财务表现 - 全年营收8998万元 同比暴跌57 58% [1] - 净亏损1 36亿元 同比扩大744 26% [1] - 2023年虚增营收5871万元 通过未签合同的飞行服务数据提前确认收入 [3] - 2024年一季度通过合同变更调减营收1500万元 暴露先飞行后补合同的造假模式 [3] - 2023年归母净利润降幅从71 31%扩大至74 31% 扣非净利润暴跌83 07% [3] 实控人违规行为 - 非经营性占用资金9694 72万元未归还 占2024年营收的97% [1][2] - 违规担保1 38亿元 [1] - 通过虚构无商业实质的保理交易转移资金至关联方 [2] - 要求公司为关联客户质押担保2880万元 形成担保-借款-转移的资金盗链 [2] - 质押7325万股(占总股本19 77%)为违规担保增信 质押股份占其持股比例49% [2] 业务状况 - 无人机系统销量下滑57 26% 收入仅2381万元 [3] - 无人机服务收入锐减45 87% 其中非禁毒服务暴跌79 69% [3] - 销售体系失控 销售人员将制暴器演示损耗324万元计入销售费用 [3] - 在手订单仅2107万元 意向订单7811万元无合同支撑 [4] 财务风险 - 净资产缩水15 86% [1] - 83%应收账款账龄超1年(余额1 71亿元) 坏账计提仅3576万元(占比20%) [4] - 2024年前三季度营收7426万元 全年若跌破1亿元且净利润为负将触发退市条款 [4] 审计与监管 - 年审会计师出具否定意见的内控审计报告 [1] - 持续督导机构中信证券无法判断收入真实性 [4]

沪深两市资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流出142.65亿元，科创板主力资金净流入7.22亿元 [1] - 主力资金净流入的科创板个股有257只，净流出的有332只 [1] - 科创板个股上涨379只，下跌200只，涨停个股包括普元信息、上纬新材 [1] 主力资金净流入个股 - 寒武纪主力资金净流入7.69亿元，居首；海光信息、恒玄科技分别净流入1.13亿元、8704.68万元 [1] - 14只个股主力资金净流入超5000万元，包括神州细胞、高测股份、芯原股份等 [1] - 普元信息主力资金净流入6292.86万元，涨幅20.01%，换手率11.33% [2] 主力资金净流出个股 - 炬芯科技主力资金净流出9357.45万元，跌幅3.22%；中芯国际、思特威分别净流出8239.84万元、6821.41万元 [1] - 思特威主力资金净流出6821.41万元，跌幅5.07%，换手率3.80% [20] 主力资金连续性观察 - 56只个股主力资金连续3个交易日以上净流入，中控技术连续7个交易日净流入 [2] - 136只个股主力资金连续流出，广大特材连续18个交易日净流出，南芯科技连续16个交易日净流出 [2] 科创板个股表现 - 伟创电气主力资金净流入4274.27万元，涨幅13.97%，换手率5.92% [2] - 上纬新材主力资金净流入1022.01万元，涨幅19.98%，换手率0.40% [4] - 前沿生物主力资金净流入411.74万元，涨幅9.70%，换手率10.18% [5] 主力资金净流入率 - 赛恩斯主力资金净流入率20.96%，涨幅6.44%，换手率5.54% [3] - 上纬新材主力资金净流入率27.23%，涨幅19.98%，换手率0.40% [4] - 普元信息主力资金净流入率22.15%，涨幅20.01%，换手率11.33% [2] 主力资金净流出率 - 广大特材主力资金净流出4904.06万元，净流出率16.03%，换手率4.99% [20] - 中芯国际主力资金净流出8239.84万元，净流出率4.79%，换手率0.99% [20] - 思特威主力资金净流出6821.41万元，净流出率5.70%，换手率3.80% [20]

