募集资金 - 公司向特定对象发行27,264,325股A股，募资884,999,989.50元，净额870,487,724.31元[2] - 募集资金于2025年9月25日到位，存于专户[3] 募投项目 - 募投项目含汽车整车线束生产项目和补流，投资117,111.86万元，拟投募资88,500.00万元[6] - 截至2025年9月25日，自筹已投301,400,624.11元[6] 费用与置换 - 发行费用14,512,265.19元，截至2025年9月25日，自筹支付1,339,622.65元[7] - 2025年10月23日，董事会同意用募资置换302,740,246.76元自筹资金[9] 机构意见 - 立信所认为专项说明合规，反映实际情况[9] - 保荐人认为置换合规，无变相改变用途和损害利益情形[10] - 保荐机构对募资置换自筹资金无异议[11]

公司基本信息 - 公司于2020年6月7日获批发行4010万股，8月18日在上海证券交易所上市[6] - 公司注册资本为464,040,406元[6] - 公司设立时发行22000万股，每股1元[13] - 发起人成三荣认购17600万股，持股80%；金成成认购4400万股，持股20%[13] - 公司已发行股份464,040,406股，均为普通股[13] 股份相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助，累计不超已发行股本总额10%[14] - 董事会为他人取得股份提供财务资助决议，需全体董事三分之二以上通过[14] - 公司因特定情形收购本公司股份后，合计持股不超已发行股份总数10%[18] - 公司公开发行股份前已发行股份，上市交易之日起1年内不得转让[21] - 公司董事、高管任职期间每年转让股份不超所持总数25%，上市交易1年内及离职后半年内不得转让[21] 股东权益与诉讼 - 股东要求董事会执行相关规定期限为30日[22] - 股东请求法院撤销股东会、董事会决议期限为60日[25] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份股东有相关诉讼请求权[26][27] - 审计委员会、董事会收到股东书面请求后30日内未诉讼，股东可自行起诉[27] 股东会相关 - 公司年度股东会每年召开1次，需在上一会计年度结束后6个月内举行[38] - 单独或合计持有公司10%以上股份股东可请求召开临时股东会[38] - 单独或合计持有公司1%以上股份股东可在股东会召开10日前提临时提案[47] - 年度股东会需在召开20日前以公告通知股东，临时股东会需在召开15日前通知[48] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需出席股东所持表决权2/3以上通过[60] 董事会相关 - 董事会由7名董事组成，包括1名董事长和3名独立董事[83] - 董事会对外担保事项，须经出席董事会会议三分之二以上董事同意，且不少于董事会全体董事二分之一[84] - 代表十分之一以上表决权股东、三分之一以上董事或审计委员会可提议召开董事会临时会议[85] - 董事会每年至少召开两次会议，会议召开10日前书面通知全体董事[85] - 董事任期三年，任期届满可连选连任[70] 独立董事相关 - 独立董事需具备五年以上法律、会计或经济等工作经验[76] - 独立董事行使部分职权需经全体独立董事过半数同意[77] - 董事会成员中独立董事应占三分之一以上，至少包括一名会计专业人士[116] - 独立董事每届任期三年，连续任期不得超过六年[117] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束之日起4个月内报送年度财务报告，上半年结束之日起2个月内报送并披露中期报告[103] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[103] - 公司每年以现金形式分配的利润不少于当年可分配利润的10%，或最近三年现金累计分配利润不少于最近三年年均可分配利润的30%[107] - 公司当年利润分配方案需经出席股东会的股东所持表决权1/2以上通过[109] - 公司调整现金分红政策需经出席股东会的股东所持表决权2/3以上通过[110] 公司合并、分立与清算 - 公司合并支付价款不超过净资产10%时，可不经股东会决议[121] - 公司合并、分立、减少注册资本应在作出决议之日起10日内通知债权人，30日内在报纸或国家企业信用信息公示系统公告[121][122] - 公司出现解散事由应在10日内通过国家企业信用信息公示系统公示[127] - 清算组应在成立10日内通知债权人，60日内在报纸或国家企业信用信息公示系统公告[129] 其他规定 - 控股股东指持股份额超公司股本总额50%或表决权足以影响股东会决议的股东[133] - 实际控制人指能实际支配公司行为的自然人、法人或其他组织[133] - 关联关系涉及公司控股股东等与其控制企业及可能致利益转移的关系[133] - 对外担保含公司对控股子公司担保，担保总额为两者之和[133] - 章程由公司董事会负责解释，自股东会审议通过之日起生效执行[134]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行27,264,325股，募集资金884,999,989.50元，净额870,487,724.31元[4] - 公司使用募集资金置换自筹资金302,740,246.76元[3][10] 资金投入情况 - 自筹资金已投入募投项目301,400,624.11元[7] - 募集资金拟投入汽车整车线束项目62,000.00万元、补充流动资金26,500.00万元[6] 项目投资情况 - 昆山泽轩汽车电器有限公司汽车整车线束生产项目预计总投资906,118,600.00元[9] 费用情况 - 公司本次发行费用合计14,512,265.19元，自筹资金支付1,339,622.65元[7] 合规情况 - 立信会计师事务所认为公司相关专项说明符合规定[11] - 保荐机构认为公司置换事项符合规定，无异议[12]

