公司近期动态 - 公司于2025年10月14日召开第二届第十次董事会会议，审议了《关于调整部分募投项目拟投入金额的议案》等文件 [1] - 截至发稿时，公司市值为118亿元 [1] 公司业务结构 - 2024年1至12月份，公司营业收入构成为：门槛梁系列占比44.25%，电池托盘系列占比26.94%，其他占比14.97%，保险杠系列占比10.66%，副车架系列占比3.18% [1] 行业技术进展 - 中国固态电池技术有重大突破，由中科院博导带队 [1]

募资情况 - 公司首次公开发行4826.7111万股A股，募资总额223,766.33万元，净额207,748.09万元[1] 项目投资 - 云南友升项目一期总投资127,085.45万元，拟投募资106,028.32万元[5] - 年产项目总投资70,000.00万元，拟投募资51,719.77万元[5] - 补充流动资金项目总投资50,000.00万元，拟投募资50,000.00万元[5] 现金管理 - 公司拟用不超9.50亿元闲置募资现金管理，期限不超12个月[7] - 2025年10月14日董监事会审议通过现金管理议案[17][20] - 监事会、保荐人认可现金管理，保荐人无异议[20][21]

募资情况 - 公司首次公开发行4826.7111万股A股，每股发行价46.36元，募资总额223,766.33万元，净额207,748.09万元[1] 项目投资 - 云南友升项目（一期）总投资127,085.45万元，拟投入募资106,028.32万元[5] - 年产项目总投资70,000.00万元，拟投入募资51,719.77万元[5] - 补充流动资金项目总投资50,000.00万元，拟投入募资50,000.00万元[5] 子公司业绩 - 2025年1 - 6月云南友升营收3,010.80万元，净利润 - 429.05万元[9] - 2025年1 - 6月江苏友升营收19,101.38万元，净利润649.18万元[11] 资金安排 - 公司拟向云南友升、江苏友升分别提供106,028.32万元、51,719.77万元无息借款用于募投项目[6] 决策与核查 - 2025年10月14日公司董事会、监事会审议通过使用募资向子公司借款实施募投项目议案[14][17] - 国泰海通证券为公司使用募资向全资子公司借款实施募投项目出具核查意见[20]

募资情况 - 公司首次公开发行4,826.7111万股A股，募资总额223,766.33万元，净额207,748.09万元[1] 募投项目 - 云南友升项目调整后拟投入106,028.32万元[5] - 电池托盘和下车体项目调整后拟投入51,719.77万元[5] - 补充流动资金项目拟投入50,000.00万元[5] - 募投项目调整后拟投入207,748.09万元[5] 决策审批 - 2025年10月14日董事会、监事会审议通过调整议案[7][9] - 监事会、保荐人认为调整符合规定，无异议[10][11][12]

融资情况 - 公司首次公开发行4826.7111万股，发行价46.36元/股，募资223766.33万元，净额207748.09万元[1][2] 子公司情况 - 云南友升2025年6月30日资产16679.51万元、负债12264.15万元、净资产4415.36万元，1 - 6月营收3010.80万元、净利润 - 429.05万元[7][9] - 江苏友升2025年6月30日资产42564.23万元、负债29872.95万元、净资产12691.28万元，1 - 6月营收19101.38万元、净利润649.18万元[10][12] 募投项目 - 公司拟向云南友升、江苏友升提供无息借款106028.32万元、51719.77万元实施募投项目[1][6] - “云南友升轻量化铝合金零部件生产基地项目（一期）”投资127085.45万元，拟投入106028.32万元[4] - “年产50万台（套）电池托盘和20万套下车体制造项目”投资70000万元，拟投入51719.77万元[4] 决策情况 - 2025年10月14日董事会、监事会审议通过使用募集资金向子公司借款议案[16][17] - 保荐人认为借款实施募投项目合规，无变相改变用途和损害股东利益情形[18][19]

募集资金 - 首次公开发行4826.7111万股，募资总额223766.33万元，净额207748.09万元[4] 项目投资 - 云南友升项目一期投资127085.45万元，拟投募集资金106028.32万元[7] - 年产项目投资70000万元，拟投募集资金51719.77万元[7] - 补充流动资金项目投资50000万元，拟投募集资金50000万元[7] 现金管理 - 拟用不超9.5亿元闲置募集资金现金管理，有效期12个月[2][8][16][17] - 投资保本型理财产品，单项期限最长12个月[2][10][11][16][17][18] - 2025年10月14日董监事会通过议案，保荐人无异议[16][17][19] - 现金管理存在宏观经济波动及收益不可预期风险[3]

募资情况 - 公司首次公开发行4826.7111万股，发行价46.36元/股，募资223766.33万元[1] - 扣除费用后，募资净额207748.09万元[1] 募投项目调整 - 云南友升项目调整后拟投入106028.32万元[4] - 电池托盘和下车体制项目调整后拟投入51719.77万元[4] - 补充流动资金拟投入50000.00万元[4] - 募投项目原拟投247085.45万元，调整后为207748.09万元[4] 调整相关 - 调整不影响募资使用，符合规定和股东利益[6] - 董事会、监事会同意调整[7][8] - 保荐人对调整无异议[10]

会议信息 - 第二届监事会第十次会议于2025年10月14日召开[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 募投项目 - 审议通过调整部分募投项目拟投入金额议案[3][4] - 拟向云南友升、江苏友升提供106,028.32万元、51,719.77万元无息借款实施项目[5] - 审议通过使用募集资金向全资子公司借款实施募投项目议案[5][6] 资金管理 - 公司及子公司拟用不超9.5亿元闲置募集资金现金管理[9] - 审议通过使用部分闲置募集资金进行现金管理议案[7][10]

募投项目 - 审议通过调整部分募投项目拟投入金额议案[3][4] - 拟向云南友升、江苏友升提供106,028.32万元、51,719.77万元无息借款实施项目[4] - 审议通过使用募集资金向全资子公司借款实施募投项目议案[4][5] 资金管理 - 公司及子公司拟用不超9.5亿元闲置募集资金现金管理[7] - 审议通过使用部分闲置募集资金进行现金管理议案[7]

公司股价表现 - 公司股票于2025年9月23日上市，发行价为46元多，首日最高价达92元 [3] - 上市后连续下跌5天，股价从最高92元跌至65元，跌幅约29% [1][3] - 上市7天内有6天股价下跌，呈现高开低走态势 [3][4] 公司基本面与财务 - 公司专注于铝合金汽车零部件设计、开发、生产、销售和服务，产品应用于新能源和燃油车，客户包括特斯拉、小米、大众等 [3] - 2022年至2024年净利润持续增长，分别为2.33亿元、3.212亿元、4.052亿元 [5] - 截至分析时点，公司市值约为125.48亿元，流通市值26.27亿元，市盈率为26.19 [4] 上市融资与资金状况 - 公司本次上市募集资金超过24亿元，较上次申请金额高出近四倍 [7] - 募集资金用途中，原计划扩产的项目取消，补充流动资金金额从1亿元增加至5亿元 [7] - 公司在2022年现金流刚转正时进行了6000万元的分红，同时进行大额融资，其资金需求的合理性受到关注 [7] 市场投资者行为与观点 - 市场观点认为上市首日机构拉高股价后抛售，由散户接盘 [9] - 持有原始股的机构投资者成本较低，在任何价位卖出均可获利 [9] - 投资者普遍吐槽新股定价过高，上市后即持续下跌，如同“割韭菜” [11]