证券代码：688297 证券简称：中无人机 公告编号：2024-024 中航（成都）无人机系统股份有限公司 股票交易异常波动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 中航（成都）无人机系统股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 股票交易连续 3 个交易日内（2024 年 10 月 21 日、2024 年 10 月 22 日和 2024 年 10 月 23 日）收盘价格涨幅偏离值累计超过 30%，根据《上海证券交易所交易 规则》《上海证券交易所科创板股票异常交易实时监控细则》的相关规定，属于 股票交易异常波动情形。 经公司自查并向公司控股股东及实际控制人书面核实：截至本公告披露 之日，公司不存在应披露而未披露的重大事项。 公司经营业绩风险：公司 2024 年半年度经营业绩同比下滑并亏损，已在 2024 年半年度报告中对业绩下滑风险进行了披露，详见公司 2024 年半年度报告 "第三节 管理层讨论与分析"之"五、风险因素"。公司经营业绩受市场环境和 竞争格局变化等因素影响，具有一定的不确定性。公司 ...

军贸市场分析 - 军贸市场竞争激烈,受地缘政治等多重因素影响存在较高不确定性[1] - 公司产品已在海外布局多年,目前处于大批量装备后的需求平缓期[1] - 客户需求不断变化,追求装备现代化和性能升级,对公司产品有更多期待和意向[1] - 明年国际形势明朗和公司新产品推出后,军贸形势有望好转[1] - 公司加大市场开拓力度,与客户保持密切沟通,为新产品完善和市场订单落地奠定基础[1] 新产品研发情况 - 翼龙-3无人机性能处于国际先进水平,与美国MQ-9B无人机相当[3] - 公司正在研制多款1吨级以下中小型无人机,正处于科研阶段有序推进[3] - 公司在无人机军民用实战经验丰富,为产品性能、操控性和可靠性提供基础[3] 国内民用市场 - 公司中标多个国债项目和国家气象局项目,积极参与其他项目竞标[2][3] - 公司正全面推进低空经济布局,开拓支线物流、农林植保等服务场景[2][3] 技术服务能力 - 公司提供商保期内外的技术服务,利润率通常较高[4] - 国内市场服务利润水平相对外贸市场较低,与市场化程度有关[4] 成本管控措施 - 从设计端开始进行成本控制,在生产各环节持续降本[4][5] - 加强供应链管控,引入供应链竞争,提升管理效能降低成本[4][5] - 向下延伸产品谱系,设计低成本无人机提升产品性价比[5] 协同作战能力 - 公司在有人机和无人机协同技术积累和场景研究方面持续推进[5] - 已实现翼龙无人机与有人直升机、AG600等机型的协同应用[5]

证券代码：688297 证券简称：中无人机 公告编号：2024-023 中航（成都）无人机系统股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 10 月 15 日(星期二)下午 16:00- 17:00 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 10 月 9 日(星期三)至 10 月 14 日(星期 一)16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通 过公司邮箱 avicuasir@163.com 进行提问。公司将在说明会上对投资 者普遍关注的问题进行回答。 中航（成都）无人机系统股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 31 日发布公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者 更全面深入地了解公司 2024 年半年度经营成果、财务状况，公司计 划于 2024 ...

