分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [2] - 参与人员为网络参与2024年第三季度业绩说明会的投资者 [2] - 时间为2024年11月26日15:00 - 16:00 [2] - 地点为上海证券交易所上证路演中心 [2] - 上市公司接待人员包括党委书记、董事长谢华萍等多人 [2] 分组2：区域营收情况及原因 - 2024年第三季度公司在东北地区销售增幅较大，原因是线上深化直播渠道建设、加大与外部主播合作，且去年同期基数低 [3] - 西北地区今年前三季度营收增幅放缓，受上年同期高基数及今年市场、消费者需求等不确定因素影响 [3] 分组3：以旧换新业务情况 - 今年前三季度以旧换新业务销售占比与上年同期基本持平 [3] - 以旧换新业务是公司获取原材料的方式之一，为顾客提供黄铂金首饰以旧换新服务，旧饰精炼提纯后成原材料来源 [5][6] 分组4：应对黄金价格波动措施 - 采用“以销定采”多批次、小批量采购原则，精细化管理，优化采购策略，降低金价波动风险，控制产品成本 [3] - 黄金类产品价格遵循“上调谨慎，下调紧跟”原则，根据金价变动调整零售价格 [3][5] 分组5：门店扩展计划 - 近年来在西安、苏州、武汉开设门店，拓展华北以外地区市场，积极探索“本地化”运营 [3][4] - 未来继续加密北京市内门店布局，深耕北京以外已开设门店区域市场，积极寻求拓展其他重点城市区域市场机会，秉承稳健发展策略 [4] 分组6：存货与负债情况 - 随着新开门店增加，库存增加，实行“以销定采”，节庆前加大备货，金价波动影响时点库存金额 [4] - 2023年、2021年存货分别增加5亿和10亿 [4] - 最近3年每年交易性金融负债增加4亿左右，交易性金融负债增加是2023年负债同比增加原因之一，负债类项目规模与公司经营规模、金价变动、采购策略等相关 [4][5] - 2022 - 2023年增加经营性应付款4.8亿 [4] 分组7：其他问题回复 - 金价并非消费者购买决策单一考虑因素，不同消费需求下，金价波动对购买不同品类消费者影响不同 [5] - 公司根据自身情况和行业趋势制定和调整开店计划，未来3 - 5年扩店规模关注公司公告 [5] - 黄金套期保值业务目的是对冲黄金价格波动经营风险，不进行以盈利为目的交易 [4]

报告投资评级 - 菜百股份投资评级为“买入”并维持该评级[8] 报告核心观点 - 菜百股份2024年前三季度营收153.5亿元同比增长24.1% 归母净利润5.5亿元同比下滑6.3% 单三季度营收43.6亿元同比增长8.7% 归母净利润1.5亿元同比下滑14.0%[4] - 单三季度菜百股份拓店稳步推进 净增7家全直营门店 总店数达100家 不同地区营收有不同增长情况 电商业务或带动营收增长[4] - 行业需求整体偏弱 但菜百股份单三季度综合毛利率环比有所改善 毛利额同比下滑9.9%[5] - 菜百股份费用端稳健高效投放 归母净利润降幅环比收窄[6] - 菜百股份作为京津冀地区黄金珠宝头部品牌 有品牌优势 正稳步推进中长期战略 预计2024 - 2026年EPS有望实现0.88、1.02、1.13元[6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2023 - 2026年菜百股份营业总收入、营业成本、毛利等各项财务指标有相应预测数据 如2023年营业总收入16552百万元 2024年预计20182百万元等[14] - 2023 - 2026年菜百股份各项财务比率如市盈率、市净率、总资产收益率等也有相应数据[14] 公司运营方面 - 单三季度菜百股份在华北地区收入同比下滑7.6% 在华东、华中、东北、西南、华南地区收入分别高速增长[4] - 菜百股份全直营模式下费用投放较为高效 单三季度销售/管理/财务费用分别为1.1、0.3、0.1亿元同比分别变动+3%、+7%、241%[6] - 菜百股份多年深耕区域市场 品牌优势强 消费者信任感高 正通过全渠道稳步扩张等提升品牌影响力和市占率[6]

