国枫律证字[2024]AN035-25号 GRANDWAY 北京国枫律师事务所 Grandway Law Offices 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层 邮编: 100005 电话 (Tel) : 010-88004488/66090088 传真 (Fax) : 010-66090016 北京国枫律师事务所 关于昆山沪光汽车电器股份有限公司 向特定对象发行股票之发行过程和认购对象合规性 的专项法律意见书 北京国枫律师事务所 关于昆山沪光汽车电器股份有限公司 向特定对象发行股票之发行过程和认购对象合规性 的专项法律意见书 国枫律证字[2024] AN035-25号 致: 昆山沪光汽车电器股份有限公司（发行人） 根据北京国枫律师事务所(以下简称"本所")与发行人签订的《律师服务 协议书》,本所接受发行人的委托,担任发行人 2024年度向特定对象发行 A 股 股票(以下简称"本次发行")的专项法律顾问,并据此对发行人本次发行的发 行过程和认购对象合规性发表法律意见。 本所律师根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》《上市 公司证券发行注册管理办法》(以下简称"《注册管理办法》")、《 ...

资本变更 - 原注册资本和股本均为4.36776081亿元[4] - 发行2726.4325万股，增加注册资本2726.4325万元，变更后为4.64040406亿元[4] - 新增股本2726.4325万元，截至报告出具日未完成工商变更[15] 募集资金 - 发行价格32.46元/股，募集资金总额8.849999895亿元[4] - 扣除费用后净额8.7048772431亿元[4] - 承销商汇入8.7247640474亿元至专用账户[18] 股份占比 - 无限售条件流通股原占比94.12%，金额4.36776081亿元[13] - 有限售条件流通股新增后占比5.88%，金额2726.4325万元[13] 发行费用 - 保荐及承销费1252.358476万元等，合计1451.226519万元[17]

中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"、"保荐人"）作为 沪光股份本次向特定对象发行股票的保荐人（主承销商），对发行人本次发行过 程及认购对象的合规性进行了核查，认为沪光股份本次发行过程及认购对象符合 《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》 （以下简称"《证券法》"）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注 册办法》"）、《证券发行与承销管理办法》（以下简称"《管理办法》"）和《上海证 券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》（以下简称"《实施细则》"）等 有关法律、法规、规章制度的要求及沪光股份有关本次发行的董事会、股东大会 决议，现将本次发行的有关情况报告如下： 一、本次发行概况 （一）发行股票的种类和面值 中信建投证券股份有限公司 关于昆山沪光汽车电器股份有限公司 向特定对象发行股票 发行过程及认购对象合规性的报告 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"） 《关于同意昆山沪 光汽车电器股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕 140 号）批复，同意昆山沪光汽车电器股份有限公司（以下简称"沪光股份"、"发 行 ...

行业投资评级 - 汽车与零部件行业投资评级为“中性”（维持）[5] 核心观点 - 预计鸿蒙智行车型销量及市场份额将有望继续提升，产业链公司将持续受益[2] - 随着多款新车陆续上市、智能辅助驾驶国标落地在即，预计鸿蒙智行车型销量及市占份额将有望进一步提升[3] 市场表现与销量数据 - 鸿蒙智行国庆期间（10月1-7日）全系车型累计大定达4.13万台，同比增长44%（去年同期为2.86万台）[8] - 9月鸿蒙智行交付量达5.29万台，新车大定达11万台创历史新高[8] - 全新问界M7上市7天累计大定达6万台，尚界H5上市1小时大定破1万台，享界S9T上市13天大定破1.5万台[8] - 尊界S800上市4个月累计大定超1.5万辆，周交付量大幅领先于保时捷Panamera、迈巴赫S级、奔驰S级等其他超豪华车型[8] - 问界M9已连续18个月稳居50万以上市场销量冠军；问界M8上市5个月累计交付突破10万辆，成为40万新能源市场销冠[8] 未来展望与产品规划 - 2026年鸿蒙智行“五界”均将推出新车型，包括尚界新SUV及轿车、尊界新SUV、享界新越野车型等[8] - 鸿蒙智行车型已在高端及豪华市场取得消费者认可并占据市场主导地位，后续产品矩阵完善及尚界H5等车型有望逐步打开20万以下市场，预计将实现国内中高端新能源市场全车型布局[8] 政策与行业动态 - 工信部于9月17日就《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准公开征求意见，拟于2027年1月1日实施，主要起草单位包括中国汽车技术研究中心、华为等[8] - 此次强制性国标将为L2级辅助驾驶设立更为严厉的准入门槛，华为智驾能力处于国内第一梯队，预计搭载华为辅助驾驶系统的车型将大概率满足国标要求，其合作车企销量市场份额将继续提升[8] 投资建议与标的 - 建议关注鸿蒙智行整车及产业链相关公司[3] - 鸿蒙智行整车相关标的：上汽集团(600104，买入)、江淮汽车(600418，未评级)、赛力斯(601127，未评级)[3] - 零部件相关标的：银轮股份(002126，买入)、新泉股份(603179，买入)、博俊科技(300926，买入)、精锻科技(300258，买入)、沪光股份(605333，未评级)、华域汽车(600741，买入)、拓普集团(601689，买入)、星宇股份(601799，买入)、华阳集团(002906，买入)等[3]

