河南思维自动化设备股份有限公司 会计师事务所选聘制度 （2025 年 4 月） 第一章 总则 第一条 为进一步规范河南思维自动化设备股份有限公司（以下简称"公司"）选 聘（含续聘、改聘）会计师事务所的行为，切实维护股东利益，提高财务信息披露质量， 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所股票上市规 则》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》等有关法律法规和规范性文件，以 及《河南思维自动化设备股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》），结合公司实际情 况，制定本制度。 第二条 本制度所称选聘会计师事务所，是指公司根据相关法律法规要求，聘任 会计师事务所对公司财务会计报告发表审计意见、出具审计报告的行为。公司选聘会计 师事务所从事除财务会计报告审计之外的其他法定审计业务的，可以视重要性程度比照 本制度执行。 第三条 公司聘用或解聘会计师事务所时，应当由董事会审计委员会（以下简称 "审计委员会"）全体成员过半数审议同意后，提交董事会审议，并由股东大会决定。公司 不得在董事会及股东大会审议批准前聘请会计师事务所开展审计业务。 第四条 公司控股股东、实际控制人不得在公司董事会及股东 ...

河南思维自动化设备股份有限公司 股东会议事规则 (2025 年 4 月) 第一章 总 则 第一条 为保证河南思维自动化设备股份有限公司（以下简称"公司"）股东会 的正常秩序和议事效率，提高公司的治理水平及工作效率，维护股东的合法权益，现根 据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下 简称《证券法》）、《上市公司股东会规则》（以下简称《股东会规则》）、《上海证券交易 所股票上市规则》（以下简称《上市规则》）、《河南思维自动化设备股份有限公司章程》 （以下简称《公司章程》）及其它有关法律、法规、规范性文件之规定，制定本规则。 第二条 公司股东会由公司全体股东组成。股东会是公司的最高权力机构。 第三条 公司董事会应当严格遵守《公司法》及其他法律法规关于召开股东会的 各项规定，认真、按时组织好股东会；公司全体董事应当勤勉尽责，确保股东会的正常 召开和依法行使职权。 第二章 股东的权利与义务 第四条 公司股东为依法持有公司股份的法人和自然人。所有股东享有平等的权 利并承担相应的义务。股东作为公司的所有者，享有法律、行政法规规定的基本权益。 第五条 公司股东名册是证明股东持有公司股份 ...

董事会构成 - 董事会由九名董事组成，独立董事不少于三名[10] - 董事长和副董事长由董事会以全体董事过半数选举产生[10] - 董事长由全体董事过半数选举产生或罢免，每届任期三年，可连选连任[17] 董事会权限 - 审议批准公司与关联自然人30万 - 3000万元或占净资产未达5%的关联交易[13] - 审议批准公司与关联法人300万 - 3000万元或占净资产0.5% - 5%的关联交易[13] - 审批对外担保须经出席董事会三分之二以上董事及全体独立董事三分之二以上同意[14] - 审议批准单次超100万或累计超200万但不超500万的对外捐赠事项[14] 委员会要求 - 审计、提名、薪酬与考核委员会中独立董事应占多数并担任召集人，审计委员会召集人应是会计专业人士[15] 董事会秘书 - 由董事长提名，经董事会聘任或解聘，需从事相关工作三年以上[20][21] - 公司应在原任离职后三个月内正式聘任新的董事会秘书[21] 会议召开 - 董事会每年至少召开两次定期会议[24] - 三分之一以上董事联名提议等情形下，董事长10日内召集临时会议[24][25] - 定期会议召开10日前、临时会议召开5日前书面通知全体董事[25] 会议表决 - 独立董事不得委托非独立董事代为投票，一名董事不得接受超两名董事委托[26] - 会议需过半数董事出席方可举行，关联表决有特殊规定[28][29] - 决议一般由全体董事过半数以上通过，部分事项有额外要求[34] 其他规定 - 议案未通过且条件未重大变化，一个月内不再审议相同议案[28] - 会议记录保存至少十年，由董事会秘书保存[30][39] - 会议材料由董事会秘书形成，董事长签发，会后一周内分发[37] - 董事会检查决议实施情况，可要求纠正并提议开会[40] - 负责除会计师事务所外的中介机构聘任[40] - 规则修订由董事会提草案，股东会审议通过后生效[42] - 两名以上独立董事认为材料有问题可提延期，董事会应采纳并披露[29] - 讨论职工切身利益等问题应听取工会和职工代表意见[29]

舆情管理 - 公司制定舆情管理制度保护投资者和公司权益[2] - 舆情分重大和一般两类[3] - 董事长任舆情管理领导小组组长[5] - 董事会办公室负责舆情信息采集和监控[7] - 舆情处理有快速反应等原则[7]

