格隆汇10月12日丨泰凌微(688591.SH)公告，泰凌微电子(上海)股份有限公司(以下简称"公司")为深入推 进公司全球化发展战略及海外业务布局需要，提升品牌影响力与核心竞争力，巩固行业领先地位，充分 借助国际资本市场的资源与机制优势，优化资本结构，拓宽多元融资渠道，全面提升公司综合实力，正 在筹划发行境外股份(H股)并在香港联合交易所有限公司(以下简称"香港联交所")上市事宜(以下简称"本 次H股上市")。公司正与相关中介机构就本次H股上市的具体推进工作进行商讨，相关细节尚未确定， 本次H股上市不会导致公司实际控制人发生变化。 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》 《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》《香港联合交易所有限公司证券上市规则》等相关规 定，待确定具体方案后，本次H股上市工作尚需提交公司董事会和股东会审议，并经中国证券监督管理 委员会、香港联交所和香港证券及期货事务监察委员会等监管机构的批准、核准或备案。 本次H股上市能否通过审议、备案和审核程序并最终实施具有较大不确定性。公司将依据相关法律法规 的规定，根据本次H股上市的后续进展情况及 ...

智能眼镜行业发展阶段 - 智能眼镜发展历经四阶段：2012年前为技术验证期 2012-2016年商业试水期 2017-2022年产品多样化期 2023年进入蓬勃发展期 [1] - 分类依据为光学显示系统：AI拍摄眼镜不涉及光显技术 VR眼镜完全隔绝现实 AR眼镜通过光学透视叠加虚拟信息 [1] 产品技术路线 - AI拍摄眼镜通过舍弃光学显示模块实现轻量化和低成本 2024年Meta的Ray-Ban Meta销量占全球AI眼镜总销量98.68% [2] - AR观影眼镜采用Birdbath+Micro OLED方案 重量多在120g以内 定位便携式观影设备 [3] - AR全域眼镜采用光波导+Micro LED/Lcos技术 应用于户外导航和工业等虚实交互场景 [3] - VR眼镜采用Pancake+Fast LCD/硅基OLED方案 2025Q2销量126万台 同比增长6.7% [4] 产业链市场前景 - Micro OLED显示屏2030年预计出货量39956.6万块 销售额达679.3亿元人民币 [5] - 25Q1雷鸟创新占据AI/AR眼镜线上市场50%销量 PICO在国内VR市场占绝对优势 [5] - 下游渠道方面博士眼镜已铺设100余家智能专柜 [5] 核心受益环节 - 代工环节关注立讯精密和歌尔股份 [7] - 光学环节关注舜宇光学科技、蓝特光学和欧菲光 [7] - 存储芯片环节关注佰维存储 [7] - SoC芯片环节关注恒玄科技、瑞芯微、泰凌微和炬芯科技 [7] - SiP环节关注环旭电子 [7] - 显示环节关注视涯科技、奥来德、京东方A和清越科技 [7]

交易基本情况 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购上海磐启微电子有限公司100%股权并募集配套资金[2] - 标的资产估值及交易价格尚未确定 预计不构成关联交易、重大资产重组及重组上市[2] - 具体交易方案详见2025年8月30日披露的《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案》[2] 历史信息披露 - 公司A股股票（证券简称：泰凌微 代码：688591）自2025年8月25日开市起停牌[3] - 2025年8月29日第二届董事会第十四次会议审议通过本次交易相关议案[3] - 公司股票于2025年9月1日开市起复牌[3] 交易进展 - 自预案披露后 公司及相关各方积极推进交易各项工作[4] - 截至2025年9月27日 尽职调查、审计、评估等相关工作仍在进行中[4] - 后续将再次召开董事会审议 并由董事会召集股东会审议相关议案[4]

