公司运营情况 - 截至2023年末，齿轮箱零部件精加工项目已有约80台套设备安装调试完毕并进入试生产阶段，热处理设备初步完成安装调试，具备试生产条件 [2] - 2023年度铸件总出货量约为7.14万吨 [2] - 公司产品主要分为特钢材料及特钢制品两大类，特钢材料集中在上半年供应偏多，特钢制品则集中在二三季度出货偏多 [2] 财务状况 - 2023年度公司经营活动产生的现金流量净额为-7.95亿元，主要原因包括：现金结算多、客户多以票据结算、严格执行银行承兑汇票终止确认标准、存货增加占用营运资金、使用票据支付长期资产购置 [2] - 2024年第一季度公司经营活动产生的现金流量净额为-2.67亿元，扣除票据贴现等业务影响额，实际经营活动产生的现金流量净额为正数 [2] 股东及投资者关系 - 截至2024年3月31日，公司股东总数为11,192户 [3] - 欢迎投资者到公司实地调研，可通过拨打投资者热线0512-55390270或发送邮件至gd005@zjggdtc.com进行预约 [3] 可转债及转股价格 - 公司于2024年3月4日召开董事会，决定不向下修正“广大转债”转股价格，且在未来六个月内（即2024年9月4日前）如再次触发转股价格向下修正条款，亦不提出向下修正方案 [1]

参会情况 - 出席会议股东和代理人16人，所持表决权68,619,657，占比32.0292%[3] - 公司在任董事5人、监事3人全部出席，董事会秘书出席，部分高管列席[6] 议案表决 - 《关于公司2023年年度报告全文及其摘要的议案》等，普通股同意票数多为68,341,743，比例99.5949%[7] - 《关于公司2023年度财务决算报告的议案》等，普通股同意票数68,271,743，比例99.4929%[8] - 《关于公司董事2024年度薪酬的议案》，普通股同意票数2,371,743，比例87.2074%[8] - 《关于公司2023年度利润分配方案的议案》，现金分红同意票数9,171,743，比例96.345%[12] 股东情况 - 持股5%以上、1%-5%普通股股东同意票数比例均为100%，持股1%以下为87.2074%[13] - 市值50万以下普通股股东同意票数比例24.8010%，50万以上为89.0421%[13] 其他 - 议案5为特别决议议案，获三分之二以上通过[14] - 议案6关联股东张家港广大投资控股集团有限公司等回避表决[14]

股东大会信息 - 2024年5月20日召开股东大会，16户股东及代表出席，所持表决权68,619,657股，占比32.0292%[3] 议案表决情况 - 《关于公司2023年年度报告全文及其摘要的议案》等多议案A股同意比例超99%[12][13][14][15][17][20][21] - 《关于公司董事2024年度薪酬的议案》A股同意比例87.2074%[19][23] - 议案5、6、7、8需对中小投资者单独计票[22] 决议有效性 - 本次股东大会表决结果及2023年年度股东大会决议合法有效[23][24]

业绩说明会信息 - 2024年5月24日10:00 - 11:00举行2023年度暨2024年Q1业绩暨现金分红说明会[3] - 地点为上证路演中心，方式为网络互动[3][6] - 投资者可在5月17 - 23日16:00前提问[3][6] 报告发布情况 - 2024年4月30日发布2023年年度及2024年Q1报告[3]

张家港广大特材股份有限公司 2023 年年度股东大会 证券代码：688186 证券简称：广大特材 张家港广大特材股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 2024 年 5 月 1 张家港广大特材股份有限公司 2023 年年度股东大会 目录 | 张家港广大特材股份有限公司 | 2023 年年度股东大会会议须知 1 | | --- | --- | | 张家港广大特材股份有限公司 | 2023 年年度股东大会会议议程 4 | | 张家港广大特材股份有限公司 | 2023 年年度股东大会会议议案 6 | | 议案一：关于公司 2023 | 年年度报告全文及其摘要的议案 6 | | 议案二：关于公司 2023 | 年度董事会工作报告的议案 7 | | 议案三：关于公司 2023 | 年度监事会工作报告的议案 8 | | 议案四：关于公司 2023 | 年度财务决算报告的议案 9 | | 议案五：关于公司 2023 | 年度利润分配方案的议案 10 | | 议案六：关于公司董事 2024 | 年度薪酬的议案 13 | | 议案七：关于公司监事 2024 | 年度薪酬的议案 14 | | 议案八：关于公司续聘 202 ...

