证券代码：688591 证券简称：泰凌微 公告编号：2024-060 泰凌微电子（上海）股份有限公司 2024 年限制性股票与股票增值权激励计划 （草案）摘要公告 公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 股权激励方式：限制性股票（第二类）和股票增值权 股份来源：限制性股票的股票来源为公司回购的公司 A 股普通股股票及 /或向激励对象定向发行公司 A 股普通股股票；股票增值权不涉及公司实际股份。 股权激励的权益总数及涉及的标的股票总数：泰凌微电子（上海）股份 有限公司（含分公司、控股子公司）（以下简称"公司"）2024 年限制性股票与股 票增值权激励计划（以下简称"本激励计划"） 拟向激励对象授予 439.00 万股限 制性股票，约占本激励计划草案公告时公司股本总额 24,000.00 万股的 1.83%。 其中首次授予 351.20 万股，约占本激励计划公告日公司股本总额 24,000 万股的 1.46%，首次授予部分约占本次授予权益总额的 80.00%；预留 87.80 万股，占本 激励计划公告日公 ...

注：1、上述任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的本公司股票均 未超过公司总股本的 1%。公司全部有效期内的激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过股 权激励计划提交股东会审议时公司股本总额的 20%。 2、上述激励对象不包括独立董事、监事，除实控人王维航外，不包括其他单独或合计持 股 5%以上的股东，也不包括公司实际控制人的配偶、父母、子女。 泰凌微电子（上海）股份有限公司 2024 年限制性股票与股票增值权激励计划激励对象名单 一、2024 年限制性股票与股票增值权激励计划的分配情况 1、本激励计划授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下表所示： | | | | | 获授限制 | 占授予限制 | 占本激励计 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 序 | 姓名 | 国籍 | 职务 | 性股票数 | 性股票总数 | 划公告时公 | | 号 | | | | 量 | | 司股本总额 | | | | | | （万股） | 的比例 | 的比例 | | | 一、董事、高级管理人员、核心技术人员 | | | | | | | 1 | 王维航 | 中 ...

公司产品相关 - 公司目前主要产品为IoT芯片以及音频芯片，其中IoT芯片以低功耗蓝牙类SoC产品为主，同时还有2.4G私有协议类SoC产品、兼容多种物联网应用协议的多模类SoC产品、ZigBee协议类SoC产品[2] - 公司产品下游应用领域和产品形态丰富，下游客户较为分散，收入主要来自于智能遥控器、电脑周边、智能家居和照明、智能电子价签等下游细分应用领域[3] - 公司海外业务布局主要是欧洲和美国，目前主要是低功耗蓝牙和Zigbee产品[4] 公司项目相关 - "发展与科技储备项目"中项目规划是"基于先进制程的工艺导入项目"及"IoT边缘处理芯片架构以及产品研发项目"，两项目的投资时间计划为2025 - 2028年[3] 公司战略相关 - 公司会以主营业务为中心，寻求合适的外延发展机会，扩大公司规模，提高公司综合竞争力，充分发挥上市公司的平台作用[3] 公司生产相关 - 目前流片主要是在中芯国际和台积电[3] 公司业绩相关 - 公司三季度业绩增长主要系公司积极开拓境内外市场、加大客户投入及技术支持，IOT产品及音频产线境内外产品收入均持续增长；同时公司加强供应链管理，优化成本，毛利率同比上升，带来了毛利润增长，使得归属于母公司净利润及扣除非经常性损益的净利润均实现大幅增长[4] 公司海外业务风险相关 - 公司目前的产品主要还是55纳米和22纳米的，是非常成熟的工艺，目前海外针对先进制程进行限制，对成熟制程的限制还没有，所以公司产品在海外被限制的可能性比较低[4]

报告公司投资评级 - 泰凌微(688591)的投资评级为"买入|维持" [2] 报告的核心观点 - 2024年第三季度，公司实现营业收入约2.22亿元，同比增长40.91%；归属于上市公司股东的净利润为3728.73万元，同比增长315.63%；归母扣非净利润为3523.12万元，同比增长403.02%；基本每股收益0.16元/股，同比增长300% [4] - 公司三季度业绩增长主要系公司积极开拓境内外市场、加大客户投入及技术支持，IOT产品及音频产线境内外产品收入均持续增长；同时公司加强供应链管理，优化成本，毛利率同比上升，带来了毛利润增长，使得归属于母公司净利润及扣除非经常性损益的净利润均实现大幅增长 [4] - 智能遥控器未来仍有上升空间，随着公司智能遥控器海外销售占比的进一步提升，产品的毛利率和ASP都会得到提升。