减持情况 - 减持前成都产投持股55,621,943股，占总股本8.24%[3] - 累计减持5,621,843股，占总股本0.83%[3] - 减持区间为2024年6月18日至9月17日[7] - 减持方式为集中竞价交易[7] - 减持价格33.00 - 36.98元/股，总金额191,592,409.44元[7] - 减持后持股50,000,100股，比例7.41%[7] 执行情况 - 实际减持与计划、承诺一致，已实施且达要求[9]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 二季度公司业绩明显改善,营收和利润环比大幅增长 [1][2] - 公司积极备货,存货大幅增加,为全年业绩提供支撑 [2] - 公司加大研发投入,新产品研制进展顺利,为未来业绩增长奠定基础 [3] 公司投资亮点 利润端 - 2024年上半年公司毛利率27.44%,同比下降2.68个百分点;净利率14.11%,同比下降32.01个百分点 [2] - 二季度单季毛利率27.52%,环比增加0.37个百分点;净利率-5.41%,环比改善38.64个百分点 [2] - 公司期间费用率有所上升,主要受营收下降影响 [2] 资产负债表 - 公司货币资金44.52亿元,较上年期末下降5.12% [2] - 预付款项0.46亿元,较上年期末增加206.89%,主要是采购合同预付款增加 [2] - 存货14.97亿元,较上年期末增加51.43%,主要为保障后续产品交付 [2] - 应付账款13.29亿元,较上年期末增加30.04%,主要是加大存货投入 [2] - 合同负债2.44亿元,较上年期末增加199.52%,主要是收到客户预付款 [2] 研发投入 - 2024年上半年研发投入占营收比例为29.92%,同比增加21.51个百分点 [3] - 公司在无人机核心技术方面取得重大进展,形成了较为完整的产业链布局 [3] 盈利预测与评级 - 考虑到短期市场需求波动和新产品进入军贸市场时间,公司2024-2026年营收和净利润预测有所下调 [3] - 维持"增持"评级,目标价尚未给出 [3] 风险提示 - 未提及 [3]

会议信息 - 公司2024年9月12日13:00 - 17:00参加四川辖区投资者网上集体接待日及半年度报告业绩说明会[2][4] - 会议在上海证券交易所上证路演中心，通过网络互动召开[2][3][4] 投资者参与 - 2024年9月6日至9月11日16:00前可登录上证路演中心网站或邮箱提问[2][4][5] - 说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[6] 参会人员及联系 - 董事长张晓军等参加会议[4] - 联系部门为证券事务部，有电话和邮箱[6] 报告发布 - 公司2024年8月31日发布2024年半年度报告[2]

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[1] 报告的核心观点 1) 公司为我国大型无人机系统领军企业,航空工业集团目前唯一无人机上市平台。受益于装备出海以及国内特种领域需求的增长,叠加低空经济等新质生产力领域需求的带动,公司未来几年或有望实现较好发展。[1] 2) 公司 1H24 实现营收 2.7 亿元,同比增长 77.2%;归母净利润-0.4 亿元,上年同期为 2.1 亿元;扣非归母净利润-0.5 亿元,上年同期为 2.1 亿元。业绩基本符合市场预期。[1] 3) 2Q24 业绩环比改善,但盈利能力有所波动。单季度看,公司 2Q24 实现营收 2.1 亿元,同比减少 70.6%,环比增长 243.8%;归母净利润-0.1 亿元,同比亏损增加较多,但环比亏损有所收窄。毛利率为 27.5%,同比减少 4.70ppt。[1] 4) 产品谱系日趋丰富,自贡基地已具备年产 200 架无人机能力。上半年,公司翼龙-3、翼龙-2D、翼龙-1E、1000kg 以下级无人机等项目研制有序推进,产品谱系日趋丰富。自贡产业基地基本建成,具备年产 200 架无人机的能力。[1] 5) 存货较年初增长 51.4%,主要是公司为保障后续产品的按期交付,持续加大存货投入导致。公司预计下半年交付产品数量较大。[1] 财务数据总结 1) 公司 1H24 期间费用同比有所下降,但因为收入端下滑幅度较大,导致期间费用率同比增加 27.78ppt 至 37.7%。管理费用率 17.6%,同比增加 13.96ppt;研发费用率 29.9%,同比增加 21.51ppt。[1] 2) 应收账款及票据 11.5 亿元,较年初减少 15.8%;存货 15.0 亿元,较年初增长 51.4%;合同负债 2.4 亿元,较年初增长 199.5%。[1] 3) 经营活动净现金流为-1.2 亿元,上年同期为-0.2 亿元,主要是公司本期订单交付产品数量减少,收款金额有所下降。[1] 4) 根据下游需求节奏,公司 2024~2026 年归母净利润预测为 2.28 亿元、3.16 亿元、4.32 亿元,当前股价对应 2024~2026 年 PE 为 91x/66x/48x。[2]

