会议信息 - 公司于2024年05月14日11:00 - 12:00举行2023年度暨2024年第一季度业绩说明会[2] - 以网络互动形式在上海路演中心召开[3][4] - 参加人员有董事长、总经理陈继锋等，人员可能调整[6] 投资者参与 - 2024年05月07日至05月13日16:00前可通过上证路演中心或公司邮箱提问[1] - 2024年05月14日11:00 - 12:00可登录上证路演中心参与说明会[7] - 说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及主要内容[8] 联系方式 - 联系人是董事会办公室，电话0573 - 83821079，邮箱688028@worldiatools.com[8]

北京沃尔德金刚石工具股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份进展的公告 证券代码：688028 证券简称：沃尔德 公告编号：2024-029 二、 回购股份的进展情况 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》的相关 规定，公司在回购期间应当在每个月的前三个交易日内公告截至上月末的回购进 展情况，现将公司回购进展情况公告如下： 2024 年 4 月，公司未回购股份。截至 2024 年 4 月 30 日，公司已累计回购股 份 1,415,516 股，占公司总股本的比例为 0.92%，购买的最高价为 21.88 元/股， 最低价为 20.27 元/股，已支付的总金额为 29,892,823.33 元（不含交易佣金等交 易费用）。上述回购股份符合法律法规的规定及公司的回购股份方案。 三、 其他事项 公司将严格按照《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，在回购期限内根据市场情况择机做出 回购决策并予以实施，同时根据回购股份事项进展情况及时履行信息披露义务， 敬请广大投资者注意投资风险。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚 ...

会议基本信息 - 会议时间为4月26日20:00 - 21:00 [2] - 会议地点为电话会议 [3] - 参与单位众多，包括申万宏源证券、中泰证券等多家券商，格林基金、兴业基金等多家基金，以及益和源资管、乾锦豪资管等多家资管公司 [2] - 上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书陈焕超和IR沈李思 [3] 公司经营情况 - 已在上海证券交易所网站披露《2024年第一季度报告》，董事会秘书对一季度整体业绩进行解读 [3] 投资者问答交流 业绩增长与市场景气度 - 消费电子、汽车、风电等下游应用领域保持较好景气度，一季度超硬刀具增长较快，随着国内制造业转型升级，超硬刀具加快替代传统刀具 [3] 毛利提升原因 - 核心业务超硬刀具收入增长较快，规模效益显现；硬质合金数控刀片等新项目实现规模化收入，较上年同期大幅增长并进入良性发展阶段 [3] 项目投产情况 - 产能投入集中在超硬刀具方面，部分生产设备已到位，缓解产能紧张，剩余设备将陆续到位；惠州募投项目一季度到位一批设备，正在安装调试 [3] 期间费用情况 - 随着营业收入增长，期间费用率将进一步降低；2023年调整组织架构和事业部，2024年继续推进职能部门改革，优化运营成本，力争期间费用率保持合理水平 [3] 滚珠丝杠加工用刀具进展 - 已能批量生产用于滚珠丝杠加工的刀具，建立广泛客户基础，主要产品包括刀盘、刀夹、PCBN旋铣刀片等，在多个客户实现批量供应或打样测试，但受产能限制不能满足需求，已追加部分生产设备，目前占营业收入比重较小；正在开发滚珠丝杠螺母加工及行星滚柱丝杠铣削加工等相关刀具，今年加大研发投入，新产品开发及量产存在不确定性 [3][4] 硬质合金刀具市场情况 - 整体硬质合金刀具重点针对3C行业精密加工及航空航天加工等领域，现有产能200万支，惠州募投项目将增加新产能；3C行业精密加工领域2024年市场竞争激烈，鑫金泉有一站式定制化刀具解决方案和快速响应优势，取得领先地位；航空航天加工领域推出高效精密切削刀具，子公司嘉兴沃尔德进入相关采购平台和推荐名录，已批量应用 [4] 出口情况与海外布局 - 一季度海外收入增长约10%，主要因产能不足导致生产周期长影响交付；超硬刀具产品在国际市场口碑好、规模大，与众多国际客户和经销商建立长期稳定合作关系；将巩固欧洲和北美市场，开拓墨西哥、印度、泰国等新市场，经营好德国子公司，适时在其他国家和地区成立子公司或办事处，规划海外本土化生产销售，培养专业团队增强国际竞争力 [4]

