财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为4.74亿元，同比增长1.63%[3] - 公司2024年前三季度营业收入为12.58亿元，同比下降8.71%[3] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为977.67万元[3] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为-1,388.87万元[3] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1,126.86万元[3,5] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-8,557.35万元[3,5] - 公司2024年前三季度研发投入为3.41亿元，同比下降9.67%[3] - 公司2024年第三季度研发投入占营业收入的比例为23.18%，同比减少3.17个百分点[3] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为负[3] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-1.78亿元[3] - 公司2024年前三季度营业总收入为12.58亿元人民币，同比下降9.2%[18] - 公司2024年前三季度营业总成本为13.37亿元人民币，同比下降13.3%[21] - 公司2024年前三季度研发费用为3.41亿元人民币，同比下降9.7%[21] - 公司2024年前三季度销售费用为3.77亿元人民币，同比下降10.1%[21] - 公司2024年前三季度管理费用为1.20亿元人民币，同比下降12.9%[21] - 公司2024年前三季度财务费用为-0.46亿元人民币，同比下降57.4%[21] - 公司2024年前三季度公允价值变动收益为0.66亿元人民币，同比下降13.5%[21] - 公司2024年前三季度信用减值损失为-0.24亿元人民币，同比减少36.3%[21] - 公司2024年前三季度资产减值损失为-0.15亿元人民币，同比增加12.3%[21] - 公司2024年前三季度营业利润为-0.18亿元人民币，同比增加80.7%[21] - 2024年前三季度公司实现净亏损14,615,888.60元[22] - 2024年前三季度公司实现归属于母公司股东的净亏损13,888,713.52元[22] - 2024年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为-178,130,629.97元[23] - 2024年前三季度公司投资活动产生的现金流量净额为347,967,478.19元[23] - 2024年前三季度公司筹资活动产生的现金流量净额为-265,604,092.63元[23] - 2024年前三季度公司期末现金及现金等价物余额为159,994,940.26元[23] - 2024年前三季度公司实现基本每股收益-0.04元[23] - 2024年前三季度公司实现稀释每股收益-0.04元[23] - 2024年前三季度公司销售商品、提供劳务收到的现金为1,448,196,890.42元[23] - 2024年前三季度公司收到的税费返还为20,642,981.13元[23] - 公司2024年前三季度营业收入为10.34亿元[28] - 公司2024年前三季度营业成本为4.85亿元[28] - 公司2024年前三季度销售费用为2.74亿元[28] - 公司2024年前三季度研发费用为2.27亿元[28] - 公司2024年前三季度财务费用为-1.09亿元[28] - 公司2024年前三季度其他收益为2.05亿元[28] - 公司2024年前三季度公允价值变动收益为6.45亿元[28] - 公司2024年前三季度信用减值损失为-2.20亿元[28] - 公司2024年前三季度资产减值损失为-1.32亿元[28] - 公司2024年前三季度营业利润为8,474.38万元[28] - 公司2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为11.83亿元[30] - 公司2024年前三季度收到的税费返还为1.83亿元[30] - 公司2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为3.14亿元[30] - 公司2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为7.16亿元[30] - 公司2024年前三季度投资活动现金流入为40.72亿元[32] - 公司2024年前三季度投资活动现金流出为36.74亿元[32] - 公司2024年前三季度筹资活动现金流出为2.72亿元[32] - 公司2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为-1.57亿元[32] - 公司2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为5.08亿元[32] 股东结构 - 公司普通股股东总数为8,831人,无表决权恢复的优先股股东[9] - 前10大股东中,国有法人股东江苏国泰国际贸易有限公司持股比例为18.81%[9] - 公司前10大无限售条件股东中,张家港保税区恒兴投资有限公司持有16,197,373股无限售条件股份[10] - 公司部分大股东参与转融通业务,出借股份比例较低,不超过0.07%[11] 资产负债情况 - 公司货币资金为16.29亿元,交易性金融资产为261.28亿元[14] - 公司应收账款为133.28亿元,存货为51.39亿元[14] - 公司合同资产为3.06亿元,其他流动资产为25.27亿元[14] - 公司非流动资产中,固定资产为10.41亿元,无形资产为6.83亿元,商誉为4.89亿元[14] - 公司资产总额为549.91亿元,负债总额为159.91亿元[14] - 公司所有者权益为390亿元[14] 其他 - 公司2024年第三季度报告未涉及新产品和新技术研发、市场扩张和并购、其他新策略等方面的信息[31,33]

资金使用 - 公司及子公司拟用不超33亿闲置自有资金现金管理[2][3][8][9] - 有效期自会议通过日起12个月[2][4] 决策安排 - 董事会授权董事长行使投资决策权并签合同[2][4] - 财务部负责组织实施和管理[2][4] 产品与风险 - 现金管理产品含存款、银行理财等，不得质押和证券投资[2][4] - 金融市场变化会带来资产损失风险[6] 监督管理 - 财务部专人跟踪，异常及时汇报[7] - 监事会认为利于提效，同意该事项[9]

