确成股份(605183)

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确成股份(605183):2024年年报及2025年一季报点评:二氧化硅销量同比稳步提升,看好在建产能投产提供增量
国海证券· 2025-04-26 23:39
报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][10] 报告的核心观点 - 2024年确成股份二氧化硅量价齐升业绩稳步增长,2025Q1二氧化硅销量同比提升,公司产品类别丰富,在建产能投产将提供增量,结合2024年业绩表现调整盈利预期,维持“买入”评级 [6][8][9][10] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 近1个月、3个月、12个月确成股份相对沪深300表现分别为-8.1%、-3.0%、-1.6%,沪深300为-3.7%、-1.2%、7.3% [3] - 2025年4月25日,确成股份当前价格16.24元,52周价格区间13.25 - 20.09元,总市值67.54亿元,流通市值67.54亿元,总股本41588.31万股,流通股本41588.31万股,日均成交额9352万元,近一月换手0.86% [3] 业绩情况 - 2024年公司实现营业收入21.97亿元,同比增加21.38%;归母净利润5.41亿元,同比增加31.10%;加权平均净资产收益率17.13%,同比增加2.49个百分点;销售毛利率33.95%,同比增加4.51个百分点;销售净利率24.60%,同比增加1.82个百分点 [4] - 2024Q4公司实现营收5.63亿元,同比+15.46%,环比-0.04%;归母净利润1.61亿元,同比+50.31%,环比+37.44%;ROE为4.96%,同比增加1.29个百分点,环比增加1.17个百分点;销售毛利率36.16%,同比增加2.87个百分点,环比增加2.22个百分点;销售净利率28.66%,同比增加6.65个百分点,环比增加7.81个百分点 [5] - 2025年一季度公司实现营收5.40亿元,同比+3.25%,环比-4.14%;归母净利润1.38亿元,同比+12.57%,环比-14.71%;ROE为4.05%,同比下降0.02个百分点,环比下降0.91个百分点;销售毛利率34.58%,同比增加3.56个百分点,环比下降1.58个百分点;销售净利率25.49%,同比增加2.09个百分点,环比下降3.17个百分点 [5] 产品情况 - 2024年国内下游轮胎行业增长快拉动二氧化硅需求,公司二氧化硅产销量分别为36.3万吨、36.1万吨,同比分别+21.8%、+21.1%;沉淀法白炭黑均价5439元/吨,较2023年增长93元/吨;沉淀法白炭黑价差显著扩大至4456元/吨,较2023年增长476元/吨 [6] - 2025年一季度公司销售二氧化硅8.96万吨,同比增加0.27万吨,环比减少0.33万吨;二氧化硅均价5877元/吨,环比下降0.91%,同比下降0.84%;主要原料采购价下降,销售毛利率34.58%,同比增加3.56个百分点,环比下降1.58个百分点 [8] 费用情况 - 2024年公司销售费用0.16亿元,同比+38.30%;管理费用0.75亿元,同比+18.75%;研发费用0.75亿元,同比+19.47%;财务费用-0.57亿元,基本持平上年同期 [7] 产能情况 - 公司二氧化硅总产能位居世界第三,有在建产能5万吨;利用稻壳灰生产高分散二氧化硅产品已批量进入国际市场;规划3044吨/年二氧化硅微球项目,预计2025年底建成 [9] 盈利预测 - 预计公司2025 - 2027年营业收入分别为23.95、25.93、28.62亿元,归母净利润分别为5.93、6.75、7.16亿元,对应PE分别11、10、9倍 [10] 财务指标预测 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|2197|2395|2593|2862| |增长率(%)|21|9|8|10| |归母净利润(百万元)|541|593|675|716| |增长率(%)|31|10|14|6| |摊薄每股收益(元)|1.30|1.43|1.62|1.72| |ROE(%)|16|16|16|15| |P/E|12.77|11.39|10.00|9.44| |P/B|2.10|1.80|1.60|1.43| |P/S|3.19|2.82|2.60|2.36| |EV/EBITDA|9.56|7.88|6.66|6.07|[12]
确成股份(605183) - 关于召开2024年度股东会的通知
2025-04-23 20:37
