中信建投证券指出，当前AI产业动态密集，海外xAI、Anthropic陆续融资，国内"人工智能+制造政 策"推出，智谱和MiniMax上市大涨，后续DeepSeek-V4推出有望引发新一轮AI应用热潮。随着模型能力 不断提升，尤其是推理与长窗口成本的显著下降，AI下游应用场景正加速进入商业化验证阶段，重点 关注搜索&营销、Coding、多模态、Agent、AI for Science领域，相关公司商业化进程有望进一步加速。 （文章来源：21世纪经济报道） 相关ETF方面，科创创业人工智能ETF景顺（159142）涨4.36%。 消息面上，据证券时报，上周，A股科技股集体走强。而在刚刚过去的周末，科技股又迎来好消息：彭 博行业研究表示，中国科技巨头指数在2026年的盈利增长有望迎来重大拐点，预计将自2022年以来首次 超越"美股七巨头"。 1月12日午后，AI相关板块继续爆发，中证科创创业人工智能指数(932456.CSI)上涨4.37%，该指数成分 股中，拓尔思、中文在线、华力创通、昆仑万维、新点软件20cm涨停，中科星图、润泽科技等跟涨。 ...

科创创业人工智能ETF市场表现 - 2025年12月3日成立的科创创业人工智能ETF永赢(159141)于1月12日上涨3.50%，收盘价为1.125元，是同类规模最大的产品 [1][4][5] - 该ETF前十大成分股普遍大涨，其中中文在线上涨18.11%至34.43元，昆仑万维上涨17.14%至63.28元，润泽科技上涨15.46%至79.90元，拓尔思上涨16.02%至25.56元，合合信息上涨14.67%至303.20元 [1][2] - 该ETF成交活跃，部分成分股成交额巨大，昆仑万维成交额达92.73亿元，润泽科技成交额达59.88亿元，中文在线成交额达36.67亿元 [2] AI行业近期催化事件 - 两大AI大模型公司近期在港股上市表现亮眼，智谱AI上市2日上涨36%，市值达700亿港元，Minimax(稀宇科技)上市当日大涨109%，市值突破1000亿港元，铸就全球大模型企业规模化上市里程碑 [2] - DeepSeek预计在2月中旬发布下一代V4模型，将实现四大核心突破：支持百万字级超长上下文处理、多模态融合与长链任务自主执行、优化私有化部署适配高价值场景、支持FP8算子适配国产芯片 [3] - 豆包春晚联动形成双重催化，共同推动AI应用商业化加速落地 [3] AI产业链投资与商业化趋势 - 科创创业人工智能ETF永赢(159141)精准覆盖AI全产业链，上游算力芯片与光模块、中游大模型与云计算、下游产业应用，其中AI芯片、光模块与云计算配置占比超过78% [4] - 生成式AI产品正逐渐成为信息获取的核心入口，流量迁移趋势显现，GEO(生成式引擎优化)有望成为适配AI新入口时代的新型营销范式 [3] - 2026年被认为是AI应用商业化的深化之年，影响正从后台的成本节约走向前台的价值创造，市场对AI营销中GEO概念的关注度明显提升 [3]

