新股申购安排 - 本周共有3只新股申购 其中上证主板1只 创业板1只 北交所1只 [1] - 9月9日北交所新股世昌股份申购 代码920022 [5] - 9月11日创业板新股昊创瑞通申购 代码301668 [5] - 9月12日沪主板新股友升股份申购 代码603418 [5] 世昌股份 - 发行价10.9元 发行市盈率10.74倍 行业平均动态市盈率28.04倍 [2] - 公司是专业经营饲料的大型企业 产品包括畜禽配合饲料 水产配合饲料等100多个品种 [2] - 产品主要用于鸡 鸭 鹅 牛 羊 猪 鱼类养殖 [2] 昊创瑞通 - 公司专注于智能配电设备及配电网数字化解决方案 是高新技术企业 [2] - 主要产品包括智能环网柜 智能柱上开关和箱式变电站等 [2] - 2023年至2025年上半年实现营收6.72亿元 8.67亿元和4.51亿元 净利润0.87亿元 1.11亿元和0.62亿元 [2] - 本次IPO拟募资4.77亿元 [2] - 智能配电设备是配电网智能化升级和建设新型电力系统的关键设备 [2] 友升股份 - 公司是专业铝合金汽车零部件制造商 专注于轻量化汽车零部件领域 [3] - 产品聚焦新能源汽车领域 包括门槛梁系列 电池托盘系列 保险杠系列 副车架系列等 [3] - 2022年至2024年营业收入23.50亿元 29.05亿元和39.50亿元 净利润2.33亿元 3.21亿元和4.05亿元 [3] - 本次IPO拟募资24.71亿元 [3] - 已进入多家全球头部车企供应链体系 [3] IPO上会安排 - 本周有2家IPO首发上会 均为北交所IPO企业 [4] - 9月12日雅图高新上会 主营业务为高性能工业涂料的研发 生产及销售 [4] - 雅图高新产品应用于汽车修补 汽车内外饰以及新能源商用车 轨道交通等领域 [4] - 9月12日巍特环境上会 主要从事水资源管网漏损控制技术咨询及施工业务 [4] - 巍特环境施工项目涉及供水及排水管道 城市防洪防涝管道 污水管道等 [4]

公司基本情况与发行信息 - 友升股份股票代码732418，于2025年9月12日开始申购，申购价格为46.36元，申购上限为1.5万股 [1] - 公司发行市盈率为22.31倍，低于行业平均市盈率29.08倍 [1] - 此次申购的缴款日为2025年9月16日 [1] 公司业务与市场定位 - 公司是一家专业从事铝合金汽车零部件设计、开发、生产、销售及服务的制造商 [1] - 公司专注于轻量化汽车零部件的研发，旨在提升新能源汽车续航性能及助力燃油车节能减排 [1] - 公司通过持续技术创新和研发投入，致力于提供高性能、高可靠性的铝合金汽车零部件 [1] 行业发展机遇与前景 - 全球汽车行业正朝电动化、智能化转型，为公司带来新的发展机遇 [1] - 轻量化设计是提升车辆性能和降低能耗的关键，特别是在汽车行业转型升级的背景下 [1] - 随着新能源汽车市场的不断扩展，公司所处的轻量化汽车零部件行业前景广阔 [2] 公司竞争力与市场影响 - 公司在轻量化汽车零部件领域的专业性极大地提升了其竞争力 [2] - 友升股份的上市和申购为市场注入了新的活力 [2]

发行定价 - 发行价格确定为46.36元/股 [1] - 定价依据包括公司合理投资价值、可比公司及行业二级市场估值水平 [1] - 综合考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素 [1] 发行安排 - 投资者需在2025年9月12日(T日)进行网上和网下申购 [1] - 申购时无需缴付申购资金 [1] - 网下申购时间为9:30-15:00 网上申购时间为9:30-11:30及13:00-15:00 [1]