现金流量 - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为3980.67万美元，较上年同期增长[26] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为31.11万美元，较上年同期减少[26] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为-1704.16万美元，较上年同期减少[26]

交易情况 - 鑫金泉100%股权评估值70332.16万元，最终交易总价款69650.00万元[11] - 公司发行股份支付交易总价款70%，现金支付30%[12] - 公司拟向不超35名特定对象发行股份募集配套资金，总额不超48695.00万元[13] 资金用途 - 募集配套资金用于本次交易现金对价20895.00万元，占比42.91%[13] - 用于标的公司项目建设22000.00万元，占比45.18%[13] - 用于上市公司补充流动资金4200.00万元，占比8.63%[14] - 用于重组相关费用1600.00万元，占比3.29%[14] 时间节点 - 2022年8月5日，标的公司整体变更为有限责任公司[14] - 2022年8月22日，标的公司完成资产过户工商变更登记，公司持有其100%股权[14] - 2022年8月29日，沃尔德发行股份购买资产新增股份登记手续办理完毕，发行股份数量为15,089,743股，发行完成后公司股份数量为95,089,743股[16] - 截至2022年10月25日17时，独立财务顾问指定认购资金专用账户收到认购资金486,949,965.66元[18] - 截至2022年10月26日，上市公司发行A股股票14,163,757股，募集资金总额486,949,965.66元，扣除相关中介费用后实际募集资金净额476,801,697.97元[19] - 2022年11月4日，上市公司办理完毕本次发行股份购买资产新增股份登记，发行新股数量为14,163,757股，发行完成后股份数量为109,580,960股[20] 业绩表现 - 鑫金泉2021 - 2024年业绩承诺净利润分别不低于4766万元、5307万元、5305万元、6522万元，合计不低于21900万元[36] - 鑫金泉2021 - 2023年经审计扣非归母累计净利润扣除中介费用后为17451.10万元，超承诺数2073.10万元，完成承诺的113.48%[44] - 2023年公司营业收入60291.56万元，同比增长45.52%[46] - 2023年公司营业利润10723.80万元，同比增长57.31%[46] - 2023年公司利润总额10691.20万元，同比增长57.06%[46] - 2023年归属于母公司所有者净利润9737.37万元，同比增长55.00%[47] - 2023年归属于母公司所有者扣非净利润8316.55万元，同比增长47.33%[47] - 报告期内超硬刀具营业收入45863.36万元，同比增长41.18%[48] - 嘉硬公司报告期内营业收入2504.70万元，同比增长148.57%，净利润 - 1400.03万元[49] - 报告期内公司出口营业收入12,525.93万元，同比增长36.89%，刀具营业收入11,673.73万元，同比增长41.20%[53] 产能情况 - 嘉硬公司现有产能1000万片，整体硬质合金刀具现有产能200万余支[49][50] 新产品与新技术 - 公司新产品3C电子钛合金材料结构件加工用刀具等推向市场[51] - 报告期末公司共有MPCVD设备120台，已掌握CVD法三大制备工艺，消费类培育钻石实现彩钻量产[54] 市场扩张 - 公司通过参股与刀具总承包合作切入4家终端客户，与专业团队成立合资公司完成2个项目交钥匙合同[52] 公司管理 - 2023年是公司对鑫金泉并购整合首个完整年度，在业务、人力、财务、内控方面推进整合[55][56] - 