证券代码：688271 证券简称：联影医疗 公告编号：2024-022 上海联影医疗科技股份有限公司 第二届监事会第四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 上海联影医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"或"联影医疗）第二届 监事会第四次会议于 2024 年 5 月 21 日在公司会议室召开，会议同时采用了现场 与通讯相结合的表决方式,本次会议通知已于 2024 年 5 月 16 日送达公司全体监 事。本次会议由监事会主席万莉娟女士主持，会议应参加表决监事 3 人,实际参 加表决监事 3 人。本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》（以下 简称"《公司法》"）等法律法规以及《上海联影医疗科技股份有限公司章程》（以 下简称"公司章程"）的相关规定,会议决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于向公司 2023 年限制性股票激励计划激励对象授予预 留部分限制性股票的议案》 1、监事会对 2023 年限制性股票激励计划（以下简称"2023 年激励计划"） ...

证券代码：688271 证券简称：联影医疗 公告编号：2024-023 重要内容提示： 限制性股票预留授予日：2024 年 5 月 21 日； 关于向公司 2023 年限制性股票激励计划激励对象 授予预留部分限制性股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海联影医疗科技股份有限公司 限制性股票预留授予数量：25.81 万股，约占目前公司股本总额 82,415.80 万股的 0.03%； 限制性股票预留授予价格：88.00 元/股 股权激励方式：第二类限制性股票 《上海联影医疗科技股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划》（以下简称 "《激励计划》"或"本激励计划"）规定的限制性股票授予条件已经成就，根据 上海联影医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年第二次临时股东大 会的授权，公司于 2024 年 5 月 21 日召开第二届董事会第七次会议，审议通过了 《关于向公司 2023 年限制性股票激励计划激励对象授予预留部分限制性股票的 议案》，同意以 2024 年 5 月 21 日为预留授予 ...

证券代码： 688271 证券简称： 联影医疗 公告编号： 2024-026 上海联影医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"或"联影医疗"）董事 会于近日收到财务负责人及首席财务官 TAO CAI 先生的辞职报告，因工作原因申 请辞去公司财务负责人及首席财务官职务，辞职后 TAO CAI 先生仍继续担任公司 董事、董事会战略与社会责任委员会委员、董事会秘书及首席投资官。根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上海联影医疗科技股份有限公 司章程》（以下简称"《公司章程》"）等相关规定，TAO CAI 先生的辞职报告自送 达公司董事会之日起生效。 2024 年 5 月 23 日 附件： 上海联影医疗科技股份有限公司 王建保先生，北京大学广告学学士，历任普华永道中天会计师事务所（特 殊普通合伙）审计员、经理、总监、合伙人，2023 年至今，任联影医疗战略规划 部副总裁。截至本公告披露日，王建保先生未持有公司股份，与持有公司 5%以上 股份的股东、公司实际控制人以及公司董事、监事、高级管理人员不存在关联关 系。王建保先生具备与其行使职权相适应的任职条件及履行职责所必需的专业能 力，不存在《公司法》 ...

核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐机构"）、中国国际金 融股份有限公司（以下简称"中金公司"、"保荐机构"）为上海联影医疗科技股份 有限公司（以下简称"公司"、"联影医疗"）首次公开发行股票并上市的保荐机构。 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》 《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《上市公 司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022 修订）》 等有关规定，对公司使用自有资金支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换 的事项进行了核查，核查情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证监会核发的《关于同意上海联影医疗科技股份有限公司首次公开 发行股票注册的批复》（证监许可[2022]1327 号），上海联影医疗科技股份有限公 司（以下简称"公司"或"联影医疗"）获准向社会公开发行人民币普通股（A 股） 10,000 万股，发行价格为 109.88 元/股，募集资金总额 1,098,800.00 万元。公司 募集资金总额扣除所有股票发行费用（包括不含增值税承销及保荐费用以及其他 发行费用）人民币2 ...

