人员变动 - 解宗光2025年8月5日辞任董事、高管职务，后续任其他职务[1][2] 董事选举 - 董事长提名裴显杨，赵建州提名王少华补选非独立董事[3][4] - 2025年第一次临时股东会差额选举1名非独立董事[4] 候选人信息 - 裴显杨45岁，现任思维鑫科总经理[7] - 王少华42岁，主管动车产品中心[8]

财务数据关键指标变化 - 基本每股收益同比增长60.00%至0.80元/股[24] - 稀释每股收益同比增长60.00%至0.80元/股[24] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益同比增长54.90%至0.79元/股[24] - 加权平均净资产收益率增加2.12个百分点至6.25%[24] - 营业收入同比增长23.35%至689,189,817.33元[26] - 利润总额同比增长55.08%至362,744,115.74元[26] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长59.76%至303,547,860.32元[26] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长56.50%至301,894,619.00元[26] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长213.31%至381,284,734.50元[26] - 公司2025年上半年营业收入6.89亿元，同比增长23.35%，归母净利润3.04亿元，同比增长59.76%[71] - 公司2025年上半年营业总收入为689,189,817.33元，同比增长23.4%[152] - 公司2025年上半年净利润为310,970,521.55元，同比增长54.9%[153] - 公司2025年上半年归属于母公司股东的净利润为303,547,860.32元，同比增长59.8%[153] - 公司2025年上半年营业利润为363,022,185.22元，同比增长51.7%[153] - 2025年半年度净利润为2.422亿元，同比增长28.31%（2024年半年度为1.888亿元）[158] - 本期综合收益总额为303,846,309.25元，同比增长59.95%[167] 成本和费用 - 2025年上半年营业成本为234,958,701.26元，同比增长13.13%[86] - 研发费用投入7028.08万元，同比增长9.47%，新增软件著作权50项及专利6项[73][74] - 2025年上半年研发费用为70,280,816.05元，同比增长9.5%[153] - 2025年半年度研发费用为2795.76万元，同比增长35.07%（2024年半年度为2069.82万元）[157] - 2023年、2024年和2025年上半年研发投入分别为13,953万元、15,353万元、7,028万元，保持增长趋势[79] 业务线表现 - 高铁运行监测业务收入2.02亿元，同比增长153.19%，铁路安防业务收入1.90亿元，同比增长39.10%[72] - 公司产品综合毛利率达65.91%，同比提升3.08个百分点[72] - LKJ系统应用于2.25万台机车和1,500余列动车组上，LKJ存量市场约3.4万套[52] - 公司LKJ系统产品的市场占有率超过48%[52] - 6A产品和CMD系统的市场占有率均在30%左右，LSP系统的市场占有率超过60%[59] - 公司第四代LKJ列控系统LKJ-15S已开始有序推广[54] - 公司STO系统已在国家能源集团及部分港口推广应用[54] - 动车组保有量从2008年末的176列增长至2024年末的4806标准组，年均新增超300标准组[64] - DMS系统、EOAS系统等监测设备更新周期为10年，当前已逐步达到更新年限[64] - 动车组列控动态监测系统（DMS）和司机操控信息分析系统（EOAS）覆盖所有动车组[68] 现金分红和股东回报 - 公司拟向全体股东每股派发现金股利2.10元（含税），总股本为381,274,377股，拟派发现金股利总额为800,676,191.70元（含税）[6] - 公司总股本为381,274,377股，以此计算拟派发现金股利800,676,191.70元（含税）[6] - 公司拟维持每股分配金额不变，相应调整分配总额[6] - 2024年度现金分红比例提升至100%，累计分红5.48亿元[76] - 公司自上市以来累计现金分红16.44亿元，平均分红率58.48%[109] - 