智通财经9月23日讯，今日无新股申购；有1只新股上市，为沪市主板的友升股份。 友升股份是国内重要的新能源汽车铝合金零部件供应商，公司主要产品为汽车结构零部件，可分为门槛梁系列、电池托盘系列、保险杠系列、副车架系列 等。公司客户涵盖特斯拉、广汽、蔚来、北汽、吉利、小鹏、宁德时代、赛力斯等知名整车厂及零部件供应商。 | | ー 今日上市 一 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 友升股份 (603418) | | | | | 所属行业 | 发行价格 公募报价中位数 | | 发行市盈率 | 行 | | | (元) | (元) | | | | 汽车制造业 | 46.36 | 46.66 | 22.31 | | | 主承销商 | 申购上限 | 总市值 | 可比公司 | | | | (股) | (亿元) | | | | 年零海道 | 15000 | 89.51 | 新铝时代 | | | | | | 文灿股份 | | | | | | 旭升集团 | | | 辛阳母妹去 | 公司是国内重要的新能源汽车铝合金零部件供 | | | | 募投项目 云南友升轻量化铝合金零部件生产基地项 ...

公司上市与发行概况 - 公司于9月23日在沪市主板上市 股票代码603418 SH [1] - 发行价为46 36元/股 机构报价中位数为46 66元/股 [4] - 发行后总市值为89 51亿元 属于汽车零部件及配件制造业 [4] 业务与产品结构 - 公司是专业铝合金汽车零部件制造商 专注于新能源汽车轻量化零部件领域 [1] - 主要产品包括门槛梁系列 电池托盘系列 保险杠系列和副车架系列 [1] - 门槛梁系列2024年收入17 48亿元 营收占比48 90% 电池托盘系列收入10 64亿元 营收占比29 77% 两项合计占比超75% [8] - 门槛梁产品国内市占率达64 25% 保险杠产品市占率达12 30% [8] 客户与市场地位 - 客户包括特斯拉 广汽集团 蔚来汽车 小鹏汽车 赛力斯 小米汽车等主流新能源车企 [8] - 产品覆盖特斯拉Model 3/Y 广汽埃安系列 蔚来ES/EC/ET系列 小鹏G6/MONA/P7+ 极氪001/009 问界M5/M7/M9 小米SU7等车型 [8] - 在产品供应中占比大部分达60%以上 [8] - 电池托盘2023年开始批量供应宁德时代 2024年批量供应沃尔沃 [8] - 获2024年SMM中国工业铝型材企业二十强 电池托盘和保险杠项目获上海市高新技术成果转化认定 [9] 财务表现 - 发行市盈率22 31倍 低于行业市盈率29 08倍 [4] - 可比公司和胜股份动态市盈率67 62倍 旭升集团40 03倍 文灿股份264 22倍 [4] - 2022-2024年经营活动现金流量净额分别为4911 60万元 3802 24万元和-2 53亿元 净流出规模上升 [9] 募集资金用途 - 募集资金投向云南友升轻量化铝合金零部件生产基地项目(一期) 拟投入12 71亿元 占比51 43% [6] - 年产50万台(套)电池托盘和20万套下车体制造项目 拟投入7 00亿元 占比28 33% [6] - 补充流动资金5 00亿元 占比20 24% [6]

