证券代码：688591 证券简称：泰凌微 公告编号：2024-052 3 个月。 具体情况详见公司于 2024 年 2 月 27 日、3 月 1 日在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）披露的《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案暨推动公 司"提质增效重回报"行动方案的公告》（公告编号：2024-011）、《关于以集中竞 价交易方式回购公司股份的回购报告书》（以下简称《回购报告书》）（公告编号： 2024-016）。 根据《回购报告书》，因实施 2023 年年度权益分派，本次以集中竞价交易方 式回购股份价格上限由不超过 32.70 元/股调整为不超过 32.63 元/股，调整后的回 购价格上限于 2024 年 7 月 24 日生效。具体内容详见公司于 2024 年 7 月 18 日在 上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于 2023 年年度权益分派实施 后调整回购价格上限的公告》（公告编号：2024-038）。 泰凌微电子（上海）股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏 ...

北京市中伦（上海）律师事务所 关于泰凌微电子（上海）股份有限公司 2024 年第一次临时股东会的 法律意见书 二〇二四年九月 法律意见书 上海市浦东新区世纪大道 8 号国金中心二期 6/10/11/16/17 层 邮编：200120 6/10/11/16/17F, Two IFC, 8 Century Avenue, Pudong New Area, Shanghai 200120, P. R. China 电话/Tel : 86 21 6061 3666 传真/Fax : +86 21 6061 3555 www.zhonglun.com 北京市中伦（上海）律师事务所 关于泰凌微电子（上海）股份有限公司 2024 年第一次临时股东会的 法律意见书 致：泰凌微电子（上海）股份有限公司（以下简称"公司"） 北京市中伦（上海）律师事务所（以下简称"本所"）接受公司的委托，指 派律师出席并见证公司2024年第一次临时股东会（以下简称"本次会议"）。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中 华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》 （以下简称"《股东大会规 ...

一、 会议召开和出席情况 （一） 股东会召开的时间：2024 年 9 月 20 日 （二） 股东会召开的地点：中国（上海）自由贸易试验区盛夏路 61 弄 1 号 11 层 证券代码：688591 证券简称：泰凌微 公告编号：2024-051 泰凌微电子（上海）股份有限公司 2024 年第一次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 70 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 70 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 48,495,290 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 48,495,290 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 20.4572 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 20.4572 | ...

市场与行业情况 - 去年市场景气度相比前年有所回升但未达预期，今年上半年市场景气回升迹象明显，海外需求强劲，智能家居、电脑周边、音频等领域发展良好 [2] 公司业务增长领域 - 智能电子价签、智能遥控器、音频、电脑周边等市场仍在增长，公司进入汽车领域，已出货芯片用于汽车智能数字钥匙，汽车电池管理系统等也会用到无线连接技术，过去两年公司在汽车领域投入研发并开拓市场 [2][3] 公司产品研发进展 - 星闪产品已完成主要相关技术研发，将整合到多模系统级芯片中，短期内对公司经营无重大影响 [3] - Matter芯片在海外与几家大客户有合作，有明确项目在进行中 [3] - 音频产品优势为低功耗，底层技术LE AUDIO也是低功耗，低功耗音频方案获海外客户认可，基于LE优势可提供差异化设计，今年音频产品预计有不错增长，将推出新一代音频芯片，功耗和性能会有较大提升 [3][4] 公司海外市场情况 - 过去几年积极布局海外市场，海外营收近两年高速增长，是重要增长点且上升空间大 [4] - 在低功耗无线连接芯片领域全球排名较高，海外竞争对手主要是Nordic、Dialog（被瑞萨收购）、Silicon Labs等海外知名芯片公司，海外市场对销售价格敏感度低，竞争依赖技术和成本优势，过去几年海外销售和售后技术支持团队不断扩大 [4]

