业绩说明会信息 - 2024年11月20日14:00 - 15:00举行2024年第三季度业绩说明会[2] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[2] - 2024年11月13日至19日16:00前可预征集提问[2] - 提问可登录上证路演中心网站或发邮件至ir@quechen.com[2] - 参加人员有董事长阙伟东等[5] - 投资者可在线参与，联系人王今，电话0510 - 88793288[5][6] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[6] 报告发布 - 公司于2024年10月25日发布2024年第三季度报告[2]

会议决策 - 2023年12月18日召开第四届董事会第十三次会议[1] - 2024年4月11日召开2024年第一次临时股东大会[1] - 2024年8月22日召开第四届董事会第十九次会议[2] - 2024年9月10日召开2024年第二次临时股东会[2] 工商变更 - 完成注册资本及《公司章程》相关工商变更登记[2] - 变更后注册资本为41588.3145万人民币[2] 公司信息 - 统一社会信用代码为91320200746213635E[2] - 公司类型为股份有限公司（港澳台投资、上市）[2] - 成立日期为2003年01月28日[2] - 法定代表人为阙伟东[3] - 住所为无锡市锡山区东港镇青港路25号[3] - 经营范围包括研发、生产相关产品[3]

保荐代表人变更 - 2024年10月29日公司收到中信建投变更保荐代表人函[2] - 原保荐代表人孔林杰因工作变动不再履职[2] - 王志丹接替孔林杰，变更后为冷鲲和王志丹[2] 新保荐代表人信息 - 王志丹为硕士，现任中信建投总监[4] - 曾主持或参与世名科技IPO等项目[4]

报告公司投资评级 - 报告给予确成股份"买入"评级[1] 报告的核心观点 - 公司2024年前三季度营业收入同比增长23.57%,归母净利润同比增长24.34%,扣非净利润同比增长28.73%,业绩同比向好[1][2] - 公司二氧化硅产销量增长主要得益于7.5万吨二氧化硅募投项目逐步放量以及泰国工厂产能利用率提高,产品价格也有所上涨,毛利率同比提升[2] - 公司拟投资5亿元建设二氧化硅微球、琼脂糖微球等下游精细化工品项目,有利于提升产品附加值[4] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计收入分别为21.86/24.74/27.79亿元,同比增长20.8%/13.2%/12.3%[1] - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为5.26/6.16/7.19亿元,同比增长27.6%/17.1%/16.6%[1] - 公司2024-2026年预计EPS分别为1.27/1.48/1.73元[1] - 公司2024-2026年预计PE分别为14/12/10倍[1]

根据电话会议纪要,可以总结以下关键要点: 1. 行业和公司概况 [1][2][3] - 公司是一家上市公司,主要从事二氧化硅的生产和销售,主要客户为轮胎行业 - 公司三季度收入和盈利同比增长约24%,单季度产销量创新高 - 公司产品包括高分散二氧化硅、牙膏用二氧化硅、硅橡胶等,其中高分散二氧化硅占比较大 2. 核心观点和论据 [2][3][5][6][7] - 公司产品价格总体维持在6000元/吨左右,受原材料价格波动影响有限 - 公司产品结构调整,高端产品占比提升,抵消了部分低端产品价格下降 - 公司汇率波动导致财务费用增加,但剔除汇率影响后经营业绩良好 - 公司看好未来轮胎行业需求,特别是低碳环保轮胎的需求增长 3. 其他重要内容 [4][8][9][10][11][12][13][14][15][16] - 公司正在建设新产能,包括泰国2.5万吨和福建7.5万吨项目,预计明年陆续投产 - 公司正在开发新产品,如二氧化硅微球、硅酸钠等,以拓展应用领域 - 公司在欧洲等海外市场占有率有待进一步提升,存在一定短板 - 公司看好未来高分散二氧化硅在轮胎等领域的市场空间,预计未来5-10年需求将大幅增长 总的来说,公司经营状况良好,产品结构不断优化,未来发展前景乐观。公司正在积极扩产和开发新产品,以满足下游行业,特别是轮胎行业的需求增长。[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司前三季度实现收入16.3亿元（同比+23.6%），实现归母净利润3.79亿元（同比+24.3%），实现扣非归母净利润3.69亿元（同比+28.7%）[4] - 二氧化硅产销量持续提升带来盈利持续增长。2024年下游轮胎行业维持较高扩产增速，拉动二氧化硅需求，前三季度公司二氧化硅产销量分别达到26.97万吨（同比+24.8%）、26.78万吨（同比+22.4%）[4] - 三季度二氧化硅产销量再创新高，价格和成本方面持续改善，但盈利受汇兑损失影响略有下降[5] - 福建及泰国二期项目逐步贡献产能，硅酸钠产线逐步转固[5] - 公司生物质（稻壳）资源化综合利用项目，大幅度降低二氧化碳排放，满足下游行业对绿色材料的需求[5] 财务数据总结 - 预计2024-2026年归母净利润分别为5.0、6.0、6.6亿元[5] - 预计2024-2026年每股收益分别为1.21、1.44、1.59元[6][7] - 预计2024-2026年毛利率分别为32.0%、32.5%、32.9%[6][7] - 预计2024-2026年ROE分别为14.5%、14.7%、13.9%[6]

