国泰君安证券股份有限公司 关于国泰新点软件股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通的核查意见 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"或"保荐机构"）作为 国泰新点软件股份有限公司（以下简称"新点软件"或"公司"）首次公开发行 股票并在科创板上市的保荐机构，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》、 《科创板上市公司持续监管办法（试行）》等相关规定，对公司首次公开发行限 售股上市流通事项进行了核查，核查情况如下： 本次上市流通的限售股属于首次公开发行部分限售股，自公司首次公开发行 股票限售股形成至今，公司未发生因利润分配、公积金转增导致股本数量变化的 情况。 1 三、本次上市流通的限售股的有关承诺 本次上市流通的限售股为公司首次公开发行部分限售股，根据《国泰新点软 件股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》和《国泰新点软 件股份有限公司首次公开发行股票科创板上市公告书》，本次申请上市流通限售 股股东关于其持有的限售股上市流通所作承诺如下： 股东张家港华慧企业管理服务部（有限合伙）、张家港亿瑞企业咨询服务部 （有限合伙）及张家港保税区百胜企业管理企业（有限合伙）承诺： "（1）如果公司首 ...

重要内容提示： 证券代码：688232 证券简称：新点软件 公告编号：2024-055 国泰新点软件股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本次股票上市类型为首发限售股份；股票认购方式为网下，上市股数为 74,368,057 股。 本次股票上市流通总数为 74,368,057 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 11 月 18 日（因 2024 年 11 月 17 日为非 交易日，故顺延至下一交易日）。 经中国证券监督管理委员会于 2021 年 9 月 22 日出具的《关于同意国泰新点 软件股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]3092 号）同 意，公司首次向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 8,250 万股，并于 2021 年 11 月 17 日在上海证券交易所科创板上市。首次公开发行 A 股后公司总股 本为 33,000 万股，其中有限售条件流通股 26,284.9310 万股，占本公司发行后总 股本的 79.65%，无 ...

证券代码：688232 证券简称：新点软件 国泰新点软件股份有限公司 2024年第三次临时股东大会 会 议 资 料 2024 年 11 月 国泰新点软件股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议资料 目 录 | 2024 | 年第三次临时股东大会会议须知 2 | | --- | --- | | 2024 | 年第三次临时股东大会会议议程 4 | | | 议案一：关于续聘会计师事务所的议案 6 | | | 议案二：关于使用部分暂时闲置资金进行现金管理暨关联交易的议案 7 | 1 国泰新点软件股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议资料 国泰新点软件股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议须知 为维护国泰新点软件股份有限公司（以下简称"公司"）全体股东的合法 权益，确保股东大会的正常秩序和议事效率，保证大会的顺利进行，根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券 法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》以及《国泰新 点软件股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、《国泰新点软件 股份有限公司股东大会议事规则》等相关规定，制定本须知： 四 ...

公司 2023 年度权益分派实施后，本次回购股份价格上限由不超过人民币 36 元/股（含）调整为不超过人民币 35.64 元/股（含）。具体内容详见公司于 2024 年 6 月 13 日披露在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《新点软件关于 2023 年度权益分派实施后调整回购股份价格上限的公告》（公告编号：2024-029）。 国泰新点软件股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/2/20，由董事长提议 | | | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024/2/19~2025/2/18 | | | 预计回购金额 | 10,000 万元 | 万元~20,000 | | 回购用途 | √用于员工持股计划或股权激励 | □减少注册资本 | | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | 累计已回购股数 | 698.95 | ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司单季度营收增速回正,内部管理加强降本控费,成果持续显现 [1] - 公司前三季度经营性现金流净额为14.48亿元,经营拐点进一步确立 [1] - 化债政策预期利好,有望推动公司政务信息化业务加速发展 [1] - 中央企业采购管理工作指导意见的出台,有望推动公司招采信息化业务发展 [1] 公司投资评级分析 盈利预测 - 预测公司2024-2026年营收分别为22.62/23.94/27.19亿元 [1] - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为2.30/2.87/3.80亿元 [1] 估值分析 - 预测公司2024-2026年PE分别为49.1/39.2/29.6倍 [1] - 预测公司2024-2026年PB分别为2.0/1.9/1.7倍 [1] 财务指标 - 预测公司2024-2026年毛利率分别为62.7%/64.0%/65.1% [2] - 预测公司2024-2026年净利率分别为10.2%/12.0%/14.0% [2] - 预测公司2024-2026年ROE分别为4.0%/4.7%/5.9% [2] - 预测公司2024-2026年ROIC分别为8.6%/10.0%/11.8% [2]