国元证券股份有限公司 关于张家港广大特材股份有限公司 国元证券股份有限公司（以下简称"国元证券"或"保荐机构"）作为张家 港广大特材股份有限公司（以下简称"广大特材"或"公司"）持续督导阶段的 保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股 票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运 作（2023 年 12 月修订）》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号— —持续督导》等相关规定，负责广大特材的持续督导工作，并出具本持续督导跟 踪报告。 一、持续督导工作情况 | 序号 | 工作内容 | 实施情况 | | --- | --- | --- | | | 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并 | 保荐机构已建立健全并有效执行了持 | | 1 | 针对具体的持续督导工作制定相应的工作 | 续督导制度，并制定了相应的工作计 | | | 计划。 根据中国证监会相关规定，在持续督导工作 | 划。 | | 2 | 开始前，与上市公司签署持续督导协议，明 | 保荐机构已与公司签订保荐协议，明确 | | | 确双方在持续督导期间的权利义务，并报上 | 了双方在持 ...

特此公告。 张家港广大特材股份有限公司董事会 2024 年 5 月 7 日 张家港广大特材股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收到公司 副总经理钟为义先生递交的书面辞职报告。钟为义先生因个人原因申请辞去公司 副总经理职务，辞职后不再担任公司任何职务，并确认与公司无任何意见分歧或 争议纠纷。根据《中华人民共和国公司法》《张家港广大特材股份有限公司章程》 的规定，钟为义先生的辞职报告自送达董事会之日起生效。钟为义先生所负责的 工作已进行妥善交接，相关业务模块运转正常，其离职不会对公司的生产经营产 生不利影响。 截至本公告披露日，钟为义先生未直接或间接持有公司股份。 钟为义先生担任公司副总经理期间，恪尽职守、勤勉尽责，公司董事会对钟 为义先生为公司发展所做出的贡献表示衷心的感谢！ | 证券代码：688186 | 证券简称：广大特材 公告编号：2024-019 | | --- | --- | | 转债代码：118023 | 转债简称：广大转债 | 张家港广大特材股份有限公司 关于公司高级管理人员辞职的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准 ...