报告公司投资评级 - 确成股份(605183)的投资评级为"买入" [1] 报告的核心观点 - 公司2024年第三季度产销量创新高,收入创新高 [1] - 公司二氧化硅产品平均价格保持相对稳定,体现了公司良好的稳价能力 [1] - 公司核心的二氧化硅业务依然稳中向好,管理、销售、研发费用管控良好,公司整体经营稳健 [1] - 轮胎生产旺盛和新能源汽车渗透率提高,有望带动白炭黑需求向好 [1] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较快增长,维持"买入"评级 [1] 财务数据总结 - 公司2024-2026年营业收入预计分别为21.97亿元、23.67亿元、25.27亿元,同比增长21.3%、7.7%、6.8% [2] - 公司2024-2026年归属母公司股东的净利润预计分别为5.10亿元、5.72亿元、6.39亿元,同比增长23.7%、12.2%、11.7% [2] - 公司2024-2026年摊薄EPS预计分别为1.23元、1.38元和1.54元 [2] - 公司2024年PE为14.67x [2] 风险因素 - 产能建设不及预期 [1] - 下游需求大幅下降 [1] - 原料价格大幅上涨 [1]

证券代码：605183 证券简称：确成股份 公告编号：2024-056 2、主要原材料的价格变动情况 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本公司根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披 露》第十三号—化工的要求，现将 2024 年第三季度主要经营数据披露如下： 一、主要产品的产量、销量及收入实现情况 | 主要产品 | 2024 | 年 | 7-9 | 月 | 2024 | 年 | 7-9 月 | 2024 | 年 | 7-9 | 月 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 产量（吨） | | | | 销量（吨） | | | 销售金额（万元） | | | | | 二氧化硅 | 92,706.61 | | | | 91,393.86 | | | 55,557.87 | | | | 二、主要产品和原材料价格变动情况 1、主要产品的价格变动情况 2024 年第三季度：二氧化硅 ...

