民生证券股份有限公司 关于成都坤恒顺维科技股份有限公司 使用超募资金以集中竞价交易方式回购公司股份的核查意见 民生证券股份有限公司（以下简称"民生证券"或"保荐机构"）作为成都坤恒 顺维科技股份有限公司（以下简称"坤恒顺维"或"公司"）首次公开发行股票并在 科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市公司监 管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所 科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》、《上海证券交易所上市公司 自律监管指引第 7 号——回购股份》等有关规定，对坤恒顺维使用超募资金以集 中竞价交易方式回购公司股份的事项进行了认真、审慎的核查，核查情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意成都坤恒顺维科技股份有限公司首次 公开发行股票的批复》（证监许可〔2022〕9 号）核准，并经上海证券交易所同意， 公司向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 2,100 万股，发行价格 33.80 元/股，共募集资金总额为人民币 70,980.00 万元，其中超募资金总额为 34,034.37 万元，减除发行费用（不含增值 ...

证券代码：688283 证券简称：坤恒顺维 公告编号：2024-033 成都坤恒顺维科技股份有限公司 关于收到控股股东、实际控制人、董事长兼总经理提议 公司回购股份暨落实"提质增效重回报"行动方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 为践行"以投资者为本"的发展理念，维护成都坤恒顺维科技股份有限 公司（以下简称"公司"）全体股东利益，推动公司"提质增效重回报"行动方 案，基于对公司未来持续发展的信心和对公司价值的认可，公司控股股东、实 际控制人、董事长兼总经理张吉林先生提议公司使用超募资金以集中竞价交易 方式回购公司股份。具体内容如下： 一、提议人的基本情况及提议时间 1、提议人：公司控股股东、实际控制人、董事长兼总经理张吉林先生 4、回购股份的价格：回购股份价格上限不高于公司董事会通过回购股份决 议前 30 个交易日公司股票交易均价的 150%，具体以董事会审议通过的回购股 份方案为准； 5、回购股份的资金总额：不低于人民币 1,500 万元（含），不超过人民币 3,000 万元（含）； ...

报告投资评级 - 维持“买入”评级[12] 报告核心观点 - 公司发布KSW - WNS04无线信道仿真仪，其在参数指标性能提升明显，可满足多种新一代无线电设备测试需求[8][9] - 卫星、通感一体领域有望发力，公司多款测试仿真仪器可应用于卫星领域，卫星互联网发展前景广阔且公司将持续研发迭代，同时公司正在开展通感一体化技术方向的测试仿真技术及产品研发[10] - 经营业绩持续增长，无线电测试仿真仪器及系统方案营收增长13.1%，HBI模块化组件营收增长87.1%[11] - 下调盈利预测，考虑到公司射频微波信号发生器持续优化硬件平台但存在交付节奏问题，下调24 - 25年盈利预测并新增26年盈利预测，公司估值低于可比公司[12] 根据相关目录分别进行总结 公司产品情况 - 发布KSW - WNS04无线信道仿真仪，性能提升明显，可满足多种测试需求[8][9] - 多款测试仿真仪器可应用于卫星领域，且正在开展通感一体化技术方向的测试仿真技术及产品研发[10] 公司经营业绩 - 2023年无线电测试仿真仪器及系统方案营收2.40亿元，yoy + 13.1%，高端产品矩阵丰富，市场占有率提高[11] - 2023年HBI模块化组件营收0.13亿元，yoy + 87.1%，部分产品形成批量销售[11] 公司盈利预测与估值 - 下调24 - 25年盈利预测并新增26年盈利预测，预计24 - 26年归母净利润1.15/1.50/1.99亿元[12] - 选取普源精电、鼎阳科技作为可比公司，公司估值低于可比公司，24年PEG = 0.8，可比公司24 - 26年平均PE为27/20/16x，24年PEG = 1[12]

证券代码：688283 证券简称：坤恒顺维 公告编号：2024-032 成都坤恒顺维科技股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 股权登记日 | 除权（息）日 | 新增无限售条件 流通股份上市日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | | 2024/7/1 | 2024/7/2 | 2024/7/2 | 2024/7/2 | 一、 通过分配、转增股本方案的股东大会届次和日期 本次利润分配及转增股本方案经成都坤恒顺维科技股份有限公司（以下简称 "公司"）2024 年 5 月 15 日的 2023 年年度股东大会审议通过。 二、 分配、转增股本方案 1. 发放年度：2023 年年度 2. 分派对象： 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 公司存在首发战略配售股份，首发战略配售股份已全部上市流通 是否涉及差异化分红送转 ...

