实施2021年激励计划，回购注销148.65万股[16][18][19] - 因2023年未达业绩目标，回购注销74.325万股[18] - 因拟终止激励计划，回购注销74.325万股[18] - 回购注销涉及64人，完成后剩余限制性股票0股[19] 股本变动 - 预计2024年6月13日完成注销，总股本由449,059,500股变为447,573,000股[19] - 有限售条件流通股变动数为 -1,486,500股[19] - 无限售条件流通股变动前后均为447,573,000股[19] 后续程序 - 回购注销已履行必要决策及信息披露程序[17][21] - 实施回购注销尚需办理减少注册资本工商变更登记等程序[22]

股份回购计划 - 公司拟用2000 - 4000万元自有资金回购股份[2] - 回购期限自董事会通过方案起不超6个月[2] 回购进展 - 2024年5月未以集中竞价交易方式回购股份[4] - 截至2024年5月31日累计回购100.12万股，占比0.22%[4] - 截至2024年5月31日支付总金额1000.58万元，最高价10.15元/股，最低价9.76元/股[4]

公司概况 - 建霖家居是厦门建霖健康家居股份有限公司的证券简称，证券代码为603408[1] - 公司于2024年5月7日至5月28日进行了投资者关系活动[1] - 参与单位包括平安资管、精砚私募投资、野村东方国际证券等多家机构[1] - 公司接待人员包括董事会秘书许士伟和证券事务代表程龙[1] 经营情况 - 公司外销业务以北美市场为主，采用FOB模式，海运费由客户承担，因此近期欧洲海运费上涨对公司影响不大[1] - 公司毛利率同比改善,主要得益于内部数智转型,实现流程精益化、工厂少人化,整体营运效能提升,同时汇率变动也有正向贡献[2] 市场分析 - 从近期宏观数据和客户订单来看,北美市场表现仍比较强劲,欧洲市场需求相对疲软[3] - 公司对欧洲地区的业务发展预期较为谨慎,因国别分散、标准多样化、投资效率等因素,资源投入不会特别倾斜,客户拓展继续按节奏推进[3] 产能情况 - 公司泰国工厂现阶段产能利用率约为60%,因当地供应链资源不及国内完善,部分厂房用于包材等仓储功能[4] - 待泰国一期和二期工厂按整体规划布建完成,加之公司带产业链合作伙伴出海战略落地,泰国工厂的运营效率将进一步提升[4]

股份回购 - 2021年11月19日首次回购，累计71.96万股[6] - 2023年3月31日第二次回购，累计298.29万股[6] - 截至2024年3月31日累计回购100.12万股[7] - 截至2024年4月24日回购专户持有4703663股[7] 现金分红 - 拟10股派4.4元（含税）[8] - 截至4月25日扣除回购股后拟派195516568.28元（含税）[8] 股价相关 - 2024年4月24日收盘价15.58元/股[11] - 实际除权除息价15.14元/股[11] - 虚拟红利约0.4354元/股[11] - 虚拟除权除息参考价15.1446元/股[11]

利润分配 - 2023年年度A股每股现金红利0.44元[2] - 股权登记日2024年5月16日，除权（息）和发放日5月17日[2] - 应分配股数444,355,837股，派发现金红利195,516,568.28元[4] 税收政策 - 个人持股超1年免个税，1月内20%，1 - 12月10%[10] - QFII和沪股通股东按10%扣税，实发0.396元/股[11][12] - 其他机构和法人股东不扣税，每股0.44元[13]

业绩总结 - 建霖家居2024年Q1业绩表现强劲，营业收入和净利润同比增长显著[1] - 公司毛利率和净利率同比增长，经营性现金流净额大幅增长[1] - 公司资产总计在2026年预计将达到6464百万元，呈现稳步增长趋势[3] - 预计2026年营业收入将达到6667百万元，同比增长14.9%[3] - 2026年预计净利润为666百万元，同比增长14.5%[3] - 公司ROE在2026年预计将达到15.7%，呈现稳步增长[3] - 预计2026年每股收益将达到1.48元，同比增长14.8%[3] 股权激励计划 - 公司计划回购股份用于股权激励计划，展现对未来发展的信心[1] 评级展望 - 公司维持增持评级，预计2024~2026年归母净利润将持续增长[1] 证券交易相关 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[7] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[7] - 长城证券具备中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[7]