公司发展历程与战略转型 - 公司1992年成立时为中外合资企业友升有限，初期聚焦工业铝型材业务，注册资本400万美元 [2] - 2003年公司面临经营困境，外资股东萌生退意，企业处于生死存亡十字路口 [3] - 2002年罗世兵加入公司后推动战略转型，从工业铝型材转向汽车铝合金零部件 [3][4] - 转型初期面临客户认证周期长（1-2年）、研发投入大、现金流紧张等困难 [5] - 公司通过专项研发团队攻克技术难题，逐步掌握三大核心技术，累计获得176项授权专利（发明专利29项） [5] - 2012年研发出首款铝合金门槛梁，2015年实现量产并配套凯迪拉克CT6车型 [9] - 2016年抓住新能源车企崛起机遇，成为蔚来等车企供应商，开启新能源汽车领域布局 [9] - 2020年通过特斯拉供应商认证，成为Model 3和Model Y零部件供应商，业绩迎来爆发式增长 [9] 核心技术优势与产品创新 - 公司掌握高性能铝合金新材料、先进加工工艺、轻量化终端产品设计三大核心技术 [5] - 通过材料配方和工艺优化使铝合金材料强度提升20%以上 [5] - 自主研发加工设备将零部件加工精度控制在0.1毫米以内，生产效率提升30% [6] - 采用拓扑优化技术实现减重不减强，某款电池托盘重量仅25公斤却能承受1.5倍电池组重量冲击 [6] - 创新推出协同开发模式，提前参与客户车型设计环节，如为特斯拉Model Y研发的零部件帮助整车减重8公斤 [7] - 从单一零部件供应商向模块化解决方案服务商转变，如将门槛梁与车身结构集成设计 [8] - 电池托盘和保险杠项目获得上海市高新技术成果转化项目认定 [10] 市场定位与业务成果 - 公司专注于新能源汽车门槛梁、电池托盘等高端零部件研发和生产 [2] - 在传统燃油车时代通过铝合金零部件帮助整车减重10%-15%，每辆车每年减少碳排放约0.5吨 [8] - 在新能源汽车时代研发的电池托盘重量较传统钢制托盘减少30%以上，间接帮助提升续航里程10%左右 [8] - 获得北汽新能源优秀质量保证奖、蔚来质量卓越合作伙伴等荣誉 [10] - 2024年4月被评选为2024年SMM中国工业铝型材企业二十强 [10] - 公司目标成为全球汽车工业顶级供应商，推动铝合金材料在汽车领域应用 [11] 产能扩张与全球化布局 - IPO募集资金将投入云南友升轻量化铝合金零部件生产基地项目（一期）和年产50万台（套）电池托盘、20万套下车体制造项目 [10] - 云南基地投产后预计新增产能10万吨，利用当地低30%电力成本优化产品毛利率 [10] - 2023年启动全球化战略，在墨西哥建设生产基地，在保加利亚设立泽升欧洲公司 [12] - 墨西哥一期基地已投产，供应沃尔沃、特斯拉和斯特兰蒂斯等客户 [12] - 墨西哥基地到特斯拉德州工厂运输时间仅3天，能更好响应紧急订单 [12] - 未来计划在欧洲扩建产能，服务沃尔沃、大众等车企，目标实现国内+海外双循环 [12] 未来发展规划 - 产品上持续研发更高强度、更轻量化材料，探索铝-碳纤维复合零部件 [13] - 海外市场重点拓展欧洲、东南亚等地区，提升全球市场份额 [13] - 技术上深化与客户协同开发，参与更多新能源汽车车型前期设计 [13] - 未来3-5年海外收入将显著提升 [12]

公司概况 - 公司为国内重要的新能源汽车铝合金零部件供应商，专注于新能源车零部件轻量化领域 [1] - 公司客户涵盖特斯拉、广汽、蔚来、北汽、吉利、小鹏、宁德时代、赛力斯等知名整车厂及零部件供应商 [1] - 公司向整车厂及其指定一级供应商的销售收入占比从2022年70.28%提升至2024年80.69%，实现由二级向一级供应商的战略转型 [1] - 公司成立于1992年，在门槛梁、保险杠等细分领域占据领先地位 [1] - 实际控制人罗世兵及其配偶金丽燕合计控制公司70.44%的股份 [1] 行业背景 - 公司聚焦汽车轻量化，属于铝合金汽车零部件行业，轻量化是汽车节能的优选方向之一 [2] - 铝合金材料是当前应用最广泛的轻量化材料，其综合性价比优于镁合金、高强度钢、碳纤维复合材料 [2] 财务业绩 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为23.50亿元、29.05亿元、39.50亿元，同比增速依次为55.51%、23.60%、35.98% [2] - 2022年至2024年，公司归母净利润分别为2.33亿元、3.21亿元、4.05亿元，同比增速依次为80.48%、37.84%、26.13% [2] - 根据管理层初步预测，公司2025年1~9月营业收入较上年同期增长25.35%至29.03%，归母净利润较上年同期增长33.69%至38.31% [2] IPO与募资 - 公司本次IPO共发行新股4827万股，募集资金22.38亿元 [3] - 募投资金拟投入云南友升轻量化铝合金零部件生产基地项目（一期），投资总额12.71亿元，以及年产50万台（套）电池托盘和20万套下车体制造项目，投资总额7亿元，并补充流动资金 [3] 上市首日表现展望 - 近一个月A股上市新股首日平均涨幅为343.9%，涨幅中位数为272.6%，公司上市首日涨幅重要参考区间是282.6%~343.9% [4] - 公司发行市盈率为18.68倍，可比公司平均动态市盈率为46.89倍，估值优势明显，若估值达到可比公司平均水平，则需在上市首日上涨151% [4] - 公司发行价为46.36元/股，今年以来发行价处于46.36元附近的两只主板新股，在上市首日平均涨幅为42% [4] - 公司募资金额22.38亿元，今年募资金额在22.38亿元附近的两只主板新股上市首日平均上涨了40.16% [5] - 综合来看，公司业绩增速稳健，估值优势明显，但发行价和募资金额较高可能形成压力，仍可期待其达到可比公司估值平均水平，对应涨幅为151% [6]

0:00 特斯拉小伙伴要上市了 友升股份明日上市会如何表现？ ...