股东大会信息 - 2024年年度股东大会2025年5月16日13点30分在江苏无锡召开[3] - 网络投票2025年5月16日进行,交易系统和互联网投票时间不同[3] - 股权登记日为2025年5月7日,登记在册A股股东有权出席[13] 议案相关 - 本次股东大会审议19项非累积和2项累积投票议案[7][8] - 特别决议议案为11、12、15、16、17号议案[9] - 对中小投资者单独计票的议案有5、6、7等多项[9] 投票权征集与选举 - 独立董事王靖征集股权激励计划相关议案投票权[6] - 不同持股数股东在董事、独立董事、监事选举有对应表决权[21]
确成股份(605183) - 关于独立董事公开征集委托投票权的公告
2025-04-23 20:37
激励计划 - 2025年4月23日审议通过限制性股票激励计划相关议案[9] - 会议将审议《公司2025年限制性股票激励计划(草案)》等三项议案[18] 投票征集 - 独立董事王靖征集2025年股权激励委托投票权[3] - 征集时间为2025年5月12 - 13日特定时段[5][12] - 征集对象为截至2025年5月7日登记在册股东[11] 会议安排 - 现场会议2025年5月16日13点30分召开[8] - 网络投票时间为2025年5月16日[8] - 股东会地点为无锡浙大网新科创园公司会议室[8]
确成股份(605183) - 第四届监事会第二十三次会议决议
2025-04-23 20:36
会议情况 - 公司第四届监事会第二十三次会议于2025年4月23日现场召开,3名监事全部出席并表决[2] 议案表决 - 《2024年度报告正文及摘要》等多项议案表决3票同意、0票反对、0票弃权[3][4][5][7][8][9][10][11][15][17][18][19] 议案审议 - 《2024年度报告正文及摘要》等多项议案需提交股东会审议[3][5][7][8][11][14][15][16][17][18] - 《关于公司监事2025年度薪酬方案的议案》提交2024年度股东会审议[13] 机构调整 - 公司拟调整内部监督机构设置,相关职权由董事会审计委员会行使,需股东会审议[14] 激励计划 - 《2025年限制性股票激励计划激励对象名单》主体资格合法有效,公示期不少于10天[18] - 监事会将在股东会审议前5日披露审核意见及公示情况说明[18]
确成股份(605183) - 第四届董事会第二十三次会议决议
2025-04-23 20:36
分红与融资 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利3元(含税)[13] - 授权董事会办理不超8亿元(或等值外币)银行综合授信业务[17] - 同意公司及子公司在不超8亿元(或等值外币)银行综合授信额度内相互担保[18] - 子公司确成硅泰国拟向汇商银行申请不超2.2亿泰铢融资授信,公司提供担保[20] - 提请股东会授权董事会以简易程序向特定对象发行不超3亿元且不超最近一年末净资产20%的股票[21] 会议与议案表决 - 第四届董事会第二十三次会议于2025年4月23日召开,7名董事出席并表决[2] - 《2024年度报告正文及摘要》等多项议案表决7票同意、0票反对、0票弃权[3][4][5][6][8][9][10][11][12][13][17][18][19][20][21] - 《关于独立董事独立性自查情况的议案》4票同意、0票反对、0票弃权,3票回避[7] - 《关于公司高级管理人员2025年度薪酬方案的议案》6票同意、0票反对、0票弃权[16] - 《关于公司董事2025年度薪酬方案的议案》全体董事回避表决,提交2024年年度股东会审议[14] - 《关于2024年度关联交易确认及2025年度日常关联交易预计的议案》6票同意、0票反对、0票弃权,1票回避[22] - 《2024年度募集资金存放与使用情况的专项报告》表决7票同意、0票反对、0票弃权[23] - 《2024年度环境、社会及公司治理(ESG)报告》表决7票同意、0票反对、0票弃权[24] - 《2024年度会计师事务所履职情况评估报告》表决7票同意、0票反对、0票弃权[25] - 《董事会审计委员会2024年度对会计师事务所履行监督职责情况报告》表决7票同意、0票反对、0票弃权[26] 人员提名 - 提名阙伟东、陈小燕、王梦蛟为第五届董事会非独立董事候选人,任期三年,需提交股东会审议[27] - 提名章贵桥、陈明清、王靖为第五届董事会独立董事候选人,任期三年,需提交股东会审议[28] 股权激励 - 《关于<公司2025年限制性股票激励计划(草案)>及其摘要的议案》表决6票同意、0票反对、0票弃权、1票回避,需提交股东会审议[36] - 