会议安排 - 第三届董事会第八次会议通知于2024年8月16日发出[2] - 会议于2024年8月27日召开，7名董事应到实到[2] 审议事项 - 审议通过2024年半年度报告及其摘要议案[3] - 审议通过2024年半年度募集资金专项报告议案[5] - 审议通过制定《舆情管理制度》议案[6]

业绩总结 - 2024年1 - 3月新能源汽车收入122,138.86，占比81.16%；传统燃油车收入28,358.38，占比18.84%[31] - 2023年度新能源汽车收入241,653.76，占比62.39%；传统燃油车收入145,651.07，占比37.61%[31] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为9.29%、11.04%、12.19%和13.59%，呈逐年上升趋势[32] - 2024年1 - 3月成套线束毛利率13.83%，高压线束16.76%，发动机线束11.87%，其他线束12.09%[32] - 2023年沪光股份汽车线束业务营业收入387,304.83万元，高于得润电子、永鼎股份和大地电气[59][60] 用户数据 - 截至2024年6月，公司已获下游客户定点项目的高压线束预计订单年平均值为237.58万套[62] - 预计2024 - 2026年公司高压线束订单量分别为204.64万套、243.79万套和264.30万套[64] 未来展望 - 本次募投项目聚焦汽车线束核心主业，提升新能源汽车高压线束生产能力，布局特种线束产品研发生产[33] - 保守估计2025年和2026年新获客户定点项目预计订单增速为10%[64] - 本项目于2022年12月开工建设，预计2024年四季度建设完成并开始陆续投产[73][77] 新产品和新技术研发 - 基于客户定制化的高压线束总成开发，工作电压60V - 1500V，额定工作电流可达300A以上，密封性满足标准IPX6K、IPX9K，耐热性耐温普遍高于125℃[141] - 公司开发低压线束总成产品以满足车型不同配置下电气性能、可装配性及减重等要求，提升产品可靠性和稳定性[142] - 研发自动化设备可实现线束自动下料、剥皮、压接、检测等工序，提高生产效率[142][143] - 沪光股份上海技术研发中心项目可加快轻量化、小型化新产品开发[144][145] 市场扩张和并购 - 本次募投项目规划新增新能源汽车高压线束年产能165万套，新拓展布局汽车特种线束，规划新增年产能30万件[19] - 2023年以来公司陆续取得北京奔驰、安徽大众等低压线束项目定点，并实现上汽通用、上汽大众等燃油车低压线束项目量产[109] - 2023年以来公司新增获得赛力斯、极氪等新能源汽车低压线束项目定点[110] 其他新策略 - 本次发行募集资金总额不超88,500.00万元，扣除费用后净额用于昆山泽轩汽车电器有限公司汽车整车线束生产项目（拟投入62,000.00万元）和补充流动资金（26,500.00万元）[12][13] - 前次募投项目结余募集资金13450.06万元拟投入沪光股份上海技术研发中心项目[86] - 新增沪光股份作为“昆山泽轩汽车电器有限公司汽车线束部件生产项目”共同实施主体[111]

会议信息 - 公司第三届监事会第七次会议通知于2024年8月5日发出[2] - 会议于2024年8月16日在昆山公司四楼会议室召开[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议事项 - 审议通过2024年度向特定对象发行股票预案（二次修订稿）议案[3] - 审议通过发行股票方案的论证分析报告（二次修订稿）议案[4][5] - 审议通过发行股票募集资金使用的可行性分析报告（修订稿）议案[6]