鸿蒙智行销售业绩与市场表现 - 国庆期间（10月1-7日）鸿蒙智行全系车型累计大定达4.13万台，同比增长44% [1] - 9月鸿蒙智行交付量为5.29万台，新车大定达11万台创历史新高 [1] - 全新问界M7上市7天累计大定达6万台，尚界H5上市1小时大定破1万台，享界S9T上市13天大定破1.5万台 [1] - 问界M9已连续18个月稳居50万以上市场销量冠军，问界M8上市5个月累计交付突破10万辆 [2] - 尊界S800上市4个月累计大定超1.5万辆，周交付量大幅领先于保时捷Panamera、迈巴赫S级、奔驰S级等其他超豪华车型 [2] 产品规划与市场布局 - 2026年鸿蒙智行“五界”均将推出新车型，包括尚界新SUV及轿车、尊界新SUV、享界新越野车型等 [2] - 鸿蒙智行车型已在高端及豪华市场取得消费者认可并占据市场主导地位 [2] - 尚界H5等车型有望逐步打开20万以下市场，预计将在国内中高端新能源市场逐步实现全车型布局 [2] 行业政策与竞争优势 - 工信部于9月17日就《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准公开征求意见，拟于2027年1月1日实施 [3] - 该强制性国标对L2级辅助驾驶的功能边界、能力阈值、产品设计等方面提出安全要求，将为L2级辅助驾驶设立更为严厉的准入门槛 [3] - 华为智驾能力在国内处于第一梯队，是尊界、问界等高端品牌能够抢占传统高端车型市场份额的重要因素之一 [3] - 预计搭载华为辅助驾驶系统的车型将大概率能够满足强制性国标要求 [3] 产业链相关公司 - 鸿蒙智行整车相关标的包括上汽集团、江淮汽车、赛力斯 [4] - 零部件相关标的包括银轮股份、新泉股份、博俊科技、精锻科技、沪光股份、华域汽车、拓普集团、星宇股份、华阳集团 [4]

股价表现与资金流向 - 9月26日盘中股价下跌2.01%至37.55元/股 成交额7899.09万元 换手率0.48% 总市值164.01亿元 [1] - 主力资金净流出377.50万元 其中特大单买入102.98万元(占比1.30%)/卖出255.67万元(占比3.24%) 大单买入1548.49万元(占比19.60%)/卖出1773.29万元(占比22.45%) [1] - 年内股价累计上涨15.90% 近5/20/60日分别上涨7.87%/12.76%/38.46% [1] 公司基本情况 - 公司成立于1997年3月31日 2020年8月18日上市 主营汽车高低压线束研发生产销售 [1] - 收入构成中汽车线束占比95.88% 汽车配件及其他占比4.12% [1] - 所属申万行业为汽车-汽车零部件-汽车电子电气系统 概念板块包括汽车零部件/机器人概念/华为汽车/人形机器人/新能源车等 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数1.68万户 较上期减少3.33% 人均流通股26003股 较上期增加3.44% [2] - 平安新鑫先锋混合A(000739)新进第九大流通股东 持股177.42万股 香港中央结算有限公司持股150.34万股(较上期减少81.80万股)位列第十大流通股东 [3] - 易方达供给改革混合(002910)和东方红睿丰混合(169101)退出十大流通股东行列 [3] 财务业绩与分红 - 2025年1-6月营业收入36.30亿元 同比增长6.20% 归母净利润2.76亿元 同比增长8.40% [2] - A股上市后累计派现1.48亿元 近三年累计派现1.22亿元 [3]