募资情况 - 公司向特定对象发行27,264,325股股票，发行价32.46元/股，募资884,999,989.50元，净额870,487,724.31元[3] 资金管理 - 公司及子公司拟用不超4亿闲置募资现金管理，期限12个月，可循环使用[2][6] - 拟将部分闲置募资存款以协定存款存放，期限不超12个月[13] 决策情况 - 2025年10月23日董事会通过相关议案，无需股东会审议[17][18] - 董事会授权总经理决策并签署文件[10] 合规情况 - 保荐机构认为履行必要程序，无异议，操作合规且不损股东利益[18]

资本变更 - 2025 年 10 月 15 日向特定对象发行 A 股 27,264,325 股完成登记[2] - 发行后注册资本由 436,776,081 元增至 464,040,406 元[2] - 发行后股份总数由 436,776,081 股变更为 464,040,406 股[2] 章程修订 - 修订《公司章程》部分条款，涉及注册资本和已发行股份数[3] - 修订后《公司章程》2025 年 10 月披露[3] 审议事项 - 2025 年 10 月 23 日董事会通过变更注册资本等议案，待股东会审议[2] - 事项提交股东会审议，提请授权办理工商变更登记[4]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会11月11日14点在江苏昆山召开[2] - 网络投票11月11日进行，交易系统和互联网投票时间不同[3] - 审议《关于变更注册资本等议案》，10月24日已披露[4] 股权登记 - 股权登记日为2025年11月4日，A股代码605333[9] - 登记时间为11月6日，地点在昆山公司董事会办公室[9] 投票规则 - 委托上证信息提醒投票，按手册步骤操作[6] - 重复表决以首次结果为准，全议案表决完提交[6][7] - 多账户股东表决权为账户总和，可任一账户投票[6] 其他 - 会议预期半天，食宿交通自理，提前半小时签到[11] - 联系地址昆山，电话0512 - 50325196，邮箱ir@kshg.com[11]

会议安排 - 公司第三届董事会第十七次会议于2025年10月23日召开[2] - 公司将于2025年11月11日召开2025年第三次临时股东会[7] 资金运作 - 公司使用募集资金置换截至2025年9月25日自筹资金302,740,246.76元[3] - 公司及全资子公司拟用不超4亿闲置募集资金现金管理，期限不超12个月[5] 股本变更 - 公司向特定对象发行27,264,325股新股，注册资本增至464,040,406.00元[6]

融资概况 - 公司向特定对象发行2726.43万股，发行价格为每股32.46元，募集资金总额8.85亿元 [1] - 募集资金净额为8.70亿元，于2025年9月25日到位 [1] 资金使用 - 在募资到账前，公司已使用自筹资金预先投入募投项目3.01亿元 [1] - 公司已支付发行费用133.96万元 [1] - 2025年10月23日，公司董事会同意使用募集资金置换预先投入的自筹资金3.03亿元 [1] 合规性 - 募集资金置换事项距离募资到账时间未超过6个月，符合相关规定 [1] - 保荐机构对该置换事项无异议 [1]