公司业绩情况 - 2024年前三季度公司实现营收12.58亿元，同比减少8.71%；单三季度同比增长1.63%，呈现逐步恢复的迹象[1][2] - 2024年前三季度公司实现归母净利润-0.14亿元，亏损幅度同比减少84.38%；单三季度盈利977.67万元，得益于管理层重视经营质量和管理效率的提升[1][2] 各业务板块情况 - 智慧招采实现营业收入5.84亿元，同比减少2.46%；其中招采运营收入2.69亿元，同比增长7.85%[1][2] - 智慧政务实现营业收入4.70亿元，同比减少[2][3] - 数字建筑实现营业收入1.97亿元，同比减少8.95%[3] 财务指标 - 毛利率60.94%，同比增加4.86个百分点[3] - 管理费用率9.51%，同比减少0.46个百分点[3] - 销售费用率29.96%，同比减少0.47个百分点[3] - 研发费用率27.12%，同比减少0.29个百分点[3] - 经营活动现金流量净额为-1.78亿元，比上年同期增加1.79亿元[4] 其他信息 - 公司与华为签署战略合作协议，将在政务业务、大模型等新技术领域实现合作[5] - 公司产品符合住建部发布的《"数字住建"建设整体布局规划》要求，将持续以技术优势为引领，推广产品[5]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年三季度新点软件实现业绩拐点,收入增速转正+利润扭亏 [1] - 公司通过数字化手段结合绩效评估管理,持续加强预算成本、费用管控,实现提质增效 [1] - 新点软件与华为云签署战略合作协议,双方将在政务、能源、制造、央国企等领域展开深度合作 [1] - 招采运营业务基于SaaS模式,新增专区数量同比增长54.76%,毛利率在85%-90%左右 [1] - 新点软件与长沙合作建设政务数据授权运营平台,充分发挥"数据要素×"驱动力,支撑多个应用场景 [1] 财务指标总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.37、3.07、3.80亿元 [1] - 当前市值对应2024/2025/2026年的估值分别为47/37/30倍 [1] - 2023年营业收入为24.41亿元,同比下降13.56% [2] - 2023年归母净利润为1.95亿元,同比下降66.00% [2] - 2023年毛利率为61.40% [4] - 2023年ROA为2.86%,ROE为3.47% [4]

