投资者关系管理职责 - 董事会秘书负责投资者关系管理工作[3][12] - 董事会办公室为日常管理部门[12] 管理工作原则与沟通内容 - 遵循合规、平等、主动、诚信原则[5] - 沟通内容含发展战略、经营管理信息等[6] 开展工作方式 - 多渠道、多方式开展工作[7] - 设联系电话等并公布变更[7] - 官网开专栏并及时更新信息[7] 对股东与投资者的安排 - 为中小股东参观、沟通提供便利[8] - 年报披露后及时开业绩说明会[10] - 配合纠纷调解并承担诉求处理责任[10][11] 工作规范与档案管理 - 人员不得透露未公开信息[12][13] - 人员需具备良好素质技能[13] - 建立健全管理档案并记录活动[13] - 活动后通过平台发布记录[13] 制度执行与生效 - 未尽事宜按规定执行[15] - 制度经董事会审议通过生效[15]

科创板大宗交易概况 - 7月18日共有16只科创板股发生大宗交易，合计成交31笔，累计成交量483.67万股，成交额1.71亿元 [1] - 成交金额前三的公司为海天瑞声（3830万元）、光云科技（2491.62万元）、富创精密（2093.6万元） [1] - 大宗交易折价率居前的公司包括青云科技（折价19.48%）、微芯生物（17.25%）、光云科技（14.95%） [1] 股价表现与资金流向 - 当日科创50指数上涨0.19%，324只科创板股上涨（占比55.01%），发生大宗交易的个股平均涨幅2.55% [1] - 涨幅居前的个股为德马科技（14.74%）、青云科技（7.9%）、华盛锂电（7.22%），跌幅居前的为特宝生物（-1.58%）、灿芯股份（-1.34%） [1] - 6只个股获主力资金净流入，德马科技（5110.35万元）、华盛锂电（3328.4万元）、青云科技（3212.46万元）净流入居前 [2] 机构参与情况 - 机构参与的成交共12笔，涉及6只个股，机构买入金额前三为海天瑞声（2770万元）、光云科技（1122.76万元）、青云科技（757.9万元） [2] - 微芯生物（净流出6692.82万元）、光云科技（1465.23万元）、灿芯股份（1352.72万元）主力资金净流出居前 [2] 个股交易明细 - 海天瑞声成交9笔，成交量38.3万股，均价100元/股，折价14.75% [2] - 光云科技成交7笔，成交量172.43万股，均价14.45元/股，折价14.95% [2] - 富创精密成交2笔，成交量40万股，均价52.34元/股，折价0.49% [2] - 微芯生物成交1笔，成交量57万股，均价29.75元/股，折价17.25% [2]

股东减持计划 - 股东中安庐阳持有公司股份3,778,938股，占总股本4.56%，天鹰合胜持有3,049,727股，占总股本3.68%，均为首次公开发行前取得的股份 [2] - 中安庐阳计划通过大宗交易减持不超过1,376,777股（占总股本1.66%），天鹰合胜计划减持不超过1,111,105股（占总股本1.34%） [3] - 减持计划自公告披露后3个交易日内开始，持续3个月，减持价格按市场价格确定 [3] 股东持股及流通情况 - 中安庐阳股份于2023年8月29日起上市流通，天鹰合胜股份于2023年11月20日起上市流通 [2] - 公司股本总数因股权激励计划从82,637,279股增加至82,929,413股 [5] 股东承诺及合规性 - 中安庐阳承诺锁定期满后减持将遵守法律法规，采用集中竞价、大宗交易等方式，并提前公告 [7][8][9] - 天鹰合胜承诺锁定期满后减持将符合规定，采用合法方式并履行公告程序 [10][11][12] - 本次减持计划与股东此前承诺一致，不涉及控股股东或实际控制人减持 [14] 减持计划实施细节 - 减持计划实施期间若公司股票停牌，实际开始时间将相应顺延 [7] - 减持主体无一致行动人，减持不会导致公司控制权变更 [4][14]