2022~2024年累计现金分红10.44亿元，分红比例分别为60%、70%、100%[110] - 2024年度累计派发现金分红5.48亿元，占归母净利润的100%[110] - 2025年半年度拟派发现金股利每股2.10元（含税），总额8.01亿元[117] 资产和负债变动 - 货币资金从2024年底的16.65亿元降至2025年6月底的14.80亿元，下降11.1%[144] - 应收账款从2024年底的9.39亿元降至2025年6月底的7.36亿元，下降21.6%[144] - 交易性金融资产新增1.30亿元[144] - 流动资产总额从2024年底的32.10亿元降至2025年6月底的29.35亿元，下降8.6%[144] - 非流动资产总额从2024年底的20.36亿元微降至2025年6月底的20.16亿元[144] - 资产总额从2024年底的52.46亿元降至2025年6月底的49.50亿元，下降5.6%[144] - 流动负债从2024年底的4.09亿元降至2025年6月底的2.54亿元，下降37.9%[145] - 负债总额从2024年底的4.22亿元降至2025年6月底的2.67亿元，下降36.8%[146] - 归属于母公司所有者权益从2024年底的47.01亿元降至2025年6月底的45.54亿元，下降3.2%[146] - 母公司货币资金从2024年底的8.62亿元降至2025年6月底的7.06亿元，下降18.1%[148] - 公司2025年上半年流动资产合计为1,237,232,425.05元，同比下降16.0%[149] - 公司2025年上半年非流动资产合计为2,874,887,963.12元，同比下降0.4%[149] - 公司2025年上半年存货为129,238,949.20元，同比下降0.3%[149] - 公司2025年上半年合同资产为24,226,752.73元，同比增长14.2%[149] 现金流量变动 - 经营活动产生的现金流量净额为381,284,734.50元，同比增长213.31%[86] - 投资活动产生的现金流量净额为103,119,487.81元，同比增长272.58%[86] - 2025年半年度经营活动现金流量净额为3.813亿元，同比增长213.30%（2024年半年度为1.217亿元）[160] - 2025年半年度投资活动现金流量净额为1.031亿元，同比增长272.63%（2024年半年度为2767.68万元）[162] - 2025年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为8.788亿元，同比增长53.15%（2024年半年度为5.738亿元）[160] - 投资活动现金流入小计为532,193,315.71元，同比增长76.12%[165] - 投资活动现金流出小计为293,188,241.70元，同比增长47.85%[165] - 投资活动产生的现金流量净额为239,005,074.01元，同比增长130.16%[165] - 筹资活动现金流出小计为454,437,307.45元，同比增长43.63%[165] - 期末现金及现金等价物余额为65,326,153.07元，同比下降53.02%[165] 股东结构和持股情况 - 公司总股本为381,274,377股[134] - 普通股股东总数为22,358户[135] - 第一大股东郭洁持股77,751,293股，占总股本20.39%[137] - 第二大股东王卫平持股54,419,960股，占总股本14.27%[137] - 第三大股东赵建州持股43,486,475股，占总股本11.41%[137] - 第四大股东李欣持股42,167,553股，占总股本11.06%[137] - 深圳市远望谷信息技术股份有限公司持股12,936,047股，占总股本3.39%[137] - 中国建设银行股份有限公司－华安聚优精选混合型证券投资基金持股4,273,864股，占总股本1.12%[137] - 中国工商银行－广发稳健增长证券投资基金持股3,050,000股，占总股本0.80%[137] - 中国银行股份有限公司－国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金持股3,013,980股，占总股本0.79%[137] 研发和技术 - 截至2025年6月30日，公司拥有专利445项（发明专利124项，实用新型专利252项，外观专利69项），计算机软件著作权1,002项[79] - 公司总人数1,115人，其中技术人员722人（占比65%），研发人员369人（占比33.09%）[80] - 