投资评级和目标价格 - 上调目标价至44.20元,维持"增持"评级[3][4] - 参考可比公司2024年6.67倍PS,上调目标价至44.20元[3][10] 单季度收入重回增长 - 2024年前三季度公司实现营业收入12.58亿元,同比下滑8.71%,Q3单季度实现营收4.74亿元,同比增长1.63%,单季度收入重回增长[3] - 主要增长点为公司平台业务,该业务增速锚定政府招投标数量,而非单纯IT开支,在行业景气度低迷时期更有韧性[3] - 项目建设类业务收入短期持续承压,仍需等待政府IT开支拐点[3] 高质量经营,报表质量稳健 - 前三季度公司亏损1388.87万元,较上年同期亏损幅度显著收窄,净利率由-6.45%提升至-1.10%[3] - 控费成效显著,销售费用率同比下降7.42pct,其他费用率也有不同程度的下降[3] - 公司经营质量较高,前三季度回收现金14.48亿,显著高于营收,经营性现金流净额-1.78亿,较上年同期明显收窄[3] - 高质量的现金流带来高质量的资产负债表,逐渐降低的坏账计提也减少对利润表的冲击,公司净利率已经进入修复通道,未来有望逐季提升[3] 化债直接受益,景气度有望回暖 - 10月12日国新办发布会上,财政部长特别提到支持化解地方债务风险,较大规模增加债务额度,支持地方化解隐性债务[3] - 化债打开了政府的财政空间,一方面公司平台运营业务与财政开支高度相关,将直接受益,另一方面将前期积攒下来的IT项目或将有序推进,项目建设类收入有望迎来拐点[3] - 预计未来在收入端景气度反转之后,公司利润端有望释放出更大的弹性[3] 财务预测 - 2024-2026年公司营业收入分别为21.85、23.54、25.65亿元,EPS分别为0.73、0.88、0.97元[3] - 2024年前三季度公司实现营业收入12.58亿元,同比下滑8.71%[3] 估值 - 参考可比公司2024年6.67倍PS,上调目标价至44.20元[3][10] - 市盈率(现价&最新股本摊薄)分别为47.08、38.90、35.31[4] 风险提示 - 财政投入降幅大于预期,人力成本上升,政策风险[3]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入(维持)" [8] 报告的核心观点 - 三季度营收同比实现正增长,整体利润亏损持续收窄 [5] - 伴随公司在招标人端积极推进SaaS化,以及基于2024年7月18日国资委、发改委联合印发《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》的政策意见指导为公司打开央国企市场,公司全年业绩有望持续向好 [5] - 预测公司2024-2026年实现营收22.4/25.6/29.9亿元,同比增速分别为8.13%/14.28%/16.49%,对应归母净利润分别为2.35/2.84/3.41亿元,同比增速分别20.74%/20.61%/20.40%,对应EPS为0.71/0.86/1.03元,对应PE为47.95/39.76/33.02倍 [6][10] 财务数据总结 整体业绩 - 2024年Q1-Q3营收12.58亿元(-8.71%),归母净利润-0.14亿元(持续缩亏),扣非归母净利润-0.86亿元(持续缩亏) [3] - 2024年Q3单季营收4.74亿元(+1.63%),归母净利润0.10亿元(扭亏为盈),扣非归母净利润-0.11亿元(持续缩亏) [3] 毛利率和现金流 - 2024年Q1-Q3毛利率60.94%,同比下降2.09个百分点;2024年Q3单季毛利率60.22%,同比下降4.30个百分点 [3] - 2024年Q1-Q3经营活动现金流净额-1.78亿元;2024年Q3单季经营活动现金流净额0.52亿元(+474.34%) [3] 费用率 - 2024年Q1-Q3销售/管理/研发费用率分别为29.96%/9.51%/27.12%,同比分别减少7.42/0.46/0.29个百分点 [4] - 2024年Q3单季销售/管理/研发费用率分别为26.42%/7.99%/23.18%,同比分别减少3.27/1.93/3.17个百分点 [4] 风险提示 - 智慧招采竞争加剧、政策推进不及预期 [7]

报告评级 - 报告给予公司"买入"评级 [4] 报告核心观点 - 公司前三季度实现营收12.6亿元,同比下降8.7%;实现归母净利润-1,388.9万元,亏损明显缩窄 [2] - 公司持续推进降本增效,前三季度成本及三费合计同比下降13.7% [3] - 公司承建的长沙市政务数据授权运营平台已正式上线,打造16类政务数据运营场景 [3] - 公司与华为云签署战略合作协议,将在数据治理、智慧政务等领域深度协同 [3] - 预测公司2024~2026年营业收入分别为23.6/27.5/32.2亿元,同比增长-3.2%/16.5%/17.0%;归母净利润为2.6/3.6/4.5亿元,同比增长33.9%/37.9%/24.8% [4] 财务数据总结 - 2022年公司营业收入为28.24亿元,同比增长1.07%;归母净利润为5.73亿元,同比增长13.68% [8] - 2023年公司营业收入预计为24.41亿元,同比下降13.56%;归母净利润预计为1.95亿元,同比下降66.01% [8] - 2024-2026年公司营业收入预计分别为23.63/27.53/32.21亿元,同比变动-3.2%/16.5%/17.0%;归母净利润预计分别为2.61/3.60/4.49亿元,同比变动33.9%/37.9%/24.8% [4] - 公司2022年毛利率为66.0%,2023年预计为61.4%,2024-2026年预计分别为65.1%/67.0%/68.2% [8] - 公司2022年ROE(归属母公司)为10.20%,2023年预计为3.47%,2024-2026年预计分别为4.59%/6.13%/7.30% [8]