业绩总结 - 2021 - 2023年度，公司营业收入年均复合增长率为27.88%，2024年一季度营业收入153,292.97万元，同比增长134.12%[69][106] - 2021 - 2023年度，公司扣非后归母净利润分别为 - 246.21万元、3,180.00万元、3,993.48万元，2024年一季度扣非后归母净利润9,517.82万元，同比增长443.14%[106] - 2021 - 2024年1 - 3月公司主营业务毛利率分别为9.29%、11.04%、12.19%、13.59%，呈逐年上升趋势[92][121][125] - 2024年1 - 3月新能源汽车收入122,138.86万元，占比81.16%；传统燃油车收入28,358.38万元，占比18.84%[118][125] 用户数据 - 2021 - 2024年1 - 3月公司前五大客户销售收入占比合计均超70%，2024年1 - 3月前五大客户收入合计131,762.39万元，占比85.95%[106][174][175][176] - 2024年1 - 3月赛力斯汽车有限公司为公司第一大客户，收入84,094.53万元，占比54.86%[174] 未来展望 - 假设未来年度公司营业收入年均增长率为20%，经营活动产生的现金流量净额占营业收入比例为3%[69][70] - 预计2024 - 2026年财务费用增长率为20%，所需资金合计25,247.47万元[71][72] - 2024 - 2026年拟资本性投资合计96,912.11万元，预计项目总投资185,565.07万元[73][74] - 公司未来三年资金缺口为212,625.23万元，向特定对象发行募集资金总额不超过88,500.00万元[79][80][86] 新产品和新技术研发 - 2022年非公开发行股票募集资金，2024年2月“昆山泽轩汽车电器有限公司汽车线束部件生产项目”结项，节余募集资金13,450.06万元拟投入沪光股份上海技术研发中心项目[16] - 公司将实施研发中心项目，加强技术研发基础设施及团队建设，与高校、科研院所开展长期合作[192] - 公司将加强后工序总装等环节自动化研究，减少人工成本[194] 市场扩张和并购 - 2023年公司陆续取得北京奔驰、安徽大众等低压线束项目定点，实现上汽通用、上汽大众等燃油车低压线束量产[181] - 2023年公司新增获得赛力斯、X公司等新能源汽车线束项目定点，实现上汽通用、智己汽车等高压线束项目量产[181] - 2023年公司先后接受极氪、集度等汽车整车厂潜在供应商资格审核，为未来储备优质客户[180] 其他新策略 - 公司制定多项降本举措防范原材料价格波动风险[193] 募投项目情况 - 本次向特定对象发行股票募集资金不超过8.85亿元，用于“昆山泽轩汽车电器有限公司汽车整车线束生产项目”6.20亿元、补充流动资金2.65亿元[24] - 项目总投资90,611.86万元，拟以募集资金投入62,000.00万元，预计2024年四季度建设完成并开始陆续投产[7][11] - 该项目内部收益率（税后）为12.03%[24][95] - 本项目拟新增高压线束产能165万套、特种线束产能30万件[52]

发行股票信息 - 发行对象不超过35名（含本数）[8][35][39] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%[10][41] - 发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过131,032,824股（含本数）[10][42] - 募集资金总额预计不超过88,500.00万元（含本数）[11][46][56] - 发行对象所认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让[13][44] - 发行决议有效期为自公司股东大会审议通过之日起12个月内有效[48] 募集资金用途 - 昆山泽轩汽车电器有限公司汽车整车线束生产项目预计总投资90,611.86万元，拟投入募集资金62,000.00万元[12][58] - 补充流动资金项目预计总投资26,500.00万元，拟投入募集资金26,500.00万元[12][58] 股权结构 - 发行前控股股东为成三荣，实际控制人为成三荣及金成成，发行后不变[14][51][109] - 截至预案公告日，成三荣直接持股59.98%，金成成直接持股15.00%，实际控制人合计持股比例为74.98%[51] - 按发行数量上限测算，发行完成后成三荣、金成成合计持股比例为57.68%[51] 行业数据 - 2023年我国汽车产销分别完成3,016.10万辆和3,009.40万辆，同比分别增长11.60%和12.00%[26][96] - 2023年我国新能源汽车产销分别完成958.70万辆和949.50万辆，同比分别增长35.80%和37.90%，市场占有率达31.60%，高于上年同期5.9个百分点[29][96] - 2022年我国汽车高压线束行业市场规模为141.4亿元，较上年同比增长59.59%[29][97] 公司财务数据 - 截至2024年3月31日，公司资产负债率为72.42%[76][107] - 报告期内公司营业收入分别为244,783.98万元、327,789.05万元、400,275.46万元及153,292.97万元；归母净利润分别为 - 74.42万元、4,093.11万元、5,409.69万元及10,079.15万元[104] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为110,863.51万元、121,672.22万元、185,306.47万元及179,016.17万元，占各期末总资产比重分别为37.91%、27.13%、33.10%及30.04%[105] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为41,022.25万元、74,931.98万元、72,100.19万元及90,667.89万元，占各期末总资产比重分别为14.03%、16.71%、12.88%及15.21%[106] - 2024年1 - 3月归属于上市公司股东的净利润为10,079.15万元，扣除非经常性损益后为9,517.82万元[144] 利润分配 - 公司每年以现金形式分配的利润不少于当年可分配利润的10%，或最近三年现金累计分配利润不少于最近三年年均可分配利润的30%[117][134] - 2023年向全体股东每10股派发现金红利0.50元（含税），共计派发现金2183.88万元[124] - 2023年现金分红总额占归属于上市公司股东净利润的比例为40.37%[126] - 2021 - 2023年现金分红总额合计2183.88万元[126] - 2021 - 2023年年均可分配利润为3142.79万元[126] - 2021 - 2023年现金分红总额占年均可分配利润的比例为69.49%[126] 未来展望 - 本次发行完成后公司总资产及净资产规模均相应增加，短期内净资产收益率、每股收益等财务指标可能下降[88][89] - 本次发行完成后公司筹资活动现金流入将增加，经营活动现金流入也将相应增加[90] - 本次发行完成后公司净资产规模提高，资产负债率下降[94] - 本次募集资金投资项目可能因多种因素影响实际实施情况，导致项目未能按期运营或达不到预期效益[110] - 本次募集资金到位后公司即期回报存在被摊薄风险[111] 应对措施 - 公司将加强募集资金管理，防范使用风险[152] - 公司将积极推进募投项目进度，尽快产生效益回报股东[153] - 公司将完善治理结构，确保股东、董事会、独立董事、监事会有效履职[156] - 公司将提升管理水平，规范使用募集资金，提高资金使用效率[156] - 公司将加快募投项目投资进度，实现项目预期效益[156] - 公司将在符合条件时推动利润分配，降低原股东即期回报被摊薄风险[156] 相关承诺 - 全体董事、高管承诺不输送利益、约束职务消费等[157][158][159] - 全体董事、高管承诺薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[159] - 全体董事、高管承诺股权激励计划行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[160] - 控股股东、实控人及其一致行动人承诺不越权干预、不侵占公司利益[160][161] - 控股股东、实控人及其一致行动人承诺不输送利益、不损害公司利益[161] - 相关人员若违反承诺愿承担补偿责任[160][161]

