报告公司投资评级 - 确成股份(605183)的投资评级为"买入" [1] 报告的核心观点 - 公司2024年第三季度产销量创新高,收入创新高 [1] - 公司二氧化硅产品平均价格保持相对稳定,体现了公司良好的稳价能力 [1] - 公司核心的二氧化硅业务依然稳中向好,管理、销售、研发费用管控良好,公司整体经营稳健 [1] - 轮胎生产旺盛和新能源汽车渗透率提高,有望带动白炭黑需求向好 [1] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较快增长,维持"买入"评级 [1] 财务数据总结 - 公司2024-2026年营业收入预计分别为21.97亿元、23.67亿元、25.27亿元,同比增长21.3%、7.7%、6.8% [2] - 公司2024-2026年归属母公司股东的净利润预计分别为5.10亿元、5.72亿元、6.39亿元,同比增长23.7%、12.2%、11.7% [2] - 公司2024-2026年摊薄EPS预计分别为1.23元、1.38元和1.54元 [2] - 公司2024年PE为14.67x [2] 风险因素 - 产能建设不及预期 [1] - 下游需求大幅下降 [1] - 原料价格大幅上涨 [1]

证券代码：605183 证券简称：确成股份 公告编号：2024-056 2、主要原材料的价格变动情况 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本公司根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披 露》第十三号—化工的要求，现将 2024 年第三季度主要经营数据披露如下： 一、主要产品的产量、销量及收入实现情况 | 主要产品 | 2024 | 年 | 7-9 | 月 | 2024 | 年 | 7-9 月 | 2024 | 年 | 7-9 | 月 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 产量（吨） | | | | 销量（吨） | | | 销售金额（万元） | | | | | 二氧化硅 | 92,706.61 | | | | 91,393.86 | | | 55,557.87 | | | | 二、主要产品和原材料价格变动情况 1、主要产品的价格变动情况 2024 年第三季度：二氧化硅 ...

财务数据 - 2024年第三季度营业收入为563,226,785.48元，同比增长19.15%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为117,474,300.71元，同比增长3.65%[2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为120,166,997.83元，同比增长9.72%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为409,685,058.77元，同比增长57.50%[2] - 基本每股收益为0.28元，稀释每股收益为0.28元[3] - 加权平均净资产收益率为3.75%，同比减少0.28个百分点[3] - 总资产为3,626,443,903.76元，较上年度末增长6.11%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为3,178,369,726.31元，较上年度末增长6.70%[3] - 公司2024年前三季度营业收入为16.34亿元，同比增长23.6%[13] - 公司2024年前三季度营业成本为10.92亿元，同比增长14.7%[13] - 公司2024年前三季度销售费用为942.15万元，同比增长39.8%[13] - 公司2024年前三季度管理费用为5224.07万元，同比增长7.3%[13] - 公司2024年9月30日货币资金余额为5.42亿元，较年初增加14.2%[10] - 公司2024年9月30日交易性金融资产余额为2.55亿元，较年初下降23.5%[10] - 公司2024年9月30日应收账款余额为5.12亿元，较年初增加11.9%[10] - 公司2024年9月30日存货余额为1.96亿元，较年初增加7.4%[10] - 公司2024年9月30日其他流动资产余额为5.67亿元，较年初增加19.1%[10] - 公司2024年9月30日固定资产余额为9.16亿元，较年初增加21.3%[10] - 2024年前三季度研发费用为53,388,436.40元[15] - 2024年前三季度财务费用为-17,359,266.21元,利息费用为2,379,778.33元,利息收入为30,627,855.83元[15] - 2024年前三季度其他收益为2,933,349.22元,投资收益为7,268,810.91元[15] - 2024年前三季度营业利润为437,546,335.90元,利润总额为441,455,476.35元,净利润为379,183,526.94元[15] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为379,350,458.91元[15] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为409,685,058.77元[17] - 2024年前三季度收回投资收到的现金为1,167,356,191.16元,取得投资收益收到的现金为32,818,611.32元[17] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为1,300,683,992.59元[17] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为672,355,011.52元,支付给职工及为职工支付的现金为100,782,064.36元[17] - 2024年前三季度支付的各项税费为93,973,502.15元[17] 股东情况 - 公司前十大股东中，华威国际发展有限公司持股比例为59.59%[6][7] - 公司前十大无限售条件股东中，华威国际发展有限公司持有247,837,590股[7] 其他 - 公司2024年第三季度报告无需首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表[19] - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为41,398.21元[18] - 收到其他与投资活动有关的现金为802,569.00元[18] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为216,856,507.84元[18] - 投资支付的现金为1,111,304,500.00元[18] - 取得借款收到的现金为53,365,000.00元[18] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为146,018,189.00元[18] - 支付其他与筹资活动有关的现金为65,508,228.24元[18] - 期末现金及现金等价物余额为539,494,526.05元[18] - 公司董事会于2024年10月25日发布了2024年第三季度报告[19]