担保基本情况 - 公司为全资子公司重庆沪光提供人民币2,000万元连带责任保证担保 用于其向国家开发银行重庆市分行申请综合授信额度 [2] - 担保债权确定期间为2025年9月25日至2026年9月25日 保证期间为债务履行期届满后三年 [5] - 担保范围包括贷款本金、利息、罚息、复利、违约金及实现债权费用等全部应付款项 [6] 担保审批程序 - 该担保事项已通过2025年4月25日第三届董事会第十二次会议审议 并于2025年5月20日经年度股东大会批准 [3][8] - 本次担保属于年度预计担保额度内操作 无需再次提交董事会或股东大会审议 [3] - 公司2025年度获批对外担保总额不超过等值人民币20亿元 其中重庆沪光专项额度为不超过等值人民币6亿元 [3] 被担保方信息 - 重庆沪光为公司全资子公司 注册资本人民币30,000万元 主要从事汽车零部件研发制造及进出口业务 [3][4] - 被担保方资产负债率超过70% 但公司认定其信用良好且具备偿债能力 [2][7] 担保规模统计 - 本次担保后公司对重庆沪光实际担保余额达人民币50,058.45万元 [2] - 公司累计对外担保余额为人民币117,193.98万元 占最近一期经审计归属于上市公司股东净资产的52.63% [9] - 所有担保均为对合并报表内子公司提供 且无逾期担保情况 [9]

公司担保情况 - 沪光股份及子公司不存在逾期担保情形 [2]

担保情况 - 公司为重庆沪光2000万元综合授信提供连带责任担保，债权确定期为2025年9月25日至2026年9月25日[3][8] - 2025年度公司对合并报表内子公司担保总额不超20亿元，为重庆沪光担保不超6亿元[3] - 截至披露日，公司累计对外担保余额117193.98万元，占净资产52.63%[12] 重庆沪光财务数据 - 2024年末资产217476.14万元，负债157284.77万元；2025年中资产258360.92万元，负债193890.46万元[6] - 2024年营收427760.91万元，净利润30858.93万元；2025年上半年营收169016.36万元，净利润4279.09万元[6] - 重庆沪光资产负债率超70%[3] 其他情况 - 公司及子公司无逾期担保情形[3] - 本次担保为满足重庆沪光日常经营，符合公司战略[9]

股价表现 - 9月24日盘中下跌2.04%至38.47元/股 成交额2.51亿元 换手率1.48% 总市值168.03亿元 [1] - 主力资金净流出2312.85万元 特大单净卖出2256.8万元 大单净流出56.05万元 [1] - 年内股价累计上涨18.73% 近5/20/60日分别上涨7.94%、15.42%、43.28% [1] 公司基本面 - 2025年上半年营业收入36.30亿元 同比增长6.20% 归母净利润2.76亿元 同比增长8.40% [2] - 汽车线束业务占比95.88% 汽车配件及其他占比4.12% [1] - A股上市后累计派现1.48亿元 近三年累计派现1.22亿元 [3] 股东结构 - 股东户数1.68万户 较上期减少3.33% 人均流通股26003股 较上期增加3.44% [2] - 平安新鑫先锋混合A新进第九大流通股东 持股177.42万股 [3] - 香港中央结算有限公司持股150.34万股 较上期减少81.80万股 退居第十大股东 [3] 行业属性 - 所属申万行业为汽车-汽车零部件-汽车电子电气系统 [1] - 概念板块涵盖汽车零部件 华为汽车 新能源车 特斯拉 中盘等 [1]