公司经营情况 - 公司上半年实现营业收入36,557.70万元，同比增长14.67%，保持了稳健的收入表现[3][4] - 公司毛利率为46.18%，较上年同期提高2.99个百分点，产品的盈利能力提高[5] - 公司在智能家居、商用智能照明市场等物联网细分市场持续取得进展，与谷歌、亚马逊等大型互联网生态企业的合作进一步加强[5] - 公司音频芯片出货量获得显著增长，被JBL、Sony、小米等一线厂商所采用[5] 技术研发 - 公司完成了Zigbee R23协议栈和Matter协议1.3版本的认证[6] - 公司发布了新一代系统级低功耗蓝牙芯片，在国内同类型芯片中首次达到低于2mA量级的峰值单芯片射频接收电流水平[6] - 公司推出了超低功耗多协议物联网无线SoC芯片，实现了工作电流低至1mA量级的突破[6] - 公司自研的低功耗无线高精度定位芯片、算法及软件协议栈技术已在前导客户中进行导入[6] - 公司研发了包含多个RISC-V MCU、高性能DSP等异构多核集成的单芯片，提升了音频和复杂数字信号处理能力[6] 资本市场表现 - 公司密切关注自身股价的二级市场表现，前期积极通过回购、分红等方式开展股价维护以及提升投资者回报[4][5] - 公司后续会持续做好经营发展工作，提升自身基本面表现，同时也会密切关注资本市场动向，积极采取多种举措为投资者带来更优秀的中长期投资回报[5] 未来发展 - 公司将结合自身实际情况,研究各类指数的评选规则,将有利于公司持续健康发展的目标与经营发展规划进行有机结合[2] - 公司将持续保持销售和供应链优势,预计2024年全年毛利率有望进一步改善和提升[2]

无线物联网芯片引领者，核心下游成长潜力充足 公司概况 - 泰凌微是国内领先的蓝牙芯片供应商,下游场景丰富,技术实力强劲 [1] - 公司成立于2010年,主营无线物联网系统级芯片的研发、设计及销售,产品主要包括BLE芯片、2.4GHz私有协议SoC芯片、多模类SoC芯片、ZigBee协议类SoC芯片和蓝牙音频芯片 [1] - 公司下游涵盖智能零售、消费电子、智能家居、智慧医疗、仓储物流、音频娱乐等消费级和商业级物联网应用 [1] 财务表现 - 近两年营收相对稳健,主打高端市场,盈利能力强 [2] - 2021-2023年公司营收分别为6.50/6.09/6.36亿元,同比变动43.15%/-6.19%/4.40% [2] - 2021-2023年公司归母净利润分别为0.95/0.50/0.50亿元,同比变动203.05%/-47.62%/0.01% [2] - 2022-1H24公司毛利率分别为41.27%/43.50%/46.18%,呈现稳中有升的态势 [2] 产品布局 - 公司前瞻布局医疗、汽车、蓝牙音频等行业,成长潜力充足 [1] - 蓝牙音频业务收入占比2023年达7.35%,已取得初步成效 [1] - 公司在医疗市场重点布局,产品已成功应用于重点医疗相关人员的追踪 [1] - 公司基于自有低功耗蓝牙芯片和协议栈,开发支持多节点高精度定位的汽车数字钥匙技术,并在一线客户实现量产 [1] - 公司深度参与苹果Homekit生态开发,提供多类项目支持方案 [1] 技术优势 - 公司注重研发投入,核心高管在通信芯片领域均有丰富的工作经验,2023年员工本科及以上学历达96.8% [1] - 公司持续推出新品,更新产品矩阵,2024年7月推出低功耗芯片TLSR925x [7][42] - 公司在蓝牙领域具备强大的技术优势,2019年7月获选为国际蓝牙技术联盟(SIG)董事会成员公司 [1][47] 投资建议 - 我们看好公司在无线物联网芯片领域的领先布局,预计2024-2026年归母净利润为0.81/1.23/1.78亿元,对应PE分别为48/31/22倍 [2] - 考虑到公司在蓝牙技术布局领先,下游主要针对高端市场,客户壁垒较高,低功耗蓝牙物联网下游成长性强,医疗、家居等市场具备快速成长潜力,首次覆盖,给予"推荐"评级 [2][75] 风险提示 1) 下游需求波动的风险 [78] 2) 技术迭代未达预期的风险 [78] 3) 市场竞争格局加剧的风险 [78]