2025年上半年新增计算机软件著作权50项，专利6项（发明专利3项）[108] 行业和市场趋势 - "十三五"期间全国铁路累计完成固定资产投资3.99万亿元，年均投资7980亿元[35] - "十四五"前四年全国铁路固定资产投资年均达到7747亿元[36] - 2025年上半年全国铁路完成固定资产投资3559亿元，同比增长5.5%[36] - 2025年国铁集团计划投产新线2600公里以上[38] - 2025年上半年国家铁路完成旅客发送量22.36亿人次，同比增长6.7%[44] - 2025年上半年国家铁路完成货物发送量25.58亿吨，同比增长1.8%[44] - 到2025年我国铁路运营里程目标为16.5万公里以上，其中高铁5万公里左右[38] - 截止2024年末我国铁路运营里程已达16.2万公里，其中高铁4.8万公里[38] - 国铁集团将全面推进科技赋能，加快企业数智化转型[42] - 铁路系统将深化市场化改革，强调以收定支、收支匹配的经营策略[45] - 全国铁路营业里程16.2万公里，其中普速铁路11.4万公里，占比约70.37%[54] - 高铁营业里程4.8万公里，占比29.63%[63] - 到2035年全国铁路网规模计划达到20万公里，其中高铁7万公里[63] - LKJ系统与ATP系统的应用领域存在明显差异，LKJ系统主要应用于时速250km/h以下的机车和动车组[52] 公司治理和承诺 - 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性[3] - 公司全体董事出席董事会会议[4] - 公司可能面对的风险已在报告中详细描述，投资者需注意投资风险[9] - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[8] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[8] - 公司半数以上董事保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性[9] - 赵建州及西藏蓝信承诺自2018年7月起十年内不从事与蓝信科技主营业务相竞争的业务[121][122] - 关联交易承诺要求按市场原则进行，并履行信息披露义务，承诺期限为长期有效[120] - 赵建州承诺直系亲属十年内不投资蓝信科技竞争者（持股不超过1%的被动投资除外）[121] - 关键人员离职后两年内不得从事竞争业务，且不得劝诱员工离职[122] - 蓝信科技股权转让保证合法所有权及无法律障碍[122] - 蓝信科技及其附属公司经营业务已取得全部必要许可及证照[122] - 蓝信科技核心资产无抵押质押等权利受限情形[122] - 审计评估基准日蓝信科技无未披露负债及税务违规[122] - 蓝信科技及其附属公司财务报表真实反映资产、负债及盈利状况，未发现虚假出资或抽逃出资行为[123] - 赵建州、西藏蓝信承诺通过交易获得的思维列控股份在限售期内不得转让或设定抵押[123] - 公司控股股东李欣、郭洁、王卫平承诺减持前将通过公告披露意向，限售期满后每年转让股份不超过持有总数的25%[124] - 公司主要股东承诺避免同业竞争，不从事与公司业务存在竞争的活动[124] - 报告期内公司无重大诉讼、仲裁事项[127] - 报告期内公司无违规担保情况[126] - 报告期内公司无控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[126]

财务表现 - 上半年实现营业收入6.89亿元 同比增长23.35% [1] - 归母净利润3.04亿元 同比增长59.76% [1] - 基本每股收益0.8元 [1] 股东回报 - 拟每10股派发现金红利21元(含税) [1]

公司治理动态 - 公司于2025年8月5日召开第五届第九次董事会会议 采用现场表决方式 [2] - 会议审议《关于提议召开公司2025年第一次临时股东会的议案》等文件 [2] 业务结构分析 - 2024年全年营业收入中 软件和信息技术服务业占比97.77% [2] - 其他业务收入占比2.23% [2]

财务表现 - 上半年实现营业收入6.89亿元 同比增长23.35% [1] - 净利润3.04亿元 同比增长59.76% [1] 股东回报 - 拟每股派发现金股利2.1元（含税） [1]