行政处罚决定书内容 - 公司因2022年至2023年未按规定披露非经营性资金占用关联交易和对外担保事项被处罚 [2] - 控股股东高明及其关联方通过8家公司累计转出资金28,384.11万元至关联方账户 [3] - 2022年8月至12月非经营性资金占用发生额13,900万元占净资产15.05% 2023年发生额14,484.11万元占净资产14.50% [3] - 截至2024年12月6日公司已收回全部被占用资金 [3] 信息披露违规细节 - 2022年年度报告、2023年半年度报告和年度报告均未披露资金占用事项 涉及金额分别为13,900万元、4,000万元和余额最高达23,075.19万元 [4] - 未披露违规担保事项 2022年累计担保金额17,300万元 占净资产9.20% 2023年累计担保金额8,800万元 占净资产8.81% [5] - 转板上市报告书未披露22笔对外担保事项 涉及金额未披露 [6] 财务数据虚假记载 - 2022年年度报告虚增银行存款13,900万元 占当期披露资产总额13.37% [7] - 公司通过伪造银行询证函和对账单虚增存款 [10] 处罚金额汇总 - 公司合计被罚款950万元 其中因未及时披露罚款250万元 因重大遗漏和虚假记载罚款700万元 [11][12] - 控股股东高明合计被罚款1,400万元 其中作为直接责任人罚款450万元 作为实控人罚款950万元 [11][12] - 其他高管李振冰、刘亚恩、王彦分别被罚款330万元、120万元和90万元 [13][14] 公司后续措施 - 公告称处罚未触及重大违法强制退市情形 目前生产经营正常 [13] - 公司承诺加强内部治理和信息披露质量 [13]

关联交易与资金占用 - 2022年8月至2023年12月向8家公司累计转出资金28384.11万元[5] - 2022 - 2023年未披露非经营性资金占用关联交易[6] - 2024年4月向昭阳文化转出资金14064.41万元[12] 担保事项 - 2022年6月至2023年12月累计担保金额17300万元[8] - 2022 - 2023年各报告期存在未披露担保事项[9] - 2024年2 - 4月为自然人提供担保累计13800万元[12] 报告问题 - 2022年年度报告虚增银行存款13900万元[13] - 2022 - 2023年存在未披露、报告重大遗漏和虚假记载行为[15] 责任认定与处罚 - 高明等4人是信息披露违法行为直接负责主管人员[15][16] - 公司被警告，并处以950万元罚款[18] - 高明等4人被警告并分别处以不同金额罚款[18][19]

业绩数据 - 2024年各季度营业收入分别为0.17亿元、0.24亿元、0.17亿元、0.32亿元，一季报原显示一季度营收0.48亿元，后调整为0.33亿元[3] - 2024年度营业收入8998.38万元，同比下降57.58%[26] - 2024年度研发费用0.36亿元，同比增长44.48%，材料费0.14亿元，同比增长88.49%[13] - 2024年度销售费用1222.78万元，同比增长109.61%[26] 资金状况 - 截至目前，公司有0.97亿元保理融资未归还，构成实际控制人对公司的非经营性资金占用[9] - 截至报告期末，公司0.43亿元资金因保理事项受限，目前已解除[9] 资产相关 - 2024年度计提无形资产减值准备0.44亿元，涉及软件、非专利技术和数据库[13] - 2024年末在建工程账面价值0.23亿元，2023年末为0，报告期转入固定资产0.52亿元[18] - 应收账款期末账面余额1.82亿元，已计提坏账准备3576万元，账面价值1.47亿元，占总资产比重16.32%，占营业收入比重163.05%[22] 应收账款 - 账龄1 - 2年应收账款期末余额5894万元，账龄2 - 3年应收账款期末余额5435万元[22] - 应收账款期末余额前五名中，客户一应收余额2189.90万元，客户二应收余额988.52万元[22] - 应收账款逾期受政府财政拨款计划及宏观经济因素综合影响[24] 其他情况 - 年审会计师认为公司销售售后沟通与跟踪控制环节未有效执行，出具否定意见的内部控制审计报告[3] - 持续督导机构认为2024年度报告与季度财务数据不一致主因退换货调减营收和成本，无法确认是否有其他调整事项[7] - 持续督导机构未发现2024年新增客户与公司、实控人、董监高存在法定关联关系[7] - 公司2024年度100万元以上收入按项目验收单确认[7] - 除年报所述华夏银行账户0.43亿元资金受限，未发现其他受限情形[12] - 2024年末部分在建工程项目进度超80%但未完工未转固[21] - 未发现2024年末应收账款前五名与公司存在法定关联关系[25] - 应收账款欠款方余额前十名除北京临近空间飞艇技术开发有限公司外，未被列为失信被执行人或被执行人[25] - 销售费用增长系销售人员薪酬、广告费、招待费、展览展示费增长所致[28]

