发行相关 - 2023年度向特定对象发行A股股票，募集资金不超120,000.00万元[12] - 本次发行尚需经上交所审核通过并报中国证监会注册[18] - 发行定价基准日为发行期首日，价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[23][28] - 发行对象不超过35名，认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让[28][29] - 本次发行股票数量不超过80,040,000股，未超过发行前总股本的30%[30] 公司基本信息 - 公司成立于1997年8月25日，注册资本和实收资本均为26,680万元[20] - 2019年11月20日公司股票在上交所上市交易，发行后股本增加至266,800,000股[22][44] 股权结构 - 截至2024年3月31日，香港光膜合计持股60.19%，为控股股东[40] - 截至2024年3月31日，唐英敏、唐英年为实际控制人，共同控制公司60.19%股份表决权[41] 回购股份 - 2024年2月16日公司通过回购股份方案，回购价不超26.92元/股，金额3000 - 5000万元，期限12个月[45] 业务与资产 - 报告期内主营业务为掩膜版的研发、设计、生产和销售，未发生变更[49] - 截至2024年3月31日，公司及其子公司拥有7处不动产权、24项承租房屋[61][62] - 截至2024年3月31日，公司及其子公司拥有3项境内注册商标、101项境内专利等[64][66] 合规情况 - 报告期内公司关联交易正常必要，价格公允，不存在损害公司及股东利益情况[53] - 发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争[59] - 截至法律意见书出具日，公司及其子公司不存在尚未了结的重大诉讼、仲裁案件[89] - 公司报告期内存在未为部分员工缴存社会保险、住房公积金情形，但不构成实质性法律障碍[96]

