记者丨 李山 编辑丨张颖国 | 序号 | 证券代码 | 证券名称 | 预计索赔的区间 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 300331 | 苏大维格 | 在2023年9月14日下午买入,且在2023年9 | | | | | 月 15日及之后卖出或持有 | | 2 | 002712 | 思美传媒 | 在 2023年11月27日下午买入,且在 2023年 11 | | | | | 月 28 日及之后卖出或持有 | | 3 | 300310 | 宜通世纪 | 在 2018年4月3日至2022年11月4日期间买 | | | | | 入,且在2022年11月5日及之后卖出或持有 | | র্ব | 600165 | ST 宁科 | 在 2022年11月22日至2023年4月5日期间买 | | | | | 入,且在2023年4月6日及之后卖出或持有 | | 5 | 603421 | 鼎信通讯 | 在 2024年3月1日至2024年3月29日期间买 | | | | | 入,且在2024年3月30日及之后卖出或持有 | | 6 | 000976 | *ST 华铁 | 在 2019年4月26日至 ...

监管处罚概述 - 天风证券因多项违规行为，在2026年3月13日收到来自湖北证监局和福建证监局的两张罚单 [3] - 湖北证监局的处罚涉及为原大股东当代集团违法提供融资及信息披露违法违规，罚款1500万元，并对5名相关责任人罚款合计超2000万元，时任董事长余磊、时任副总裁许欣被采取终身市场禁入措施 [3] - 福建证监局的处罚涉及未及时披露永安林业持股变动信息，罚款400万元，公司总裁王琳晶被罚款140万元 [4] 湖北证监局处罚详情（为当代集团提供融资） - 调查发现，在2020年至2022年期间，天风证券通过多种方式为当代集团提供融资，累计金额达55.02亿元 [8] - 具体方式包括：通过子公司资金划转、指定投资纾困项目、私募基金产品购买当代系债券以及自营部门逆回购 [8] - 其中，已收回52.53亿元，剩余2.49亿元已通过当代集团破产管理人或管辖法院主张债权 [8] - 此外，公司还以管理的客户资产为当代集团提供融资达10.12亿元 [9] - 通过在一级市场购买当代系债券、与2只私募基金开展当代系债券逆回购的方式，为当代集团分别提供了4.92亿元、15.2亿元融资 [9] - 由于未按规定披露与当代集团的上述关联交易，导致公司2020年至2022年年报存在重大遗漏 [10] 湖北证监局处罚详情（其他业务违规） - 公司部分员工存在推介非公司代销的金融产品的行为 [4] - 公司违规与武汉当代天信财富投资管理有限公司协同开展业务 [12] - 公司违规销售“福升安心稳健1号固定收益类私募投资基金” [12] - 公司对2022年业绩预告信息披露不准确 [13] - 公司存在个别研究报告制作和发布不规范的问题 [13] - 因此，湖北证监局对天风证券采取暂停开展代销私募金融产品业务2年的处罚 [4] 福建证监局处罚详情（永安林业信息披露违规） - 2021年12月底，经法院裁定，天风证券获得4137.2股永安林业股票以抵偿债务，持股比例占永安林业总股本的12.29% [16][17] - 公司作为申请执行人签收了《执行裁定书》，但未及时披露永安林业持股变动信息 [18] - 福建证监局因此对公司责令改正、给予警告，并处以400万元罚款 [18] 公司回应与背景 - 接近公司的人士表示，涉及原大股东当代集团的处罚落地，标志着相关监管程序已全面完结，公司历史遗留风险终结，已完成全面整改 [4] - 此次处罚在2月中旬已披露拟处罚信息，当时湖北证监局拟对公司及当代集团合计处以2500万元的顶格罚款，9名相关责任人被罚款合计3480万元 [5] - 当代集团实际控制人艾路明，以及天风证券时任董事长余磊、时任副总裁兼财务总监许欣被采取终身证券市场禁入措施 [6]