蓝牙技术在汽车无线应用较多，例如汽车数字钥匙，此外，胎压监测、BMS、车内影音娱乐系统、远程安全监测等也都会用到无线连接的技术。汽车市场会成为无线连接技术应用的一个很大的市场 [4] - 预计公司2024/2025/2026年分别实现收入8.1/10.5/13.7亿元，归母净利润分别为1/1.7/2.9亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为69/41/24倍，维持"买入"评级 [4] 公司基本情况 - 最新收盘价（元）：29.00 [3] - 总股本/流通股本（亿股）：2.40 / 1.63 [3] - 总市值/流通市值（亿元）：70 / 47 [3] - 52周内最高/最低价：35.49 / 15.58 [3] - 资产负债率：3.6% [3] - 市盈率：116.00 [3] - 第一大股东：国家集成电路产业投资基金股份有限公司 [3] 盈利预测和财务指标 - 2023A-2026E年营业收入（百万元）：636, 810, 1050, 1370 [5] - 2023A-2026E年营业收入增长率（%）：4.40, 27.37, 29.61, 30.47 [5] - 2023A-2026E年EBITDA（百万元）：55.80, 66.20, 132.15, 261.52 [5] - 2023A-2026E年归属母公司净利润（百万元）：49.77, 100.38, 170.20, 290.39 [5] - 2023A-2026E年归属母公司净利润增长率（%）：0.01, 101.67, 69.56, 70.62 [5] - 2023A-2026E年EPS（元/股）：0.21, 0.42, 0.71, 1.21 [5] - 2023A-2026E年市盈率（P/E）：139.84, 69.34, 40.89, 23.97 [5] - 2023A-2026E年市净率（P/B）：2.97, 2.88, 2.69, 2.42 [5] - 2023A-2026E年EV/EBITDA：90.10, 76.07, 37.55, 18.35 [5] 财务报表和主要财务比率 - 2023A-2026E年营业收入（百万元）：636, 810, 1050, 1370 [7] - 2023A-2026E年营业成本（百万元）：359, 405, 514, 657 [7] - 2023A-2026E年税金及附加（百万元）：3, 4, 5, 7 [7] - 2023A-2026E年销售费用（百万元）：53, 66, 86, 100 [7] - 2023A-2026E年管理费用（百万元）：46, 61, 75, 88 [7] - 2023A-2026E年研发费用（百万元）：173, 231, 264, 289 [7] - 2023A-2026E年财务费用（百万元）：-16, -49, -54, -56 [7] - 2023A-2026E年资产减值损失（百万元）：2, -5, -4, -3 [7] - 2023A-2026E年营业利润（百万元）：49, 100, 169, 300 [7] - 2023A-2026E年营业外收入（百万元）：1, 0, 0, 0 [7] - 2023A-2026E年营业外支出（百万元）：0, 0, 0, 0 [7] - 2023A-2026E年利润总额（百万元）：50, 99, 169, 299 [7] - 2023A-2026E年所得税（百万元）：0, -1, -2, 9 [7] - 2023A-2026E年净利润（百万元）：50, 100, 170, 290 [7] - 2023A-2026E年归母净利润（百万元）：50, 100, 170, 290 [7] - 2023A-2026E年每股收益（元）：0.21, 0.42, 0.71, 1.21 [7] - 2023A-2026E年货币资金（百万元）：1955, 1933, 2007, 2170 [7] - 2023A-2026E年交易性金融资产（百万元）：0, 0, 0, 0 [7] - 2023A-2026E年应收票据及应收账款（百万元）：166, 191, 255, 335 [7] - 2023A-2026E年预付款项（百万元）：21, 27, 32, 41 [7] - 2023A-2026E年存货（百万元）：153, 219, 265, 331 [7] - 2023A-2026E年流动资产合计（百万元）：2327, 2405, 2602, 2929 [7] - 2023A-2026E年固定资产（百万元）：25, 25, 25, 24 [7] - 2023A-2026E年在建工程（百万元）：0, 0, 0, 0 [7] - 2023A-2026E年无形资产（百万元）：20, 14, 8, 1 [7] - 2023A-2026E年非流动资产合计（百万元）：103, 109, 103, 97 [7] - 2023A-2026E年资产总计（百万元）：2430, 2514, 