公司概况 - 公司成立于1997年8月25日，2009年4月28日变更为股份公司，注册资本26,680万元人民币[10] - 公司股票于上海证券交易所上市，股票简称为清溢光电，代码为688138[10] 财务数据 - 2024年3月31日流动资产为93,674.42万元，较2023年末增长[15] - 2024年3月31日非流动资产为128,919.17万元，较2023年末增长[15] - 2024年3月31日资产总计为222,593.59万元，较2023年末增长[15] - 2024年3月31日流动负债为54,828.43万元，较2023年末增长[15] - 2024年3月31日非流动负债为27,445.44万元，较2023年末增长[15] - 2024年3月31日负债合计为82,273.87万元，较2023年末增长[16] - 2024年3月31日归属于母公司所有者权益合计为140,319.72万元，较2023年末增长[16] - 2024年3月31日资产负债率（合并）为36.96%，较2023年12月31日上升[19] - 2024年1 - 3月营业收入为27182.34万元，2023年度为92416.22万元[19] - 2024年1 - 3月归属于母公司所有者的净利润为4959.08万元，2023年度为13386.72万元[19] - 2024年3月31日流动比率为1.71倍，速动比率为1.34倍[19] - 2024年1 - 3月应收账款周转率为3.81次，存货周转率为4.02次[19] 研发情况 - 截至2024年3月31日，公司已掌握68项核心工艺技术，拥有101项专利和47项软件著作权[23] - 截至2024年3月31日，公司研发人员达99人，占公司总人数比例的17.37%[24] 业务相关 - 报告期内，公司向前五大供应商采购原材料的金额占比分别为77.83%、80.74%、73.05%和75.55%[25] - 报告期内公司向前五大客户销售金额分别为27,814.11万元、48,028.45万元、55,763.69万元和17,136.48万元，占各期营业收入比例分别为51.14%、63.02%、60.34%和63.04%[29] - 报告期内公司综合毛利率分别为25.03%、25.19%、27.62%和30.68%[32] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为8,736.87万元、14,342.79万元、17,000.61万元和20,081.73万元，占流动资产比例分别为20.87%、23.66%、20.13%和21.44%，存货周转率分别为5.45、4.89、4.23和4.02[33][34] - 报告期各期末公司应收账款账面余额分别为16,200.15万元、23,053.70万元、27,505.01万元和29,592.48万元，账面价值分别为15,432.17万元、22,095.36万元、26,326.95万元和28,364.22万元，占流动资产比例分别为36.86%、36.45%、31.17%和30.28%[35] - 报告期各期末公司固定资产账面价值分别为92,222.45万元、103,414.75万元、106,090.45万元和106,734.20万元，在建工程账面价值分别为13,558.31万元、3,697.64万元、4,408.91万元和1,482.79万元[36] - 报告期内公司营业收入分别为54,391.24万元、76,215.40万元、92,416.22万元和27,182.34万元，净利润分别为4,452.58万元、9,903.16万元、13,386.72万元和4,959.08万元[39] 募投项目 - 本次募投项目“高精度掩膜版生产基地建设项目一期”“高端半导体掩膜版生产基地建设项目一期”测算税后内部收益率分别为10.63%及10.72%，税后静态投资回收期为8.69年及6.72年[44] - 募投项目达产后新增产能为每年2,665张高精度掩膜版及25,120张高端半导体掩膜版[45] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过120,000.00万元（含本数）[59] - 高精度掩膜版生产基地建设项目一期拟使用募集资金60,000.00万元，高端半导体掩膜版生产基地建设项目一期拟使用募集资金60,000.00万元[60] 发行情况 - 本次发行对象不超过35名（含35名）特定对象，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司A股股票交易均价的80%[41] - 发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过80,040,000股（含本数）[54] - 发行对象认购的A股股票自发行结束之日起6个月内不得转让[55] - 本次发行的股票将在上海证券交易所科创板上市交易[56] - 本次发行决议的有效期为十二个月，自股东大会审议通过之日起计算[58] 股权情况 - 截至2024年3月31日，中信证券自营账户持有发行人股票336,653股，占总股本0.1262%，信用融券专户持有24,330股，占0.0091%，资产管理业务股票账户持有12,281股，占0.0046%；重要子公司合计持有1,252,167股，占0.4693%[66] - 截至2024年3月31日，中信证券自营账户持有发行人重要关联方生益科技股票1,725,419股，占其总股本0.0732%，信用融券专户持有260,100股，占0.0110%；重要子公司合计持有37,363,057股，占1.5848%[67] - 截至2024年3月31日，中信证券自营账户持有发行人重要关联方生益电子股票470,631股，占其总股本0.0566%；重要子公司合计持有161,721股，占0.0194%[67] - 经核查，保荐人及其关联方持有发行人或其关联方股份总计不超5%[68] - 截至2024年3月31日，发行人或其关联方不存在持有保荐人及下属子公司1%以上权益的情况[68] 其他 - 公司产品主要应用于平板显示、半导体、触控以及电路板行业，下游行业发展变化可能影响公司业绩[31] - 掩膜版市场竞争加剧，可能影响公司经营业绩[30] - 公司2023年度向特定对象发行A股股票，募集资金项目为高精度掩膜版生产基地建设项目一期和高端半导体掩膜版生产基地建设项目一期[85] - 本次发行符合公司整体发展战略，有利于增强公司多方面能力和竞争力[85]

业绩总结 - 2023年度公司营业收入为9.24亿元，掩膜版业务营业收入占比99.07%[6] - 本期净利润133,867,215.83元，上年同期99,031,622.19元，同比增长约35.18%[183] - 经营活动产生的现金流量净额本期为194,561,868.37元，上年同期为134,935,822.28元，同比增长约44.19%[184] - 现金及现金等价物净增加额本期为139,879,446.81元，上年同期为54,026,313.72元，同比增长约158.91%[184] 财务数据 - 截至2023年12月31日，应收账款账面余额为2.75亿元，坏账准备为1178.06万元，账面价值为2.63亿元[8] - 期末货币资金为342,883,200.00元，上年年末为224,118,188.19元[19] - 期末短期借款为210,892,975.08元，上年年末为50,000,000.00元[19] - 期末存货为170,006,061.52元，上年年末为143,427,886.55元[19] 公司运营 - 公司将6家子公司纳入合并财务报表范围，包括常裕光电(香港)有限公司等[192] - 2023年8月29日设立新余常裕科技有限公司，9月4日设立佛山清溢光电有限公司，出资额均为1000万元，出资比例100%[194] 研发与补助 - 研发支出本期合计为48,953,431.12元，上年同期为44,743,803.27元，同比增长约9.41%[190] - 本期新增与资产相关政府补助34,451,762.00元，与收益相关政府补助7,095,301.81元，财政贴息2,657,350.00元，合计44,204,413.81元[195] 风险管理 - 公司风险管理目标是平衡风险和收益，降低风险负面影响，基本策略是确认分析风险等[197] - 公司面临信用、流动性及市场风险，管理层已批准管理风险政策[197]