文章核心观点 - 近期A股市场计算机、传媒等行业多只个股表现强势，主要受AI大模型技术进展、流量应用竞争、政策支持及科技自主可控等多重利好催化，市场关注点集中在AI算力、数据安全及国产替代等方向 [1][2][3][4][5] AI大模型技术进展催化 - DeepSeek V4模型预计春节前后发布，其AI编程能力可能超越OpenAI GPT [1] - 阿里千问预计发布Qwen3.5，将在多模态融合理解、Agent、Coding能力等方面提升 [1] - 全球大模型第一股智谱于1月8日在港股上市交易 [1] - 以DeepSeek系列为代表的国产大模型性能已可比肩海外领军模型，且成本更低，并已应用于端侧、教育等多个场景 [2] 流量应用竞争推动算力需求 - 字节豆包已明确冠名春晚，预计带来新颖玩法和大量推广投放，将带动tokens消耗和算力用量大幅增长 [2] - 阿里千问账号与淘宝、飞猪打通，蚂蚁阿福热度高涨 [2] - 腾讯或发布微信Agent [2] - 互联网大厂在应用层面的竞争将引发模型训练和推理的军备竞赛，作为底层支撑的算力确定性高增长 [2] 政策与行业观点支持AI算力发展 - 工信部等部委鼓励AI+制造转型，有望推动AI算力底座升级 [2] - 开源证券认为，国家积极推动AI应用发展，有望持续拉动国内AI算力需求 [2] - 国内AIDC（AI数据中心）招标或回暖，有望成为国产AI景气度提升的先行指标 [2] - 华鑫证券指出，数据中心是AI的核心基础设施，海内外算力市场高景气度推动IDC行业稳步增长 [2] - 招商证券指出，算力驱动数据中心建设热潮，带动产业链公司订单显著增长，北美和中国为核心增量区域 [2] 市场表现强势个股汇总 - 易点天下：涨幅19.47%，总市值2971Z，成交额34.40亿，所属传媒-广告营销-营销代理行业，股价二连板并创新高 [1][4] - 中科星图：涨幅12.40%，总市值26665，成交额8.83亿，所属计算机-IT服务II-IT服务Ⅲ行业 [1][4] - 中国长城：涨幅9.99%，总市值536亿，成交额16.44亿，所属计算机-计算机设备-其他计算机设备行业，股价涨停 [1][4] - 税友股份：涨幅9.91%，总市值317亿，成交额3.60亿，所属计算机-IT服务II-IT服务Ⅲ行业，股价涨停 [1][4] - 拓尔思：涨幅9.53%，总市值211亿，成交额10.96亿，所属计算机-软件开发-垂直应用软件行业，股价大幅跟涨 [1][4] - 天下秀：涨幅8.06%，总市值153亿，成交额9.23亿，所属传媒-广告营销-营销代理行业，股价大幅跟涨 [1][4] - 用友网络：涨幅6.46%，总市值530 Z，成交额6.871Z，所属计算机-软件开发-横向通用软件行业，股价大幅跟涨 [1][4] 科技自主可控与数据安全投资方向 - 高层号召“科技打头阵”，新质生产力方向有望突围 [3] - 数字中国顶层设计激活数字生产力，国产替代进程加快 [5] - 乘风信创热潮，信创2.0有望加速，科技自主可控前景广阔 [5] - 大数据ETF华宝（516700）被动跟踪中证大数据产业指数，重仓数据中心、云计算、大数据处理等细分领域，权重股汇聚中科曙光、科大讯飞、紫光股份、浪潮信息、中国长城、中国软件等龙头 [3]

公司股价与交易表现 - 2025年1月5日盘中，公司股价上涨2.14%，报25.35元/股，总市值81.62亿元，成交额2333.66万元，换手率0.29% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流入4.28万元，大单买入240.49万元（占比10.31%），卖出236.22万元（占比10.12%） [1] - 公司股价年初以来涨2.14%，近5个交易日涨1.08%，近20日跌0.86%，近60日跌10.17% [1] 公司基本情况 - 公司全称为国泰新点软件股份有限公司，成立于1998年10月6日，于2021年11月17日上市，位于江苏省张家港经济开发区 [1] - 公司主营业务为软件和信息技术服务，收入构成为：智慧招采51.04%，智慧政务29.39%，数字建筑18.81%，租赁收入0.76% [1] - 公司所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件，概念板块包括AIAgent（智能体）、数字经济、数据要素、智慧政务、国产软件等 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为1.01万户，较上期增加16.37%，人均流通股为32673股，较上期减少14.07% [2] - 截至同一报告期，中庚价值先锋股票（012930）为第九大流通股东，持股1125.87万股，较上期减少39.36万股；中庚小盘价值股票（007130）为第十大流通股东，持股319.92万股，较上期减少143.03万股 [3] - 公司自A股上市后累计派现5.97亿元，近三年累计派现4.32亿元 [3] 近期财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入10.53亿元，同比减少16.32% [2] - 同期，公司归母净利润为-1.07亿元，同比减少667.73% [2]

