文章核心观点 - 中无人机2024年年报暴露营收、利润和资产质量多重问题，虽强调技术创新和市场布局，但财报未反映战略有效性，若不扭转经营困境，市场地位和财务状况将恶化 [7] 营收情况 - 2024年营收6.85亿元，较2023年26.64亿元大幅下降74.28%，远低于市场预期且创近年最低 [4] - 2020 - 2022年营收高速增长，2023年起下滑，2024年断崖式下跌，市场竞争力减弱 [4] - 业务聚焦无人机产业，涵盖国内外市场，但科技创新战略未体现在营收上，国际市场份额被蚕食 [4] - 报告期内营业总收入滚动环比增长率为 - 60.05%，业务规模持续萎缩 [4] 净利润情况 - 2024年归属净利润 - 5400万元，同比下滑117.82%；扣非净利润亏损6253.93万元，同比下降121.88%，连续两年亏损且幅度扩大 [1][5] - 2020 - 2022年净利润增长，2023年起下滑，2024年深度亏损 [5] - 成本控制失效，毛利润从2023年5.05亿元降至2024年2.20亿元，降幅56.44% [6] - 报告期内归属净利润滚动环比增长率为 - 133.95%，扣非净利润滚动环比增长率为 - 35.61%，盈利能力持续恶化 [6] 资产情况 - 2024年末总资产75.08亿元，同比增长1.98%；归属于母公司的所有者权益56.99亿元，同比下降2.52%，资产质量下降 [6] - 2020 - 2023年总资产较快增长，2024年增速放缓，资产扩张能力减弱 [6] - 主要资产集中在无人机研发和生产领域，但投入有效性未在财报体现，资产回报率持续下降 [7] - 报告期末归属于母公司的所有者权益同比下降2.52%，股东价值缩水 [7]

中信建投证券股份有限公司、中航证券有限公司 关于中航（成都）无人机系统股份有限公司 2024 年持续督导年度报告书 | 保荐机构名称：中信建投证券股份有 | 被保荐公司名称：中航（成都）无人机 | | | --- | --- | --- | | 限公司 | 系统股份有限公司 | | | 保荐代表人姓名：刘佳奇 | 联系方式：010-86451482 16 号 | | | | 联系地址：北京市朝阳区景辉街 | | | | 院 1 号楼 11 层 | | | 保荐代表人姓名：刘先丰 | 联系方式：010-56051819 16 号 | | | | 联系地址：北京市朝阳区景辉街 | | | | 院 号楼 1 11 | 层 | | 保荐机构名称：中航证券有限公司 | 被保荐公司名称：中航（成都）无人机 | | | | 系统股份有限公司 | | | 保荐代表人姓名：孙捷 | 联系方式：010-59562504 联系地址：北京市朝阳区望京东园四区 | | | | 中航产融大厦 层 37 | | | 保荐代表人姓名：申希强 | 联系方式：010-59562504 | | | | 联系地址：北京市朝阳区望京东园四区 | | ...

协议情况 - 2024年5月26日与中航工业财务签三年《金融服务协议》[11] - 存款利率不低于同类挂牌平均利率，贷款利率不高于LPR上限[4] - 协议期内最高存款结余不超20亿，可循环贷款额度不超3亿[7] 业务数据 - 截至2024年12月31日存款余额114,461.09万元，无贷款业务[13] - 截至2024年12月31日中航工业财务未提供担保[13] 风险防控 - 成立金融业务风险预防处置领导小组[14] - 关联业务定期报告，半年评估风险并披露[16] - 设定中航工业财务风险触发条件及处置程序[17][18] 机构评价 - 联合保荐机构认为协议条款完备、执行好[22] - 联合保荐机构认为风控措施和预案完善、披露真实[22]

业绩总结 - 2025年度日常关联交易预计合计金额480,000.00万元[5] - 2024年度日常关联交易预计合计440,000.00万元，实际发生267,613.81万元[7] 未来展望 - 2025年向中航工业集团采购、销售预计各140,000.00万元[5] - 2025年在中航财务公司每日最高存款结余预计200,000.00万元[5] 其他新策略 - 关联交易按自愿、公平原则，价格按市场公允价[15] - 中无人机2025年关联交易预计待股东大会审议[17]

中信建投证券股份有限公司、中航证券有限公司 关于中航（成都）无人机系统股份有限公司 2024年度持续督导现场检查报告 上海证券交易所： 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"或"联合保荐机构"） 和中航证券有限公司（以下简称"中航证券"或"联合保荐机构"）作为中航（成都） 无人机系统股份有限公司（以下简称"中无人机"或"公司"）首次公开发行并在科 创板上市的联合保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称 "《保荐办法》"）以及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续 督导》等相关法规规定，于2025年3月24日至2025年3月25日对公司进行了现场检 查。现将本次现场检查情况报告如下： 一、本次现场检查的基本情况 （一）保荐代表人 中信建投证券：刘佳奇。 中航证券：孙捷。 （二）现场检查时间 2025年3月24日至2025年3月25日 （三）现场检查手段 1、与公司高级管理人员及有关人员访谈沟通； 2、查阅公司本持续督导期召开的各次股东大会、董事会、监事会文件； 1 4、查阅公司本持续督导期募集资金专户银行对账单、募集资金使用相关重 大合同、凭证等资料； 3、查阅公司本持 ...