报告期内公司推进组织架构变革和职能部门改革，优化管理体系[57] - 报告期内公司提出“诚信、价值、巅峰”三大核心价值深化创新企业文化[58] 承诺事项 - 公司及相关方对提供材料和交易信息披露等作出真实、准确、完整承诺并承担法律责任[22] - 公司承诺对信息真实性、准确性和完整性承担个别和连带法律责任，若信息违规致投资者损失将依法赔偿[24] - 公司最近12个月无证券交易所公开谴责或重大失信行为，最近三年无行政处罚、刑事处罚等情况[24] - 公司及董监高最近三年诚信良好，无重大失信、未按期偿债等情况[24] - 公司及相关人员不存在不得参与上市公司重大资产重组的情形[24][25] - 公司董监高最近36个月无中国证监会行政处罚，最近12个月无证券交易所公开谴责[25] - 自交易提示性公告披露至实施完毕，公司董监高不减持股份[25] - 公司控股股东、实际控制人保证为交易提供的信息、资料、说明真实准确完整[25] - 公司控股股东、实际控制人声明提供给中介的资料与原件一致，签名印章真实[25] - 公司董监高及密切家庭成员与交易对方及其密切家庭成员无亲属、委托持股等关联关系[25] - 承诺人保证沃尔德本次交易信息披露真实、准确、完整，并承担法律责任[26] - 承诺人及控制企业承诺不违规占用上市公司资金，否则承担赔偿责任[26] - 承诺人最近36个月无证监会行政处罚，最近12个月无交易所公开谴责[26] - 承诺人及密切家庭成员控制实体未投资与沃尔德竞争业务，未来也不从事[26] - 承诺人在关联交易表决时回避，不利用关联交易损害公司及股东利益[27] - 交易完成后，承诺人及关联方将减少或规范与沃尔德的关联交易[27] - 承诺人保障上市公司资产独立完整，不违法违规占用公司资金资产[27] - 承诺人保障上市公司人员独立，高级管理人员专职工作[27] - 承诺人保障上市公司财务独立，有独立财务部门和核算体系[27] - 承诺人不干预上市公司董事会和股东大会的人事任免决定[27] - 实际控制人承诺作为沃尔德实际控制人期间保障上市公司资产、人员、财务、机构、业务独立[28] - 实际控制人承诺不存在重大资产重组相关内幕交易等不得参与重组情形[28] - 实际控制人原则性同意本次重大资产重组交易[28] - 公司承诺如信息披露和申请文件存在问题给上市公司或投资者造成损失将依法承担赔偿责任[31] - 公司承诺尽量避免与标的公司、沃尔德产生关联交易，不可避免时按公允原则进行[31] - 公司承诺不存在因涉嫌本次重大资产重组相关内幕交易被立案等不得参与重组的情形[31] - 公司承诺合法持有标的公司股权，权属清晰完整，过户无法律障碍[31][32] - 公司承诺在本次交易完成后保持与上市公司在人员、资产等方面独立[32] - 公司就本次交易采取保密措施，督导内幕信息知情人员履行保密义务[32] - 公司承诺若违反股份锁定期承诺将承担相应法律责任[32] - 避免同业竞争承诺在业绩承诺期、任职期、离职后两年及持股5%以上股东期间持续有效[34] - 张苏来、钟书进等保证通过本次交易获得的上市公司股份优先用于履行业绩补偿承诺[34] - 标的公司董监高保证提供的交易相关信息真实、准确、完整，否则承担法律责任[34] 其他 - 2021 - 2023年度交易标的公司合计业绩承诺完成，业绩补偿义务人无需补偿[62] - 独立财务顾问对上市公司本次交易持续督导期已届满，将继续督导募集资金使用情况[63]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研（券商组织的策略会） [1] - 参与单位及人员众多，包括靖博、光大证券、信达证券等多家机构及相关人员 [1] - 活动时间为4月21日20:00 - 21:00，地点为电话会议 [1] - 上市公司接待人员有董事长、总经理陈继锋，副总经理、财务总监许伟，副总经理、董事会秘书陈焕超 [3] 公司经营情况介绍 - 2024年4月20日在上海证券交易所网站披露《2023年年度报告》等文件，董事会秘书解读2023年度整体业绩，介绍经营情况、未来发展战略和2024年重点经营计划 [3] - 2023年下半年消费电子行业复苏，带动全年营业收入与2022年基本持平，2024年以来继续保持增长趋势，但全年增长情况有不确定性 [3] 业务板块相关情况 业务板块划分与管理 - 