利润分配 - 2023年度归属于上市公司股东的净利润为109,209,990.26元[5] - 截至2023年12月31日，母公司期末可供分配利润为537,411,108.07元[5] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.6元(含税)[5] - 本年度公司现金分红比例为11.77%[5] - 公司不进行资本公积金转增股本，不送红股[5] - 公司2023年度利润分配预案已经公司第三届董事会第三次会议审议通过[5] 公司治理 - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[8] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[8] - 公司半数以上董事能够保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性[8] 经营情况 - 公司营业收入为37.88亿元，同比增长12.51%[30] - 归属于上市公司股东的净利润为1.09亿元，同比增长6.10%[30] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7350万元，同比下降22.63%[30] - 经营活动产生的现金流量净额为-7.95亿元[30] - 归属于上市公司股东的净资产为35.33亿元，同比增长3.04%[30] - 总资产为106.60亿元，同比增长1.88%[30] - 基本每股收益为0.51元，同比增长6.25%[30] - 研发投入占营业收入的比例为4.94%，同比下降0.38个百分点[30] - 公司获得政府补助4681万元[32] - 公司持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损失48万元[32] 战略规划 - 公司稳步推进"十四五"战略规划，持续推动工艺、技术及管理创新[35] - 产业链持续向下游延伸，持续促进产业链一体化[35] - 报告期内业务规模持续扩大，产品结构稳定[35] - 持续推动产业链一体化项目建设，大力发展高附加值产品[36] - 新技术新产品开发取得较多突破，加大对知识产权及核心技术的保护[36,37] - 优化集团组织架构，搭建科学合理的薪酬绩效体系，进一步明确各部门职能职责[38] 财务情况 - 2022年度归属于母公司所有者的非经常性损益净额为7,936,782.82元[35] - 2022年度公司采用公允价值计量的项目对当期利润的影响金额为-704,863.54元[35] 技术创新 - 报告期内公司获得新授权的发明专利30项，实用新型专利22项[37] - 截至报告期末公司共拥有授权专利169项，其中发明专利77项，实用新型专利92项[37] 主营业务 - 公司主要从事高端装备特钢材料和高端装备零部件的研发、生产、销售[39] - 公司主要产品包括齿轮钢、模具钢、高温合金、特种不锈钢等特钢材料，以及新能源风电零部件、能源装备零部件等高端装备零部件[40][41][42][43][44][45] - 公司产品主要应用于新能源风电、能源装备、轨道交通、机械装备、军工装备、航空航天、核能电力、海洋石化等高端装备制造业[39] - 公司已初步形成以广大特材本部基地为首的四大生产基地，分别专注于材料研发、精密机械部件加工、风电铸件生产、能源装备铸钢产品及汽轮机叶片研发生产[46] - 公司采取"以销定产"的订单式生产方式，主要原材料为废钢、生铁、合金等[46] - 公司新能源风电领域主营业务收入占比为58.37%[39] - 公司根据"十四五"战略规划，正在进一步完善产业链工艺，提升综合实力和核心竞争力[39] - 公司将进一步布局新能源海上风电关键部件业务板块，丰富产品矩阵[42] - 公司铸钢板块主要生产各类核电、气电汽轮机汽缸、阀门等高端铸件[44] - 公司其他类零部件产品可应用于轨道交通、机械装备等领域[45] 生产模式 - 公司采用"以销定产"的生产模式，按照客户订单组织生产[2] - 公司在熔炼等核心工艺环节全部进行自主生产，在部分非核心工艺环节采取外协方式组织生产[2] 销售模式 - 公司通过目标龙头客户开发、品牌效应带动、高端装备带动等方式获取新客户[47] - 公司的销售模式均为直销，不存在经销的情形[48] 研发管理 - 公司研发中心负责新项目开发、新产品研发，并对产品研发流程、研发成果进行严格的审核及质量把控[48] 行业政策 - 2023年12月，全国风电累计装机容量44,134万千瓦，同比增长20.7%[50] - 国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》，提出构建新型电力系统的"三步走"发展路径[50,51] - 国家能源局印发《风电场改造升级和退役管理办法》，健全风电场改造升级和退役管理政策体系[51] - 国家发展改革委印发《国家碳达峰试点建设方案》，在全国范围内选择100个城市和园区开展碳达峰试点建设[51] - 我国海上风电产业技术创新能力快速提升，但行业短期内需要面对补贴取消及风电平价上网等因素[51] - 2023-2024年机械行业营业收入年均增速预计3%以上，到2024年达到8.1万亿[53] - 到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上，规模以上工业

营业收入与净利润 - 公司2024年第一季度营业收入为892,155,461.91元，同比增长3.41%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为4,673,480.12元，同比下降93.55%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3,168,777.62元，同比下降92.31%[5] - 2024年第一季度营业收入为892,155,461.91元，同比增长3.41%[18] - 2024年第一季度营业成本为775,853,039.74元，同比增长13.21%[18] - 2024年第一季度净利润为10,216,434.91元，同比下降86.74%[19] - 2024年第一季度归属于母公司股东的净利润为4,673,480.12元，同比下降93.55%[19] 每股收益与净资产收益率 - 基本每股收益为0.02元/股，同比下降93.58%[5] - 稀释每股收益为0.03元/股，同比下降91.18%[5] - 加权平均净资产收益率为0.13%，同比下降1.96个百分点[5] - 2024年第一季度基本每股收益为0.02元，同比下降94.12%[20] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-266,755,826.98元，同比变化不适用[5] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-266,755,826.98元，同比下降97.51%[21] - 2024年第一季度投资活动现金流入小计为10,000,000.00元，同比下降87.36%[21] - 2024年第一季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为125,624,968.27元，同比下降51.24%[22] - 2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为244,957,184.99元，同比增长42.28%[21] - 2024年第一季度支付给职工及为职工支付的现金为82,845,732.76元，同比增长4.84%[22] - 投资活动现金流出小计为198,629,868.27元，同比减少293,118,481.93元[23] - 投资活动产生的现金流量净额为-188,629,868.27元，同比减少-213,989,101.09元[23] - 筹资活动现金流入小计为610,052,260.57元，同比增加691,175,632.58元[23] - 筹资活动现金流出小计为233,794,731.35元，同比增加939,255,571.73元[23] - 筹资活动产生的现金流量净额为376,257,529.22元，同比减少-248,079,939.15元[23] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-10,957.81元，同比增加1,126,058.97元[23] - 现金及现金等价物净增加额为-79,139,123.84元，同比减少-596,002,449.95元[23] - 期初现金及现金等价物余额为369,640,258.20元，同比增加1,098,614,573.39元[23] - 期末现金及现金等价物余额为290,501,134.36元，同比减少502,612,123.44元[23] 资产与负债 - 总资产为10,836,718,766.88元，同比增长1.66%[5] - 公司总资产为108.37亿元，相比2023年12月31日的106.60亿元有所增加[16] - 流动资产合计为50.81亿元，相比2023年12月31日的49.58亿元有所增加[16] - 非流动资产合计为57.56亿元，相比2023年12月31日的57.02亿元有所增加[16] - 流动负债合计为34.92亿元，相比2023年12月31日的33.84亿元有所增加[17] - 非流动负债合计为34.43亿元，相比2023年12月31日的33.88亿元有所增加[17] - 货币资金为5.32亿元，相比2023年12月31日的5.71亿元有所减少[15] - 应收票据为8.46亿元，相比2023年12月31日的8.38亿元有所增加[16] - 应收账款为11.98亿元，相比2023年12月31日的10.69亿元有所增加[16] - 存货为20.08亿元，相比2023年12月31日的20.28亿元有所减少[16] - 短期借款为7.01亿元，相比2023年12月31日的6.75亿元有所增加[17] 研发投入 - 研发投入合计为37,092,795.97元，同比下降22.79%[5] - 研发投入占营业收入的比例为4.16%，同比减少1.41个百分点[5] 会计准则调整 - 公司2024年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表，不适用[23]