公司涉嫌信息披露违法违规事件 - 2026年3月2日，公司及相关当事人收到浙江证监局出具的《行政处罚事先告知书》[3] - 公司因在2025年9月22日披露的重大资产重组《预案》中存在误导性陈述，涉嫌信息披露违法违规[1][3] - 浙江证监局拟对公司处以300万元罚款，对时任董事长吴少钦处以150万元罚款，对时任董事会秘书李岚处以60万元罚款，合计罚款510万元[1] 《预案》中关于漳州兮璞材料科技有限公司的误导性陈述 - 《预案》披露兮璞材料的主要盈利模式为“定制化代工+自主生产”相结合[1][3] - 截至《预案》披露日，兮璞材料自有工厂仍在建、尚不具备自主生产能力，且主要产品系标准化产品，前述关于主要盈利模式的披露存在误导性陈述[1] - 《预案》披露后，公司股价连续3个交易日涨停，成交量显著放大[1] 重大资产重组交易方案及终止 - 公司原计划通过发行股份及支付现金方式购买漳州兮璞材料科技有限公司100%股权、浙江贝得药业有限公司40%股权，并募集配套资金，交易预计构成重大资产重组[1][3] - 2025年12月26日，深交所就《预案》事项向公司下发《关注函》[1] - 2026年1月14日，公司披露公告，终止此次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项[1] 标的公司一：漳州兮璞材料科技有限公司概况 - 兮璞材料成立于2020年11月20日，专注于高端半导体关键材料领域[4] - 核心产品包括半导体级高纯电子特气、硅基前驱体、金属基前驱体等，应用于半导体制造的扩散、蚀刻、薄膜沉积等关键工艺环节[4] - 公司称其多款关键产品已通过国内外多家知名晶圆厂认证并成为核心供应商，整体技术达到国际先进水平[4] 标的公司一：漳州兮璞材料科技有限公司财务数据 - 2023年营业收入为3854万元，2024年营业收入为9854万元，同比增长155.7%[5] - 2023年净利润为4.08万元，2024年净利润为1377万元[5] 标的公司二：浙江贝得药业有限公司概况 - 贝得药业成立于2004年11月10日，是公司的控股子公司（持股60%）[7] - 公司原计划收购绍兴向日葵投资有限公司持有的贝得药业40%股权[7] - 贝得药业主营业务为抗感染类、心血管类、消化系统类等药物的研发、制造和销售[10] 标的公司二：浙江贝得药业有限公司财务数据 - 2023年营业收入为33595万元，2024年营业收入为33037万元[10] - 2023年净利润为540万元，2024年净利润为1387万元，同比增长156.9%[10] - 截至2024年12月31日，资产总额为47792.97万元，负债总额为13605.34万元，所有者权益为34187.63万元[12]

上市公司监管态势与处罚案例总结 核心观点 - 上市公司监管趋严信号明显，2026年前两个月立案调查、行政处罚数量显著增加 [2][3][21] - 监管重点聚焦于信息披露违法违规，特别是误导性陈述，并对财务造假、资金占用等行为“刨根问底” [4][6][11][14] - 监管链条加速闭环，处罚对象从公司主体延伸至“关键少数”（如实控人、董事长），释放“严惩首恶”信号 [7][15][18] 立案调查新动态 - **新增三家立案**：2月27日晚，海泰发展、捷荣技术（含控股股东及实控人）、双良节能因涉嫌信息披露违法违规被立案调查 [3][4] - **误导性陈述成新重点**：2026年开年两个月内，因涉嫌误导性陈述被立案的上市公司已达5家，包括双良节能、英集芯、亚辉龙、容百科技、向日葵 [6] - **处罚迅速且严厉**：亚辉龙从立案到收到行政处罚事先告知书仅11个工作日，公司被罚400万元，董事长和董秘分别被罚200万元和150万元 [7] 行政处罚事先告知书分析 - **三家收到告知书**：*ST沐邦、*ST海钦、达华智能于2月27日收到行政处罚事先告知书 [9] - **财务造假是“重灾区”**： - *ST沐邦2023年虚增利润占当期披露利润总额的536.60% [11] - 达华智能2023年年报虚增利润8576万元，占当期利润总额绝对值的24.32% [12] - *ST海钦2018年半年报虚增营业收入9.93亿元，占当期营收的88.64% [13] - **资金占用问题被严查**： - *ST沐邦实控人廖某某非经营性占用资金1.68亿元，占当期经审计净资产的17.96%；子公司负责人张某某占用资金10.36亿元，占净资产的111.02%，二人均拟被采取6年市场禁入 [14] - *ST海钦控股股东及关联方2020年至2021年占用上市公司资金累计近5000万元 [14] - **监管着力点明确**：对系统性财务造假一查到底，对资金占用严惩不贷，对各层级责任人员（包括独立董事）精准问责 [15] 对“关键少数”的精准问责 - **董事长个人受罚**：文投控股董事长周茂非因公司未及时披露7965.32万元保证金被没收的重大事项，被认定为直接负责的主管人员，遭警告并罚款40万元 [16][17] - **释放“严惩首恶”信号**：监管强调对实控人、董事长等“关键少数”追责，*ST沐邦案例中实控人罚款800万元超过公司罚款700万元 [18] 2026年前两个月监管数据总览 - **立案调查数量**：14家上市公司新被立案调查，平均约4天一家 [3][21] - **收到事先告知书**：7家公司收到事先告知书 [22] - **收到行政处罚决定书**：13家公司（含文投控股董事长个人）被出具行政处罚决定书，平均约3天一家 [3][22]