股东持股情况 - 合肥中安庐阳创业投资基金合伙企业（有限合伙）持有公司股份3,778,938股，占总股本4.56% [2] - 宁波梅山保税港区天鹰合胜创业投资合伙企业（有限合伙）持有公司股份3,049,727股，占总股本3.68% [2] - 以上股份均来源于公司首次公开发行前取得的股份 [2] 减持计划 - 中安庐阳计划通过大宗交易减持不超过1,376,777股（占总股本1.66%），减持期间为2025年7月11日至2025年10月10日 [2][4] - 天鹰合胜计划通过大宗交易减持不超过1,111,105股（占总股本1.34%），减持期间为2025年7月11日至2025年10月10日 [2][4] - 减持原因为自身资金需求 [4] 股东历史减持情况 - 中安庐阳过去12个月内减持股份1,874,959股（合计减持比例2.272%），价格区间为20.45-45.86元/股 [4] - 天鹰合胜过去12个月内无减持记录 [4] 股东承诺 - 中安庐阳承诺锁定期满后减持将遵守法律法规，并通过集中竞价、大宗交易或协议转让等方式进行 [5] - 天鹰合胜承诺锁定期满后减持将遵守法律法规，并通过集中竞价、大宗交易或协议转让等方式进行 [6] - 本次减持计划与已披露承诺一致 [7] 其他信息 - 减持主体无一致行动人 [4] - 本次减持不会导致公司控制权发生变更 [8]

股东持股 - 中安庐阳持股3,778,938股，占总股本4.56%[3] - 天鹰合胜持股3,049,727股，占总股本3.68%[3] 减持计划 - 中安庐阳拟减持不超1,376,777股，占比1.66%[3] - 天鹰合胜拟减持不超1,111,105股，占比1.34%[3] - 减持自公告披露日起3个交易日后3个月内进行[3] 过往减持 - 中安庐阳过去12个月两次减持共1,874,959股[8] - 天鹰合胜过去12个月减持738,127股，比例0.89%[8] 股本变化 - 2025年公司股本总数由82,637,279股增至82,929,413股[8] 承诺事项 - 中安庐阳上市日起12个月内不转让股份[10] - 天鹰合胜工商变更登记日起36个月内不转让[12] 影响说明 - 减持不导致公司控制权变更[16] - 不影响公司治理、股权结构及经营[16]

股东减持计划 - 股东合肥中安庐阳创业投资基金合伙企业计划通过大宗交易方式减持不超过137.68万股，占公司总股本的1.66% [1] - 股东宁波梅山保税港区天鹰合胜创业投资合伙企业计划减持不超过111.11万股，占公司总股本的1.34% [1] - 减持计划自公告披露之日起3个交易日后的3个月内进行 [1]