报告公司投资评级 - 报告给予确成股份"优于大市"的投资评级[1] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入10.71亿元,同比增加26.02%,实现归母净利润2.62亿元,同比增长36.57%,扣非归母净利润2.49亿元,同比增长40.49% [5] - 2024Q2公司实现营收5.48亿元,同比增长26.14%,环比增长4.94%,归母净利润1.40亿元,同比增长29.49%,环比增长14.06%,扣非归母净利润1.33亿元,同比增长30.76%,环比增长14.88% [5] - 上半年毛利率32.79%,同比增加7.22个百分点,净利润率24.44%,同比增加1.88个百分点 [5] - 产品需求旺盛,销量创同期历史新高,2024上半年销售量同比增长28%左右,2024Q2二氧化硅销量8.95万吨,同比增长22.4%,环比增长3% [5] - 产品均价稳中有增,2024Q2均价同比上升2.34%,环比上升0.5%,产品结构持续改善,高分散产品比例逐步提升 [6] - 公司拟投资不超过5亿元建设微球项目,实现商业化 [6] 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.14、6.00、6.86亿元,对应EPS分别为1.24元、1.44元、1.65元 [6] - 参考同行业公司,给予公司2024年PE16-18倍,对应合理价值区间19.84-22.32元 [6]

业绩说明会信息 - 2024年半年度业绩说明会于9月20日13:00 - 14:00举行[2][4][5] - 投资者9月11日至19日16:00前可预征集提问[2][5] - 召开地点为上证路演中心，以网络互动形式召开[3][4][5] 参与人员及联系方式 - 参加人员有董事长阙伟东等[5] - 联系人王今，电话0510 - 88793288，邮箱ir@quechen.com[6] 报告及参与方式 - 2024年半年度报告于8月23日发布[2] - 投资者可在线参与，会后可查看情况及内容[5][6]

股东大会安排 - 2024年8月23日刊登召开第二次临时股东大会通知，8月30日刊登会议资料[3] - 现场会议9月10日14:00召开，网络投票有相应时间安排[7] 参会情况 - 出席股东及代理人和网络投票股东共103名，持股329,683,567股，占比80.3265%[8] 会议结果 - 审议通过《关于变更注册资本等议案》[12] - 会议召集、召开、表决等程序合法有效[14]

证券代码：605183 证券简称：确成股份 公告编号：2024-053 确成硅化学股份有限公司 2024 年第二次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 103 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 329,683,567 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 80.3265 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，会议由董事长阙伟东先生主持；会议采用 现场投票和网络投票相结合的方式进行表决；会议的召开和表决程序符合《公司 二、 议案审议情况 审议结果：通过 表决情况： 一、 会议召开和出席情况 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 9 月 10 日 (二) 股东大会 ...

公司业绩和产品需求 - 公司 2024 年上半年产销量创历史新高，主要驱动因素包括国内下游轮胎行业增长较快、绿色轮胎技术水平发展较快、国际客户对多型号高分散产品和低碳生物质高分散产品需求旺盛、泰国工厂产能利用率大幅提高[1][2][3] - 国内轮胎行业龙头企业依然保持扩产势头，新增产能在陆续投产中，行业集中度大幅提高，头部企业竞争优势更加突出[3] - 绿色轮胎对高分散二氧化硅的需求量在未来有望持续增长，公司能够充分满足国际客户的需求，国际市场份额稳步提升[3][4] 产能扩张规划 - 公司正在建设泰国二期和福建募投项目，预计 2024 年底主体完工，大部分新增产能将陆续释放[2][3] - 公司新增产能规划包括 3044 吨/年二氧化硅微球、50 万升/年琼脂糖微球、1590 吨/年碳酸钠项目[4] - 公司将以自有资金建设微球项目，预计 2025 年内完工并实现商业化生产[4][5] 新产品市场开拓 - 牙膏用二氧化硅产品已实现批量商业供货，公司正在做好新产品的市场开拓和培育工作[5] - 硅橡胶用二氧化硅产品受下游有机硅行业需求影响较大，市场开拓在持续推进中[5] - 安徽工厂生物质二氧化硅产品已于 2024 年上半年实现批量商业供货，主要国际客户认证工作基本完成[5]

证券代码：605183 证券简称：确成股份 公告编号：2024-052 确成硅化学股份有限公司高级管理人员 集中竞价减持股份计划期限届满暨未减持股份结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 自确成硅化学股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年 5 月 11 日披露的 《关于高级管理人员集中竞价减持股份计划的公告》（公告编号：2024-035）至 本公告披露日期间，公司因 2021 年限制性股票激励计划第三个解除限售期解除 限售条件未成就，公司回购注销 1,513,755 股，股份总额由 417,396,900 股变更 为 415,883,145 股。以下股东持股比例、减持比例均按照公司当前总股本 415,883,145 股计算。 高级管理人员持股的基本情况 本次减持计划实施前，公司副总经理黄伟源先生合计持有公司股份 160,000 股，其中无限售流通股 70,000 股，限售股 90,000 股，占公司总股本 415,883,145 股的 0.0385%。 2024 年 5 月 1 ...

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会现场会议于9月10日14点在无锡召开[8] - 网络投票起止时间为2024年9月10日[8] - 股权登记日为2024年9月5日[9] 公司股本变动 - 拟回购注销1,513,755股限制性股票[14] - 总股本由417,396,900股变更为415,883,145股[14] 议案情况 - 三个议案分别获董事会、监事会会议审议通过[14][18][21]