收购交易进展 - 公司通过发行股份及支付现金方式收购上海磐启微电子有限公司100%股权并同步募集配套资金的交易预案正在稳步推进 [1] - 自预案发布以来公司与相关各方积极展开尽职调查、审计、资产评估等一系列工作且相关程序正有序进行 [1] - 收购完成后磐启微将成为泰凌微的全资子公司 [3] 战略协同效应 - 磐启微电子专注于高性能模拟及混合信号芯片设计产品覆盖电源管理、信号链等关键环节 [3] - 磐启微技术与市场资源有望与泰凌微形成协同效应 [3] - 收购将进一步完善公司产品结构并提升其在半导体核心领域的竞争力 [3] 后续安排与战略规划 - 公司将在相关工作完成后再次召开董事会审议本次交易事项并提交股东大会审议 [3] - 收购磐启微是推动业务升级的重要举措 [3] - 未来公司将继续关注产业链优质标的把握并购与投资机会借助资本市场力量提升整体规模与行业影响力 [3]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金购买上海磐启微电子有限公司100%股权并募集配套资金[2] - 交易标的资产估值及价格未确定，预计不构成关联等交易[2] 交易进展 - 2025年8月25日开市起停牌，9月1日开市起复牌[3] - 8月29日董事会审议通过相关议案，截至9月27日尽调等工作进行中[3][4] 交易审批 - 交易需董事会再次审议、股东会批准，经上交所审核和证监会注册[5] - 交易获批、审核、注册及实施存在不确定性[5]

股价与融资交易表现 - 9月23日股价下跌1.51% 成交额达5.87亿元 [1] - 当日融资买入9258.34万元 融资偿还6820.17万元 实现融资净买入2438.17万元 [1] - 融资融券余额合计5.13亿元 融资余额占流通市值比例达5.64% 处于近一年90%分位高位水平 [1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数1.81万户 较上期增长7.60% [2] - 人均流通股9173股 较上期减少6.65% [2] - 金鹰科技创新股票A持股322.14万股 较上期增持33.66万股 位列第六大流通股东 [3] - 信澳新能源产业股票A新进持股246.95万股 位列第七大流通股东 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入5.03亿元 同比增长37.72% [2] - 归母净利润1.01亿元 同比大幅增长274.58% [2] - A股上市后累计派现6587.35万元 [3] 公司基本情况 - 公司位于上海自贸区 成立于2010年6月30日 于2023年8月25日上市 [1] - 主营业务为无线物联网系统级芯片的研发设计与销售 [1] - 收入构成：IOT产品占比87.62% 音频产品占比12.15% 其他业务占比0.23% [1]