证券代码：688271 证券简称：联影医疗 公告编号：2024-020 上海联影医疗科技股份有限公司 股东询价转让定价情况提示性公告 上海中科道富投资合伙企业（有限合伙）、上海北元投资合伙企业（有限合 伙）保证向上海联影医疗科技股份有限公司（以下简称"联影医疗"、"公司"） 提供的信息内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、 准确性和完整性依法承担法律责任。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 重要内容提示： 根据 2024 年 5 月 20 日询价申购情况，初步确定的本次询价转让价格 为 116.10 元/股。 一、本次询价转让初步定价 （一）经向机构投资者询价后，初步确定的转让价格为 116.10 元/股，为联 影医疗股东询价转让定价日（即 2024 年 5月 20日）收盘价 126.93 元/股的 91.47%。 （二）参与本次询价转让报价的机构投资者家数为 15 家，涵盖了基金管理 公司、保险公司、合格境外机构投资者、证券公司、私募基金管理等专业机构投 资者。参与本次询价转让报价的机构投资者合计有效认购金额约为 10.98 亿元， 对应转让底价的有 ...

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级。[4] 报告的核心观点 1. 公司作为国产医学影像设备的龙头企业,高端产品快速增长带动产品结构优化,海外布局稳步推进,品牌及学术影响力进一步提升,伴随大型设备更新政策的逐步落地,公司在海内外具备较高的增长确定性。[4] 2. 2024-2026年公司营业收入和归母净利润预计将持续快速增长,EPS分别为2.96/3.73/4.62元,对应PE分别为44.56/35.41/28.58倍。[4][5] 分组1: 业绩表现 1. 2023年,公司实现营业收入114.11亿元,同比增长23.52%;实现归母净利润19.74亿元,同比增长19.21%;扣非归母净利16.65亿元,同比增长25.38%。2024Q1季度,公司实现营业收入23.5亿元,同比增长6.22%;实现归母净利润3.63亿元,同比增长10.2%;扣非归母净利3亿元,同比增长8.52%。[1] 2. 2024Q1同比增速放缓,主要系受到招投标节奏放缓及去年同期具备高基数的影响。[1] 分组2: 产品表现 1. 设备业务:2023年公司实现设备收入99.27亿元,同比增长21.1%;其中,CT业务线40.66亿元(同比+7.78%),中高端及超高端CT增长显著;MR业务线32.79亿元(同比+58.5%),3.0T超高场MR增长强劲;MI业务线15.52亿元(同比+1.35%);XR业务线7.6亿元(同比+32.83%);RT业务线2.7亿元(同比+6.9%)。[2] 2. 服务业务:公司实现服务收入10.69亿元,同比增长42.78%,前期装机数量的持续累加拉动了服务收入的高增长。[2] 3. 海外业务:2023年,公司实现海外营收16.59亿元,同比增长53.97%,海外营收占比14.70%,同比增加2.96个百分点。公司在全球54个国家/地区累计拿证超700张,45款产品获得CE认证,44款产品获FDA 510(k)认证并获准在美国销售。[2] 分组3: 创新与研发 1. 2023年,公司研发费用为17.29亿元,同比增长32.33%;研发费用率为16.81%,同比增加0.94个百分点。[2] 2. 截至2023年末,公司知识产权累计申请9,944项,累计获得5,160项。公司强化与全球知名高校、临床及科研机构的紧密合作,携手国内顶尖医院推动重大医学攻关。[2] 分组4: 盈利能力 1. 2023年,公司销售毛利率为48.48%,同比增长0.12个百分点,主要与公司产品结构优化有关;销售净利率为17.33%,同比降低0.53个百分点。[3] 2. 2023年,公司管理费用率为4.91%,同比增长0.25个百分点;销售费用率为15.51%,同比增长1.14个百分点,主要系公司销售人员及海外营销投入增加。[3]

中信证券股份有限公司 关于上海联影医疗科技股份有限公司股东 向特定机构投资者询价转让股份 相关资格的核查意见 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 1 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）受上海联影医疗科技股份 有限公司（以下简称"联影医疗"）股东上海中科道富投资合伙企业（有限合伙）、 上海北元投资合伙企业（有限合伙）（以下合称"出让方"）委托，组织实施本 次联影医疗首发前股东向特定机构投资者询价转让（以下简称"本次询价转让"）。 根据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《科创 板上市公司持续监管办法（试行）》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上 海证券交易所科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方式减 持股份实施细则》（以下简称"《实施细则》"）等相关规定，中信证券对参与 本次询价转让股东的相关资格进行核查，并出具本核查意见。 一、本次询价转让的委托 2024 年 5 月 10 日，中信证券收到出让方关于本次询价转让的委托，委托中 信证券组织实施本次询价转让。 二、关于参与本次询价转让股东相关资格的核查情况 （一）核查过程 根据相关法规要求， ...