财务数据 - 2024年第三季度营业收入为563,226,785.48元，同比增长19.15%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为117,474,300.71元，同比增长3.65%[2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为120,166,997.83元，同比增长9.72%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为409,685,058.77元，同比增长57.50%[2] - 基本每股收益为0.28元，稀释每股收益为0.28元[3] - 加权平均净资产收益率为3.75%，同比减少0.28个百分点[3] - 总资产为3,626,443,903.76元，较上年度末增长6.11%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为3,178,369,726.31元，较上年度末增长6.70%[3] - 公司2024年前三季度营业收入为16.34亿元，同比增长23.6%[13] - 公司2024年前三季度营业成本为10.92亿元，同比增长14.7%[13] - 公司2024年前三季度销售费用为942.15万元，同比增长39.8%[13] - 公司2024年前三季度管理费用为5224.07万元，同比增长7.3%[13] - 公司2024年9月30日货币资金余额为5.42亿元，较年初增加14.2%[10] - 公司2024年9月30日交易性金融资产余额为2.55亿元，较年初下降23.5%[10] - 公司2024年9月30日应收账款余额为5.12亿元，较年初增加11.9%[10] - 公司2024年9月30日存货余额为1.96亿元，较年初增加7.4%[10] - 公司2024年9月30日其他流动资产余额为5.67亿元，较年初增加19.1%[10] - 公司2024年9月30日固定资产余额为9.16亿元，较年初增加21.3%[10] - 2024年前三季度研发费用为53,388,436.40元[15] - 2024年前三季度财务费用为-17,359,266.21元,利息费用为2,379,778.33元,利息收入为30,627,855.83元[15] - 2024年前三季度其他收益为2,933,349.22元,投资收益为7,268,810.91元[15] - 2024年前三季度营业利润为437,546,335.90元,利润总额为441,455,476.35元,净利润为379,183,526.94元[15] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为379,350,458.91元[15] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为409,685,058.77元[17] - 2024年前三季度收回投资收到的现金为1,167,356,191.16元,取得投资收益收到的现金为32,818,611.32元[17] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为1,300,683,992.59元[17] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为672,355,011.52元,支付给职工及为职工支付的现金为100,782,064.36元[17] - 2024年前三季度支付的各项税费为93,973,502.15元[17] 股东情况 - 公司前十大股东中，华威国际发展有限公司持股比例为59.59%[6][7] - 公司前十大无限售条件股东中，华威国际发展有限公司持有247,837,590股[7] 其他 - 公司2024年第三季度报告无需首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表[19] - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为41,398.21元[18] - 收到其他与投资活动有关的现金为802,569.00元[18] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为216,856,507.84元[18] - 投资支付的现金为1,111,304,500.00元[18] - 取得借款收到的现金为53,365,000.00元[18] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为146,018,189.00元[18] - 支付其他与筹资活动有关的现金为65,508,228.24元[18] - 期末现金及现金等价物余额为539,494,526.05元[18] - 公司董事会于2024年10月25日发布了2024年第三季度报告[19]

报告公司投资评级 - 首次给予"买入"评级 [7] 报告的核心观点 公司二氧化硅业务 - 公司二氧化硅规模优势明显,是亚太区目前最大的沉淀法二氧化硅生产商,是世界最大绿色轮胎专用高分散二氧化硅制造商之一以及世界最大的动物营养品载体用二氧化硅生产商之一 [5] - 公司积极开发多种不同的二氧化硅产品,如硅橡胶用、口腔护理用、疏水型以及生物质（稻壳）制备高分散二氧化硅等系列产品,目前口腔护理用二氧化硅以及生物质（稻壳）高分散二氧化硅已经实现批量商业供货 [5] - 公司二氧化硅产品的客户优势以及在高附加值产品领域的努力,预计随着公司产品结构的进一步优化,公司二氧化硅板块盈利水平将进一步提升 [7] 公司新产能建设 - 公司年产7万吨水玻璃、7.5万吨绿色高分散性二氧化硅项目部分产能已经有少量贡献,预计2024年底项目建设主体完工,大部分产能将根据实际情况在未来一段时间陆续释放 [6] - 泰国二期2.5万吨/年高分散二氧化硅项目争取2025年内建成投产,能更好地满足重点客户在东南亚的工厂需求 [6] - 生物质（稻壳）高分散二氧化硅技改项目预计2024年底利用自有资金建成,满足部分国际大客户关注"环境、社会、治理"绩效的需求 [6] 公司新产品研发 - 公司拟投资5亿元建设3044吨/年二氧化硅微球、50万升/年琼脂糖微球、1590吨/年副产品碳酸钠项目,通过更低的成本、更短的生产周期、更高的接枝密度、更大的产能优势,实现该类产品的国产替代 [6] - 微球项目将提升公司市场上竞争力,有望开辟第二收入增长曲线 [7] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司收入分别为21.18/24.74/27.79亿元,同比增长17.0%/16.8%/12.3% [7] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为5.17/6.18/7.19亿元,同比增长25.4%/19.4%/16.4% [7] - 对应2024-2026年EPS分别为1.24/1.49/1.73元,PE分别为12/10/9倍 [7]