证券代码：688232 证券简称：新点软件 公告编号：2024-057 国泰新点软件股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/2/20，由董事长提议 | | | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024/2/19~2025/2/18 | | | 预计回购金额 | 10,000 万元 | 万元~20,000 | | 回购用途 | | □减少注册资本 | | | √用于员工持股计划或股权激励 | | | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | 累计已回购股数 | 714.82 | 万股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 2.17% | | | 累计已回购金额 | 15,167.25 | 万元 | | 实际回购价格区间 | 18.08 元/股 | 元/股~31.60 | 公司 2023 年度权益分派实施后，本次回购股份价格上限由不超过 ...

公司投资评级 - 首次覆盖，给予"增持"评级 [4][6][10] 报告的核心观点 - 新点软件是政企数字化整体解决方案提供商，核心业务为智慧招采，已形成智慧招采、智慧政务、数字建筑三大业务 [4] - 招采业务成长动力来自国企自建平台+招采运营服务 [5] - 公共预算支出提速，2G业务拐点将现 [5] - 研发组件化+销售模式可复制性带动"张家港"模式推向全国 [6] 相关目录总结 市场数据 - 收盘价：31.49元 [1] - 一年内最高/最低价：43.98元/18.02元 [1] - 市净率：1.9 [1] - 股息率：1.14% [1] - 流通A股市值：54.63亿元 [1] - 上证指数/深证成指：3263.76/10420.52 [1] 基础数据 - 每股净资产：16.16元 [1] - 资产负债率：15.87% [1] - 总股本/流通A股：3.3亿股/1.73亿股 [1] - 流通B股/H股：-/- [1] 一年内股价与大盘对比走势 - 新点软件股价与沪深300指数收益率对比图 [3][3] 相关研究 - 证券分析师：黄忠煌 [4] - 联系人：曹峥 [4] 投资要点 - 新点软件是政企数字化整体解决方案提供商，核心业务为智慧招采，已形成智慧招采、智慧政务、数字建筑三大业务 [4] - 招采业务成长动力来自国企自建平台+招采运营服务 [5] - 公共预算支出提速，2G业务拐点将现 [5] - 研发组件化+销售模式可复制性带动"张家港"模式推向全国 [6] 预期差 - 招采业务成长动力来自国企自建平台+招采运营服务 [5] - 公共预算支出提速，2G业务拐点将现 [5] - 研发组件化+销售模式可复制性带动"张家港"模式推向全国 [6] 首次覆盖评级 - 首次覆盖，给予"增持"评级 [6][10] 关键假设点 - 公司未来成长动力主要来自于智慧招采业务 [11] - 新点招采运营收入=全国公共采购规模*电子化交易渗透率*招投标服务费率*新点软件市占率 [11] - 智慧政务业务收入增速24-26年为-10%/0%/5% [11] - 数字建筑业务收入增速24-26年为0%/2%/2% [11] 有别于大众的认识 - 市场认为新点2G公共资源交易中心招采平台渗透率已经较高，未来成长空间有限 [12] 股价表现的催化剂 - 更多支持宏观经济政策出台 [13] - 全国公共预算支出加速 [13] - 全国固定资产投资加速 [13] - 新点招采平台用户数、交易标段数量持续提升 [13] 核心假设风险 - 国企自建招采平台节奏不及预期 [14] - 企业为招投标服务付费意愿不足 [14] - 应收账款发生坏账风险 [14] 公司深度 - 新点软件：招采IT是核心业务 [41] - 成长动力：招采平台筑基，运营服务放量 [28] - 核心竞争力：研发组件化+销售模式可复制性 [19] - 未来空间：公共数据要素业务 [23] - 盈利预测 [24] 图表目录 - 公司发展历程 [42] - 智慧招采业务分类 [55] - 增值服务拓宽投标服务体系 [55] - 招采和政务营收占比达85.1%（2023A） [60] - 智慧招采带动整体业务增长（营业收入，亿元） [65] - 2022年公司进入换挡期，收入（亿元）承压 [71] - 归母净利润（亿元）2023年下滑 [76] - 毛利率和归母净利率平稳 [81] - 2022年起三费率显著提升 [86] - 新点软件收入增速与固定资产投资完成额、一般公共预算支出强相关 [91] - 招采平台涉及招标人、投标人、公管办、专家、监管人员等多主体 [96] - 创新业务模块带来成长新空间 [123] - 培训体系触及终端用户 [123] - 中国招标投标公共服务平台对接第三方交易平台占比达40% [130] - 销售人员数量（人）及占比持续提升 [135] - 销售服务网络基本覆盖大陆地区 [137] - 数商再数据要素中主要为供需方提供数据治理等服务 [148] 表目录 - 数字建筑业务模式分为G端项目制和B/C端产品模式 [48] - 政策加紧围绕电子招投标完善布局 [81] - 招采平台销售量（2018-2021H1，个） [105] - 智慧招采领域增补类、新建类软件平台均价 [112] - 智慧招采项目类业务增量收入测算，2024-2026E [117] - 招采运营化推动商业模式升级 [123] - 招采运营业务收入预测，高增速继续 [130] - 智慧招采领域代码复用率在50%以上 [142] - 政务IT厂商销售毛利率情况 [147] - 政务IT厂商销售净利率情况 [147] - 核心人物与公司深度绑定 [148] - 收入预测（百万元） [160] - 分业务毛利率预测 [166] - 费用预测 [167] - 可比公司估值表 [167]

