证券代码：688186 证券简称：广大特材 转债代码：118023 转债简称：广大转债 张家港广大特材股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2023 年度） 债券受托管理人 （安徽省合肥市梅山路 18 号） 1 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称"《管理办法》"） 《张家港广大特材股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之受托管理协议》 （以下简称"《受托管理协议》"）《张家港广大特材股份有限公司向不特定对象发 行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）《张家港广大特材 股份有限公司 2023 年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的 专业意见等，由本期债券受托管理人国元证券股份有限公司（以下简称"国元证券"） 编制。国元证券对本报告中所包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验证， 也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜 做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为国元证券所作的承诺或声明。 在任何情况下， ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 证券代码：688186 | 证券简称：广大特材 | 公告编号：2024-028 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118023 | 转债简称：广大转债 | | 张家港广大特材股份有限公司 增持计划基本情况：张家港广大特材股份有限公司（以下简称"公司"） 实际控制人、董事长兼总经理徐卫明先生基于对公司未来发展的信心以及对公司 长期投资价值的认可，拟自 2024 年 6 月 12 日起 6 个月内，通过上海证券交易所 交易系统允许的方式（包括但不限于集中竞价、大宗交易等）增持公司股份，合 计增持金额不低于人民币 500 万元（含）且不超过人民币 1,000 万元（含）。具 体内容详见公司于 2024 年 6 月 12 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 披露的《关于公司实际控制人、董事长兼总经理增持股份计划的公告》（公告编 号：2024-022）。 关于公司实际控制人、董事长兼总经理增持股份进 展的公告 （二）本次增 ...

业绩相关 - 公司近日获政府补助4300万元[4] - 补助属与收益相关补助[4][5] - 补助对2024年度损益影响以审计结果为准[5]

信用评级 - 公司主体信用评级结果为"AA-"，展望"稳定"[3] - “广大转债”债券信用评级结果为"AA-"[3] - 前次评级时间为2023年6月19日，机构为中证鹏元[3] 跟踪评级 - 2024年6月21日中证鹏元维持公司主体及“广大转债”信用等级[4] - 本次跟踪评级报告于2024年6月21日披露在上海证券交易所网站[4]