中航（成都）无人机系统股份 有限公司 审 计 报 告 大信审字[2025]第 1-00477 号 大信会计师事务所（特殊普通合伙） WUYIGE CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP. 邮编 100083 网址 Internet： www.daxincpa.com.cn 大信会计师事务所 北京市海淀区知春路 1 号 学院国际大厦 22 层 2206 WUYIGE Certified Public Accountants.LLP Room 2206 22/F,Xueyuan International Tower No.1 Zhichun Road,Haidian Dist. Beijing,China,100083 电话 Telephone：+86（10）82330558 传真 Fax： +86（10）82327668 审计报告 大信审字[2025]第 1-00477 号 中航（成都）无人机系统股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了中航（成都）无人机系统股份有限公司（以下简称"中航无人机"）的财务 报表，包括 2024 年 12 月 31 日的资产负债表，2024 年度的 ...

中航（成都）无人机系统股份有 限公司 营业收入扣除情况 专项审核报告 大信专审字[2025]第 1-03104 号 大信会计师事务所（特殊普通合伙） WUYIGE CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP. 邮编 100083 网址 Internet： www.daxincpa.com.cn 大信会计师事务所 北京市海淀区知春路 1 号 学院国际大厦 22 层 2206 WUYIGE Certified Public Accountants.LLP Room 2206 22/F, Xueyuan International Tower No.1 Zhichun Road, Haidian Dist. Beijing, China, 100083 电话 Telephone：+86（10）82330558 传真 Fax： +86（10）82327668 营业收入扣除情况 专项审核报告 大信专审字[2025]第 1-03104 号 中航（成都）无人机系统股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审计了中航（成都）无人机系统股份有限公司（以下简称"贵公司"） 的财务报表，包括 2024 年 12 ...

中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"）、中航证券有限公 司（以下简称"中航证券"，中信建投证券与中航证券合称"联合保荐机构"）作为 中航（成都）无人机系统股份有限公司（以下简称"中无人机"、"公司"）首次公 开发行股票并在科创板上市的联合保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理 办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上市公司监管指引第 2 号——上 市公司募集资金管理和使用的监管要求》和《上海证券交易所科创板上市公司自 律监管指引第 1 号——规范运作》等法律法规和规范性文件的要求，对中无人机 使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理事项进行了审慎核查，核查情况及核查 意见如下： 一、募集资金基本情况 中国证券监督管理委员会于 2022 年 5 月 17 日下发《关于同意中航（成都） 无人机系统股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕825 号文），同意公司首次公开发行股票的注册申请。公司获准向社会公开发行人民 币普通股 13,500 万股，每股发行价格为 32.35 元，募集资金总额为 436,725.00 万 元，扣除各项发行费用人民币 17,019.28 万元后，实 ...

中信建投证券股份有限公司、中航证券有限公司 2024 年度募集资金存放与使用情况的核查意见 关于中航（成都）无人机系统股份有限公司 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"）、中航证券有限公 司（以下简称"中航证券"，中信建投证券与中航证券合称"联合保荐机构"）作为 中航（成都）无人机系统股份有限公司（以下简称"中无人机"、"公司"）首次公 开发行股票并在科创板上市持续督导的联合保荐机构，根据《证券发行上市保荐 业务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的 监管要求》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》 等法律法规和规范性文件的要求，对中无人机 2024 年度募集资金存放与使用情 况进行了核查，核查情况及核查意见如下： 一、 募集资金基本情况 1、募集资金到位情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意中航（成都）无人机系统股份有限公 司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕825 号）文批准，并经上 海证券交易所同意，公司向社会公众公开发行股票（A 股）13,500 万股，发行价 格 32.35 元/股，共募集资金 436,725 ...

内部控制审计 - 审计中航无人机2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 企业董事会负责建立健全和实施内部控制并评价有效性[3] - 注册会计师对财务报告内部控制有效性发表意见并披露非财务重大缺陷[4] 审计结果 - 中航无人机在重大方面保持有效财务报告内部控制[6] 其他 - 审计报告日期为2025年3月28日[8]