分配方案 - 公司实施差异化分红方案 以总股本扣除回购股份后的321,981,975股为基数 每10股派发现金红利3.6元（含税） 对应每股现金红利0.36元 [1][2] - 现金红利总额为115,913,511元 占可分配股本基数的36% [2] - 公司总股本为330,000,000股 回购专用证券账户持有8,018,025股不参与分配 [2] 除权除息安排 - 采用差异化分红除权计算方式 虚拟分派现金红利为每股0.3513元 [2] - 除权参考价计算公式为：前收盘价格减去0.3513元 [2] - 股权登记日、除权除息日及现金红利发放日具体日期待后续公告 [1][3] 红利发放方式 - 无限售条件流通股股东红利通过中国结算上海分公司资金清算系统派发 [3] - 公司回购专用证券账户股份不参与分配 [3] - 江苏国泰国际贸易有限公司等特定股东现金红利由公司直接发放 [3] 税收安排 - 自然人股东及证券投资基金持股超1年免征个人所得税 持股1年内暂不扣税 转让时按持股期限补缴 [4] - QFII股东按10%税率代扣企业所得税 税后每股实得0.324元 [5] - 沪港通香港投资者按10%税率代扣所得税 税后每股实得0.324元 [6] - 其他机构投资者自行申报纳税 税前每股派发0.36元 [6]

股份回购 - 2024年2月19日董事会同意1 - 2亿元回购股份，不超36元/股，期限12个月[7] - 截至2025年2月19日完成回购，累计8,018,025股，占总股本2.43%[7] 利润分配 - 拟以扣除回购股份后股本为基数，每10股派现3.6元[8] - 截至2025年3月31日，实际参与分配321,981,975股，拟派现金红利115,913,511元[9] 除权除息 - 实际分派除权除息参考价30.72元/股[11] - 虚拟分派除权除息参考价30.7287元/股，影响约0.0283%[11] 权益分派 - 已回购至专用账户股份不参与分配，影响绝对值在1%以下[12] - 本次差异化分红符合规定，不损害公司及股东利益[12]

利润分配 - 每股现金红利0.36元[2] - 股权登记日2025/6/9，除权（息）和发放日2025/6/10[2] - 方案经2025年5月15日2024年年度股东大会通过[3] 股份与金额 - 总股本330,000,000股，参与分配321,981,975股[6] - 拟派发现金红利总额115,913,511.00元（含税）[6] 税负与实发 - 持股超1年每股实发0.36元[9] - 持股1月内税负20%，1月 - 1年税负10%[10] - QFII等税后每股实发0.324元[10][12]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级，目标价 36.14 元 [1] 报告的核心观点 - 公司聚焦政务、招采、建筑行业数字化转型，加速向 SaaS 模式转型升级，预计 2025 - 2027 年归母净利润分别为 2.7/3.1/3.6 亿元，对应增速为 29.6%/15.9%/17.3%，对应 PE 为 39/34/29 倍，参考可比公司估值，给予公司 2025 年 45 倍 PE，对应目标价 36.14 元，维持“推荐”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 公司财务情况 - 2024 年实现营业收入 21.5 亿元，同比 -12.1%；归母净利润为 2.0 亿元，同比 +4.9%；扣非净利润为 1.1 亿元，同比 +44.0%。2025Q1 实现营业收入 2.8 亿元，同比 -5.9%；归母净利润为 -0.4 亿元，同比减亏；扣非净利润为 -0.6 亿元，同比减亏 [1] - 预计 2025 - 2027 年营业总收入分别为 23.54 亿、26.23 亿、29.74 亿元，同比增速分别为 9.7%、11.4%、13.4%；归母净利润分别为 2.65 亿、3.07 亿、3.60 亿元，同比增速分别为 29.6%、15.9%、17.3% [3] 公司经营情况 - 2024Q4 业绩承压，全年利润受单 Q4 收入下滑影响；费用管控成效显著，毛利率基本稳定，期间费用率下降，归母净利率提升；2025Q1 回款改善，信用减值损失贡献利润，经营性现金流量净额增加 [7] 公司业务布局 - 聚焦三大核心领域，推进 SaaS 化运营模式，智慧招采业务运营收入占比提升，“新点电子交易平台”新增专区；智慧政务领域服务项目和客户数增加，积极推进数字政府建设；数字建筑领域各业务有进展 [7] 公司技术创新 - 全面拥抱 AI，政务 IT 领域智能化升级，首发政务服务大模型“深小 i”，发布“新点企业大模型产品”，推动采购全链条智能化升级 [7]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级，目标价 36.14 元 [1] 报告的核心观点 - 公司聚焦政务、招采、建筑行业数字化转型，加速向 SaaS 模式转型升级，预计 2025 - 2027 年归母净利润分别为 2.7/3.1/3.6 亿元，对应增速为 29.6%/15.9%/17.3%，对应 PE 为 39/34/29 倍，参考可比公司估值，给予公司 2025 年 45 倍 PE，对应目标价 36.14 元，维持“推荐”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2024 年营业总收入 21.46 亿元，同比 -12.1%；归母净利润 2.04 亿元，同比 +4.9%；每股盈利 0.62 元，市盈率 51 倍，市净率 1.9 倍 [3] - 预计 2025 - 2027 年营业总收入分别为 23.54 亿、26.23 亿、29.74 亿元，同比增速分别为 9.7%、11.4%、13.4%；归母净利润分别为 2.65 亿、3.07 亿、3.60 亿元，同比增速分别为 29.6%、15.9%、17.3%；每股盈利分别为 0.80 元、0.93 元、1.09 元，市盈率分别为 39 倍、34 倍、29 倍，市净率分别为 1.8 倍、1.8 倍、1.7 倍 [3] 公司经营情况 - 降本增效应对挑战：2024Q4 业绩承压，营收 8.9 亿元，同比 -16.4%；2024 年毛利率 61.2%，同比 -0.2pct，期间费用率 52.4%，同比 -4.3pct，归母净利率 9.5%，同比 +1.5pct；2025Q1 回款改善，信用减值损失贡献利润总额 0.28 亿元，经营性现金流量净额为 -2.2 亿元，同比增加 0.7 亿元 [7] - 聚焦三大核心领域推进 SaaS 化：智慧招采业务 2024 年收入 9.5 亿元，招采运营业务收入 3.9 亿元，占比 18.1%，同比 +3.2pct，“新点电子交易平台”新增 102 个专区，同比 +20%；智慧政务领域，截至 2024 年底，政务类产品累计服务项目超 8900 个，客户超 4900 家，全年新增项目超 1500 个，客户 370 余家；数字建筑领域，截至 2024 年底，数字住建业务累计承接约 700 个项目，智慧工地应用平台覆盖 14 个省市区、4400 余个项目，造价软件 V11 推向多省份市场 [7] - 全面拥抱 AI 升级政务 IT：2025 年 2 月首发政务服务大模型“深小 i”，解答精准率近 90%；4 月 28 日发布“新点企业大模型产品”，推动采购全链条智能化升级 [7]