业绩数据 - 2024年度利润总额 -14411.15万元，归母净利润 -13587.60万元，扣非归母净利润 -11114.93万元，营业收入8998.38万元[4][5] - 2024年各季度营业收入分别为0.17亿元、0.24亿元、0.17亿元、0.32亿元，一季报曾披露为0.33亿元，前期调整为0.48亿元[7] - 2024年度主要新增客户收入超100万元的共2699.44万元，占当年营业收入30.00%[14] - 期后需冲减2024年度营业收入2758.91万元及相应营业成本[19] 业务收入变动 - 2024年度无人机系统及装备销售业务收入3925.01万元，2023年为12909.45万元，变动 -69.60%[23] - 2024年度无人机飞行服务与数据处理服务业务收入3747.50万元，2023年为6854.76万元，变动 -45.33%[23] - 2024年度制暴器及防务装备销售业务收入1280.02万元，2023年为1370.86万元，变动 -6.63%[23] 成本与毛利率 - 2024年度无人机系统及装备销售业务营业成本2227.67万元，2023年为7511.30万元，变动 -70.34%[23] - 2024年度无人机飞行服务与数据处理服务业务营业成本7311.15万元，2023年为5231.70万元，变动39.75%[23] - 2024年度制暴器及防务装备销售业务营业成本772.84万元，2023年为553.87万元，变动39.53%[23] - 2024年度无人机系统及装备销售业务毛利率43.24%，2023年为41.82%，增加1.42个百分点[23] - 2024年度无人机飞行服务与数据处理服务业务毛利率 -95.09%，2023年为23.68%，减少118.77个百分点[23] - 2024年度制暴器及防务装备销售业务毛利率39.62%，2023年为59.60%，减少19.98个百分点[23] 资金与资产 - 截至2025年4月26日，无商业实质保理事项9694.72万元被划扣未归还，构成实控人非经营性资金占用[2][43][44] - 截至报告期末，0.43亿元资金因保理事项受限，目前已解除[43] - 公司期末银行存款和其他货币资金合计31991.02万元，库存现金0.77万元[48][49] - 华夏银行北京运河绿色支行账户4103.48万元资金受限，用于保证保理资金按期清偿[47][48] 无形资产 - 2024年度公司计提无形资产减值准备0.44亿元，涉及软件、非专利技术和数据库[58] - 2024年度研发费用0.36亿元，同比增长44.48% [58] - 本期无形资产入账价值合计14889.14万元，可收回金额2966.65万元，减值金额4045.42万元[75] 研发项目 - 2024年度研发项目中，GD - 70无人机研发项目旨在形成具备舰载起降能力的无人机[88] - GDKY040项目旨在通过技术手段降低成型工艺成本并提升复合材料总体性能[88] - GDKY041项目旨在研制可模拟巡航导弹或小RCS目标的靶机[88] - GDKY042项目旨在设计开发全新警用非致命警械[88] - GDKY044项目旨在强化机体结构并升级飞行控制软件可靠性，用于单兵作战[88] 在建工程 - 公司在建工程报告期末账面价值为0.23亿元，2023年末为0，报告期内在建工程转入固定资产金额为0.52亿元[106] - 研发中心建设项目 - 洁净厂房和新一代无人机产业化能力建设项目2024年4月转固后用于特殊产品研发测试，无法合理估计产能利用率[109] - EMC实验室项目和制暴器弹道建设项目2024年末达可使用状态并转固，2024年未正式使用，无实际生产量[109] 应收账款 - 公司应收账款期末账面余额1.82亿元，已计提坏账准备3576万元，账面价值1.47亿元，占总资产比重为16.32%，占营业收入比重为163.05%[138] - 应收账款前五大客户应收账款合计5498.7万元，逾期金额4791.05万元，逾期主要因资金紧张、付款周期长、主管负责人更换等[141] 销售费用 - 2024年度公司营业收入8998.38万元，同比下降57.58%，销售费用为1222.78万元，同比增长109.61%[154] - 销售费用中职工薪酬521.95万元，同比增长41.76%[155] - 广告费61.31万元，同比增长262.85%[155] - 招待费150.27万元，同比增长126.72%[155] - 展览展示费365.22万元，2023年为0[155] 其他 - 2025年7月7日公司及实控人收到北京监管局《行政处罚事先告知书》[3] - 2025年7月8日起公司股票因财务指标虚假记载被上交所叠加实施其他风险警示[3] - 2025年4月30日起公司股票因业绩指标触及规定被实施退市风险警示，若不满足撤销条件可能终止上市[5] - 实际控制人高明于2024年12月6日累计偿还非经营性资金占用16725万元[93] - 本期新增获取知识产权数量23项，较上期增加7项，变动比例43.75%[95][98]