主要会计数据和财务指标 - 2024年基本每股收益1.44元，较2023年的1.08元增长33.33%，2022年为0.91元 [1] - 2024年每股净资产12.33元，较2023年的11.94元增长3.27%，2022年为11.4元 [1] - 2024年每股公积金6.1元，与2023年和2022年持平 [1] - 2024年每股未分配利润4.82元，较2023年的4.4元增长9.55%，2022年为3.94元 [1] - 2024年营业收入15.15亿元，较2023年的11.8亿元增长28.39%，2022年为10.67亿元 [1] - 2024年净利润5.48亿元，较2023年的4.12亿元增长33.01%，2022年为3.46亿元 [1] - 2024年净资产收益率11.77%，较2023年的9.3%增长26.56%，2022年为8.09% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有24332.24万股，占流通股比63.81%，较上期减少396.37万股 [1] - 郭洁持有7775.13万股，占总股本20.39%，持股不变 [2] - 王卫平持有5442万股，占总股本14.27%，持股不变 [2] - 赵建州持有4348.65万股，占总股本11.41%，持股不变 [2] - 李欣持有4216.76万股，占总股本11.06%，持股不变 [2] - 深圳市远望谷信息技术股份有限公司持有1674.87万股，占总股本4.39%，减少74.71万股 [2] - 张仟持有248.08万股，占总股本0.65%，持股不变 [2] - 富国创新科技混合A新进198.43万股，占总股本0.52% [2] - 景顺长城基金新华人寿高股息策略单一资产管理计划新进164.23万股，占总股本0.43% [2] - 上海呈瑞投资管理有限公司 - 呈瑞和兴4号私募证券投资基金新进148.47万股，占总股本0.39% [2] - 香港中央结算有限公司新进115.62万股，占总股本0.30% [2] - 兴业兴睿两年持有期混合A退出前十大股东，上期持有317.52万股，占总股本0.83% [2] - 中汇人寿保险股份有限公司 - 传统产品退出前十大股东，上期持有292万股，占总股本0.77% [2] - 南方稳健成长混合退出前十大股东，上期持有190.27万股，占总股本0.50% [2] - 南方产业升级混合A退出前十大股东，上期持有148.62万股，占总股本0.39% [2] 分红送配方案情况 - 公司实行10派11.8828元(含税)的分红送配方案 [3]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [2][8] 报告的核心观点 - 2024年公司业绩高增，归母净利润4.90 - 6.10亿元，同比增长18.91% - 48.03%，扣非归母净利润4.89 - 6.09亿元，同比增长20.36% - 49.90% [7] - 公司积极研发技术，探索AI对铁路应用赋能，如列车智能驾驶系统（STO系统）订单突破3500万元 [7] - 2025年是铁路建设重点年份，公司有望伴随行业受益，预计2030年全国铁路运营里程达18万公里左右 [7] - 预测公司2024 - 2026年营业收入分别为14.44/17.33/20.54亿元，归母净利润分别为5.64/6.88/8.25亿元，对应EPS分别为1.48/1.80/2.16元，给予2025年动态PE 16 - 18倍，合理价值区间为28.88 - 32.49元 [8] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 3月11日收盘价24.39元，52周股价波动16.42 - 27.01元，总股本/流通A股381百万股，总市值/流通市值9299百万元 [2] 市场表现 - 与沪深300对比，1M、2M、3M绝对涨幅分别为1.2%、12.5%、6.9%，相对涨幅分别为 - 0.3%、6.9%、8.1% [4] 主要财务数据及预测 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|1067|1180|1444|1733|2054| |(+/-)YoY(%)|0.3%|10.6%|22.4%|20.0%|18.5%| |净利润（百万元）|346|412|564|688|825| |(+/-)YoY(%)|-10.1%|19.0%|36.9%|22.0%|19.9%| |全面摊薄EPS(元)|0.91|1.08|1.48|1.80|2.16| |毛利率(%)|60.6%|63.1%|63.6%|64.4%|65.2%| |净资产收益率(%)|8.0%|9.1%|11.5%|12.8%|13.7%|[6] 业绩增长原因 - 铁路行业复苏，客户招标需求增长，公司订单和营收快速增长 [7] - 产品结构优化，高毛利产品占比提升，市场规模有新突破 [7] - 整体经营效率与管理能力提升，综合费用率下降，盈利能力增强 [7] 技术研发情况 - 探索AI在铁路数字化、智能化的应用潜力，列车智能驾驶系统（STO系统）持续完善并推广 [7] - 在安防和信息化系统方面推出部分智能化产品，关注国内AI大模型发展动态 [7] 行业发展情况 - 2025年全国铁路将高质量推进国家重点工程，力争完成基建投资5900亿元，投产新线2600公里 [7] - 国铁集团将加强铁路科技创新战略谋划，编制《铁路科技创新发展（2035）》 [7] 可比公司估值 |证券简称|证券代码|股价（元）|市值（亿元）|2023 EPS（元）|2024E EPS（元）|2025E EPS（元）|2023 PE（倍）|2024E PE（倍）|2025E PE（倍）| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |金溢科技|002869.SZ|29.2|52.50|0.29|0.43|0.58|100.8|67.7|50.2| |交控科技|688015.SH|21.7|40.96|0.47|0.17|0.52|46.2|124.1|41.4| |平均| - | - | - | - | - | - |73.5|95.9|45.8|[9] 财务报表分析和预测 - 涵盖每股指标、价值评估、盈利能力指标、盈利增长、偿债能力指标、经营效率指标等多方面数据及预测 [10]