发行股票相关 - 本次向特定对象发行股票数量不超过80,040,000股，募集资金总额不超过120,000.00万元[12][14] - 发行对象不超过三十五名，认购股票6个月内不得转让[10][13] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%[11] - 发行决议有效期为十二个月[16] 募投项目相关 - 高精度和高端半导体掩膜版生产基地建设项目一期合计投资140,465.97万元，拟用募集资金120,000.00万元[15] - 募投项目税后内部收益率分别为10.63%及10.72%，税后静态投资回收期为8.69年及6.72年[19] - 募投项目达产后新增每年产能为2,665张高精度掩膜版及25,120张高端半导体掩膜版[20] 财务数据相关 - 2021 - 2024年1 - 3月公司营业收入分别为54,391.24万元、76,215.40万元、92,416.22万元和27,182.34万元[32] - 2021 - 2024年1 - 3月公司净利润分别为4,452.58万元、9,903.16万元、13,386.72万元和4,959.08万元[32] - 报告期内公司综合毛利率分别为25.03%、25.19%、27.62%和30.68%[30] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为8,736.87万元、14,342.79万元、17,000.61万元和20,081.73万元，占流动资产比例分别为20.87%、23.66%、20.13%和21.44%[31] - 报告期内公司存货周转率分别为5.45、4.89、4.23和4.02[31] 研发与技术相关 - 2024年3月31日公司研发人员达99人，占公司总人数比例的17.37%[24] - 公司已实现180nm工艺节点半导体芯片掩膜版量产，150nm工艺节点客户测试认证与小规模量产[95] - 公司正在推进130nm - 65nm的PSM和OPC工艺的掩膜版开发和28nm半导体芯片所需的掩膜版工艺开发规划[96] 市场与行业相关 - 2022年度全球掩膜版市场规模约为460亿元人民币[64] - 预计2027年全球平板显示需求将超过3亿平米[65] - 预计2025年，平板显示用掩膜版市场规模将突破1,100亿日元[67] - 2022年全球半导体光掩膜版市场规模约为52.36亿美元[76] - 目前中国半导体掩膜版的国产化率为10%左右，高端掩膜版国产化率仅有3%[79] 股权结构相关 - 截至2024年3月31日，苏锡光膜持股比例为32.46%，香港光膜持股比例为27.73%[47] - 截至2024年3月31日，唐英敏、唐英年共同控制公司60.19%股份的表决权[50] 公司战略相关 - 公司确立“平板显示掩膜版 + 半导体芯片掩膜版”“双翼”战略目标[120] - 平板显示掩膜版业务将扩大高精度、半透膜和相移掩膜版产能[121] - 半导体掩膜版业务将提高产能，推进130nm - 65nm和28nm工艺掩膜版开发[121] - 公司将稳定现有客户，拓展半导体掩膜版领域客户[122]