行业表现 - 7月中信机械板块上涨7.35% 跑赢沪深300指数2.28个百分点 在30个中信一级行业中排名第10名 [2] - 激光加工设备 工程机械 电梯子行业涨幅靠前 分别上涨15.53% 13.87% 12.52% [2] - 核电设备 3C设备 工业机器人子行业跌幅靠前 [2] 主题板块表现 - 固态电池设备 人形机器人 工程机械 盾构机等主题板块表现良好 [1][3] - 前期调整的人形机器人 AIDC等主题有望逐步提振 [3] 投资建议 - 建议配置内需为主 基本面向好 盈利稳定 分红和股息率较高的工程机械 高铁设备 矿山冶金设备龙头 [1][3] - 工程机械领域重点推荐三一重工 [3] - 高铁设备领域重点推荐思维列控 [3] - 矿山冶金设备领域重点推荐中信重工 中创智领 一拖股份 [3] - 主题投资建议聚焦人形机器人本体及核心零部件龙头 重点推荐埃斯顿 绿的谐波 步科股份 [3] - AIDC基建受益标的包括英维克 应流股份 [3]

公司股价及交易情况 - 截至2025年7月29日收盘，公司股价报收于29.28元，下跌0.88% [1] - 换手率1.13%，成交量4.30万手，成交金额1.26亿元 [1] - 主力资金净流出1393.70万元，占比成交额11.1% [1] - 超大单净流出796.47万元、占成交额6.34%，大单净流出597.23万元、占成交额4.75% [1] - 中单净流出212.40万元、占成交额1.69%，小单净流入1181.30万元、占成交额9.4% [1] 公司财务表现 - 2025年一季度营业总收入3.19亿元，同比增长6.72% [1] - 归属净利润1.27亿元，同比增长26.40% [1] - 扣非净利润1.27亿元，同比增长27.05% [1] - 流动比率11.165，速动比率9.825，资产负债率5.75% [1] 公司基本情况 - 公司全称河南思维自动化设备股份有限公司，成立于1998年，位于郑州市 [1] - 属于铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业 [1] - 注册资本38127.4377万人民币，实缴资本38127.4377万人民币 [1] - 法定代表人为李欣 [1] 公司商业活动 - 对外投资12家企业 [2] - 参与招投标项目1639次 [2] - 拥有商标信息4条，专利信息271条 [2] - 拥有行政许可8个 [2]

铁路固定资产投资 - 6月铁路固定资产投资完成额1138亿元 同比增长4.60% 高基数下仍实现高增长[1] - 1-6月全国铁路固定资产投资完成额3559亿元 同比增长5.5%[1] - 重点工程包括渝厦高铁重庆东至长沙段贯通 郑开城际铁路全线贯通运营 重庆东站等枢纽投入运营[1] 铁路客货运量表现 - 1-6月全国铁路发送旅客22.36亿人次 同比增长6.7%[1] - 6月铁路客运量3.73亿人次 同比增长3.6%[2] - 全国铁路货运发送量25.58万吨 同比增长1.8%[1] 轨交设备公司业绩 - 中国中车预计上半年归母净利润67.22-75.62亿元 同比增长60-80%[3] - 思维列控预计上半年归母净利润2.76-3.14亿元 同比增长45-65%[3] - 今创集团预计上半年归母净利润3.3-3.8亿元 同比增长123.85-157.77%[3] - 祥和实业预计上半年归母净利润0.63-0.69亿元 同比增长92.38-110.70%[3] 车辆招标预期 - 8月份动车组高级修招标有望开启[4] - 上半年动车组及机车招标量较少 预计下半年招标量显著增加 同比增幅可能超预期[4] - 上半年铁路投运里程301公里 按照全年投产2600公里目标预计下半年投产新线2300公里[4] 技术发展与运能提升 - 铁路部门加开夜间高铁应对暑运高峰[2] - 成渝中线高铁开通后将实现时速400公里运营 成渝之间50分钟通达[2] - CR450投运时间临近[2] 行业投资方向 - 25年通车高峰叠加高级修大年 车辆设备环节更具确定性[5] - 推荐关注中国中车(整车及核心部件) 思维列控(列控及监控系统)[5] - 建议关注时代电气(牵引系统) 中国通号(列控及通信信号系统) 时代新材(减振降噪部件) 康尼机电(车门) 今创集团(内饰) 博深股份(轮对) 铁建重工(盾构机) 中铁工业(盾构机)等核心供应商[5]