上周新股表现 - 上周仅1只新股上市，首日平均涨幅达271.56%[2] - 新股世昌股份上市首日涨幅超100%，无首日破发[2] 周度募资与上市规模 - 上周首发募资金额为1.71亿元，较前一周减少5.88亿元[3][4] - 上周新股上市数量为1只，前一周为2只，募资7.59亿元[4] 月度新股表现（9月） - 9月1日至19日共4只新股上市，首发募资总额17.44亿元[6] - 首日平均涨幅374.95%，涨幅范围170.03%至785.62%，无破发[6] 历史月度对比 - 8月新股上市8只，募资40.32亿元，首日平均涨幅266.43%[8] - 7月新股募资规模最高，达241.31亿元，首日平均涨幅280.36%[8] - 6月新股首日涨幅均值237.34%，涨幅范围6.84%至500.00%[8] 本周新股动态 - 主板新股友升股份计划于9月23日上市，发行价46.36元，市盈率22.31倍[13] - 北证新股奥美森于9月22日申购，预计募资1.65亿元[14] 风险提示 - 新股表现受市场情绪、业绩兑现及流动性影响，存在股价波动风险[15]

上市信息 - 友升股份股票于2025年9月23日在上海证券交易所主板上市[5] - 本次发行后公司总股本为19,306.8444万股，发行股票4826.7111万股，占发行后公司股份总数的25%[51] - 发行价格为46.36元/股，对应2024年扣非后摊薄市盈率为22.31倍，低于行业和可比公司平均水平[10][13] 业绩数据 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为235012.29万元、290485.81万元和395016.08万元，扣非后净利润分别为22434.87万元、31907.34万元和40115.90万元[33] - 预计2025年1 - 9月营业收入340,564.67 - 350,564.67万元，较2024年1 - 9月增长25.35% - 29.03%[72] - 预计2025年1 - 9月归属于母公司所有者的净利润34,761.94 - 35,961.94万元，较2024年1 - 9月增长33.69% - 38.31%[72] 客户与采购 - 报告期各期公司对前五大客户销售收入分别为123,501.58万元、152,141.55万元和204,405.73万元，占比分别为52.55%、52.37%和51.75%[17] - 报告期内，铝水、铝棒、铝型材等原材料采购额占采购总额比重分别为77.96%、76.23%和71.64%[18] 现金流与资产 - 报告期内，公司经营活动现金流量净额分别为4911.60万元、3802.24万元和 - 25294.15万元，净流出规模上升[19] - 截至报告期末，租赁房产面积占比73.00%，未取得产权证书建筑面积占比12.71%[20] 股份配售 - 海富通友升资管计划获配388.2657万股，限售12个月；其他战略配售投资者获配301.9842万股，限售18个月[29] - 网下发行部分90%股份无限售期，数量843.1410万股；10%股份限售6个月，数量94.2202万股[30] 募集资金 - 募集资金总额223766.33万元，扣除发行费用16018.24万元后，净额为207748.09万元[63][65] - 公司开设4个募集资金专项账户，分别为友升股份、云南友升（2个）、江苏友升开设[77] 股东承诺 - 控股股东泽升贸易承诺上市之日起36个月内不转让或委托他人管理发行前直接或间接持有的发行人股份[93] - 实际控制人在公司股票上市之日起36个月内不转让或委托他人管理发行前股份[98] 股价稳定 - 公司启动股价稳定措施需满足收盘价低于上一会计年度期末经审计每股净资产的条件[136] - 单次用于回购股份的资金金额不高于上一会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的10%，单一会计年度回购资金合计不超过上一会计年度经审计的归属于母公司净利润的30%[142]