业绩说明会安排 - 2024年11月26日15:00 - 16:00举行2024年第三季度业绩说明会[2][5] - 召开地点为上证路演中心（https://roadshow.sseinfo.com/）[2][5] - 召开方式为上证路演中心网络互动[2][5] 提问征集 - 2024年11月19日至11月25日16:00前可预征集提问[2][6] - 预征集提问方式为登录上证路演中心或发邮件至cb_investors@bjcaibai.com.cn[2][6] 参会人员与参与方式 - 参加人员包括董事长谢华萍、董事兼总经理宁才刚等[5] - 投资者可在说明会时间通过互联网登录上证路演中心参与[6] 联系人信息 - 业绩说明会联系人是公司证券事务部[7] - 联系电话为010 - 83520088 - 638[7] - 联系邮箱为cb_investors@bjcaibai.com.cn[6][8]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年第三季度菜百股份营收增长但利润下滑，毛利率受产品结构影响下降，华北外区域收入占比提升显示品牌全国化扩张，预计后续金饰占比有望提升，维持“优于大市”评级 [4][5][6] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 11月13日收盘价11.21元，52周股价波动9.58 - 17.08元，总股本和流通A股均为778百万股，总市值和流通市值均为8719百万元 [1] 市场表现 - 与海通综指对比，菜百股份在2023/11 - 2024/8期间有不同涨幅表现；与沪深300对比，1M、2M、3M绝对涨幅分别为3.6%、15.2%、 - 0.5%，相对涨幅分别为 - 2.2%、 - 14.9%、 - 23.8% [2][3] 业绩情况 - 1 - 3Q24营收153.45亿元，同比 + 24.06%，归母净利润5.54亿元，同比 - 6.32%，扣非归母净利润5.25亿元，同比 - 3.14%；3Q24营收43.6亿元，同比 + 8.7%，归母净利润1.54亿元，同比 - 14%，扣非归母净利润1.39亿元，同比 - 10.82% [4] - 3Q24毛利额3.78亿元同比 - 10%，毛利率8.67%同比 - 1.8pct（环比 + 0.9pct），期间费用1.45亿元同比 + 9.6%，期间费用率3.34%同比持平，公允价值变动净收益/投资净收益各为0.06/0.14亿元 [5] 门店情况 - 3Q24新开设线下门店7家，截至9月末门店总数100家，4Q24至25年上旬拟增加5家 [6] 区域销售情况 - 3Q24华北区域收入34亿（同比 - 8%），华北外区域收入10亿（同比 + 186%），华北外区域收入占比由3Q23的8%提升至3Q24的22% [6] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年公司归母净利各6.63/7.25/8.15亿元，给予2024年13 - 16x PE，对应合理市值区间86 - 106亿元，合理价值区间11.08 - 13.64元 [6] 财务指标预测 - 2024 - 2026E营业收入分别为20127、23478、26073百万元，净利润分别为663、725、815百万元等多项指标预测 [7][9] 可比公司估值 - 2024年黄金珠宝行业可比公司PE平均值为12.65倍 [8]

本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 证券代码：605599 证券简称：菜百股份 公告编号：2024-043 北京菜市口百货股份有限公司 第八届监事会第一次会议决议公告 详细内容请见公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《北 京菜市口百货股份有限公司关于董事会、监事会完成换届选举及聘任高级管理人 员、证券事务代表的公告（2024-044）》。 特此公告。 北京菜市口百货股份有限公司监事会 2024 年 11 月 13 日 报备文件 北京菜市口百货股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 12 日召 开 2024 年第三次临时股东大会，选举产生了公司第八届监事会非职工代表监事 成员，与公司职工代表大会选举产生的第八届监事会职工代表监事组成了公司第 八届监事会，经全体监事一致同意于当日下午以现场表决方式在公司会议室召开 第八届监事会第一次会议，会议相关资料已于 2024 年 11 月 7 日以电子邮件或书 面方式送达全体第八届监事会职工代表监事及非职工 ...

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为176人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为604,581,894股，占比77.7319%[4] - 公司在任董事9人、监事5人，均全部出席[6] 选举情况 - 多项选举议案获高比例同意，如谢华萍等非独立董事、饶玉等高比例当选[9][12][13][14] 议案通过情况 - 本次股东大会审议议案均获出席会议股东及代表所持有效表决权股份总数1/2以上通过，第4项议案实行累积投票制[15]

公司治理 - 2024年11月12日召开第三次临时股东大会，选举第八届董事会成员[2] - 同日下午召开第八届董事会第一次会议，9位董事全出席[2] - 选举谢华萍为董事长，法定代表人变更为其，任期三年[3] 人员聘任 - 聘任宁才刚为总经理，任期三年[4] - 聘任李沄沚等多人担任相应职务，任期三年[5][6][7][8] 会议文件 - 会议相关决议文件有三份，含第八届董事会第一次会议决议[10]