募集资金情况 - 公司首次公开发行股票13,500万股，发行价32.35元/股，募资436,725.00万元，净额419,705.72万元[1] - 截至2023年12月31日，募投项目累计投入75,941.74万元，余额358,137.52万元[3] - 2024年半年度募投项目投入6,741.84万元，截至6月30日，专户结余354,902.12万元[3] 专户余额情况 - 截至2024年6月30日，工行成都黄田坝支行专户余额123,412.77万元[7] - 建行成都第二支行70,365.09万元，农行成都成西支行44,371.79万元，招行成都分行116,752.47万元[7][8] 项目投入情况 - 本年度投入募集资金6,741.84万元，累计投入82,683.58万元[21] - 无人机项目承诺投资97,125.00万元，累计投入53,056.98万元，进度54.63%[21] - 技术研发项目承诺投资46,875.00万元，累计投入9,626.60万元，进度20.54%[21] 其他情况 - 报告期内无募投项目先期投入及置换等情况[10][11][12][13][14][15][16] - 报告期内无变更募集资金投资项目情况[17] - 公司严格按规定存放和使用募集资金，无违规情形[18] - 补充流动资金金额为20,000.00[22]

财务数据 - [本报告期营业收入2.72亿元，上年同期11.94亿元，同比减少77.22%][14] - [本报告期归属于上市公司股东的净利润为 - 3839.36万元，上年同期2.14亿元，同比减少117.96%][14] - [本报告期经营活动产生的现金流量净额为 - 1.17亿元，上年同期 - 1641.63万元][14] - [本报告期末归属于上市公司股东的净资产为56.99亿元，上年度末为58.46亿元，同比减少2.52%][14] - [本报告期末总资产为75.08亿元，上年度末为73.62亿元，同比增加1.98%][14] - [本报告期基本每股收益为 - 0.06元，上年同期0.32元，同比减少118.75%][15] - [本报告期研发投入占营业收入的比例为29.92%，上年同期为8.40%，增加21.52个百分点][15] - [本报告期加权平均净资产收益率为 - 0.66%，上年同期3.64%，减少4.30个百分点][15] - [本报告期扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为 - 0.88%，上年同期3.57%，减少4.45个百分点][15] - [本报告期扣除非经常性损益后的基本每股收益为 - 0.08元，上年同期0.31元，同比减少125.81%][15] - [2024年1 - 6月公司实现营业收入27,201.41万元，较上年同期减少77.22%][16] - [2024年1 - 6月公司归属于上市公司股东的净利润为 - 3,839.36万元，较上年同期减少117.96%][16] - [2024年1 - 6月公司经营活动产生的现金流量净额为 - 11,694.74万元，较上年同期下降10,053.12万元][16] - [2024年6月公司归属于上市公司股东的净资产为569,892.33万元，同比下降2.52%][16] - [2024年1 - 6月公司基本每股收益为 - 0.06元，较上年同期减少118.75%][16] - [2024年1 - 6月公司加权平均净资产收益率为 - 0.66%，较上年同期减少4.30个百分点][17] - [2024年1 - 6月公司研发投入占营业收入的比例为29.92%，较上年同期增加21.51个百分点][17] - [非经常性损益中计入当期损益的政府补助为14,866,942.64元][18] - [其他营业外收入和支出为60,000.01元，非经常性损益合计为12,687,901.25元][19] - [2024年上半年公司营业收入2.72亿元，同比下降77.22%，净利润为 - 0.38亿元，业绩亏损][47][49] - [报告期末总资产750,814.20万元，同比增长1.98%；归属于母公司的所有者权益569,892.33万元，同比下降2.52%][47] - [2024年上半年公司营业收入27,201.41万元，较2023年同期下降77.22%，归属于上市公司股东的净利润-3,839.36万元，较2023年同期下降117.96%][51] - [营业收入减少77.22%主要因市场需求影响，本期交付产品数量较上年同期减少][52] - [营业成本减少76.35%主要是收入规模下降，相应营业成本减少][52] - [管理费用较上年增长10.90%，公司各项管理活动正常推进，与上年同期波动较小][52] - [研发费用减少18.89%，上半年研制项目有序推进，各项研发支出正常开支，本期较上期有所下降][52] - [货币资金期末数4,452,362,585.70元，占总资产比例59.30%，较上年期末下降5.12%][54] - [应收款项较上期减少15.81%，主要是本期收入下降，往期项目正常回款][54] - [存货较上期增加51.43%，为保障后续产品按期交付，持续加大存货投入][54] - [合同负债较上期增加199.52%，主要是收到客户预付款][55] - [本期费用化研发投入81,375,776.32元，上年同期为100,330,509.86元，变化幅度-18.89%][39] - [研发投入合计81,375,776.32元，上年同期为100,330,509.86元，变化幅度-18.89%][39] - [研发投入总额占营业收入比例为29.92