国浩律师（上海）事务所 关于 国泰新点软件股份有限公司 之 法律意见书 二〇二四年十一月 2024 年第三次临时股东大会 国浩律师（上海）事务所 法律意见书 国浩律师（上海）事务所 关于国泰新点软件股份有限公司 本所律师根据相关法律、法规和规范性文件的要求，按照律师行业公认的业 务标准、道德规范和勤勉尽责的精神，出具法律意见如下： 一、本次股东大会召集、召开的程序 1、本次股东大会的召集 经本所律师核查，公司本次股东大会是由公司第二届董事会第十三次会议决 定召开，公司董事会负责召集。公司董事会于 2024 年 10 月 26 日分别在《上海 证券报》及上海证券交易所网站以公告形式刊登了关于召开本次股东大会的通 2024 年第三次临时股东大会之 法律意见书 致：国泰新点软件股份有限公司 国浩律师（上海）事务所（以下简称"本所"）接受国泰新点软件股份有限公 司（以下简称"公司"）委托，指派王伟建律师、张艺馨律师（以下简称"本所律 师"）出席公司 2024 年第三次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"）。本所 律师根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中华人民共和 国公司法》（以下简称"《公司 ...

证券代码：688232 证券简称：新点软件 公告编号：2024-056 国泰新点软件股份有限公司 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 11 月 15 日 （二） 股东大会召开的地点：张家港市江帆路 8 号新点软件东区 E 幢 2015 会议 室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 81 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 81 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 247,071,973 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 247,071,973 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例 | 76.4904 | | （%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 76.4904 | （四） 表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定，大会主持情况等。 本次会议由董事会召集，董事长曹立斌先生主持。会议采取现场投票和网络 投票相结合的表决方式。本次会议的召集、召开、表决方式符合《公司法》及《 ...

国泰君安证券股份有限公司 关于国泰新点软件股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通的核查意见 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"或"保荐机构"）作为 国泰新点软件股份有限公司（以下简称"新点软件"或"公司"）首次公开发行 股票并在科创板上市的保荐机构，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》、 《科创板上市公司持续监管办法（试行）》等相关规定，对公司首次公开发行限 售股上市流通事项进行了核查，核查情况如下： 本次上市流通的限售股属于首次公开发行部分限售股，自公司首次公开发行 股票限售股形成至今，公司未发生因利润分配、公积金转增导致股本数量变化的 情况。 1 三、本次上市流通的限售股的有关承诺 本次上市流通的限售股为公司首次公开发行部分限售股，根据《国泰新点软 件股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》和《国泰新点软 件股份有限公司首次公开发行股票科创板上市公告书》，本次申请上市流通限售 股股东关于其持有的限售股上市流通所作承诺如下： 股东张家港华慧企业管理服务部（有限合伙）、张家港亿瑞企业咨询服务部 （有限合伙）及张家港保税区百胜企业管理企业（有限合伙）承诺： "（1）如果公司首 ...