公司股份回购情况 - 截至2025年12月31日，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份约122万股 [1] - 回购股份占公司总股本约3.22亿股的比例为0.38% [1] - 回购成交最高价为27.18元/股，最低价为24.21元/股 [1] - 本次回购支付的资金总额约为3200万元 [1]

公司股份回购执行情况 - 截至2025年12月31日，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份122.18万股 [1] - 累计回购股份数量占公司总股本321,981,975股的0.38% [1] - 回购成交最高价为27.18元/股，最低价为24.21元/股 [1] - 公司为此次回购支付的资金总额为31,999,302.34元人民币（不含交易费用） [1]

公司股份回购执行情况 - 截至2025年12月31日，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份122.18万股 [1] - 累计回购股份数量占公司总股本321,981,975股的比例为0.38% [1] - 回购成交最高价为27.18元/股，最低价为24.21元/股 [1] - 公司为此次回购支付的资金总额为人民币31,999,302.34元（不含交易费用） [1]

回购方案 - 首次披露日为2025年9月25日，由董事长提议[3] - 实施期限为2025年9月24日至2026年9月24日[3] - 预计回购金额3000万元至5000万元[3] - 回购用途为员工持股计划或股权激励[3] 回购数据 - 累计已回购股数122.18万股，占总股本0.38%[3] - 累计已回购金额3199.93万元[3] - 实际回购价格24.21元/股至27.18元/股[3] - 2025年12月回购478,341股，占总股本0.15%[6] - 2025年12月回购支付1199.97538万元[6]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股8,250.00万股，每股发行价格为48.49元，募集资金总额为40.00亿元，扣除发行费用后募集资金净额为38.27亿元 [1] 募投项目延期情况 - 公司董事会审议通过，将“新点软件中央研究院项目一期”达到预定可使用状态的日期延期至2027年6月 [1] - 该项目此前已于2023年4月进行过一次延期调整 [4] - 延期原因是项目建设中遇到不确定性因素，导致基础建筑工程施工、装修建设前置审批程序等进度较原计划延后 [6] - 截至2025年11月，项目已完成土建、安装、幕墙、人防等各专业的初步验收，以及园区内正式电、正式水、市政工程和规划核实 [6] 延期影响与保障措施 - 公司表示本次延期未改变募投项目的投资内容、用途、总额和实施主体，不会对项目实施造成实质性影响，也不会对正常经营产生重大不利影响 [8] - 为保障项目按期完成，公司将建立计划管控措施、里程碑计划、高效的沟通协调机制以及项目全周期风险预判机制 [7] 相关审议程序与意见 - 该延期事项已经公司第三届董事会第二次会议及董事会审计委员会审议通过 [9][10] - 保荐机构国泰海通证券股份有限公司对该事项出具了无异议的核查意见 [1][11][12] 股份回购进展 - 公司于2025年9月通过股份回购方案，计划使用自有资金以不超过42元/股的价格，回购金额在3,000万元至5,000万元之间，回购股份用于股权激励或员工持股计划 [15] - 截至2025年12月23日，公司已累计回购股份1,140,026股，占总股本的0.35%，支付资金总额为29,984,161.89元 [16] - 2025年12月单月，公司回购股份396,527股，占总股本的0.12%，支付金额为9,984,613.35元，回购最高价26.54元/股，最低价24.21元/股 [16]

公司股份回购情况 - 截至2025年12月23日，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份114万股，占公司总股本约3.22亿股的0.35% [1] - 本次回购成交最高价为27.18元/股，最低价为24.21元/股 [1] - 公司为本次回购支付的资金总额约为人民币2998万元 [1] 公司财务与市值概况 - 2024年1至12月，公司营业收入构成为：软件类占比99.55%，其他业务占比0.45% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为81亿元 [2]