公司业绩 - 2024年一季度，公司实现营收2,481.11万元，同比增长28.74%；净利润303.51万元，同比增长10.82% [1] 卫星互联网相关业务 - 公司多款测试仿真仪器可应用于卫星领域，如无线信道仿真仪和射频微波信号发生器 [2] - 随着卫星互联网战略意义的凸显，相关技术发展将扩展地面通信覆盖和形成与地面通信互补融合，市场前景广阔 [2] 通感一体相关研发 - 公司正在研发面向通感一体化技术方向的测试仿真技术及产品，未来将推出相关测试仿真仪器 [2] 研发人员规划 - 2024年，公司将根据业务领域需求引进具有丰富行业经验的专业技术人员，并优化人才结构 [3] - 公司研发团队具备从信号处理模块到平台整机的设计能力，能够支撑当前产品研发规划 [3]

2024年产品线规划 - 射频微波信号发生器产品线推出覆盖更高频率、更大瞬时带宽的矢量信号源及更多型号系列产品 [3] - 频谱/矢量信号分析仪产品线持续进行产品迭代升级，开展更高频率、更大瞬时带宽的频谱分析技术研究 [3] - 矢量网络分析仪产品线加快产品迭代测试进展，为新产品推向市场奠定基础 [3] - 综合测试仪产品继续开展卫星互联网、LTE、5G NR等固件和软件研制，开展第六代移动通信体制预研及构架测试系统 [3][5] - 基于HBI平台的测试仿真设备持续进行产品迭代及新客户导入 [3] 2024年研发费用开支 - 公司处于快速成长阶段，2024年持续进行相关产品研发投入，围绕核心产品线升级迭代现有产品，投入新产品研发和新预研方向 [3] 2024年重点下游领域需求 - 国内高端无线电测试仿真仪器需求呈持续增长趋势，移动通信领域5G - A商用部署形成新增需求，航空航天领域卫星产业快速增长带来需求，多行业信息化建设推进也带来需求 [3][4] 卫星互联网业务情况 - 2023年多款测试仿真仪器应用于卫星互联网下游用户，业绩贡献明显，与行业伙伴完成星载基站相关测试，开展具备独立双信道的综合测试仪研制工作 [4] - 2024年继续开展卫星互联网等固件和软件研制，开展第六代移动通信体制预研及构架测试系统，围绕下游需求研发迭代仪器及解决方案，拓展用户群体 [5] 通感一体研发情况 - 公司研发中心开展面向通感一体化技术方向的测试仿真技术及产品研发，未来将推出相关测试仿真仪器 [5] 代理渠道对利润率影响 - 公司主体销售模式为直销，未来产品线扩大销售渠道会丰富，但重点产品仍聚焦高性能测试仿真仪器，主体销售模式仍以直销为主，代理渠道建设预计不会对利润率产生重大影响 [6]

证券代码：688283 证券简称：坤恒顺维 公告编号：2024-031 成都坤恒顺维科技股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 11 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 11 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 35,215,052 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 35,215,052 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的 | 41.9226 | | 比例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例 | 41.9226 | | （%） | | （四） 表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定，大会主持情况等。 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 5 月 15 日 （二 ...

法律意见书 广东华商律师事务所 关于 成都坤恒顺维科技股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 二〇二四年五月 深圳市福田区深南大道 4011 号香港中旅大厦 21-26 楼 法律意见书 广东华商律师事务所关于 成都坤恒顺维科技股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 致：成都坤恒顺维科技股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以 下简称"《股东大会规则》"）等法律、行政法规、规范性文件以及《成都坤恒 顺维科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，广东华商 律师事务所（以下简称"本所"）接受成都坤恒顺维科技股份有限公司（以下简 称"公司"）委托，指派本所律师出席公司 2023 年年度股东大会会议（以下简 称"本次股东大会"），对本次股东大会的召开过程进行见证，并就本次股东大 会相关事项出具本法律意见书。 本所同意将本法律意见书作为本次股东大会的法定文件予以公告，并愿依法 对本所出具的法律意见承担相应的责任。 按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，本 ...