回购方案 - 2024年2月19日首次披露，由控股股东提议[2] - 实施期限为董事会审议通过后12个月[2] - 预计回购金额3000万元~5000万元[2] - 用途为员工持股计划或股权激励[2] 回购情况 - 累计已回购股数1723419股，占比0.65%[2] - 累计已回购金额3000.7564万元[2] - 实际回购价格区间15.77元/股~18.17元/股[2] 价格调整 - 原回购价格不超过26.92元/股，现调整为不超过26.76元/股[3][4] 最新进展 - 2024年7月未回购，截至7月31日累计情况同前[5]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"评级 [4] 报告的核心观点 上半年业绩同比高增 - 公司2024年上半年实现归属于母公司所有者的净利润为8,650.00万元到9,250.00万元，同比增加3,313.38万元到3,913.38万元，同比增加62.09%到73.33% [1] - 公司平板显示行业掩膜版和半导体芯片行业掩膜版业务"双翼"并进，产销规模进一步扩大，营业收入稳步增长导致业绩相应增长 [1] 国产掩膜版龙头空间广阔 - 公司在推进6代超高精度AMAMOLED/LTPS/LTPO用掩膜版和高规格半透膜掩膜版(HTM)开发，积极布局先进的高规格半透膜掩膜版(HTM)与高规格相移掩膜版(PSM)技术 [1] - 目前显示用掩膜版需求比较平稳，掩膜版市场的国产化率相对较低，国内市场空间巨大，公司在国内有良好的客户基础和品牌影响力 [1] - 公司将以合肥和佛山为产业基地，进一步扩大高精度掩膜版产能，优化产业布局，不断完善和延伸业务链条 [1] - 在半导体芯片领域，公司已实现180nm工艺节点半导体芯片掩膜版的量产，以及150nm工艺节点半导体芯片掩膜版的客户测试认证与小规模量产，正在推进130nm-65nm的PSM和OPC工艺的掩膜版开发和28nm半导体芯片所需的掩膜版工艺开发规划 [1] - 公司高端半导体掩膜版生产基地建设项目主要设备已下单，设备交期总体较之前预计缩短，未受到海外限制政策限制的影响 [1] 财务数据与估值 - 预计2024-2026年公司分别实现营收11.59亿元、14.32亿元、17.67亿元，同比增速分别为25.4%、23.6%、23.4% [2] - 预计2024-2026年公司分别实现规模净利润1.93亿元、2.51亿元、3.36亿元 [2] - 对应PE分别为25.4倍、19.5倍、14.5倍 [2]

会议信息 - 2024年第一次临时股东大会于7月22日召开[3] - 7月5日召开第十届董事会第二次会议审议召开股东大会议案[5] - 7月6日在上海证券交易所网站发布股东大会通知公告[5] 股东投票 - 出席现场和网络投票股东49名，代表股份26,582,288股，占比10.0281%[8] - 《关于子公司实施增资扩股和员工持股计划暨关联交易的议案》同意26,533,270股，占比99.8155%[12]

会议信息 - 2024年第一次临时股东大会于7月22日在深圳召开[2] - 49人出席，所持表决权占比10.0281%[2] - 董事、监事全出席，董秘出席，其他高管列席[4] 议案情况 - 《关于子公司实施增资扩股和员工持股计划暨关联交易的议案》通过[5] - 普通股股东同意票比例99.8155%[5] - 5%以下股东同意票比例97.4512%[5] 律师见证 - 见证律所是上海市锦天城（深圳）律师事务所[6] - 结论为程序合规、决议有效[6]

净利润预测 - 预计2024年半年度归属于母公司所有者的净利润为8,650.00万元到9,250.00万元，同比增加62.09%到73.33%[3] - 预计2024年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为7,834.00万元到8,434.00万元，同比增加81.35%到95.24%[4] 去年同期净利润 - 2023年同期归属于母公司所有者的净利润为5,336.62万元，扣除非经常性损益的净利润为4,319.75万元[5] 业务增长 - 公司平板显示行业掩膜版和半导体芯片行业掩膜版业务产销规模扩大，营业收入稳步增长[6] 财务数据说明 - 本期业绩预告相关财务数据未经注册会计师审计，为公司财务部门初步核算[7] - 具体准确的财务数据以公司正式披露的2024年半年度报告为准[8]

股东大会 - 2024年第一次临时股东大会现场会议7月22日14点在深圳召开[11] - 网络投票7月22日进行，交易系统和互联网投票时间不同[11] 增资扩股与员工持股 - 子公司佛山清溢微电子拟增资扩股和实施员工持股计划[14] - 员工持股平台5420.78万元认购新增注册资本1953.136万元[14] - 增资后清溢微注册资本由23600万元增至25553.136万元[14] - 增资后双翼齐飞合伙持股7.6434%，公司持股92.3566%[14] 人员安排 - 唐嘉盛等拟向双翼齐飞合伙出资[14] - 唐嘉盛拟任双翼齐飞合伙普通合伙人及执行事务合伙人[16] - 庄鼎鼎拟担任芯屏同辉等合伙普通合伙人及执行事务合伙人[16] 其他 - 员工持股计划构成关联交易，需经审议批准生效[16] - 议案已通过董事会审议，提请股东大会审议[18]