投资决策 - 公司拟用不超19亿向张家港农商行买投资产品，含13亿自有和6亿募集资金[3][6][11] - 决议有效期自股东大会通过日起12个月，资金可滚动使用[3][6][11] 过往情况 - 截至公告日，公司及子公司过去12个月在该行单日存款余额上限不超17亿[4] 审议进程 - 2024年10月25日相关会议通过议案，关联董事回避，尚需股东大会审议[4][5] 资金情况 - 公司首次募资总额40亿，净额38.27亿[10] 风险与态度 - 金融市场有风险，公司将控风险[15][16] - 交易遵循原则，各方同意该现金管理事项[14][18][19]

募资情况 - 公司获准发行8250.00万股，每股发行价48.49元，募资40.00425亿元[2] - 募集资金拟投10个项目，投资总额31亿元，拟用募资29亿元[5] 现金管理 - 公司及子公司拟用不超3亿闲置募资现金管理，额度可循环[7] - 决议有效期自2024年10月25日起12个月[2][8] - 产品为保本型理财、定存、结构性存款等[8] 决策与监管 - 董事会授权董事长决策，财务部实施管理[8] - 2024年10月25日董监事会通过议案，无需股东大会审议[12] - 监事会、保荐机构均认可现金管理[13][14]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于2024年11月15日14点召开[3] - 会议地点为张家港市江帆路8号新点软件东区E幢2015会议室[3] 投票信息 - 网络投票起止时间为2024年11月15日[3] - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[5] 其他时间信息 - 审议议案于2024年10月26日披露[5] - 股权登记日为2024年11月8日[9] - 现场登记时间为2024年11月13日9:00 - 11:00和14:00 - 17:00[12] - 信函等登记资料需在2024年11月13日下午5点前送达[12] - 公告发布时间为2024年10月26日[15]

回购方案 - 首次披露日为2024年2月20日，由董事长提议[2] - 实施期限为2024年2月19日至2025年2月18日[2] - 预计回购金额1亿至2亿元[2] 回购数据 - 累计已回购股数698.95万股，占总股本2.12%[2] - 累计已回购金额14668.26万元[2] - 实际回购价格区间18.08元/股至26.99元/股[2] 2024年9月回购 - 9月累计回购股份289039股，占总股本0.09%[5] - 9月购买最高价22.77元/股、最低价19.12元/股，支付5726220.66元[5]

回购方案 - 首次披露日为2024/2/20，实施期限为2024/2/19 - 2025/2/18[2] - 预计回购金额10,000万元 - 20,000万元[2] - 回购用于股权激励及/或员工持股计划[3][4] 回购数据 - 累计已回购股数670.05万股，占总股本2.03%[2] - 累计已回购金额14,095.63万元[2] - 实际回购价格区间18.08元/股 - 26.99元/股[2] 8月回购情况 - 2024年8月回购1,154,273股，占总股本0.35%[5] - 2024年8月购买最高价21.80元/股、最低价19.70元/股，支付24,356,044.55元[5]

公司业绩情况 - 2024年上半年公司实现营收7.84亿元，同比减少14.00%[1] - 实现归母净利润-0.24亿元，亏损幅度同比减少71.99%[1] - 收入下降主要系客户预算收紧，项目审批周期延长，部分项目存在交付、验收周期延长[1] - 管理层重视经营质量和管理效率的提升，通过数字化手段加强各项成本费用的管控，持续优化流程，与上年同期相比亏损收窄[1] 各板块业务情况 智慧招采 - 实现营业收入3.58亿元，同比减少5.30%[2] - 其中招采运营收入1.72亿元，同比增长8.60%[2] - 为央/国企提供智慧采购平台，全面提升低代码开发交付能力，打造企业数字化供应链整体解决方案[2] - 在多个省市县持续推进交易平台市场化工作，新增专区65个[2] 智慧政务 - 实现营业收入2.93亿元，同比减少26.06%[2] - 重点以高效办成一件事为主要牵引，打造集成办、数字化大厅运营、一体化涉企服务等解决方案[2] - 持续深化一网统管产品体系，推出数字化综合监管解决方案[2] 核心财务指标 - 毛利率61.37%，同比增加5.07个百分点[3] - 管理费用率10.42%[3] - 销售费用率32.10%[3] - 研发费用率29.51%[3] - 经营活动现金流量净额为-2.30亿元，同比增加1.36亿元[3] 其他信息 - 2024年上半年新增项目数多个，新增客户家[3] - 公司深耕招采行业多年，以"三化"为战略思想及行业可持续发展方向指引[4][5] - 数据要素业务正处于积极探索阶段，公司将继续深耕数字政府领域[5] - 财政预算存在结构性差异，但国家政策支持的板块、智能化应用、数据要素业务等仍有较好投入意愿[6]