报告行业投资评级 - 看好 [3] 报告的核心观点 - 2025年1 - 6月全国铁路固定资产投资、客运量、货运量同比均增长，6月铁路固定资产投资保持高增，行业高景气，多家轨交设备公司上半年业绩超预期，下半年车辆招标临近且同比增幅可能超预期，首选车辆设备环节并建议关注核心供应商 [3][5] 根据相关目录分别进行总结 事件情况 - 2025年1 - 6月全国铁路固定资产投资完成额3559亿元，同比增长5.5%；发送旅客22.36亿人次、同比增长6.7％；货运发送量25.58万吨，同比增长1.8% [3] 点评情况 - 6月铁路固定资产投资完成额1138亿，同比增长4.60%，高基数下仍高增长，2025年上半年多项重点工程开通运营或竣工，重点铁路枢纽功能提升 [5] - 6月铁路客运量3.73亿人次，同比增长3.6%，暑运加开夜间高铁，CR450投运时间临近，成渝中线高铁开通后将时速400公里运营 [5] - 多家轨交设备公司上半年业绩表现超预期，中国中车预计归母净利润67.22 - 75.62亿，同比增长60 - 80%；思维列控预计归母净利润2.76 - 3.14亿，同比增长45 - 65%；今创集团预计归母净利润3.3 - 3.8亿，同比增长123.85 - 157.77%；祥和实业预计归母净利润0.63 - 0.69亿，同比增长92.38 - 110.70% [5] - 8月动车组高级修招标有望开启，按全年目标下半年投产新线约2300公里，上半年招标量少，下半年招标量预计显著增加且同比增幅可能超预期 [5] - 25年通车高峰 + 高级修大年，车辆设备更具确定性，推荐中国中车、思维列控，建议关注时代电气、中国通号等多家公司 [5] 行业重点公司估值 - 报告列出中国中车、时代电气等多家公司2025年7月25日市值、2024A - 2027E净利润、2024A - 2027E PE及当前PB等数据，部分盈利预测来自Wind一致预期，“/”表示未有机构覆盖 [6]

报告核心观点 报告对多个公司和行业进行分析，涉及房地产、半导体、机械、医药、电力设备等行业，认为各行业有积极变化和潜在催化，部分公司业绩增长良好，部分行业有望迎来景气反转，维持相关行业和公司的推荐或买入评级 [2][50]。 各公司及行业总结 万业企业 - 2025H1归母净利润预计3000 - 4000万元，同比扭亏为盈，扣非归母净利润预计亏损减少，主要因铋材料业务和出售股权增厚利润 [4]。 - 离子注入设备国内领先，半导体产业平台化布局加速，凯世通交付设备，铋材料业务产能建设推进 [6]。 - 预计2025 - 2027年收入11.81、15.31、19.57亿元，归母净利润2.00、2.75、3.60亿元，首次覆盖给予“买入”评级 [7]。 中微公司 - 2025H1预计营业收入49.61亿元，同比增长43.88%，归母净利润6.8 - 7.3亿元，同比增长31.61% - 41.28% [8]。 - 2025Q2归母净利润同比高增，LPCVD薄膜设备快速放量，先进工艺刻蚀设备大规模量产，研发投入高，新品研发加速 [9][10]。 - 预计2025 - 2027年收入116.93、149.33、186.13亿元，归母净利润22.37、29.84、39.98亿元，维持“买入”评级 [11]。 珂玛科技 - 2025H1预计营业收入5.15 - 5.25亿元，同比增长33.93% - 36.53%，归母净利润1.65 - 1.75亿元，同比增长18.59% - 25.77% [12]。 - 2025Q2归母净利润同比承压，持续加大研发投入，陶瓷加热器产能提升，新品量产形成收入 [13][14]。 - 预计2025 - 2027年收入11.50、14.65、18.19亿元，归母净利润4.26、5.32、6.58亿元，维持“买入”评级 [14]。 拓荆科技 - 2025Q2预计营业收入12.10 - 12.60亿元，同比增长52.18% - 58.47%，归母净利润2.38 - 2.47亿元，同比增长100.64% - 108.22% [15]。 - 先进制程机台步入量产阶段，ALD设备增长强劲，2025Q2毛利率环比大幅改善，控费能力优化 [17]。 - 预计2025 - 2027年收入56.11、72.27、89.83亿元，归母净利润9.90、13.81、19.29亿元，维持“买入”评级 [18]。 摩托车行业 - 2025年1 - 6月燃油摩托车内外销销量831.7万辆，同比增长19%，外销增长25%，内销下降3.5% [19]。 - 春风动力、钱江摩托、隆鑫通用等公司销售情况各有不同，出口保持较高景气度，维持“推荐”评级 [20][26]。 医药行业 - 2024年基本医保参保率巩固在95%，收入34913亿元，同比增长4.2%，支出29764亿元，同比增长5.5% [27][28]。 - 梳理医保收支变化趋势、关联及政策推力 [27]。 思维列控 - 2025H1预计归母净利润2.76 - 3.14亿元，同比增长45% - 65%，扣非归母净利润2.74 - 3.13亿元，同比增长42% - 62% [30]。 - 产品量价双升叠加费用管控改善，二季度业绩亮眼，业务涵盖列控、安防及高铁运行监测三大领域 [31][33]。 - 预计2025 - 2027年营业收入18.37、22.76、27.42亿元，归母净利润6.74、8.19、10.18亿元，维持“买入”评级 [36]。 浙数文化 - 2025H1归母净利润3.3 - 3.9亿元，同比增长124% - 165%，扣非净利润1.85 - 2.25亿元，同比变化 - 9%至 + 11% [38]。 - 主业稳健及投资收益增长带来业绩大增，边锋手游稳健，深化多领域布局，蓄力发展卡牌业务 [39][40][41]。 - 预计2025 - 2027年营业收入38.15、44.49、49.00亿元，归母净利润6.29、7.42、8.22亿元，维持“买入”评级 [41]。 电力设备行业 - 光伏供给侧改革推进，筛选先进产能，需求仍供过于求；风电进入高景气周期；储能甘肃首发容量电价，欧洲政策红利释放；锂电产业链推进固态电池布局；电动重卡景气度延续；电网特高压发展，新技术赋能新能源运营 [42][43][45][47][48][49]。 - 维持板块“推荐”评级 [50]。 浪潮信息 - 英伟达恢复H20在华供应，将提升国内AI算力需求，公司AI服务器供给能力有望提升 [51][53]。 - 国产算力需求扩大，出海业务增长，通用服务器和交换机业务稳定 [54][55][56]。 - 预计2025 - 2027年营业收入1584.80、2036.94、2544.52亿元，归母净利润30.40、40.37、51.04亿元，维持“买入”评级 [57]。 李宁 - 2025Q2销售点零售流水同比低单位数增长，线下直营渠道承压，渠道结构优化 [58][59]。 - 预计2025 - 2027年实现收入289.3、303.6、318.6亿元，归母净利润24.3、27.0、30.4亿元，维持“买入”评级 [60]。 361度 - 2025Q2主品牌、童装品牌零售额同比增长10%，电商平台流水同比增长20% [62]。 - 电商表现亮眼，超品店扩张带动效益优化，深化产品创新战略 [63][64][65]。 - 预计2025 - 2027年营业收入113、126、140亿元，归母净利润13、14、16亿元，维持“买入”评级 [66][67]。 化工行业 - 2025年7月17日国海化工景气指数为92.08，较7月10日增加0.14 [68]。 - 反内卷推动供给侧改革，关注各细分领域龙头，维持“推荐”评级 [69][95]。 铝行业 - 宏观面偏向利多，电解铝供应宽松，成本增加，库存有累库预期，需求疲软 [96][97][98]。 - 铝加工棒库存、出库、加工费及开工率有变化，铝土矿、氧化铝、预焙阳极价格有不同表现 [98][99][101][102]。 - 维持“推荐”评级，建议关注相关公司 [102]。 煤炭行业 - 动力煤供需优化，价格上涨，三伏天电厂日耗有提升预期；炼焦煤供给恢复有限，价格偏强；焦炭供需偏紧，价格震荡偏强 [103][105]。 - 美国关税新政冲击下煤炭投资价值凸显，维持“推荐”评级，关注相关标的 [106]。 福田汽车 - 发展道路有机制灵活、技术外源性、战略发散性特点，未来聚焦商用车业务 [108][110]。 - 2025年及之后有四项积极经营变化 [110]。 - 预计2025 - 2027年营业收入559.4、621.0、726.5亿元，归母净利润14.7、17.2、21.5亿元，上调至“买入”评级 [111]。 机器人行业 - 产业动态丰富，包括特斯拉餐厅、英伟达观点、深圳机器人送货等 [112][113]。 - 多家公司有战略签约、业绩增长等情况 [114][117]。 - 维持“推荐”评级，关注相关个股 [122][123]。 北交所行业 - 本周北证50小幅回调，新增一家企业注册通过，下周申购1家 [124][125]。 - 看好2025年投资价值，关注低估值和主题映射标的 [125]。 新材料行业 - 中国发现新稀土矿物，天舟九号发射成功，各板块有新进展 [128][129]。 - 维持“推荐”评级 [138]。 博俊科技 - 2025H1预计归母净利润3.41 - 3.87亿元，同比增长47.0% - 67.0% [139]。 - 核心客户车型放量、季节性修复、新产能释放驱动业绩增长，车身工艺拓展，产能布局完善 [140][141]。 - 预计2025 - 2027年营业收入59.52、80.39、99.70亿元，归母净利润8.59、11.80、14.18亿元，维持“增持”评级 [142]。