信用评级 - 主体信用等级由AA下调至AA-，广大转债评级由AA下调至AA-，评级展望为稳定[8] - 中证鹏元维持公司主体信用等级为AA-，维持评级展望为稳定，维持“广大转债”的信用等级为AA-[86] 财务数据 - 2024年3月末总资产108.37亿元，归母所有者权益35.40亿元，总债务55.06亿元[10] - 2024年一季度营业收入8.92亿元，净利润0.10亿元，经营活动现金流净额 - 2.67亿元[10] - 2024年3月末总债务/总资本为58.53%，资产负债率为63.99%[10] - 2024年一季度销售毛利率为13.04%，较2023年继续下滑[10] - 2023年公司营业收入37.88亿元，净利润1.25亿元，销售毛利率14.66%，资产负债率63.53%[15] - 2023年及2024年一季度公司营业收入呈增长态势[14] - 2023年公司对前五大客户销售收入占比为69.17%，对前三大客户销售收入占比达62.39%[14][54] - 2023年公司研发投入1.87亿元，同比增长4.46%，占营业收入的比重为4.94%[43] - 2023年公司主营业务收入37.08亿元，毛利率14.32%[52] - 2023年公司向前五大供应商采购占比为33.89%，较2022年基本持平[56] - 2023年公司营业收入同比增长12.51%，折旧费用达2.55亿元，同比增长32.56%，销售毛利率下滑[66] - 2023年公司收到与收益相关政府补助0.47亿元及增值税加计抵减0.23亿元，净利润同比增长10.48%[66] - 2024年一季度公司利润总额仅0.07亿元[66] - 2023年公司EBITDA利润率及总资产回报率较2022年变动不大[66] - 2024年3月末产权比率为177.74%，较2022年末基本持平；总债务规模为55.06亿元，较2022年末增长11.87%[61] - 2023年末使用受限的货币资金账面余额为2.01亿元；前五大应收对象期末余额合计6.26亿元；1年以内应收账款余额占比为95.08%；应收账款累计计提坏账准备0.78亿元，较上年末新增0.14亿元，坏账计提比例为6.76%[63] - 2023年末使用受限的资产合计16.91亿元，占同期末资产总额的15.86%[63] - 2024年3月货币资金5.32亿元，占比4.91%；应收票据8.46亿元，占比7.81%；应收账款11.98亿元，占比11.05%[65] - 2024年3月末短期借款7.01亿元，占比10.11%；应付票据10.86亿元，占比15.66%；应付账款12.97亿元，占比18.70%[70] - 2023年公司收到期末未终止确认的票据贴现款为7.05亿元，扣除后筹资活动现金净流入3.11亿元[72] - 2024年3月末速动比率为0.88，较2022年末略有下降[76] - 截至2023年末，公司未使用的银行综合授信额度为14.60亿元[76] - 2024年3月货币资金为5.32亿元，较2023年的5.71亿元有所下降[88] - 2024年3月营业收入为8.92亿元，远低于2023年的37.88亿元[88] - 2024年3月净利润为0.10亿元，低于2023年的1.25亿元[88] - 2024年3月销售毛利率为13.04%，低于2023年的14.66%[88] - 2024年3月资产负债率为63.99%，与2022年持平，高于2023年的63.53%[88] - 2024年3月总债务为55.06亿元，高于2023年的50.77亿元[88] - 2024年3月净债务/EBITDA为7.28，高于2023年的5.90[89] - 2024年3月速动比率为0.88，略高于2023年的0.87[89] 产品与项目 - 宏茂海上风电高端装备研发制造一期项目2023年效益为 - 2850.58万元[14][46] - 大型高端装备用核心精密零部件项目（一期）2023年效益为 - 226.53万元[14] - 公司计划用8.20亿元对大型高端装备用核心精密零部件项目（一期）追加投资，总投资达30.20亿元，2023年转入固定资产13.49亿元[47] - 2023年鑫宏车间项目转入固定资产1.42亿元[47] - 2023年公司高端装备零部件收入同比增长30.72%，特钢材料收入规模同比下滑[40] - 2023年公司风电铸件产品毛利率较上年大幅下滑，销售毛利率较上年有一定下滑[40] - 2023年公司持续推动产业链一体化，在产能建设方面投入较大体量资金，但新建项目收益暂未达到预期[40] - 2023年公司新增5项核心技术，海上风电18MW轮毂、机架研发成功并批量生产[43] - 2023年公司以毛坯料统计的产能较上年无变化，产量较上年有所下滑[44] - 2023年新能源风电销售收入占主营业务收入比重达58.37%[51] - 2023年特钢材料销量11.64万吨，单位售价9767.49元/吨，单位成本8116.02元/吨，单位毛利1651.47元/吨[55] - 2023年高端装备零部件销量17.35万吨，单位售价14822.33元/吨，单位成本12869.03元/吨，单位毛利1953.30元/吨[55] 市场情况 - 2023年全球风电新增装机容量118GW，同比增长36.10%；中国新增75.9GW，同比增长101.7%[27] - 2023年及2024年一季度风电设备公开招标容量分别为86.3GW和23.3GW，同比均有下滑[30] - 2023年全国新增装机风电机组平均单机容量约5.6MW，同比增长22.5%；2024年3月风电设备公开投标均价较2022年12月降幅达13.84%[30] 其他 - 2023年公司注销2家子公司，截至2023年末纳入合并范围的子公司共8家[21] - 2023年7月21日，公司因未重新申请取得排污许可证，被处罚20万元[79] - 2023年公司投入环保资金948.78万元[79] - 2024年公司进行董事会、监事会换届选举和聘任高级管理人员[82] - 从2021年1月1日至报告查询日，公司本部及重要子公司无未结清不良类信贷记录[84] - “广大转债”发行规模和债券余额均为15.50亿元，上次评级日期为2023 - 6 - 19，到期日期为2028 - 10 - 13[18] - 截至2023年12月31日，“广大转债”剩余募集资金7.42万元永久性补充流动资金[20] - 2023年6月，“广大转债”转股571股，公司总股本增至21424.06万股，第一大股东持股比例为20.91%，实际控制人合计控制29.70%表决权[21] - 截至2024年6月18日收盘，“广大转债”收盘价77.06元，转股溢价率为138.17%，已触发转股价格向下修正条款[22] - 公司对多家子公司持股比例达100%，对德阳广大东汽新材料有限公司持股51%[93]