业绩数据 - 2024年各季度营业收入分别为0.17亿元、0.24亿元、0.17亿元、0.32亿元，一季报曾披露一季度营收0.33亿元[1] - 2024年度营业收入8998.38万元，同比下降57.58%，销售费用为1222.78万元，同比增长109.61%[108] - 2024年度无人机系统及装备销售业务营业收入3925.01万元，较2023年度下降69.60%，毛利率增加1.42个百分点[15] - 2024年度无人机飞行服务与数据处理业务营业收入3747.50万元，较2023年度下降45.33%，毛利率降低118.77个百分点[15] - 2024年度制暴器及防务装备销售业务营业收入1280.02万元，较2023年度下降6.63%，毛利率降低19.98个百分点[15] - 2024年度禁毒服务收入3147.05万元，较2023年度下降25.72%，飞行面积降低22.97%[17] - 2024年度非禁毒服务收入600.45万元，较2023年度下降77.07%，飞行面积降低96.71%，单价增长596.05%[17] 用户数据 - 2024年公司新增客户（确认收入超100万元）有北京星箭长空测控技术股份有限公司等多家，新增客户合计营收2699.44万元，占2024年度营业收入的30.00%[7][8] 未来展望 - 截至回复出具日，公司在手订单金额合计4286.86万元，含无人机系统及装备销售业务2545.02万元等[90] - 联东U谷7厂房预计每年增加制暴器及防务装备产能10000把、无人机整机及相关分系统600架[90] 新产品和新技术研发 - 2024年度研发费用0.36亿元，同比增长44.48%，材料费0.14亿元，同比增长88.49%[41] - 2024年新增知识产权数量23项，较上期增加7项，变动比例43.75%[69] 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 公司采用“直销+经销”销售模式，非致命装备销售主要采用经销模式，2024年加大品宣投放及营销活动致费用上升[117] 财务调整及资金情况 - 2024年度报告披露数据与季度财务数据不一致因部分服务成果或产品期后退换货，公司调减对应收入和成本[31] - 截至目前公司有0.97亿元保理融资未归还，构成实际控制人对公司非经营性资金占用[31] - 截至报告期末，公司0.43亿元资金因保理事项受限，目前已解除[31] - 截至2025年4月26日，公司无商业实质保理事项有9694.72万元被划扣未归还[34] - 2024年末，对建设银行账户资金占用计提利息2.40万元，计提其他应收款坏账准备0.12万元[35] 应收账款情况 - 公司应收账款期末账面余额1.82亿元，已计提坏账准备3576万元，账面价值1.47亿元，占总资产比重为16.32%，占营业收入比重为163.05%[99] - 公司应收账款合计5498.70万元，逾期金额4791.05万元[102] 销售费用情况 - 2024年度销售费用中职工薪酬521.95万元，同比增长41.76%[110] - 2024年度销售费用中广告费61.31万元，同比增长262.85%[110] - 2024年度销售费用中招待费150.27万元，同比增长126.72%[110] - 2024年度销售费用中展览展示费365.22万元，2023年度为0[110] 在建工程情况 - 公司在建工程报告期末账面价值为0.23亿元，2023年末为0，报告期转入固定资产金额为0.52亿元[74] - 联东U谷5展厅改造工程合同金额350万元，2025年已转固297.5万元[88] - 联东U谷7厂房装修工程合同金额1942万元，截至2024年末已投入1623.73万元[88] - 联东U谷7厂房配电室合同金额360万元，截至2024年末已投入324万元[88] 无形资产情况 - 2024年度公司计提无形资产减值准备0.44亿元，涉及软件、非专利技术和数据库[41] - 无形资产入账价值合计15530.74万元，合同金额合计16580.04万元[58] - 内部研发无形资产中某攻击性无人机入账价值563.39万元，累计摊销额460.10万元[61]

公司违规行为 - 公司虚构应付账款并以保理业务形式为其他公司提供融资便利，导致2024年12月至2025年4月银行扣划公司账户资金14,25147万元 [1] - 实际控制人高明自认构成对公司的非经营性资金占用，至今未偿还余额9,69472万元 [1] - 公司在2024年年报中对以上违规行为予以披露，但对2024年12月至2025年4月9日发生的资金占用未及时披露 [1] - 公司治理制衡机制不完善，与财务相关内部控制存在重大缺陷 [1] - 财务总监未实际履行相应职责 [1] - 实际控制人高明安排伪造银行函证、银行对账单等 [1] 责任认定 - 高明作为公司实际控制人、董事长、时任总经理对公司违规行为负有责任 [1] - 李振冰作为时任总经理、董事会秘书对公司违规行为负有责任 [1] - 王彦、刘亚恩作为时任财务负责人对公司违规行为负有责任 [1] - 程宇作为总经理对公司违规行为负有责任 [1] - 李旭明作为董事会秘书对公司违规行为负有责任 [1] 监管措施 - 北京证监局决定对公司及高明采取责令改正的行政监管措施 [2] - 对李振冰、刘亚恩、王彦、程宇、李旭明采取出具警示函的行政监管措施 [2] - 均记入证券期货市场诚信档案 [2] 整改要求 - 公司应该按照相关法律法规要求采取措施向实际控制人追偿占用资金 [2] - 提高财务核算规范化水平和信息披露质量 [2] - 维护经营合规及稳定 [2] - 由审计委员会牵头对公司治理、财务核算及与财务相关的内部控制进行自查整改 [2]