信披违规及ST风险 - 绝味食品因信披违规被实施其他风险警示 股票简称变更为ST绝味 9月23日起停牌一天[1][2] - 复旦复华因相同原因被ST 股票简称变更为ST复华 日涨跌幅限制为5%[7] - 思科瑞因行政处罚被实施其他风险警示 9月22日停牌一天 复牌后简称变更为ST思科瑞[22] 医药行业进展 - 复星医药旗下地舒单抗注射液获欧盟批准上市 适用于骨质疏松症及骨肿瘤治疗 累计研发投入3.23亿元 该产品2024年全球销售额达74.63亿美元[3] - 人福医药奥卡西平缓释片获美国FDA暂定批准 用于癫痫治疗 累计研发投入1500万元 2024年美国市场销售额2.16亿美元[31] - 沃森生物冻干带状疱疹病毒mRNA疫苗临床试验申请获受理 为全球首款mRNA技术路线该类型疫苗[10] - 吉林敖东控股子公司获中药升陷汤颗粒药品注册证书 为中药3.1类新药[16] - 一品红全资子公司获得磷酸奥司他韦胶囊药品补充申请批准通知书[32] 芯片及科技领域动态 - 泰凌微端侧AI芯片已获头部音频类客户采用并实现量产 二季度销售额达千万元规模[3] - 科德数控电机产品批量应用于螺纹磨床 近期启动轴向磁通电机开发[24] - 宝利国际拟投资半导体测试设备企业宏泰科技1%-3%股权[29] - 鼎信通讯澄清与平头哥仅存在MCU芯片技术授权 不涉及AI智能推理算力芯片[31] 股东减持及股份变动 - 赛升药业控股股东一致行动人拟减持不超过2%股份[4] - 电声股份多名股东拟通过询价转让减持4.82%股份[6] - 新巨丰三名股东拟合计减持不超过4.5%股份[9] - 神力股份股东拟减持不超过3%股份[13] - 诚意药业一致行动人拟减持1.18%股份[27] 资产重组及并购活动 - 中成股份控股股东无偿划转39.79%股份予中技进出口 后者持股比例增至42.12%[5] - 津投城开拟调整重大资产重组方案[11] - 西部材料控股子公司菲尔特因筹划重大资产重组停牌[11] - 中科通达终止发行股份购买资产事项[26] - 安宁股份拟申请30亿元银团并购贷款 期限84个月 用于资产重整[23][24] 资本市场运作 - 沪电股份计划发行H股并在香港联交所上市[8] - 龙迅股份筹划境外发行H股并在香港上市[30] - 电子城获准非公开发行不超过25亿元公司债券[30] - 药明康德半年度每股派发现金红利0.35元 合计派发10.33亿元[26] 其他重大事项 - 华夏幸福债务重组金额累计达1926.69亿元 未能偿还债务金额240亿元[27] - 中国化学1-8月合同金额2563.39亿元 其中境外项目502.91亿元[28] - 欣旺达子公司拟投资6000万元设立私募股权基金 总规模3亿元[14] - 五洲交通控股股东获中信银行1.53亿元贷款承诺函用于股份增持[19] - 杭电股份提示股价波动风险 四连板累计涨幅46.52% 市盈率66.37倍高于行业均值[12] - 天普股份提示十三连板交易风险 股价严重偏离基本面[17]

公司产品布局 - 公司推出端侧AI芯片为通用性芯片 可应用于音频 智能家居 医疗等多个领域[1] - 头部音频类客户已进入量产阶段 汽车 模组 游戏及谷歌项目处于小批量阶段 另有项目在设计过程中[1] 销售业绩表现 - 今年二季度端侧AI芯片销售额已达人民币千万元规模[1]

业绩说明会安排 - 2025年9月19日11:00 - 12:00举行2025年半年度业绩说明会[2][4] - 召开地点为上证路演中心，方式为网络互动[2][4] - 投资者可在2025年9月12日至9月18日16:00前预征集提问[2][4] 参会人员及联系信息 - 参会人员包括董事、总经理等[4] - 联系人是董事会办公室，电话021 - 50653177，邮箱investors_relation@telink - semi.com[5] 报告发布情况 - 公司已于2025年8月19日发布2025年半年度报告[2] 查看方式 - 业绩说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及主要内容[6]

公司股价表现 - 9月9日股价下跌5.09%至48.33元/股 成交额3.51亿元 换手率4.23% 总市值116.35亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称泰凌微电子(上海)股份有限公司 位于中国(上海)自由贸易试验区 成立于2010年6月30日 于2023年8月25日上市 [1] - 主营业务为无线物联网系统级芯片的研发、设计及销售 专注于无线物联网芯片领域的前沿技术开发 [1] - 收入构成：IOT产品占比87.62% 音频产品占比12.15% 其他产品占比0.23% [1] 基金持仓情况 - 华泰柏瑞基金旗下科创200（588230）重仓持有泰凌微 二季度减持1530股后持有4.44万股 [2] - 该持仓占基金净值比例1.02% 为第七大重仓股 9月9日浮亏约11.49万元 [2] - 科创200基金成立于2024年12月16日 最新规模2.08亿元 今年以来收益50.17% 同类排名263/4222 成立以来收益42.65% [2] 基金经理信息 - 科创200基金经理李沐阳累计任职时间4年248天 现任基金资产总规模212.73亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报88.29% 最差基金回报-44.44% [3]