监管动态与公司案例 - 2月27日，多家上市公司披露涉信息披露违法违规案件，彰显监管部门严厉打击信息披露违法违规行为、坚决维护市场秩序的决心 [1] - 海泰发展因涉嫌信息披露违法违规，收到证监会下发的立案告知书 [1] - 达华智能因未按规定披露重大合同及其进展，2021年至2023年年报存在重大遗漏，2023年年报存在虚假记载，被福建证监局拟责令改正、警告，并处以600万元人民币罚款 [1] - *ST海钦相关责任人因未按规定披露关联交易，2020年及2021年年报存在重大遗漏，2018年半年度及年度报告存在虚假记载，被福建证监局拟责令改正、警告，并处以500万元人民币罚款 [1] 具体处罚案例：文投控股 - 文投控股因未及时披露可能承担的大额赔偿责任，其时任董事长周茂非被辽宁证监局给予警告，并处以40万元人民币罚款 [2] - 具体违规涉及2018年签署的南京金牛湖主题乐园合作开发协议，项目公司缴纳了7965.32万元人民币履约保证金 [2] - 2021年1月，因项目未能如约推进，该笔保证金被作为违约金没收，公司未及时披露，直至2020年年报中将其全额确认为营业外支出 [2]

公司治理与法律事件 - 公司、控股股东捷荣科技集团有限公司及实际控制人赵晓群因涉嫌信息披露违法违规，于2026年2月26日被中国证监会立案 [1] - 实际控制人赵晓群出生于1954年，为公司创始人及前三届董事会董事长，任职近10年，于2024年1月退居名誉董事长，后于2025年11月因时任董事长辞职而再度“出山”担任董事长 [1] - 赵晓群持有控股股东捷荣集团100%的股份，并持有另一持股5%以上股东捷荣汇盈投资管理（香港）有限公司70.59%的股份 [2] 业务与经营业绩 - 公司主营业务为向3C行业客户提供精密模具、精密结构件及高外观需求硬件组件的设计、研发、制造和销售 [3] - 公司近年来深陷亏损，2021年至2024年累计亏损近8亿元，且预计2025年净亏损额将进一步扩大 [3] - 根据2025年度业绩预告，公司预计实现营业收入16.2亿元，预计净利润亏损3.97亿元，较2024年净利润亏损2.98亿元进一步扩大 [5] - 业绩亏损主要因传统手机及平板类精密结构件产品市场需求未明显好转、销售价格承压，同时新兴非手机类精密结构件业务收入占比仍较低，未能扭转整体亏损态势 [5] 市场表现 - 截至2026年2月27日收盘，公司股价报收16.40元/股，最新市值为40.41亿元 [6]

公司停牌及监管风险 - 公司股票自2026年2月26日起停牌，原因是未能在规定期限（2026年2月25日前）前解决股东及关联方资金占用问题 [2][10] - 停牌期限不超过2个月，若停牌期内完成整改则复牌，若未完成整改则复牌时将被实施退市风险警示，复牌后两个月内仍未完成整改将被终止上市 [3][11] - 因涉嫌信息披露违法违规，公司及实际控制人张建华于2025年2月25日被中国证监会立案 [5][13] 资金占用与关联方状况 - 截至2025年半年报披露日，公司间接控股股东新华锦集团及其关联方非经营性占用公司资金余额为4.06亿元 [3][11] - 截至2026年2月25日，新华锦集团及其关联方累计归还占用资金0元，且具体解决方案尚未确定 [3][11] - 公司间接控股股东新华锦集团及其上层股东山东鲁锦进出口集团有限公司已于2026年1月20日被法院裁定受理破产重整 [5][13] - 被占用的4.06亿元资金在破产程序中将被列为普通债权，存在清偿率较低、无法获得全额清偿的风险 [5][13] 公司财务与经营状况 - 公司预计2025年净亏损0.95亿元至1.42亿元，亏损主要源于对部分资产及商誉计提的减值准备，包括商誉减值、存货跌价和信用减值损失 [5][13] - 公司成立于1993年，总部位于青岛，是发制品出口细分领域的头部企业之一，同时布局了石墨新材料产业和跨境进口电商业务 [3][11] - 公司股权结构由新华锦集团通过山东鲁锦进出口集团有限公司间接控制 [3][11] 二级市场表现 - 停牌前公司股价呈上涨态势，2026年1月以来累计涨幅超过41% [7][14] - 停牌前最后一个交易日（2026年2月25日）股价报收6.73元/股，总市值为28.86亿元 [7][14]

