资金安排 - 拟以信用方式向银行申请不超过130亿元的2025年度综合授信额度，可循环使用[9] - 拟使用闲置自有资金委托理财，单日最高余额上限20亿元，可循环投资，额度12个月有效[10] 交易额度 - 延期交易合约持仓保证金额度上限为8亿元[17] - 预计任一交易日持有的最高合约价值上限为60亿元[17] 业务风险与管理 - 黄金套期保值业务存在市场、资金、政策、操作和技术风险[19] - 按套期保值业务与生产经营规模匹配原则控制交易头寸规模[19] - 按决策、执行、监督职能分离原则履行审批和执行程序[21] - 设立符合要求的计算机系统及相关设施确保交易正常开展[21] - 持续加强对业务人员培训提升专业技能和业务水平[21] - 套期保值业务按不相容职务分离原则制定管理制度规范[22]

会议时间 - 2025年第一次临时股东大会召开日期为1月24日[4] - 网络投票起止时间为2025年1月24日[4] - 现场会议召开时间为2025年1月24日14点00分[4] 其他时间 - 股权登记日为2025年1月17日[10] - 议案已披露时间为2025年1月9日[5] - 拟现场出席会议股东需于1月22日下午15:00前完成登记[12] 会议相关 - 会议审议三项议案，含2025年度预计申请银行综合授信额度[5] - 对中小投资者单独计票的议案为2、3[6] - 会议联系电话为010 - 83520088 - 638[15] - 会议邮箱为cb_investors@bjcaibai.com.cn[15]

董事会会议 - 第八届董事会第二次会议2025年1月8日召开，应到9人实到9人，2人通讯表决[2] - 会议通知和材料于2025年1月3日送达[2] 议案表决 - 《关于公司2025年度日常关联交易预计的议案》8票同意，关联董事回避[3] - 《关于公司2025年度预计申请银行综合授信额度的议案》9票同意，拟申请不超130亿额度[3][4] - 《关于公司使用自有资金进行委托理财额度预计的议案》9票同意[4] - 《关于公司衍生品交易（黄金套期保值）额度预计的议案》9票同意[5] - 《关于召开公司2025年第一次临时股东大会的议案》9票同意，大会2025年1月24日召开[7] 审议情况 - 《关于公司2025年度日常关联交易预计的议案》通过独立董事专门会议审议[3] - 《关于公司衍生品交易（黄金套期保值）额度预计的议案》通过审计委员会审议[6] 其他 - 《关于公司2025年度预计申请银行综合授信额度的议案》需提交股东大会，有效期至2026年相关事项通过审议日止[4]

