报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4][36] 报告的核心观点 - 新点软件是业绩迎来拐点的采招 SaaS 龙头，核心采招业务面向超 46 万亿蓝海市场，在 AI 赋能下采招 SaaS 业务有望快速增长，作为 G 端数字化转型龙头，前瞻布局数据要素等领域，有望受益于财政政策发力红利 [1][4][36] 根据相关目录分别进行总结 新点软件：业绩迎来拐点的采招 Saas 龙头 深耕智慧政务，采招 Saas 拥抱广阔市场 - 新点软件聚焦智慧招采、智慧政务、数字建筑三大领域，加大拥抱 AI 力度，构建 MLOps 企业级人工智能平台和数字孪生技术体系 [9] - 智慧政务、智慧招采是收入主要来源，2023 年收入占比分别为 43%、42%，智慧政务聚焦数字政府核心业务，智慧招采面向政府端、企业端探索并升级商业模式 [11] - 招采业务是基石业务，招采运营以 SaaS 模式服务，截至 2024H1 营收 1.72 亿元，同比逆势增长 8.6% [15] - 招采领域卡位优势显著，截至 2023 年底承建项目覆盖 29 个省，服务超 200 地市、1000 多县市区，依托 G 端品牌效应拓展 B 端企业市场 [16] 稀缺的产品型公司，业绩拐点已至 - 2024Q3 单季度营收 4.47 亿元，同比增长 1.63%，同比增速转正，后续收入端回暖值得期待 [19] - 新点软件是稀缺产品型公司，近年来整体毛利率超 60%，人效保持在 35 万元水平 [21] - 2019 - 2022 年归母净利润率约 20%，2023 年利润承压，2024 年前三季度归母净利润同比大幅减亏 [23] 拥抱 AI，招采 Saas 孕育 公共采购涉及数十万亿市场 - 2023 年全国公共采购总额超 46 万亿元，约占当年全国 GDP 的 36%，新点软件承建 G 端采招平台，自建自营平台“新点电子交易平台”新增 85 个专区，2023 年平台交易标段数量同比增长 41% [2][26] - 采招市场体量大，AI 赋能下采招 SaaS 收费模式具备广阔市场空间潜力 [27] 新点采招：AI 赋能，采招 Saas 有望迎来跃升 - 采招运营业务是 AI 赋能优质场景，完善“标桥”“标证通”产品，标证通 APP 接入近 500 个平台，实现公共资源交易领域 CA 机构全覆盖 [30] - AI + 采招为客户降本增效，研发招采行业大模型，赋能高频业务场景，提高信息获取效率，检查投标文件 [32] - 2024 年 9 月与华为云战略合作，合作成果提升服务效率 [33] - 企业采购有多个标杆案例，2023 年新增多个央国企案例，累计承接 60 余个电子招标采购平台，AI 赋能提升采购效率 [35] 盈利预测与投资建议 - 预计公司 24 - 26 年归母净利润分别为 2.37、3.07、3.80 亿元，当前市值对应 24/25/26 年的 PE 分别为 51/39/32 倍，维持“推荐”评级 [4][36]

会议信息 - 公司于2025年1月14日公告召开股东大会通知[5] - 股东大会于2025年2月14日下午14:00召开[7] 参会情况 - 现场12人持股232,753,119股，占比72.29%[8] - 网络89人持股9,506,275股，占比2.95%[9] 会议结果 - 审议通过补选非独立董事议案[11]

股东大会安排 - 公司拟于2025年2月14日14:00召开2025年第一次临时股东大会[1] - 本次股东大会采用现场投票和网络投票相结合的表决方式[1] 投票服务 - 公司拟使用上证信息提供的股东大会提醒服务[2] - 投资者收到智能短信后可按手册提示步骤直接投票[2] - 投资者可通过邮件、热线等反馈对服务的意见或建议[2]

回购方案 - 首次披露日为2024/2/20，由董事长提议[2] - 实施期限为2024/2/19 - 2025/2/18[2] - 预计回购金额10000万元 - 20000万元[2] 回购情况 - 累计已回购股数801.80万股，占总股本2.43%[2] - 累计已回购金额17651.06万元[2] - 实际回购价格区间18.08元/股 - 31.60元/股[2] 2025年1月回购 - 回购股份698282股，占总股本0.21%[5] - 购买最高价29.06元/股、最低价27.75元/股，支付19838232.19元[5]