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级） [8] 报告的核心观点 - 看好存储板块近期重大机遇，基于Q3Q4存储大板块或持续涨价、AI带动存储容量升级和高价值量产品渗透率提升、高难度高速发展产品国产化率持续提升 [2] 根据相关目录分别进行总结 价格分析：Q3Q4或持续涨价，DDR4领跑市场 - 近期DDR4/LPDDR4领涨，原厂停产带动国内公司涨价及转单，Q3整体存储板块预期涨幅扩大 [15] - 2025年3月底存储市场逐步回暖，DRAM成品现货续涨，低容量eMMC货紧价扬 [16] - 展望二季度末及三四季度，存储涨价持续性确定，DDR4涨幅领先 [19][20] 供给侧：海外龙头减产DDR4利好国产厂商，国内龙头占比持续提升 - 2023 - 2025年中国半导体存储器市场规模持续增长，存储芯片市场以DRAM和NAND Flash为主 [59] - 存储芯片市场长期由韩美企业主导，国内企业占比持续提升 [63] - 2025年预期DRAM位元产量增长25%，全球DRAM产能约2032K [69] - 存储原厂减少旧产能、聚焦先进制程，NAND朝更高堆叠发展，DRAM制程演进 [72] 需求侧：DRAM、NAND受益AI等催化进入长增长周期 - 2024 - 2026年DRAM和NAND需求容量持续增长，HBM将引起DRAM格局变化 [82][83] - 服务器占比增长领先，AI服务器成为重要增长引擎，存储芯片占据服务器核心成本 [92][96] - 2024年全球PC出货率小幅增长，AI PC渗透率提升推动存储容量提升 [111] - 全球智能手机销量温和增长，AI手机将推动存储升级 [120][122] - 2023 - 2028年全球汽车存储芯片市场规模将增长，车用存储迎来新发展阶段 [128] 供需总结：供给国产产能扩张，AI主导需求快速拉升 - 预计2025年全球存储芯片供应位元增长达25%，需求结构双轨并行 [137] - AI与高性能计算驱动企业级SSD成为NAND最大应用，AI终端加速存储升级 [138] - 消费与汽车电子增长推动高性能NAND需求，产能调整与技术升级 [138][139] 技术趋势：3D NAND突破存储密度极限，DRAM制程迈向更高能效 - NAND Flash领域3D堆叠技术提升存储密度，2025年头部企业瞄准300层商用化 [143] - DRAM制程进入1γ时代，不同类型针对特定场景优化，国内长鑫存储已推出LPDDR5芯片 [147] - DDR5、PCle 5.0 SSD、QLC渗透率提高，HBM技术发展至HBM3E和HBM4阶段 [149][155] - MRDIMM提升内存带宽，SOCAMM是AI内存新突破 [160][161] A股公司动态：国产化扬帆起航，国内存储企业加速布局 存储模组主控：企业级与高端技术引领增长，主控自研构筑核心壁垒 - 国内存储模组厂商积极布局企业级市场，加速高端产品迭代，强化技术纵深与场景覆盖 [163][164] - 江波龙在企业级、消费级、车规级等领域有新动态，推出TCM商业模式 [166][171] - 佰维存储布局全场景存储方案，推出多款高性能产品 [172][173] - 德明利多产品线协同发展，自研主控赋能存储创新 [178][179] - 联芸科技攻坚数据存储主控芯片，拓展AIoT技术新场景 [182][184] - 万润科技LED与存储双业务并行，加速车规级产品研发 [188][189] - 朗科科技深耕消费级存储市场，高速产品迭代升级 [190][192] 存储芯片及高速传输：市占率快速提升，制程追赶与国产替代攻坚 - 澜起科技巩固内存接口芯片领先地位，产品迭代迅猛，在运力芯片等领域进展良好 [193] - 兆易创新深化存储与MCU布局，多产品取得进展 [194][200] - 北京君正计算与存储融合发展，汽车电子芯片加速落地 [202][203] - 东芯股份完善存储产品矩阵，拓展Wi-Fi7与GPU技术 [204][206] - 聚辰股份EEPROM与音圈马达驱动芯片双轮驱动，车规级产品渗透提升 [209][210] - 普冉股份深化“存储 +”战略，MCU与模拟芯片协同发展 [211][213] - 恒烁股份NOR Flash与AI芯片并行，嵌入式存储全容量覆盖 [216][217] 存储分销封测：受益景气周期，产业链协同与先进服务能力构建 - 太极实业和深科技在封测技术上取得突破，产能提升 [219] - 协创数据以“AIoT+存储”双轮驱动商业化，推出多种产品 [220][224] - 香农芯创“海普存储”完成研发试产，通过服务器平台认证 [220][229] - 长电科技、通富微电、华天科技等封测一体公司积极布局存储 [233] 投资建议 - 看好存储板块机遇，建议关注存储模组主控、存储芯片、存储分销封测相关公司 [233]

回购方案 - 首次披露日为2024年11月30日[2] - 实施期限为2024年11月28日至2025年11月27日[2] - 预计回购金额3000万元至6000万元[2] 回购进展 - 累计已回购股数813407股，占总股本0.98%[2] - 累计已回购金额29313021.08元[2] - 实际回购价格区间31.53元/股至39.60元/股[2] 其他信息 - 2024年11月28日会议通过回购议案[3] - 回购价格不超过52.51元/股[3] - 截至2025年6月30日完成回购[5]

回购情况 - 回购方案首次披露日为2024/11/30[2] - 实施期限为董事会审议通过后12个月[2] - 预计回购金额3000万元~6000万元[2] - 累计已回购股数813,407股，占比0.98%[2] - 累计已回购金额29,313,021.08元[2] - 实际回购价格区间31.53元/股~39.60元/股[2] 其他 - 2024年11月28日审议通过回购议案[3] - 截至2025年5月31日回购符合规定[5] - 2025年5月29日股本总数增至82,929,413股[5]

激励计划 - 首次授予部分第一个归属期归属股份292,134股，45人归属[9] - 高级管理人员和核心技术人员可归属2.4669万股，占比32.46%[10] - 其他激励对象可归属26.7465万股，占比32.46%[10] - 所有激励对象可归属29.2134万股，占比32.46%[10] - 2名员工放弃19,476股，股票作废失效[11] - 归属股票2025年6月3日上市流通，数量292,134股[13][14] - 2025年5月27日完成股份登记手续[2][19] 财务数据 - 2025年1 - 3月归属上市公司股东净利润 - 26331483.10元[20] - 2025年1 - 3月基本每股收益 - 0.32元/股[20] 股本变动 - 归属后股本总数由82,637,279股增至82,929,413股[17] - 归属的限制性股票约占归属前总股本0.3535%[20] 资金情况 - 截至2025年5月9日收到出资款6,929,418.48元[18][19] - 增加股本292,134.00元，增加资本公积6,637,284.48元[18][19]