公司核心事件 - 公司及实际控制人张建华因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案 [1][4] - 公司控股股东新华锦集团及其关联方存在高达4.06亿元的非经营性资金占用，且在青岛证监局规定的2026年2月25日整改期限届满后“零归还” [5][7][8] - 因未能按期完成资金占用整改，公司股票自2026年2月26日起停牌，预计停牌时间不超过2个月 [9] - 公司控股股东鲁锦集团、间接控股股东新华锦集团已于2026年1月20日被法院裁定受理破产重整，被占用的4.06亿元资金作为普通债权申报，存在清偿率低的风险 [8] 公司经营与财务状况 - 公司近年来业绩持续承压，2024年实现营收16.37亿元，同比下降30.97%，归母净利润亏损1.34亿元 [9] - 根据2025年业绩预告，公司预计净亏损0.95亿元至1.42亿元 [9] 行业监管环境与趋势 - 2025年度公开的行政处罚决定中，上市公司信息披露存在虚假记载的有119项，占比高达44%，存在重大遗漏的有111项，占比41% [3] - 在信息披露违法案件中，控股股东、实际控制人的故意行为往往是源头，证券监管机构坚持“追首恶”原则，对“关键主体”从严追责 [3] - 2025年的行政处罚决定中，因不披露非经营性资金占用构成虚假记载的高达48项，其中明确系控股股东占用的有7项，关联方占用的有24项 [10] - 非经营性资金占用因其隐蔽性，必然导致信息披露违法违规，同时违反了信息披露的真实性等多项基本原则 [10]

公司监管与法律事件 - 天风证券于2025年11月28日因涉嫌信息披露违法违规、违法提供融资收到中国证监会《立案告知书》[1][2] - 天风证券于2026年2月14日公告收到中国证监会湖北证监局下发的《行政处罚事先告知书》[1][2] - 《行政处罚事先告知书》认定天风证券存在信息披露违法违规、违法提供融资行为[1][2] 投资者维权信息 - 相关律师提示于2021年4月28日至2025年11月28日期间买入天风证券且有持仓的投资者可自愿登记索赔[1][2] - 符合上述买入及持仓条件的投资者无论其在2025年11月29日及之后是否卖出均可登记[1][2][5] - 投资者可通过“新浪股民维权平台”进行自愿登记索赔[1][2][3]

公司收到证监会立案告知书 - 2026年2月25日晚间，山东新华锦国际股份有限公司（ST新华锦）收到中国证监会下发的《立案告知书》（编号：证监立案字0242026002号）[1][3] - 公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会决定立案[1][3] 公司股票停牌 - 公司因未能在规定期限（2026年2月25日前）完成资金占用整改，根据《上海证券交易所股票上市规则》（2025年4月修订）第9.4.1条等相关规定，公司股票自2026年2月26日开市起停牌[2][4] - 预计停牌时间不超过2个月[2][4] 资金占用问题与监管措施 - 2025年8月25日，公司及新华锦集团有限公司、张建华收到中国证监会青岛监管局出具的《关于对山东新华锦国际股份有限公司、新华锦集团有限公司、张建华采取责令改正措施的决定》（【2025】11号）[2][5] - 截至2025年半年度报告披露日，新华锦集团及其关联方非经营性占用公司资金余额为4.06亿元[2][5] - 根据监管要求，所有占用资金应在收到决定书之日起六个月内归还，但截至公告日，被占用资金并未得到归还[2][5] 投资者索赔信息 - 江苏振泽律师事务所合伙人张云律师表示，ST新华锦遭证监会立案，投资者可参与索赔[3][5] - 暂定索赔条件为：于2025年5月7日至2025年8月26日之间买入新华锦，且在2025年8月27日之后卖出或持有新华锦的亏损投资者[3][5]