证券代码：688591 证券简称：泰凌微 泰凌微电子（上海）股份有限公司 2024 年第一次临时股东会 会议材料 二〇二四年九月 泰凌微电子（上海）股份有限公司 2024 年第一次临时股东会会议材料 目 录 | 泰凌微电子（上海）股份有限公司 2024 | 年第一次临时股东会会议须知 3 | | --- | --- | | 泰凌微电子（上海）股份有限公司 2024 | 年第一次临时股东会议程 5 | | 泰凌微电子（上海）股份有限公司 2024 | 年第一次临时股东会议案 7 | | 议案一：关于修订公司《股东大会议事规则》的议案 | 8 | | 议案二：关于修订公司《董事会议事规则》的议案 | 9 | | 议案三：关于修订公司《关联交易管理制度》的议案 | 10 | | 议案四：关于修订公司《信息披露管理制度》的议案 | 11 | | 议案五：关于修订公司《对外担保管理制度》的议案 | 12 | | 议案六：关于修订公司《利润分配管理制度》的议案 | 13 | | 议案七：关于修订公司《募集资金管理制度》的议案 | 14 | | 议案八：关于变更会计师事务所的议案 | 15 | | 议案九：关于修订公司《监 ...

报告公司投资评级 - 报告给予泰凌微(688591)首次覆盖"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业务概况 - 公司主要从事低功耗无线物联网芯片的研发、设计与销售,主要产品包括低功耗蓝牙芯片、多协议物联网芯片、私有协议2.4G芯片和无线音频芯片等 [3] - 公司产品广泛应用于电脑外设、智能家居、智能硬件、智能工业系统、智能商业系统等领域,被大量国内外一线品牌所采用 [3] 公司业务发展情况 - 公司在各个物联网细分市场持续取得进展,在智能家居、商用智能照明市场都获得了可喜进展 [3] - 公司进一步加强了和谷歌、亚马逊等大型互联网生态企业的合作,芯片被其生态链重要合作伙伴所采用,实现了大批量的出货 [3] - 报告期内,公司的音频芯片出货取得了明显的增长,被包括JBL、Sony、小米等一线厂商所采用 [3] 公司研发投入情况 - 公司进一步加大研发投入,加快产品节奏,快速更新产品在IOT和音频上的矩阵布局 [3] - 报告期内,公司完成了蓝牙高速率和星闪标准的调制解调器设计,加快RISC-V架构芯片的布局 [3] - 公司已经为前导客户提供蓝牙高精度定位芯片和软硬件开发套件以及高性能无线音频芯片和软硬件开发套件 [3] 财务数据总结 - 预计公司2024/2025/2026年分别实现收入8/10/13亿元,实现归母净利润分别为0.6/1.3/2.0亿元 [6] - 当前股价对应2024-2026年PE分别为65倍、30倍、19倍 [6] 投资建议 - 首次覆盖,给予"买入"评级 [5] 风险提示 - 技术迭代风险、研发未达预期的风险、核心技术人才流失风险、主要供应商集中风险、境外经营的风险、经营规模扩大带来的管理风险、应收账款回收风险、存货跌价风险、毛利率下降的风险、行业风险、宏观环境风险 [5]

证券代码：688591 证券简称：泰凌微 公告编号：2024-050 泰凌微电子（上海）股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 09 月 13 日(星期五) 上午 11:00-12:00 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 09 月 06 日(星期五) 至 09 月 12 日(星期 四)16:00前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过 公司邮箱（investors_relation@telink-semi.com）进行提问。在信息披 露允许的范围内，公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回 答。 泰凌微电子（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 21 日发布公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面 深入地了解公司 2024 ...