会议信息 - 公司第三届董事会第七次会议通知于2024年8月5日发出[2] - 会议于2024年8月16日在昆山市张浦镇沪光路388号公司四楼会议室召开[2] - 会议应出席董事7人，实际出席董事7人[2] 议案审议 - 审议通过2024年度向特定对象发行股票相关三议案，表决均为7票同意[3][4] - 上述三议案无需提交股东大会审议[3][4][5]

融资进展 - 公司2024年7月5日收到上交所关于向特定对象发行股票审核问询函[1] - 会同中介机构对问询函问题研究落实并回复[1] - 发行需通过上交所审核并获证监会同意注册[2] - 最终能否通过及时间不确定[2] 公告信息 - 公告发布于2024年8月17日[4]

募集资金 - 本次发行募集资金总额不超过88,500.00万元[3] - 汽车整车线束生产项目拟投入募集资金62,000.00万元[4] - 补充流动资金项目拟投入募集资金26,500.00万元[4] 项目投资 - 昆山泽轩汽车电器有限公司汽车整车线束生产项目预计总投资90,611.86万元[4] - 建设工程费投资56,837.45万元，拟用募集资金29,678.00万元[8] - 设备购置费投资32,322.00万元，拟用募集资金32,322.00万元[8] - 预备费投资852.41万元[8] - 铺底流动资金投资600.00万元[8] 市场数据 - 2021年我国新能源汽车销量增至352.05万辆，占全球超50%[10] - 2022年我国新能源汽车销量达688.66万辆，同比增95.61%，渗透率25.64%[10] - 2023年上半年我国新能源汽车销量达374.66万辆，同比增44.12%，渗透率28.30%[10] 公司情况 - 截至2024年3月31日，公司资产负债率为72.42%[24] 未来展望 - 募投项目扩大新能源汽车线束产品生产规模[26] - 募投项目全面布局特种线束产品[26] - 募投项目优化升级公司产品结构[26] - 募投项目增强汽车线束自动化智能制造能力[26] 风险提示 - 本次发行后总股本增加，短期内每股收益可能被摊薄[27] 项目评估 - 本次募集资金投资项目具有必要性及可行性[29]

担保情况 - 为重庆沪光提供不超1.89亿元连带责任保证担保[3] - 2024年对合并报表内子公司担保总额不超20亿，为重庆沪光不超6亿[3] - 截至披露日，已为重庆沪光担保余额4.605845亿元（含本次）[3] - 保证合同最高保证额1.89亿，债权确定期为2024年7月12日至2028年6月27日[6] - 截至公告披露日，累计对外担保余额9.833541亿元（含本次）[9] - 累计对外担保余额占最近一期经审计归属于上市公司股东净资产的63.69%[10] 重庆沪光业绩 - 2024年3月31日资产总额19.871634亿元，负债总额16.379602亿元[5] - 2024年1 - 3月营业收入8.56615亿元，净利润0.558789亿元[5] 其他情况 - 公司及子公司不存在逾期担保情形[10] - 重庆沪光资产负债率超70%[3]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年业绩预计大幅增长,归母净利润同比增长660.7%~758.2%,其中第二季度环比增长28.2%~67.9% [1][2] - 主要客户销量大幅增长,带动公司营收和盈利能力大幅提升,同时公司持续推进智能制造和数字化转型,降本增效 [2][3] - 公司高压线束产品销量持续增长,新能源汽车线束占比提升,行业规模不断增长,公司有望实现规模扩张和国产替代 [3][4] 财务数据分析 - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.35/1.81/2.2元,对应PE为20/15/12倍,归母净利润CAGR为161% [5][6] - 公司2023-2025年营收增速分别为22.11%/79.72%/26.61%,净利润增速分别为31.73%/987.85%/34.55% [6] - 公司2023-2026年毛利率预计分别为12.89%/15.90%/16.37%/16.88% [14][15]