会议情况 - 第八届监事会第二次会议于2025年1月8日召开，5位监事全部出席[2] 议案表决 - 《关于公司2025年度日常关联交易预计的议案》等4项议案均5票同意通过[3][4] 授信额度 - 公司申请不超过130亿元综合授信额度，期限至2026年度相关事项通过股东大会审议之日止[3]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [2] - 参与人员为网络参与2024年第三季度业绩说明会的投资者 [2] - 时间为2024年11月26日15:00 - 16:00 [2] - 地点为上海证券交易所上证路演中心 [2] - 上市公司接待人员包括党委书记、董事长谢华萍等多人 [2] 分组2：区域营收情况及原因 - 2024年第三季度公司在东北地区销售增幅较大，原因是线上深化直播渠道建设、加大与外部主播合作，且去年同期基数低 [3] - 西北地区今年前三季度营收增幅放缓，受上年同期高基数及今年市场、消费者需求等不确定因素影响 [3] 分组3：以旧换新业务情况 - 今年前三季度以旧换新业务销售占比与上年同期基本持平 [3] - 以旧换新业务是公司获取原材料的方式之一，为顾客提供黄铂金首饰以旧换新服务，旧饰精炼提纯后成原材料来源 [5][6] 分组4：应对黄金价格波动措施 - 采用“以销定采”多批次、小批量采购原则，精细化管理，优化采购策略，降低金价波动风险，控制产品成本 [3] - 黄金类产品价格遵循“上调谨慎，下调紧跟”原则，根据金价变动调整零售价格 [3][5] 分组5：门店扩展计划 - 近年来在西安、苏州、武汉开设门店，拓展华北以外地区市场，积极探索“本地化”运营 [3][4] - 未来继续加密北京市内门店布局，深耕北京以外已开设门店区域市场，积极寻求拓展其他重点城市区域市场机会，秉承稳健发展策略 [4] 分组6：存货与负债情况 - 随着新开门店增加，库存增加，实行“以销定采”，节庆前加大备货，金价波动影响时点库存金额 [4] - 2023年、2021年存货分别增加5亿和10亿 [4] - 最近3年每年交易性金融负债增加4亿左右，交易性金融负债增加是2023年负债同比增加原因之一，负债类项目规模与公司经营规模、金价变动、采购策略等相关 [4][5] - 2022 - 2023年增加经营性应付款4.8亿 [4] 分组7：其他问题回复 - 金价并非消费者购买决策单一考虑因素，不同消费需求下，金价波动对购买不同品类消费者影响不同 [5] - 公司根据自身情况和行业趋势制定和调整开店计划，未来3 - 5年扩店规模关注公司公告 [5] - 黄金套期保值业务目的是对冲黄金价格波动经营风险，不进行以盈利为目的交易 [4]

报告投资评级 - 菜百股份投资评级为“买入”并维持该评级[8] 报告核心观点 - 菜百股份2024年前三季度营收153.5亿元同比增长24.1% 归母净利润5.5亿元同比下滑6.3% 单三季度营收43.6亿元同比增长8.7% 归母净利润1.5亿元同比下滑14.0%[4] - 单三季度菜百股份拓店稳步推进 净增7家全直营门店 总店数达100家 不同地区营收有不同增长情况 电商业务或带动营收增长[4] - 行业需求整体偏弱 但菜百股份单三季度综合毛利率环比有所改善 毛利额同比下滑9.9%[5] - 菜百股份费用端稳健高效投放 归母净利润降幅环比收窄[6] - 菜百股份作为京津冀地区黄金珠宝头部品牌 有品牌优势 正稳步推进中长期战略 预计2024 - 2026年EPS有望实现0.88、1.02、1.13元[6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2023 - 2026年菜百股份营业总收入、营业成本、毛利等各项财务指标有相应预测数据 如2023年营业总收入16552百万元 2024年预计20182百万元等[14] - 2023 - 2026年菜百股份各项财务比率如市盈率、市净率、总资产收益率等也有相应数据[14] 公司运营方面 - 单三季度菜百股份在华北地区收入同比下滑7.6% 在华东、华中、东北、西南、华南地区收入分别高速增长[4] - 菜百股份全直营模式下费用投放较为高效 单三季度销售/管理/财务费用分别为1.1、0.3、0.1亿元同比分别变动+3%、+7%、241%[6] - 菜百股份多年深耕区域市场 品牌优势强 消费者信任感高 正通过全渠道稳步扩张等提升品牌影响力和市占率[6]