重要内容提示： 证券代码：688232 证券简称：新点软件 公告编号：2024-055 国泰新点软件股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本次股票上市类型为首发限售股份；股票认购方式为网下，上市股数为 74,368,057 股。 本次股票上市流通总数为 74,368,057 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 11 月 18 日（因 2024 年 11 月 17 日为非 交易日，故顺延至下一交易日）。 经中国证券监督管理委员会于 2021 年 9 月 22 日出具的《关于同意国泰新点 软件股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]3092 号）同 意，公司首次向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 8,250 万股，并于 2021 年 11 月 17 日在上海证券交易所科创板上市。首次公开发行 A 股后公司总股 本为 33,000 万股，其中有限售条件流通股 26,284.9310 万股，占本公司发行后总 股本的 79.65%，无 ...

证券代码：688232 证券简称：新点软件 国泰新点软件股份有限公司 2024年第三次临时股东大会 会 议 资 料 2024 年 11 月 国泰新点软件股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议资料 目 录 | 2024 | 年第三次临时股东大会会议须知 2 | | --- | --- | | 2024 | 年第三次临时股东大会会议议程 4 | | | 议案一：关于续聘会计师事务所的议案 6 | | | 议案二：关于使用部分暂时闲置资金进行现金管理暨关联交易的议案 7 | 1 国泰新点软件股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议资料 国泰新点软件股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议须知 为维护国泰新点软件股份有限公司（以下简称"公司"）全体股东的合法 权益，确保股东大会的正常秩序和议事效率，保证大会的顺利进行，根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券 法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》以及《国泰新 点软件股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、《国泰新点软件 股份有限公司股东大会议事规则》等相关规定，制定本须知： 四 ...

公司 2023 年度权益分派实施后，本次回购股份价格上限由不超过人民币 36 元/股（含）调整为不超过人民币 35.64 元/股（含）。具体内容详见公司于 2024 年 6 月 13 日披露在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《新点软件关于 2023 年度权益分派实施后调整回购股份价格上限的公告》（公告编号：2024-029）。 国泰新点软件股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/2/20，由董事长提议 | | | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024/2/19~2025/2/18 | | | 预计回购金额 | 10,000 万元 | 万元~20,000 | | 回购用途 | √用于员工持股计划或股权激励 | □减少注册资本 | | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | 累计已回购股数 | 698.95 | ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司单季度营收增速回正,内部管理加强降本控费,成果持续显现 [1] - 公司前三季度经营性现金流净额为14.48亿元,经营拐点进一步确立 [1] - 化债政策预期利好,有望推动公司政务信息化业务加速发展 [1] - 中央企业采购管理工作指导意见的出台,有望推动公司招采信息化业务发展 [1] 公司投资评级分析 盈利预测 - 预测公司2024-2026年营收分别为22.62/23.94/27.19亿元 [1] - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为2.30/2.87/3.80亿元 [1] 估值分析 - 预测公司2024-2026年PE分别为49.1/39.2/29.6倍 [1] - 预测公司2024-2026年PB分别为2.0/1.9/1.7倍 [1] 财务指标 - 预测公司2024-2026年毛利率分别为62.7%/64.0%/65.1% [2] - 预测公司2024-2026年净利率分别为10.2%/12.0%/14.0% [2] - 预测公司2024-2026年ROE分别为4.0%/4.7%/5.9% [2] - 预测公司2024-2026年ROIC分别为8.6%/10.0%/11.8% [2]

公司业绩情况 - 2024年前三季度公司实现营收12.58亿元，同比减少8.71%；单三季度同比增长1.63%，呈现逐步恢复的迹象[1][2] - 2024年前三季度公司实现归母净利润-0.14亿元，亏损幅度同比减少84.38%；单三季度盈利977.67万元，得益于管理层重视经营质量和管理效率的提升[1][2] 各业务板块情况 - 智慧招采实现营业收入5.84亿元，同比减少2.46%；其中招采运营收入2.69亿元，同比增长7.85%[1][2] - 智慧政务实现营业收入4.70亿元，同比减少[2][3] - 数字建筑实现营业收入1.97亿元，同比减少8.95%[3] 财务指标 - 毛利率60.94%，同比增加4.86个百分点[3] - 管理费用率9.51%，同比减少0.46个百分点[3] - 销售费用率29.96%，同比减少0.47个百分点[3] - 研发费用率27.12%，同比减少0.29个百分点[3] - 经营活动现金流量净额为-1.78亿元，比上年同期增加1.79亿元[4] 其他信息 - 公司与华为签署战略合作协议，将在政务业务、大模型等新技术领域实现合作[5] - 公司产品符合住建部发布的《"数字住建"建设整体布局规划》要求，将持续以技术优势为引领，推广产品[5]