人事变动 - 2024年10月18日召开职工代表大会选举职工代表监事，10月24日完成任前公示，11月12日股东大会审议通过多项选举议案[1] - 第八届董事会、监事会成员及高级管理人员、证券事务代表任期三年[4][5][6][7] - 第八届董事会董事长为谢华萍女士，非独立董事6人，独立董事3人[3][4] - 第八届监事会主席为饶玉女士，非职工代表监事3人，职工代表监事2人[5] - 聘任宁才刚为总经理，副总经理5人，李沄沚为常务副总经理[6] - 聘任李沄沚为董事会秘书，李卓为财务总监[6] - 聘任梁一雯为证券事务代表[7] - 第七届董事会独立董事周晓鹏、张大鸣因任职满六年离任[8] - 第七届董事会董事长赵志良、董事兼总经理王春利因临近退休离任[8] 持股情况 - 谢华萍直接持有公司股份1,032,628股[11] - 宁才刚直接持有公司股份1,031,628股[12][27] - 李沄沚直接持有公司股份205,398股[14][28] - 刘伟任职于持有公司5%以上股份的北京恒安天润投资顾问有限公司，持有该公司80%股权[14] - 高建忠直接持有公司股份100,000股，持有北京云南经济开发有限责任公司约7.14%股权[21] - 张雪娇直接持有公司股份500股[23] - 张添一直接持有公司股份61,193股[24] - 汪继源未持有公司股份[25] - 董振邦直接持有公司股份649,964股[29] - 李卓未持有公司股份[29] - 时磊直接持有公司股份1,030,728股[30] - 杨娜直接持有公司股份458,055股[30] 合规情况 - 上述人员与公司其他人员无关联关系，未受处罚，任职资格符合规定[23][24][25][27][28][29][30][31]

股东大会时间 - 2024年10月25日决议召开股东大会[6] - 2024年10月28日公告召开通知[6] - 2024年11月12日现场与网络投票结合召开[7] 出席情况 - 176名股东出席，持有604,581,894股，占比77.7319%[8] 议案表决 - 多项选举及薪酬方案议案同意股数占比超99%[10][12][13][16][17][18][20][21][23][24][26] - 中小股东对各议案同意股数占比高[11][12][13][16][17][18][20][21][23][24][26] 表决结果 - 表决程序符合规定，结果合法有效[27][28]

会议信息 - 现场会议时间为2024年11月12日14:00[6] - 网络投票通过交易系统投票平台时间为2024年11月12日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[6] - 网络投票通过互联网投票平台时间为2024年11月12日9:15 - 15:00[6] - 会议地点在公司五层会议室（北京市西城区广安门内大街306号）[7] - 会议召集人是公司董事会，主持人是公司董事长赵志良[7] - 本次股东大会采用现场投票和网络投票相结合的方式表决，每一股股份享有一票表决权[5] 董事会相关 - 公司董事会由9名董事组成，包括6名非独立董事和3名独立董事[10][26] - 拟选举谢华萍等6人为公司第八届董事会非独立董事，任期三年[10] - 拟选举李燕、胡显发、王薇为公司第八届董事会独立董事[26] - 公司第八届董事会董事任期为三年[26] - 公司第八届董事会独立董事薪酬方案自股东大会审议通过起实施，至第八届董事会任期届满为止[21] - 公司独立董事津贴为每人每年16万元（含税）[22] - 公司独立董事津贴按季度发放，由公司代扣代缴个人所得税[23] - 独立董事任期届满前提前离任，按任职时间计算应得薪酬[23] 监事会相关 - 公司监事会由5名监事组成，职工代表担任的监事不得少于监事人数的三分之一[16] - 公司第八届监事会监事任期三年[16] 股东及人员持股 - 谢华萍直接持有公司股份1,032,628股[11] - 宁才刚直接持有公司股份1,031,628股[12] - 李沄沚直接持有公司股份205,398股[14] - 刘伟任职于持有公司5%以上股份的股东北京恒安天润投资顾问有限公司，持有该公司80%股权[14] - 高建忠直接持有公司股份100,000股，持有北京云南经济开发有限责任公司约7.14%股权[19] - 张雪娇直接持有公司股份500股[20] - 李燕未持有公司股份，与持有公司5%以上股份的股东无关联关系[29] - 胡显发未持有公司股份，与持有公司5%以上股份的股东无关联关系[30] - 王薇未持有公司股份，与持有公司5%以上股份的股东无关联关系[31] 其他 - 股东发言时间一般不超过5分钟，股东发言及回答股东质询环节时间合计一般不超过30分钟[5] - 需审议关于选举公司第八届董事会非独立董事等多项议案[7][8] - 独立董事候选人任职资格符合相关法律法规及规范性文件规定[26]