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人155人，所持表决权265,199,872，占比82.3648%[4] - 公司7名董事、3名监事全部出席，董事会秘书出席，部分高管通讯列席，袁勋未列席[6] 议案表决情况 - 《关于2024年度董事会工作报告的议案》同意票数265,162,677，比例99.9859%[7] - 《关于2024年度监事会工作报告的议案》同意票数265,162,277，比例99.9858%[7] - 《关于2024年年度报告及其摘要的议案》同意票数265,162,277，比例99.9858%[8] - 《关于2024年年度利润分配方案的议案》同意票数265,162,677，比例99.9859%[8] - 《关于确认2024年度董事薪酬的议案》同意票数158,768,620，比例99.9732%[8] - 《关于确认2024年度监事薪酬的议案》同意票数265,160,277，比例99.9850%[8] - 《关于2024年年度利润分配方案的议案》5%以下股东同意票数54,017,334，比例99.9311%[12] - 《关于确认2024年度董事薪酬的议案》5%以下股东同意票数54,012,034，比例99.9213%[12]

会议信息 - 公司董事会于2025年4月12日公告召开股东大会通知[5] - 股东大会于2025年5月15日下午14:00召开[7] - 现场会议在张家港市江帆路8号会议室召开[7] 参会情况 - 出席现场会议股东及代表14人，持股234,287,226股，占比72.76%[8] - 参加网络投票股东141人，持股30,912,646股，占比9.60%[9] 会议结果 - 审议通过7项议案，含《2024年度董事会工作报告的议案》[11]