分红派息 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.6元（含税），合计拟派12,854,434.26元（含税）[5] - 每股派发现金红利0.06元（含税）[7] 可转债转股 - 2024年6月19日至6月27日可转债停止转股，6月28日起恢复转股[3] 转股价格调整 - 调整前转股价格为33.07元/股，调整后为33.01元/股[5] - 转股价格调整起始日期为2024年6月28日[5] - 转股价格调整计算方式为P1=P0 - D，即33.07元/股 - 0.06元/股 = 33.01元/股[7]

利润分配方案 - 以总股本214,240,571股为基数，每股派现金红利0.06元，共派12,854,434.26元[6][7] 时间安排 - 股权登记日为2024/6/27，除权（息）日和现金红利发放日为2024/6/28[3][8] 税收政策 - 不同股东类型税负不同，如自然人持股超1年暂免，QFII等按10%代扣[10][11]

股份增持 - 徐卫明拟6个月内增持不低于500万且不超1000万元股份[3][6] - 拟通过自有或自筹资金，上交所系统增持[3][6] - 增持不设价格区间，实施期及法定期限内不减持[6][8][9] 股权结构 - 徐卫明直接持股1205万股，比例5.62%[4] - 徐晓辉通过合伙企业控制3.17%股份[4] - 二人通过集团控制20.91%股份，合计控制29.71%[4][5] 风险提示 - 增持计划可能因市场或政策因素无法实施[3][7]

利润分配 - 2023年年度每10股派现0.6元（含税），不转增、不送股[4] - 权益分派方案2024年5月20日经股东大会通过[4] 转债相关 - 2024年6月19日起广大转债停止转股、停牌[2][3] - 2024年6月20日披露权益分派和转股价格调整公告[6] - 欲享受权益分派可在6月18日（含）前转股[6] - 实施权益分派后调整广大转债当期转股价格[4][5]

财务表现 - 2023年公司实现营业收入378,845.30万元，同比增长12.51%，主要得益于子公司东汽新材料的产能释放和新建项目的试生产 [1][4] - 归属于上市公司股东的净利润为10,921.00万元，同比增长6.10%，但扣除非经常性损益的净利润为7,350.46万元，同比下降22.63% [1][4] - 主营业务产品毛利率为14.32%，较上年同期减少1.89个百分点，加权平均净资产收益率为3.14%，同比下滑0.09个百分点 [4] - 2023年度经营活动产生的现金流量净额为-7.95亿元，投资活动产生的现金流量净额为-9.61亿元 [4] 业务结构与优势 - 公司主营高端装备特钢材料和高端装备零部件的研发、生产、销售，主打产品包括齿轮钢、模具钢、特殊合金、风电铸件等 [2] - 公司在风电铸件领域专注于5.5MW以上大型海上风电铸件市场，具备厂房设计、规模化生产线、先进机加工设备等后发优势 [2] - 公司风电关键零部件具备从特钢材料、预热处理、锻造/铸造到精加工、热处理的全流程生产能力，有利于实现全工序自主可控 [2] 存货与风险管理 - 截至2023年末，公司存货账面价值为2,028,120,983.20元，主要由于生产周期较长，存货在各生产环节累积 [5] - 公司存货不存在减值风险，未计提跌价准备，主要因为实行"以销定产"模式，绝大多数原材料、在制品、产成品都有对应订单 [5] 可转债与分红政策 - 公司于2024年3月4日决定不向下修正"广大转债"转股价格，未来六个月内如再次触发修正条款，亦不提出修正方案 [3] - 2023年度现金分红比例基于公司发展阶段、盈利水平及资金需求的综合考虑，公司目前不存在被ST的情形 [3] 子公司表现 - 2023年度德阳广大东汽新材料有限公司实现净利润约3,179.98万元，同比增长约55.54%，主要得益于水电、核电、鼓风机等市场的拓展 [5] - 2023年度铸件总出货量约为7.14万吨 [5]