公司违规行为 - 2022年8月至2023年12月期间，公司向关联方转出资金2.84亿元，构成控股股东、实际控制人及其关联方非经营性资金占用导致的关联交易 [4] - 2022年6月至2023年12月期间，公司为法人和自然人提供担保累计1.73亿元，未履行相关审议程序及信息披露义务 [4] - 2022年5月披露的《转板上市报告书》中未披露22笔对外担保事项，累计担保金额6.35亿元 [4] - 2024年4月，公司向关联方昭阳文化转出资金1.41亿元，占公司最近一期经审计净资产的14.08%，构成关联方非经营性资金占用 [5] - 2024年2月至4月，公司向自然人提供担保累计1.38亿元，占公司最近一期经审计净资产的13.81%，未履行相关审议程序及信息披露义务 [6] - 2022年8月至12月，公司通过银行账户向5家公司转账8笔累计1.39亿元，未进行会计核算，导致2022年年度报告虚增银行存款1.39亿元，占当期披露资产总额的13.37% [6] 财务报告问题 - 公司2022年半年度报告、2022年年度报告、2023年半年度报告、2023年年度报告中未披露担保事项分别为12笔、16笔、13笔、16笔 [4] - 未披露担保金额分别为2.6亿元、3.23亿元、1.75亿元、2.05亿元，占公司当期披露净资产的比例分别为23.36%、32.32%、16.49%、20.38% [4] 处罚结果 - 公司被给予警告，并处以950万元的罚款 [6] - 董事长、时任总经理高明被给予警告，并处以1400万元的罚款 [6] - 时任董事、副总经理、董事会秘书李振冰被给予警告，并处以330万元的罚款 [6] - 时任财务总监刘亚恩被给予警告，并处以120万元的罚款 [6] - 财务总监王彦被给予警告，并处以90万元的罚款 [6] 公司背景 - 高明现任公司法定代表人、董事长，曾就职于北京昭阳文化公司，任法定代表人、经理 [7]

信息披露违规 - 公司未按规定披露控股股东、实际控制人及其关联方非经营性资金占用导致的关联交易事项，2022年8月至12月发生额为13,900万元，占公司最近一期经审计净资产的15.05%，2023年发生额为14,484.11万元，占公司最近一期经审计净资产的14.50%，直到2024年12月6日才收回被占用资金 [2] - 公司未按规定披露对外担保事项，2022年6月至2023年12月期间累计担保金额为17,300万元，未履行相关审议程序及信息披露义务，其中2022年6月至12月违规担保金额为8,500万元（占净资产9.20%），2023年违规担保金额为8,800万元（占净资产8.81%） [2] - 公司在2022年半年度报告、2022年年度报告、2023年半年度报告、2023年年度报告中未披露报告期内的担保事项分别为12笔、16笔、13笔、16笔，担保金额分别为25,992万元（占净资产23.36%）、32,292万元（占净资产32.32%）、17,500万元（占净资产16.49%）、20,500万元（占净资产20.38%） [2] 监管处罚 - 公司收到北京证监局下发的《行政处罚事先告知书》（〔2025〕5号）和《关于对观典防务技术股份有限公司、高明采取责令改正并对李振冰、刘亚恩、王彦、程宇、李旭明采取出具警示函措施的决定》（[2025]127号） [1] - 此次处罚直指公司在信息披露方面存在的多项违规行为，凸显了公司在公司治理和信息披露方面存在的严重缺陷 [1][3] 市场影响 - 此次事件给市场敲响了警钟，上市公司应严格遵守相关法律法规，确保信息披露的真实、准确、完整和及时 [3] - 初步判断在2022年5月25日至2024年4月29日之间买入并在2024年4月30日卖出或仍持有公司股票的受损投资者可以提出索赔 [3]