中信证券股份有限公司 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"组织券商"）受委托担任张家 港华慧企业管理服务部（有限合伙）（以下简称"华慧企业"）、张家港亿瑞企业咨询 服务部（有限合伙）（以下简称"亿瑞咨询"）、张家港保税区百胜企业管理企业（有 限合伙）（以下简称"百胜企业"）（上述 3 家股东以下合称"转让方"）以向特定机 构投资者询价转让（以下简称"询价转让"）方式减持所持有的国泰新点软件股份有限 公司（以下简称"公司"或"新点软件"）首次公开发行前已发行股份的组织券商。 经核查，中信证券就本次询价转让的股东、受让方是否符合《上海证券交易所科创 板上市公司自律监管指引第 4 号——询价转让和配售》（以下简称"《询价转让和配售 指引》"）要求，本次询价转让的询价、转让过程与结果是否公平、公正，是否符合《询 价转让和配售指引》的规定作出如下报告说明。 关于国泰新点软件股份有限公司 股东向特定机构投资者询价转让股份的核查报告 上海证券交易所： 一、本次询价转让概况 （一）本次询价转让转让方 截至 2025 年 1 月 10 日转让方所持公司首发前股份的数量及占公司总股本比例情 况如下： | 序号 | 股东 ...

国泰新点软件股份有限公司 股东询价转让结果报告书暨持股 5%以上股东 权益变动触及 1%的提示性公告 张家港华慧企业管理服务部（有限合伙）、张家港亿瑞企业咨询服务部（有限 合伙）、张家港保税区百胜企业管理企业（有限合伙）保证向国泰新点软件股份有 限公司提供的信息内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真 实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本公司董事会及全体董事保证公告内容与转让方提供的信息一致。 证券代码：688232 证券简称：新点软件 公告编号：2025-009 重要内容提示: 本次询价转让的价格为 24.31 元/股，转让的股票数量为 5,379,784 股。 参与国泰新点软件股份有限公司（以下简称"公司"）首发前股东询价转让 （以下简称"本次询价转让"）股东为张家港华慧企业管理服务部（有限合伙）（以 下简称"华慧企业"）、张家港亿瑞企业咨询服务部（有限合伙）（以下简称"亿瑞 咨询"）、张家港保税区百胜企业管理企业（有限合伙）（以下简称"百胜企业"） （上述 3 家股东以下合称"转让方"）。公司董事通过转让方间接持有公司的股份不 参与本次询价转让；公司 2 名监事、3 名高级管理人员 ...

证券代码：688232 证券简称：新点软件 国泰新点软件股份有限公司 2025年第一次临时股东大会 会 议 资 料 2025 年 1 月 二、公司设立股东大会会务组，具体负责会议相关程序和服务等各项事宜。 国泰新点软件股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会会议资料 目 录 | 2025 | 年第一次临时股东大会会议须知 2 | | --- | --- | | 2025 | 年第一次临时股东大会会议议程 4 | | | 议案一：关于补选第二届董事会非独立董事的议案 6 | 1 国泰新点软件股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会会议资料 国泰新点软件股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会会议须知 为维护国泰新点软件股份有限公司（以下简称"公司"）全体股东的合法 权益，确保股东大会的正常秩序和议事效率，保证大会的顺利进行，根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券 法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》以及《国泰新 点软件股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、《国泰新点软件 股份有限公司股东大会议事规则》等相关规定，制定本须知： 一、 ...

中信证券股份有限公司 关于国泰新点软件股份有限公司股东 向特定机构投资者询价转让股份 相关资格的核查意见 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 1 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）受国泰新点软件股份有限 公司（以下简称"新点软件"）股东张家港华慧企业管理服务部（有限合伙）、 张家港亿瑞企业咨询服务部（有限合伙）、张家港保税区百胜企业管理企业（有 限合伙）（以下合称"出让方"）委托，组织实施本次新点软件首发前股东向特 定机构投资者询价转让（以下简称"本次询价转让"）。 根据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《科创 板上市公司持续监管办法（试行）》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上 海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 4 号——询价转让和配售》（以下 简称"《询价转让和配售指引》"）等相关规定，中信证券对参与本次询价转让 股东的相关资格进行核查，并出具本核查意见。 一、本次询价转让的委托 中信证券收到出让方关于本次询价转让的委托，委托中信证券组织实施本次 询价转让。 二、关于参与本次询价转让股东相关资格的核查情况 （一）核查过程 （二）核查情况 ...

会议信息 - 公司第二届监事会第十二次会议于2025年1月13日召开[2] - 会议通知于2025年1月6日送达全体监事[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议结果 - 审议通过部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金议案[3] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[4] 公告信息 - 公告日期为2025年1月14日[6]