本周数据与行情 - 2025年9月第4周（9月22日至9月28日）乘用车销量为65.3万辆，同比增长1.5%，环比增长26.6% [2] - 同期新能源乘用车销量为37.1万辆，同比增长13.8%，环比增长23.6%，新能源渗透率达56.9%，环比下降1.4个百分点 [2] - 本周（10月13日至10月17日）A股汽车板块下跌6.1%，表现弱于沪深300指数（下跌1.7%），在申万子行业中排名第25位 [3] - 细分板块中，商用载客车上涨3.7%，摩托车及其他、汽车服务、乘用车、商用载货车、汽车零部件分别下跌2.9%、3.6%、4.3%、4.7%、8.0% [3] 2025年第三季度行业前瞻 乘用车 - 2025年第三季度乘用车批发销量达768.6万辆，同比增长14.7%，环比增长8.1% [5][12] - 同期新能源乘用车批发销量为402.4万辆，同比增长24.2%，环比增长10.9%，新能源批发渗透率达到52.4% [5][19] - 乘用车出口销量为159.2万辆，同比增长23.1%，环比增长13.6%，其中新能源出口销量占比43.2% [5][19] - 行业价格竞争趋缓，折扣率基本持平，2025年第三季度整体折扣率约为15.8% [5][25] - 销量环比表现较好的车企包括特斯拉、零跑、长城魏牌、吉利、蔚来、长安自主乘用车 [5][31] 零部件 - 成本端呈现利好，2025年第三季度原材料价格整体下降，聚丙烯价格同比下跌5.3%，热轧卷板价格同比下跌15.6% [34] - 海运费同比显著下降，2025年第三季度全球海运费均值为3,345美元，同比下降33.4% [35] - 汇率方面，美元兑人民币中间价同比小幅增长，欧元兑人民币中间价同比大幅增长0.51个百分点，有望为相关公司带来汇兑收益 [35] - 收入端，预计小米、小鹏、蔚来、零跑、吉利等主机厂产业链销量同比表现较好 [38] 重卡 - 2025年第三季度重卡批发销量为28.2万辆，同比大幅增长58.1% [6][40] - 重卡出口量为8.6万辆，同比增长22.9% [6][41] - 新能源重卡销量为5.8万辆，同比激增181.5%，渗透率达27.1%，同比提升11.1个百分点 [6][45] - 天然气重卡销量为5.4万辆，同比增长36.9%，销量呈现回暖趋势 [6][46] 摩托车 - 预计2025年第三季度中大排量摩托车（排量大于250cc）批发销量为25.8万辆，同比增长18.9%，环比下降13.1% [7][56] - 其中，国内销量为11.8万辆，同比下降4.8%，环比下降21.9%；出口销量为14万辆，同比增长50.5%，环比下降4.1% [7][56] - 结构上，500cc以上排量车型增长强劲，自主品牌高端化进程提速 [7][54] 投资建议与核心组合 - 本月建议关注的核心组合包括：吉利汽车、小鹏汽车、理想汽车、比亚迪、小米集团、伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份、春风动力 [4][58] - 乘用车领域看好智能化、全球化加速突破的优质自主车企，推荐吉利汽车、小鹏汽车、理想汽车、比亚迪、小米集团、赛力斯 [8][65] - 零部件领域推荐关注智能化（如伯特利、地平线机器人、科博达、继峰股份）和新势力产业链（如星宇股份、沪光股份、无锡振华、拓普集团、新泉股份、双环传动） [8][67] - 机器人领域推荐汽配机器人标的，如拓普集团、新泉股份、均胜电子、伯特利等，并建议关注汽车机器人主机厂小鹏汽车、赛力斯 [8][70] - 摩托车领域推荐中大排量龙头车企春风动力、隆鑫通用 [9][76] - 轮胎领域推荐赛轮轮胎、森麒麟 [10] - 重卡领域推荐中国重汽 [11][78] 行业动态与政策 - 国家加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策，将国四排放标准燃油乘用车纳入报废更新补贴范围 [64][89] - 政策明确购买新能源乘用车单台补贴2万元，购买2.0升及以下排量燃油乘用车单台补贴1.5万元 [64][90] - 行业近期动态包括零跑汽车发布全新D平台旗舰车型D19，京东集团与长安汽车、宁德时代签署战略合作协议，小马智行计划回港上市等 [105][106] - 机器人领域动态频繁，优必选签署超3200万元人形机器人采购合同，智元机器人发布精灵G2人形机器人并开始商用产品下线 [107][108]

沪光股份 (605333.SH) 投资价值 - 公司为自主汽车线束龙头，战略布局逐步扩大 [5] - 公司绑定头部新势力车企，持续受益于下游客户爆款新车型放量 [5] - 公司主业进行横向与纵向延伸，打开长期盈利和业绩增长空间 [5] 小菜园 (0999.HK) 投资价值 - 公司是大众便民中餐赛道的连锁头部品牌，定位符合当前追求质价比的消费趋势 [6] - 公司2025年下半年开店速度加快，远期开店空间仍较大 [6] - 在供应链优势下，公司利润率仍有改善空间 [6] 蜜雪集团 (2097.HK) 投资价值 - 截至2024年9月30日，公司是中国最大的现制饮品企业，拥有中国内地门店40,510家及中国内地以外门店4,792家 [6] - 公司产品具有高质低价的特点，并采用加盟模式运营 [6] - 公司98%以上的收入来源于向加盟商销售原材料和设备 [6]