投资评级和目标价格 - 公司维持"增持"评级,下调目标价至26.03元 [5] 公司业绩情况 - 2024年上半年公司实现营业收入7.84亿元,同比下滑14.00%,Q2单季度实现营收4.90亿元,同比下滑13.44% [12] - 上半年公司归母净利润亏损2366.54万元,但Q2单季度实现归母净利润2897.92万元,较上年同期大幅增长1453.72% [12] - 公司人员减少8.75%至6542人,三费均有不同程度的下滑,控费成效显著 [12] 业务结构变化 - 受财政预算以及宏观环境影响,2024H1公司智慧招采中的项目建设类业务实现收入1.86亿元,同比下滑15%,智慧政务业务实现收入2.92亿元,同比下滑26% [12] - 公司自营的"新点电子交易平台"上半年新增专区65个,专区数量同比增加54.76%,通过渗透率提升对冲业务量下行,2024H1公司平台运营业务实现营收1.72亿元,同比增长8.6% [12] 行业政策利好 - 2024年7月4日国务院办公厅印发《政府采购领域"整顿市场秩序、建设法规体系、促进产业发展"三年行动方案（2024—2026年）》,要求通过创新监管手段提升工作效能,升级改造中央政府采购电子平台,公司作为招采系统的龙头有望充分受益 [12] - 《通知》提到对中小企业提供"政采贷",进一步扶持中小企业发展,公司通过平台运营业务的增值服务的形式服务广大投标公司,未来成长空间广阔 [12] 财务预测 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.73(+0.25)、0.88(+0.29)、0.97(+0.33)元 [12] - 考虑到公司净利率暂时失真,参考可比公司2024年3.92倍PS,下调目标价至26.03元 [12] 风险提示 - 财政投入降幅大于预期,人力成本上升,政策风险 [12]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年中报显示,公司2024H1实现营收7.8亿元,同比下降14.0%;实现归母净利润-2,366.5万元,较上年同期减亏6,082.5万元;实现扣非归母净利润-7,430.5万元,较上年同期减亏7,728.0万元 [1] - 公司单Q2实现营收4.9亿元,同比下降13.4%;实现归母净利润2,897.9万元,上年同期为186.5万元;实现扣非归母净利润445.4万元,较上年同期扭亏为盈 [1] 业务板块情况 - 智慧招采业务收入3.6亿元,同比下降5.3%,其中招采运营类收入1.7亿元,同比增长8.6%,SaaS化招标平台新增专区65个,同比增长54.8%;招采项目类收入1.9亿元,同比下降15.3% [2] - 智慧政务、数字建筑业务分别实现收入2.9亿元、1.3亿元,分别同比下降26.1%、5.1%,主要系客户预算收紧,部分项目交付、验收延期所致 [2] - 公司持续迭代低代码开发平台,代码复用率持续提升,DevOps平台打通远程更新能力,进一步节省人力成本,报告期内员工人数同比下降10.6%,毛利率较上年同期增长7.8pct至61.4% [3] 盈利预测和估值 - 预计2024~2026年营业收入分别为23.6/25.3/28.3亿元,同比增长-3.2%/7.3%/11.6%;归母净利润分别为2.7/3.2/3.7亿元,同比增长38.5%/19.2%/13.8%,对应25.2/21.2/18.6倍PE [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩简评 - 2024年中报显示,公司2024H1实现营收7.8亿元,同比下降14.0%;实现归母净利润-2,366.5万元,较上年同期减亏6,082.5万元;实现扣非归母净利润-7,430.5万元,较上年同期减亏7,728.0万元 [1] - 公司单Q2实现营收4.9亿元,同比下降13.4%;实现归母净利润2,897.9万元,上年同期为186.5万元;实现扣非归母净利润445.4万元,较上年同期扭亏为盈 [1] 经营分析 - 智慧招采业务收入3.6亿元,同比下降5.3%,其中招采运营类收入1.7亿元,同比增长8.6%,SaaS化招标平台新增专区65个,同比增长54.8%;招采项目类收入1.9亿元,同比下降15.3% [2] - 智慧政务、数字建筑业务分别实现收入2.9亿元、1.3亿元,分别同比下降26.1%、5.1%,主要系客户预算收紧,部分项目交付、验收延期所致 [2] - 公司持续迭代低代码开发平台,代码复用率持续提升,DevOps平台打通远程更新能力,进一步节省人力成本,报告期内员工人数同比下降10.6%,毛利率较上年同期增长7.8pct至61.4% [3] 盈利预测、估值与评级 - 预计2024~2026年营业收入分别为23.6/25.3/28.3亿元,同比增长-3.2%/7.3%/11.6%;归母净利润分别为2.7/3.2/3.7亿元,同比增长38.5%/19.2%/13.8%,对应25.2/21.2/18.6倍PE,维持"买入"评级 [4]