《关于制定<公司2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》表决6票同意、0票反对、0票弃权、1票回避,需提交股东会审议[37] - 董事会提请股东会授权办理2025年限制性股票激励计划相关事宜[38] - 授权董事会对限制性股票授予数量、价格及回购数量、价格进行调整[39] - 授权董事会在激励对象间分配和调整放弃认购的限制性股票份额[39] - 授权董事会办理授予和解除限售限制性股票的相关事宜[39][40] - 授权董事会决定限制性股票激励计划的变更与终止[39] - 授权董事会签署、执行、修改与股权激励计划有关的协议[39] - 提请股东会授权董事会办理激励计划的审批、登记等手续[40] - 提请股东会授权董事会委任激励计划的中介机构[40] - 股权激励计划授权事项表决6票同意、0票反对、0票弃权、1票回避[40] 其他 - 《2025年一季度报告》经审计委员会审议通过并提交董事会[41] - 公司董事会决定于2025年5月16日13点30分召开2024年度股东会[42]
确成股份(605183) - 2024年度利润分配预案公告
2025-04-23 20:35
业绩总结 - 2024年度净利润540,809,423.84元[4] - 2024年可供分配利润466,808,382.53元[4] 利润分配 - 拟每10股派现3元,不转增、不送股[5] - 现金分红123,128,833.50元,占净利润32.89%[6] 股本情况 - 截至2024年底总股本415,883,145股,累计回购5,453,700股[6] 分红对比 - 2024年现金分红123,128,833.50元,2023年为143,650,305.75元[7] 三年数据 - 近三年累计现金分红370,942,189.25元,平均净利润444,593,974.44元[7] - 近三年现金分红比例83.43%[7]
确成股份(605183) - 2025年限制性股票激励计划(草案)摘要公告
2025-04-23 20:34
业绩数据 - 2024年营业收入219,743.07万元,2023年为181,035.79万元,2022年为174,647.22万元[5] - 2024年归属于上市公司股东的净利润54,080.94万元,2023年为41,251.04万元,2022年为38,046.21万元[5] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产333,438.51万元,2023年末为297,880.85万元,2022年末为265,780.18万元[7] 激励计划 - 激励计划拟授予345.37万股限制性股票,占公司股本总额0.83%[2][11] - 激励对象共108人,占公司员工总数13.04%[13] - 董事夏洪庆和副总经理黄伟源各获授20.00万股,占授予总量5.79%,占总股本0.05%[15] - 董事会秘书兼财务总监王今获授10.00万股,占授予总量2.90%,占总股本0.02%[15] - 核心技术(业务)人员105人获授295.37万股,占授予总量85.52%,占总股本0.71%[15] - 限制性股票授予价格为每股7.94元[17] - 优先使用2022年度回购的114.79万股,剩余230.58万股使用2024年度回购的股票[10] - 本激励计划有效期最长不超过48个月[22] - 公司需在股东会审议通过后60日内授予限制性股票并完成相关程序,否则终止计划,自公告起3个月内不得再审议[23] - 公司在年度报告、半年度报告公告前15日等多个期间不得授予限制性股票[24] 解除限售安排 - 第一个解除限售期自授予日起12 - 24个月,解除限售权益数量占授予权益总量20%[27] - 第二个解除限售期自授予日起24 - 36个月,解除限售权益数量占授予权益总量35%[27] - 第三个解除限售期自授予日起36 - 48个月,解除限售权益数量占授予权益总量45%[28] 业绩考核目标 - 2025年业绩考核目标A:销售量较2024年增长10%以上或扣非后净利润达5.80亿,公司层面解除限售比例100%;目标B:销售量增长8%以上或扣非后净利润达5.60亿,公司层面解除限售比例80%[34] - 2026年业绩考核目标A:销售量较2024年增长25%以上或扣非后净利润达6.80亿;目标B:销售量增长20%以上或扣非后净利润达6.20亿[35] - 2027年业绩考核目标A:销售量较2024年增长40%以上或扣非后净利润达8.00亿;目标B:销售量增长32%以上或扣非后净利润达7.00亿[35] 其他规定 - 激励对象各批次限制性股票解除限售前须满足12个月以上任职期限[33] - 