首次公开发行限售股上市流通 - 本次上市流通的限售股类型为首发限售股份，股票认购方式为网下，上市流通数量为156,519,248股，占公司总股本的47.43% [1][2] - 上市流通日期为2025年5月19日（原定2025年5月16日，因非交易日顺延）[1][12] - 限售股原锁定期为36个月，因触发延长锁定期承诺条件，延长6个月至2025年5月16日 [2][12] 限售股股东及承诺 - 涉及6名限售股股东，包括江苏国泰国际贸易有限公司、曹立斌、黄素龙、朱明华、朱斌、李强等 [2][4][7][10] - 股东承诺锁定期内不转让或委托他人管理股份，若股价低于发行价则自动延长锁定期6个月 [4][5][7][10] - 锁定期满后两年内减持价格不得低于发行价（除权除息后调整价），否则差额从现金分红中扣除 [3][5][8][11] - 兼任董事、高管及核心技术人员的股东额外承诺：离职后半年内不减持，每年转让股份不超过持有量的25% [6][9][11] 股本及限售股变动情况 - 公司首次公开发行股票8,250万股，发行后总股本为33,000万股，其中有限售条件流通股26,284.9310万股（占79.65%）[1] - 自限售股形成至今，公司未发生因利润分配、公积金转增导致的股本数量变化 [2] 中介机构核查意见 - 保荐机构国泰海通证券核查认为，限售股持有人严格遵守承诺，上市流通事项符合《公司法》《证券法》及科创板相关规则 [12] 限售股上市流通明细 - 本次全部156,519,248股限售股将上市流通，剩余限售股数量为0 [12][13] - 部分股东通过合伙企业间接持有的股份已于2024年11月18日上市流通，但自愿延长锁定期至2025年5月16日 [13]

股份数据 - 2021年公司首次公开发行A股8,250万股，发行后总股本33,000万股[3] - 首次发行后有限售条件流通股26,284.9310万股，占总股本79.65%[3] - 本次上市流通股数156,519,248股，占公司股本总数47.43%[4] 上市信息 - 本次上市流通日期为2025年5月19日[2][23] - 本次上市流通限售股原锁定期36个月，延长6个月至2025年5月16日[4] 股东承诺 - 江苏国泰国际贸易有限公司等承诺上市36个月内不转让股份，触发条件锁定期延长6个月[7] - 兼任董高人员股东承诺上市36个月内不转让，触发条件锁定期延长6个月[10] 人员持股 - 董事长曹立斌间接持有公司股份29,761股[25] - 董事李强间接持有公司股份688,591股[25] - 高级管理人员朱斌间接持有公司股份1,180,441股[25]

股本结构 - 公司首次公开发行A股8250万股，发行后总股本为33000万股[1] - 有限售条件流通股26284.9310万股，占发行后总股本的79.65%[1] - 无限售条件流通股6715.0690万股，占发行后总股本的20.35%[1] 限售股情况 - 本次上市流通限售股对应股东6名，数量为156519248股，占股本总数的47.43%[2] - 本次上市流通限售股原锁定期36个月，延长6个月至2025年5月16日[2] - 本次上市流通限售股将于2025年5月19日起上市流通[2] 股东承诺 - 江苏国泰国际贸易有限公司承诺上市36个月内不转让或委托管理股份[5] - 兼任董事、高管的股东承诺上市36个月内不转让或委托管理股份[8] - 兼任董事、高管的股东在担任职务期间每年转让股份不超过持有总数的25%[10] - 李强承诺公司上市36个月内不转让等首次公开发行前已持股份[12] - 若上市后6个月内股价触发条件，李强等持有的公开发行前股份锁定期自动延长6个月[12,17] - 锁定期满2年内，李强等减持价格不低于发行价，否则差额从现金分红扣除[13,18] - 李强担任董高期间每年转让股份不超持股总数25%，辞任后有不同限售要求[14] - 戴静蕾及季琦担任高管期间每年转让股份不超持股总数25%，辞任后半年内不转让[18] 股东持股 - 江苏国泰国际贸易有限公司持有限售股62083643股，占比18.81%，本次全部上市流通[21] - 曹立斌持有限售股35413290股，占比10.73%，本次全部上市流通[21] - 黄素龙持有限售股31478535股，占比9.54%，本次全部上市流通[21] - 华慧企业等持有的公司全部限售股于2024年11月18日上市流通[22] - 董事长曹立斌通过百胜企业间接持有公司股份29761股[22] - 董事李强通过百胜企业间接持有公司股份688591股[22] - 高管朱斌通过百胜企业间接持有公司股份1180441股[22] - 高管朱明华通过华慧企业间接持有公司股份1180448股[22] - 高管戴静蕾通过亿瑞咨询间接持有公司股份629570股[22] - 高管季琦通过亿瑞咨询间接持有公司股份747615股，自愿延长锁定期至2025年5月16日[22] 保荐意见 - 保荐机构国泰海通证券认为公司本次上市流通的限售股股份持有人遵守承诺，符合法律法规要求[24] - 保荐机构对公司本次限售股上市流通事项无异议[25]