证券代码：688283 证券简称：坤恒顺维 公告编号：2024-030 成都坤恒顺维科技股份有限公司 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 5 月 13 日(星期一)至 5 月 17 日(星期五)16:00 前登录上证 路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 public@ksw-tech.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 成都坤恒顺维科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 22 日 发布公司《2023 年年度报告》《2024 年第一季度报告》《关于 2023 年度利润分配 及资本公积转增股本预案的公告》，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2023 年度及 2024 年第一季度经营成果、财务状况及 2023 年度利润分配及资本 公积转增股本预案的具体情况，公司计划于 2024 年 5 月 20 日上午 10:00-11:00 举行 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩暨现金分红说明会，就投资者关 ...

经营业绩 - 2023年公司实现营收2.53亿元，同比增长15.08%，净利润8,709万元，同比增长7.20% [3] - 2024年一季度，公司实现营收2481.11万元，同比增长28.74%；净利润303.51万元，同比增长10.82% [4] 费用支出 - 2023年销售费用同比增长24.04%，管理费用同比增长40.51%，研发费用同比增长62.73%，财务费用同比下降12.83% [3] 产品研发 2023年进展 - 无线信道仿真仪开展更大带宽、更强互联互通能力产品研制，丰富卫星通信仿真应用 [4] - 射频微波信号发生器优化性能，接近全球标杆，开展新技术研究，丰富产品型号 [4] - 发布高性能KSW - VSA01频谱/矢量信号分析仪，完善产品矩阵 [4] - 矢量网络分析仪进行样机研制及测试 [4] - 综合测试仪开展具备独立双通道产品研制，用于卫星地面通信终端一致性测试 [4] - 基于HBI平台的通用接收机性能达国外竞品水平，矢量信号收发仪功能丰富、技术指标提升 [4] 2024年规划 - 无线信道仿真仪推出新一代产品，支持大规模宽带组网通信仿真测试，开展相关技术研究 [5] - 射频微波信号发生器推出高频、大瞬时带宽矢量信号源及更多型号产品 [5] - 频谱/矢量信号分析仪持续迭代升级，开展新技术研究 [5] - 矢量网络分析仪加快产品迭代测试 [5] - 综合测试仪继续开展固件和软件研制，预研第六代移动通信体制，构架测试系统 [5] - 基于HBI平台的测试仿真设备持续迭代及导入新客户 [5] 市场情况 - 2023年核心产品销售额稳中向上，客户群体拓展下沉，解决方案在工业部门深入推广，品牌认知度提升 [4] - 公司培育发展合作伙伴及代理商，布局垂直领域，建设分销渠道 [4] 其他问题解答 经销比重提升原因 - 产品矩阵丰富，覆盖客户群体拓展，扩展直销团队同时建立核心经销渠道 [6] 5G - A商用化影响 - 5G - A催生新需求，公司围绕相关技术开展研究，将推出测试仿真仪器及系统解决方案 [6] 应收账款增长原因 - 2023年部分下游用户款项回收流程长致应收账款增长，2024年一季度回款改善，将加强信用管理 [6] 卫星互联网业务 - 2023年多款仪器应用于卫星互联网下游，业绩贡献明显，开展相关测试及产品研制 [7] - 2024年继续开展相关研制及预研，拓展行业用户群体 [7] 通感一体研发情况 - 公司开展面向通感一体化技术方向的测试仿真技术及产品研发，将推出相关仪器 [8] HBI模块化产品销售额增速快原因 - 2023年部分HBI模块化产品形成批量销售，营业收入同比增长较快 [8] 股权激励计划 - 2024年2月推出第一期员工股权激励计划，首次授予54人，占2023年底员工总数131人的41.22% [8]