2023年对业务分类别整合，核心业务分为精密切削刀具、具业务、精微钻石工具及CVDD、硬质合金数控刀片业务板块，围绕业务板块进行组织架构及人员调整，对负责人充分授权授责 [3] 各业务板块情况 - **精密切削刀具业务**：产能紧张，投资优先级最高，有望2024年实现不错增长，考核以收入和利润为重要方式，要求上市后投入项目力争扭亏为盈 [3] - **硬质合金数控刀片业务**：坚持高端产品定位，走差异化路线，依托现有客户和经销商体系完成2024年经营计划指标 [4] - **消费类培育钻石及金刚石功能材料业务**：重点发展金刚石功能材料，主要产品有金刚石膜声学器件、金刚石热沉材料等 [4] - **超硬刀具业务**：随着新能源汽车行业发展，需求量显著提升，在加工铝合金和复合材料方面PCD刀具有性能优势，在其他关键领域应用日益广泛；惠州鑫金泉精密刀具制造中心项目投入使用，产能增加；国际市场深度扩展，出口业务保持增长 [4] 项目投产与产能情况 - 产能投入集中在超硬刀具方面，惠州募投项目一季度到位一批设备，其他项目相关设备按需增加，缓解产能紧张情况 [4] - 整体硬质合金刀具现有产能200万支，惠州募投项目增加部分新产能 [5] 市场竞争与发展策略 国内市场 - 3C行业精密加工领域2024年市场竞争激烈，鑫金泉能提供一站式定制化刀具解决方案，有快速响应和非标定制化能力，取得领先地位 [5] - 航空航天加工领域，公司推出高效精密切削刀具，子公司嘉兴沃尔德进入相关采购平台及推荐名录，已批量应用 [5] 国际市场 - 2023年出口营业收入12,525.93万元，较上年同期增长36.89%；刀具出口业务营业收入11,673.73万元，较上年同期增长41.20% [5] - 巩固欧洲和北美市场，开拓墨西哥、印度、泰国等新市场，深入了解当地需求，提升品牌影响力 [5] - 经营好德国子公司，适时在其他国家和地区成立子公司或办事处，规划海外本土化生产销售 [5] - 培养具备国际视野和跨文化沟通能力的专业团队，增强国际竞争力 [5] 其他方面情况 期间费用 - 2023年调整组织架构和事业部管理，2024年按原则推进职能部门改革，优化组织架构，目标是实现期间费用占比同比下降 [4] 产业布局 - 现阶段重点精耕现有业务，刀具业务争取市场份额稳中有升，释放新增产能，稳定生产保供能力，优化三个区位生产基地，实现产能资源整合 [4] - 金刚石功能材料项目与超硬刀具项目紧密协作，共同研发材料，提升超硬刀具竞争力 [4] 研发投入 - 高度重视研发投入，预计2024年研发投入占营业收入比例不低于7%，加强研发人员引进工作 [5] 价格与毛利率 - 目前原材料波动对公司毛利率影响不大 [5]

财务数据 - 公司2023年营业收入为6.03亿，较上年同比增长45.52%[1] - 公司2023年经营利润为9737.37万元[1] - 公司2023年硬核金刀具收入达到8894万元，目标是实现微盈利[4] - 公司2023年期间费用率有所下降，展望2024年期间费用率下降幅度不确定[9] - 公司在23年通过控制成本和技术革新保持了良好的毛利率[27] - 国内出口毛利率约为43%，国外出口毛利率约为51%[27] 业务展望 - 公司在2024年可能会有一些增量业务，包括超音切头和3C结构件项目[2] - 公司预计2023年超音刀具增长率为20%-30%[2] - 公司2023年超用刀具增速大约在20%-30%左右[6] - 公司在管理方面存在一些问题，计划在2024年继续优化管理部门[10] - 公司目标是实现20%以上的增长，预计业务将增长到20多亿美元[19] - 公司在硬核金刀具领域有望提升毛利率至30%以上，特别关注3C领域的发展[24] 市场扩张和出口业务 - 超用刀具在国内外市场有替代硬铝合金刀具的趋势，带来出口增长[3] - 公司出口业务增长明显，主要集中在欧洲、加拿大、美国、墨西哥和印度市场[15] - 抄印业务的增长主要来自于新英权的出口业务，国内增长不明显[18] 新产品和技术研发 - 公司2023年期间费用率有所下降，展望2024年期间费用率下降幅度不确定[9] - 公司在23年通过控制成本和技术革新保持了良好的毛利率[27] - 公司计划在研发方面的投入不低于20年营业收入的7%[29] - 公司与原材料供应商达成战略合作协议，预计原材料成本将有所降低[30]