报告公司投资评级 - 维持买入评级，目标价15.01元 [2][42] 报告的核心观点 - 考虑国内风电需求景气情况，调整公司风电相关产品售价、出货量以及毛利率假设，预测公司2023 - 2025年每股收益分别为0.55、0.79、1.24元，预计公司25年EPS增速高于可比公司，在可比公司24年17X PE的估值基础上给予10%估值溢价，对应19X，维持买入评级，目标价15.01元 [42] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 股价（2024年04月11日）为13.43元，52周最高价/最低价为37.14/10.84元，总股本流通A股（万股）为2,877，股市值（百万元），国家/地区为中国，行业为钢铁 [2] - 1周、1月、3月、12月绝对表现%分别为 - 5.42、 - 10.59、 - 23.65、 - 56.16，相对表现%分别为 - 3.64、 - 8.22、 - 29.98、 - 41.63，沪深300%分别为 - 1.78、 - 2.37、6.33、 - 14.53 [2] 公司事件 - 公司近日公告可转债转股结果，“广大转债”自2023年4月19日起进入转股期，截至2024年3月31日，转股数量为571股，占转股前公司已发行股份总额的0.0003% [29] - 2024年3月4日公告转股价格向下修正条款已触发，公司董事会决定不向下修正“广大转债”转股价格，未来六个月内如再次触发亦不提出向下修正方案 [29] 公司业绩 - 23年业绩快报预计归母净利1.2亿，yoy + 13.7%；子公司广大东汽产能逐步释放，大型高端装备用核心精密零部件项目陆续投产，政府补助对23年度经营起到积极作用，但风电行业疲软对公司毛利率形成拖累，快报显示23年归母净利预计1.17亿，yoy + 13.7%；扣非归母净利0.61亿，yoy - 36.3% [29] 行业情况 - 2023年我国水电机组产量13.5GW，yoy + 53%，核电机组7.3GW，yoy + 230.7%；2024年水电机组预计生产完成约14GW，核电机组约9.2GW，较2023年进一步提升，有望对公司大型能源装备业务产生积极影响 [29] 财务报表预测与比率分析 - 资产负债表：货币资金、应收票据等项目在2021A - 2025E有不同变化，如货币资金从2021A的782百万元到2025E的1,206百万元等 [15] - 利润表：营业收入、营业成本等项目在2021A - 2025E有不同变化，如营业收入从2021A的2,737百万元到2025E的6,031百万元等 [15] - 现金流量表：净利润、折旧摊销等项目在2021A - 2025E有不同变化，如净利润从2021A的169百万元到2025E的274百万元等 [15] - 主要财务比率：成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标在2021A - 2025E有不同表现，如营业收入同比增长在2021A为51.2%，2025E为26.5%等 [15] 可比公司估值 - 日月股份、新强联、恒润股份、抚顺特钢等可比公司有不同的最新价格、每股收益、EPS增速、市盈率等指标，调整后平均市盈率2024E为17.00，2025E为13.00 [43]