净利润预测与增长 - 预计2024年年度归属于母公司所有者的净利润为49,000万元到61,000万元，同比增长18.91%到48.03%[3] - 预计2024年年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为48,900万元到60,900万元，同比增长20.36%到49.90%[3] - 2023年归属于母公司所有者的净利润为41,207.73万元，扣除非经常性损益的净利润为40,628.31万元[4] 行业复苏与市场需求 - 铁路行业持续复苏，客户招标需求增长，公司订单和营业收入实现快速增长[5] 产品优化与市场拓展 - 公司产品结构持续优化，高毛利产品占比提升，市场规模实现新突破[5] 数字化转型与盈利能力 - 公司持续推进数字化转型，综合费用率持续下降，盈利能力进一步提升[5]

投资评级 - 首次覆盖，给予"买入"评级 [37] 核心观点 - 思维列控是国内领先的列车控制系统厂商，主要产品包括LKJ系统、机务安防系统、高铁列车运行检测与信息管理系统等 [58] - 子公司蓝信科技是高铁列车运行检测与信息管理系统的主要厂商，产品DMS系统、EOAS系统车载设备是我国动车组的标准配置 [3][58] - 公司LKJ系统产品的市场占有率超过49%，未来机车业务的成长性主要来自于新产品推广、新造车需求和老旧内燃机车替换 [58] - 预计2024-2026年归母净利润分别为5.1亿元、6.7亿元及8.7亿元，同比增长23.9%、30.5%及30.9% [20][37] 业务结构 - 2024年上半年公司分业务收入结构：列车运行控制系统60%，铁路安全防护系统25%，高速铁路列车运行监测系统15% [1] - 子公司蓝信科技主要产品包括动车组列控动态监测系统（DMS系统）、动车组司机操控信息分析系统（EOAS系统）、高速铁路列控数据信息化管理平台等 [3] 行业背景 - 我国列车运行控制系统自上世纪八十年代以来发展迅速，目前已经进入了规范发展阶段 [7] - 铁路行业景气度持续，2024年1-11月完成铁路固定资产投资7117亿元，同比增长11.1%；全国铁路客运量40.15亿人次，同比增长12.6% [68] - 未来将完善更新补贴政策，争取到2027年基本淘汰老旧内燃机车，年均约替换1950台内燃机车 [13][69] 盈利预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为14.6亿元、18.1亿元、22.6亿元，同比增长23.3%、24.1%及24.9% [20] - 预计2024-2026年归母净利润分别为5.1亿元、6.7亿元及8.7亿元，同比增长23.9%、30.5%及30.9% [20][37] - 预计2024-2026年毛利率分别为63.5%、63.9%、64.3% [22] 估值 - 可比公司估值来看，公司2025年业绩对应当前股价的PE在可比公司中较低，成长性较高 [37] - 对应2024年12月26日收盘市值的PE分别为18倍、14倍及11倍 [37]

业绩总结 - 公司收到蓝信科技分红款3300万元[1] - 蓝信科技2024年前三季度净利润1.18亿元（未经审计）[1] - 截至2024年9月30日，蓝信科技未分配利润9.51亿元（未经审计）[1] 财务影响 - 分红增加母公司2024年度财报净利润[2] - 分红不影响2024年度合并报表净利润和整体经营业绩[2]

利润分配 - 2024年前三季度利润分配方案11月14日通过[2] - 以381,274,377股为基数，每股派0.25元，共派95,318,594.25元[3] 时间安排 - A股股权登记日2024/12/4，除权（息）日和发放日2024/12/5[2][4] 红利派发 - 无限售流通股委托中国结算上海分公司派发，部分股东公司自派[5][6] 税率情况 - 自然人等持股1月内20%，1 - 1年10%，超1年免征[8] - QFII和沪港通持股按10%扣税，税后0.225元[9][10] - 其他机构及法人按税前0.25元发放[10] 咨询信息 - 咨询联系董事会办公室，电话0371 - 60671678[11]