业绩说明会安排 - 2024年11月26日15:00 - 16:00举行2024年第三季度业绩说明会[2][5] - 召开地点为上证路演中心（https://roadshow.sseinfo.com/）[2][5] - 召开方式为上证路演中心网络互动[2][5] 提问征集 - 2024年11月19日至11月25日16:00前可预征集提问[2][6] - 预征集提问方式为登录上证路演中心或发邮件至cb_investors@bjcaibai.com.cn[2][6] 参会人员与参与方式 - 参加人员包括董事长谢华萍、董事兼总经理宁才刚等[5] - 投资者可在说明会时间通过互联网登录上证路演中心参与[6] 联系人信息 - 业绩说明会联系人是公司证券事务部[7] - 联系电话为010 - 83520088 - 638[7] - 联系邮箱为cb_investors@bjcaibai.com.cn[6][8]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年第三季度菜百股份营收增长但利润下滑，毛利率受产品结构影响下降，华北外区域收入占比提升显示品牌全国化扩张，预计后续金饰占比有望提升，维持“优于大市”评级 [4][5][6] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 11月13日收盘价11.21元，52周股价波动9.58 - 17.08元，总股本和流通A股均为778百万股，总市值和流通市值均为8719百万元 [1] 市场表现 - 与海通综指对比，菜百股份在2023/11 - 2024/8期间有不同涨幅表现；与沪深300对比，1M、2M、3M绝对涨幅分别为3.6%、15.2%、 - 0.5%，相对涨幅分别为 - 2.2%、 - 14.9%、 - 23.8% [2][3] 业绩情况 - 1 - 3Q24营收153.45亿元，同比 + 24.06%，归母净利润5.54亿元，同比 - 6.32%，扣非归母净利润5.25亿元，同比 - 3.14%；3Q24营收43.6亿元，同比 + 8.7%，归母净利润1.54亿元，同比 - 14%，扣非归母净利润1.39亿元，同比 - 10.82% [4] - 3Q24毛利额3.78亿元同比 - 10%，毛利率8.67%同比 - 1.8pct（环比 + 0.9pct），期间费用1.45亿元同比 + 9.6%，期间费用率3.34%同比持平，公允价值变动净收益/投资净收益各为0.06/0.14亿元 [5] 门店情况 - 3Q24新开设线下门店7家，截至9月末门店总数100家，4Q24至25年上旬拟增加5家 [6] 区域销售情况 - 3Q24华北区域收入34亿（同比 - 8%），华北外区域收入10亿（同比 + 186%），华北外区域收入占比由3Q23的8%提升至3Q24的22% [6] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年公司归母净利各6.63/7.25/8.15亿元，给予2024年13 - 16x PE，对应合理市值区间86 - 106亿元，合理价值区间11.08 - 13.64元 [6] 财务指标预测 - 2024 - 2026E营业收入分别为20127、23478、26073百万元，净利润分别为663、725、815百万元等多项指标预测 [7][9] 可比公司估值 - 2024年黄金珠宝行业可比公司PE平均值为12.65倍 [8]

本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 证券代码：605599 证券简称：菜百股份 公告编号：2024-043 北京菜市口百货股份有限公司 第八届监事会第一次会议决议公告 详细内容请见公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《北 京菜市口百货股份有限公司关于董事会、监事会完成换届选举及聘任高级管理人 员、证券事务代表的公告（2024-044）》。 特此公告。 北京菜市口百货股份有限公司监事会 2024 年 11 月 13 日 报备文件 北京菜市口百货股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 12 日召 开 2024 年第三次临时股东大会，选举产生了公司第八届监事会非职工代表监事 成员，与公司职工代表大会选举产生的第八届监事会职工代表监事组成了公司第 八届监事会，经全体监事一致同意于当日下午以现场表决方式在公司会议室召开 第八届监事会第一次会议，会议相关资料已于 2024 年 11 月 7 日以电子邮件或书 面方式送达全体第八届监事会职工代表监事及非职工 ...

证券代码：605599 证券简称：菜百股份 公告编号：2024-042 北京菜市口百货股份有限公司 第八届董事会第一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 北京菜市口百货股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 12 日 召开 2024 年第三次临时股东大会，选举产生了公司第八届董事会成员，并经全 体董事一致同意于当日下午以现场表决方式在公司会议室召开第八届董事会第 一次会议，会议相关资料已于 2024 年 11 月 7 日以电子邮件或书面方式送达全体 第八届董事会董事候选人。本次会议应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人。会议 由公司过半数董事共同推选的董事谢华萍主持，公司监事及其他相关人员列席会 议。本次会议的召集、召开方式符合《中华人民共和国公司法》《上海证券交易 所股票上市规则》及《北京菜市口百货股份有限公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 1.审议通过《关于选举公司董事长的议案》 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 同意谢华萍女士为 ...