激励对象个人绩效考核结果分A、B、C、D四档,对应个人层面解除限售比例为100%、100%、60%、0%[37] - 若未满足业绩考核目标B,对应考核当年可解除限售的限制性股票不得解除限售,由公司按授予价格加银行同期存款利息回购[36] - 激励对象考核当年不能解除限售的限制性股票,由公司按授予价格回购注销[37] - 激励计划经公司股东会审议通过后方可实施,需经出席股东会会议的股东所持表决权的2/3以上通过[39][40] - 公司应在股东会审议激励计划前5日披露监事会对激励名单审核及公示情况说明[40] - 授予的限制性股票数量为345.37万股,需摊销的总费用为2626.54万元,2025 - 2028年分别摊销952.03万元、1016.25万元、536.28万元、121.97万元[60] - 激励计划产生的激励成本在经常性损益中列支,费用摊销对有效期内各年净利润有影响,但不影响现金流,业绩提升将高于费用增加[60][61]
确成股份(605183) - 监事会关于公司2025年限制性股票激励计划相关事项的核查意见
2025-04-23 20:34
激励计划主体与对象 - 公司具备实施限制性股票激励计划主体资格,无禁止情形[1] - 激励对象无不得参与情形,不包括独董等[2] 激励计划合规性 - 《激励计划》制定、审议流程和内容符合规定[3] 财务安排 - 公司无向激励对象提供财务资助计划或安排[4] 激励计划影响与决策 - 实施激励计划利于公司可持续发展,无损股东利益[5] - 监事会同意实施本次激励计划[6]
确成股份(605183) - 2025年限制性股票激励计划(草案)
2025-04-23 20:34
证券简称:确成股份 证券代码:605183 确成硅化学股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划 (草案) 确成硅化学股份有限公司 二零二五年四月 声 明 本公司全体董事、监事保证本激励计划草案及其摘要不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法 律责任。 特别提示 一、《确成硅化学股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划》(以下简称 "本激励计划"或"本计划")依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和 国证券法》《上市公司股权激励管理办法》和《确成硅化学股份有限公司章程》 以及其他有关法律、法规和规范性文件制定。 二、本激励计划采取的激励工具为限制性股票(第一类限制性股票)。标的 股票来源为确成硅化学股份有限公司(以下简称"确成股份"或"本公司"、"公 司")从二级市场回购的本公司人民币 A 股普通股股票。 三、本激励计划拟向激励对象授予的限制性股票数量为 345.37 万股,约占 本激励计划草案公布时公司股本总额 41,588.3145 万股的 0.83%。本次授予为一 次性授予,无预留部分。 本计划中任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划 ...
确成股份(605183) - 关于提请股东会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票的公告
2025-04-23 20:34
证券代码:605183 证券简称:确成股份 公告编号:2025-019 若公司股票在定价基准日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本或因 其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动及本次发行价格发生调整的,则本 次发行数量的上限将进行相应调整。最终发行数量以中国证监会同意注册的数量 为准。 确成硅化学股份有限公司 关于提请股东会授权董事会以简易程序 向特定对象发行股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 确成硅化学股份有限公司(以下简称"公司")于 2025 年 4 月 23 日召开第 四届董事会第二十三次会议,审议通过了《关于提请股东会授权董事会以简易程 序向特定对象发行股票的议案》。本议案尚须提交公司 2024 年度股东会审议,现 将有关事项公告如下: 一、本次授权的具体内容 (一)确认公司是否符合以简易程序向特定对象发行股票的条件 授权董事会根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《注册 管理办法》等法律、法规、规范性文件以及《公司章程》的规定,对公司实际情 况及相关事项进行自查论证, ...