报告公司投资评级 - 维持“持有”评级 [15][42] 报告的核心观点 - 2023年报告研究的具体公司规模效应初步恢复，利润明显增长，总营收录得高增长，毛利率保持相对稳定；预计2024 - 2026年归母净利润分别为1.3、1.6、1.9亿元，未来三年归母净利润复合增长率为26% [15][27][42] 根据相关目录分别进行总结 公司财务数据 - 2023年实现营收6.0亿元，同比增长45.5%；归母净利润为0.97亿元，同比增长55.0%；Q4单季度实现营收1.8亿元，同比增长25.6%，环比增长0.6%；归母净利润为0.23亿元，同比下降21.0%，环比下降38.0% [1] - 2023年公司期间费用率为27.9%，同比降低1.9个百分点，净利率为16.1%，同比增加1.2个百分点；Q4单季度期间费用率为29.9%，同比增加5.5个百分点，环比增加8.0个百分点，净利率为12.6%，同比下降7.4个百分点，环比下降8.0个百分点 [15] - 预计2024 - 2026年公司营业收入分别为7.22、8.61、10.14亿元，增长率分别为19.77%、19.19%、17.76%；归属母公司净利润分别为1.29、1.58、1.94亿元，增长率分别为32.89%、22.33%、22.55% [30] 业务发展情况 - 超硬刀具方面，等速万向节加工用球道PCBN铣刀等陆续推向市场，2023年以超硬刀具为主的出口业务实现营收1.2亿元，同比增长41.2% [28] - 硬质合金刀具方面，数控刀片产能已达1000万片，有模具400余套，加盟店5家；整体硬质合金刀具针对3C及航空航天加工等领域，2023年6月完成70万只产能建设并投产，现有产能200万余支，子公司嘉兴沃尔德已进入相关采购平台及名录并批量应用 [28] 关键假设 - 随着公司本部超硬切削刀具市占率缓慢提升，新鑫泉3C刀具需求边际回暖，预计2024 - 2026年收入增速分别约为17%、18%、18%，毛利率相对稳定 [18] - 公司硬质合金数控刀片前期布局逐步落地，假设2024 - 2026年产能释放率分别为60%、80%、95%，毛利率稳中有升 [6]

股本变动 - 2022年8月29日公司总股本由80,000,000股变更为95,089,743股[3] - 2022年9月29日公司总股本由95,089,743股增加至95,417,203股[4] - 2022年11月4日公司总股本由95,417,203股增加至109,580,960股[5] - 2023年5月26日公司总股本由109,580,960股增加至153,413,344股[5] 业绩承诺 - 业绩承诺方承诺标的公司2021 - 2024年度经审计扣非归母净利润合计不低于21,900.00万元[9] 股份解锁 - 第一期解锁本次交易取得股份比例为10%[10] - 第二期解锁本次交易取得股份比例累计为20%[10] - 第三期解锁本次交易取得股份比例累计为60%[10] - 第四期解锁本次交易取得股份比例累计为100%[11] 限售股流通 - 本次向特定对象发行限售股7,576,724股于2024年4月30日上市流通[2][3][15] - 张苏来、钟书进两位股东持有限售股合计15,153,452股，本次上市流通7,576,724股[15]

股本变动 - 2022年8月29日新增15,089,743股，总股本变为95,089,743股[1] - 2022年9月29日327,460股登记上市流通，总股本增至95,417,203股[3] - 2022年11月4日新增14,163,757股，总股本增至109,580,960股[4] - 2023年5月26日新增股份，总股本增至153,413,344股[4] 限售股情况 - 2名股东7,576,724股限售股2024年4月30日上市流通，占总股本4.94%[2] - 张苏来、钟书进各期可解锁股份比例分别为10%、20%、40%、100%[9][10][13] - 张苏来、钟书进第三期合计解锁7576724股[13] 业绩承诺 - 业绩承诺方承诺2021 - 2024年净利润合计不低于21,900.00万元[11] - 鑫金泉2021 - 2023年经审计扣非归母累计净利润17451.10万元[13] - 鑫金泉2021 - 2023年合计业绩超承诺数2073.10万元，完成率113.48%[13] 合规意见 - 独立财务顾问认为限售股份上市流通符合法规要求[14] - 沃尔德限售股份信息披露真实准确完整[14] - 中信建投证券对限售股上市流通无异议[15]