%，上年同期为8.40%，增加21.52个百分点][39] - [研发投入资本化的比重为0%，与上年同期持平][39] - [2024年上半年公司未进行利润分配或资本公积金转增][63] - [2024年上半年公司投入环保资金5.95万元][64] - [截至2024年6月30日，公司货币资金为44.52亿元，较2023年12月31日的46.93亿元有所减少][163] - [截至2024年6月30日，公司应收账款为11.50亿元，较2023年12月31日的13.65亿元有所减少][163] - [截至2024年6月30日，公司存货为14.97亿元，较2023年12月31日的9.89亿元有所增加][163] - [截至2024年6月30日，公司流动资产合计为72.15亿元，较2023年12月31日的70.75亿元有所增加][163] - [截至2024年6月30日，公司固定资产为9587.32万元，较2023年12月31日的9097.67万元有所增加][163] - [截至2024年6月30日，公司应付账款为13.29亿元，较2023年12月31日的10.22亿元有所增加][164] - [截至2024年6月30日，公司合同负债为2.44亿元，较2023年12月31日的8132.56万元有所增加][164] - [截至2024年6月30日，公司流动负债合计为16.72亿元，较2023年12月31日的13.90亿元有所增加][164] - [截至2024年6月30日，公司资产总计为75.08亿元，较2023年12月31日的73.62亿元有所增加][164] - [2024年上半年营业收入为272,014,074.61元，2023年上半年为1,194,244,824.04元][165] - [2024年上半年净利润为 - 38,393,552.73元，2023年上半年为213,717,656.56元][165] - [2024年上半年基本每股收益为 - 0.06元/股，2023年上半年为0.32元/股][166] - [2024年上半年经营活动现金流入小计为722,964,942.30元，2023年上半年为435,037,307.50元][167] - [2024年上半年经营活动现金流出小计为839,912,375.05元，2023年上半年为451,453,557.74元][168] - [2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为 - 116,947,432.75元，2023年上半年为 - 16,416,250.24元][168] - [2024年上半年投资活动现金流出小计为21,875,105.80元，2023年上半年为27,288,862.60元][168] - [2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为 - 21,875,105.80元，2023年上半年为1,794,195,246.98元][168] - [2024年上半年筹资活动现金流出小计为121,732,862.43元，2023年上半年为239,303,586.68元][168] - [2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为 - 121,732,862.43元，2023年上半年为 - 239,303,586.68元][168] 公司业务与市场 - [公司属于铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业中的飞机制造行业][21] - [公司2024年上半年主营业务收入为27201.41万元][23] - [公司主要产品为翼龙系列大型固定翼长航时无人机系统，已发展多个型号][23] - [公司2024年参加应急使命2024演习等多项任务，扩大“翼龙”品牌影响力][23] - [公司销售分为军贸市场销售和国内市场销售，军贸与军贸公司合作，国内自主开拓][23] - [国家产业政策支持为高端无人机产业营造良好环境，民用应急救援市场将扩大][23] - [2023年中央经济工作会议提出发展低空经济，开辟未来产业新赛道][23] - [公司产品立足“一型装备服务国内、国外两个市场”战略，“翼龙”品牌在国内外军民用领域有市场影响力，用户数量不断提升][24] - [公司翼龙系列无人机用户遍及十余个国家，国内市场在多个新领域取得突破][45] - [公司在大气象、大应急、特定市场等方面有应用，以客户需求为牵引强化响应能力][45] - [公司将加强与军贸公司业务沟通，开拓国内外市场，提升市场占有率][50] 公司技术与研发 - [公司掌握29项核心技术，截至2024年6月30日拥有已授权专利69项，其中发明专利38项，实用新型26项，外观专利5项，报告期内新增申请发明专利9项，实用新型1项，外观设计1项][25] - [翼龙-3、1000kg以下级无人机研制有序推进][25] - [公司掌握大型固定翼长航时无人机总体设计核心技术，提升了无人机系统多方面能力和综合使用效能][24] - [公司从创建至今保持较高研发投入，在无人机系统研发、生产、应用积累丰富经验][24] - [公司不断加大新品研发和丰富产品谱系，完善产品以满足定制化需求][24] - [公司掌握大型固定翼长航时无人机结构设计技术，提升无人机平台多种特性及适应复杂气候环境能力][27] - [公司开发大型固定翼长航时无人机轻质高效全复材结构设计与应用技术，提升无人机使用和维护性能][27] - [公司掌握大型固定翼长航时无人机防除冰技术，保障飞机在结冰云层中飞行安全][27] - [公司受让取得大型固定翼长航时无人机任务系统综合设计技术，提高了无人机系统设计的效率和质量][28] - [公司自主研发任务载荷快速集成技术，研制敏捷吊舱扩展了无人机的任务领域][28] - [公司自主研发“机 - 站 - 链”系统综合设计及试验技术，提升系统综合能力并缩短研制试验周期][28] - [公司自主研发先进动力系统综合性能设计技术，实现先进螺旋桨动力与无人机的高效匹配][28] - [公司首次在无人机起落架收放系统应用电静液作动技术（EHA），提高无人机安全性等性能][28] - [公司自主研发无人机TSN网络信息交互技术，统一系统接口、简化架构并降低成本][28] - [公司自主研发模块化敏捷吊舱技术，实现无人机平台和任务载荷拓展解耦，降低研制成本][28] - [公司自主研发无人机精确油量测量技术，提升飞机机翼上翘变形下的油测精度][29][30] - [公司受让取得无人机智能飞控及导航技术，形成技术体系并具备全流程研制手段][33] - [公司自主研发智能目标识别与跟踪技术，实现对目标高帧率实时跟踪等先进侦察能力][33] - [公司自主研发多项无人机技术，包括高对抗环境下无人机导航欺骗识别技术、基于MBD的数字化工艺设计技术等][34] - [公司受让取得无人机生产全机智能测试技术、无人机试飞测试技术等][34] - [公司开展大型无人机系统转场运输研究，设计了便捷包装、运输及复装辅助系统][35] - [公司有14个在研项目，包括翼龙-1E、翼龙-2D等无人机系统研制项目，部分项目已完成鉴定，部分处于科研试飞或在研中][41][42] - [2024年本期研发人员数量为248人，上年同期为198人；研发人员数量占公司总人数的比例本期为36.68%，上年同期为34.43%][43] - [2024年研发人员薪酬合计为3123.33万元，上年同期为2909.20万元；研发人员平均薪酬本期为12.59万元，上年同期为14.69万元][43] - [研发人员学历构成中，博士研究生6人，占比2.42%；硕士研究生156人，占比62.90%；大学本科80人，占比32.26%；大学专科6人，占比2.42%][43] - [研发人员年龄结构中，30岁以下（不含30岁）122人，占比49.19%；30 - 40岁（含30岁，不含40岁）81人，占比32.66%；40 - 50岁（含40岁，不含50岁）35人，占比14.12%；50 - 60岁（含50岁，不含60岁）10人，占比4.03%；60岁及以上0人][44] - [公司拥有国家级领军人物领衔的研发团队，建立高效研发体系和完备试验验证环境][45] - [公司以应用场景及实战需求为牵引，建立无人机系统快速迭代和综合验证能力][45] 公司核心能力 - [公司是大型固定翼长航时无人机系统整体解决方案提供商，初步构建七大核心能力，是国内无人机系统领军企业][45] - [公司具备总装调试、精益生产等全面交付能力，有完整生产线和“1+N”试飞基地布局][46] - [公司遵循特定服务理念，设置售后部门，形成体系化精准保障能力][46] - [公司有专业飞行服务队伍，形成飞行服务网络，具备五大飞行服务能力][46] - [公司基于国际M105培训体系标准，构建“菜单式”培训体系，具备大批量人员培训能力][46] - [公司组建国内首家省级无人机产业创新中心，促进全产业链协同发展][46] - [公司是大型固定翼长航时无人机领军企业，翼龙系列无人机达国际先进水平][49] 公司风险与应对 - [公司面临市场波动、核心竞争力、财务、行业、宏观环境等风险][49] - [公司将加强市场

业绩相关 - 2024年上半年研发投入占营业收入的比例为29.92%[4] - 上半年完成2023年年度权益分派，分配比例为年度公司净利润的39.49%，上市两年来累计现金分红3.57亿元[11] 生产与技术 - 自贡产业基地基本建成，具备年产200架机生产能力[2] - 公司掌握29项核心技术，上半年新增申请发明专利9项、实用新型1项、外观设计1项、软著5项[5] - 2024年3月获批四川省无人机中试平台，发布35项创新基金项目[6] 质量与管理 - 上半年质量指标达成率100%，通过ISO9001质量管理体系认证[7] - 上半年完善《经理层成员经营业绩考核管理办法》《薪酬管理规定》[14] - 完成经理层成员2023年经营业绩评价[14] - 组织完成经理层成员2024年度及任期经营业绩责任书的完善和签订[14] 信息披露与调研 - 2024年上半年累计披露公告22项，附件29项，涉及19个公告类别，E互动回复数量32项，及时回复率100%[12] - 接待分析师和机构投资者调研20余批次[12] 合规与沟通 - 持续加强和“关键少数”的沟通联系[15] - 定期普及最新法规信息和监管案例[15] - 按季度跟踪相关方承诺履行情况并做好预沟通[15] 未来展望 - 2024年下半年结合新质生产力和低空经济产业发展挖掘新机会[15] - 2024年下半年逐步实现从单一产品向多机协同等无人机体系融合发展[15] - 2024年下半年通过多种方式提高上市公司运营质量[15]