证券代码：688271 证券简称：联影医疗 公告编号：2024-019 上海联影医疗科技股份有限公司 股东询价转让计划书 上海中科道富投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"中科道富"）、上海 北元投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"北元投资"，与中科道富以下合称 "出让方"）保证向上海联影医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"或"联 影医疗"）提供的信息内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 重要内容提示： 1 拟参与联影医疗首发前股东询价转让（以下简称"本次询价转让"）股 东为中科道富、北元投资； 出让方拟转让股份的总数为 9,000,000 股，占联影医疗总股本的比例为 1.09%； 本次询价转让不通过集中竞价交易或大宗交易方式进行，不属于通过 二级市场减持。受让方通过询价转让受让的股份，在受让后 6 个月内 不得转让； 本次询价转让的受让方为具备相应定价能力和风险承受能力的机构投 资者。 股东中科道富、北元投资所持股份自 2023 年 8 月 22 日起上市流通， 至今未发生任何减 ...

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级。[16] 报告的核心观点 1. 业绩实现较快增长,彰显发展韧性。2023年公司实现营收114.11亿元(+23.52%),归母净利润19.74亿元(+19.21%),扣非归母净利润16.65亿元(+25.38%)。[5][6] 2. 设备销售稳健增长,维修服务和软件业务快速发展。设备销售收入99.27亿元(+21.1%),其中CT/MR/MI/XR/RT产品线收入分别同比+7.8%/+58.5%/+1.4%/+32.8%/+6.9%。维修服务业务收入10.7亿元(+42.8%),软件业务收入1.74亿元(+124.85%)。[7] 3. 国内市场稳步增长,高端产品快速放量。国内市场收入97.3亿元(+22%),PET/CT、PET/MR及XR产品在国内新增市场金额口径均排名行业第一,中高端及超高端产品实现快速增长。[10] 4. 国际市场持续开拓。国际市场收入16.8亿元(+56%),已有45款产品获得CE认证,44款产品通过51项FDA510(k)注册认证,业务覆盖65个国家和地区。[11] 5. 毛利率有所提升,费用投入加大。2023年毛利率48.48%(+0.12pp),销售费用率15.51%(+1.14pp),管理费用率4.91%(+0.25pp),研发费用率15.15%(+1.01pp)。[13] 6. 积极推进创新探索,高端产品线持续突破。推出全新一代PET/MR uPMR 890、新一代磁共振uMR 585e等众多高端医疗设备,并持续优化人工智能超级平台。[14] 财务预测和估值 1. 预计2024-2026年营收139.3/168.1/202.5亿元,同比增速22.0%/20.7%/20.5%,归母净利润24.0/29.7/36.0亿元,同比增速21.6%/23.6%/21.3%。[16] 2. 当前股价对应PE=46/37/31x。[16]

业绩总结 - 公司2023年实现营收114.11亿元，归母净利润19.74亿元，扣非归母净利润16.65亿元，同比增长分别为23.52%、19.21%、25.38%[1] - 公司2023年四季度营收39.78亿元，归母净利润9.10亿元，扣非归母净利润8.36亿元，同比增长分别为17.72%、20.17%、37.55%[6] - 公司设备销售收入在过去几年持续增长，2023年达到99.27亿元，年同比增长率逐渐减缓[9] 用户数据 - 公司国内市场收入增长稳定，高端产品表现突出，例如PET/CT、PET/MR及XR产品在国内市场排名第一[10] - 公司国际市场持续开拓，产品认证和销售网络不断扩大，海外业务有望维持快速增长[11] 未来展望 - 公司2023年业绩实现较快增长，预计2024-2026年营收和归母净利润将继续增长，维持“增持”评级[16] - 2026年预计每股收益将达到4.37美元[18] - ROE预计将在2026年达到13%[18] - 毛利率预计将在2026年达到52%[18] 新产品和新技术研发 - 公司加速垂直创新全链条关键技术的迭代和突破，推出多款高端医疗设备，推动医疗设备向智能化超级装备的演进[14]