2705, 3026 [7] - 2023A-2026E年短期借款（百万元）：0, 0, 0, 0 [7] - 2023A-2026E年应付票据及应付账款（百万元）：15, 17, 21, 27 [7] - 2023A-2026E年其他流动负债（百万元）：66, 71, 89, 113 [7] - 2023A-2026E年流动负债合计（百万元）：82, 88, 110, 140 [7] - 2023A-2026E年其他（百万元）：7, 8, 8, 8 [7] - 2023A-2026E年非流动负债合计（百万元）：7, 8, 8, 8 [7] - 2023A-2026E年负债合计（百万元）：89, 97, 118, 149 [7] - 2023A-2026E年股本（百万元）：240, 240, 240, 240 [7] - 2023A-2026E年资本公积金（百万元）：1996, 2007, 2007, 2007 [7] - 2023A-2026E年未分配利润（百万元）：91, 154, 299, 546 [7] - 2023A-2026E年少数股东权益（百万元）：0, 0, 0, 0 [7] - 2023A-2026E年其他（百万元）：15, 16, 42, 85 [7] - 2023A-2026E年所有者权益合计（百万元）：2341, 2417, 2587, 2877 [7] - 2023A-2026E年负债和所有者权益总计（百万元）：2430, 2514, 2705, 3026 [7] - 2023A-2026E年净利润（百万元）：50, 100, 170, 290 [7] - 2023A-2026E年折旧和摊销（百万元）：23, 15, 17, 18 [7] - 2023A-2026E年营运资本变动（百万元）：79, -100, -106, -136 [7] - 2023A-2026E年其他（百万元）：-1, 2, 4, 3 [7] - 2023A-2026E年经营活动现金流净额（百万元）：151, 18, 86, 175 [7] - 2023A-2026E年资本开支（百万元）：-47, -12, -12, -12 [7] - 2023A-2026E年其他（百万元）：-879, -7, 0, 0 [7] - 2023A-2026E年投资活动现金流净额（百万元）：-926, -19, -12, -12 [7] - 2023A-2026E年股权融资（百万元）：1383, -3, 0, 0 [7] - 2023A-2026E年债务融资（百万元）：0, 3, 0, 0 [7] - 2023A-2026E年其他（百万元）：-17, -16, 0, 0 [7] - 2023A-2026E年筹资活动现金流净额（百万元）：1365, -16, 0, 0 [7] - 2023A-2026E年现金及现金等价物净增加额（百万元）：593, -22, 73, 163 [7] - 2023A-2026E年营业收入增长率（%）：4.4%, 27.4%, 29.6%, 30.5% [7] - 2023A-2026E年营业利润增长率（%）：-0.4%, 102.5%, 69.2%, 77.4% [7] - 2023A-2026E年归属于母公司净利润增长率（%）：0.0%, 101.7%, 69.6%, 70.6% [7] - 2023A-2026E年毛利率（%）：43.5%, 50.0%, 51.0%, 52.0% [7] - 2023A-2026E年净利率（%）：7.8%, 12.4%, 16.2%, 21.2% [7] - 2023A-2026E年ROE（%）：2.1%, 4.2%, 6.6%, 10.1% [7] - 2023A-2026E年ROIC（%）：1.4%, 2.1%, 4.5%, 8.2% [7] - 2023A-2026E年资产负债率（%）：3.6%, 3.8%, 4.4%, 4.9% [7] - 2023A-2026E年流动比率：28.44, 27.26, 23.70, 20.88 [7] - 2023A-2026E年应收账款周转率：4.58, 5.05, 5.19, 5.12 [7] - 2023A-2026E年存货周转率：1.80, 2.18, 2.13, 2.20 [7] - 2023A-2026E年总资产周转率：0.37, 0.33, 0.40, 0.48 [7] - 2023A-2026E年每股收益（元）：0.21, 0.42, 0.71, 1.21 [7] - 2023A-2026E年每股净资产（元）：9.76, 10.07, 10.78, 11.99 [7] - 2023A-2026E年PE：139.84, 69.34, 40.89, 23.97 [7] - 2023A-2026E年PB：2.97, 2.88, 2.69, 2.42 [7]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 泰凌微电子（上海）股份有限公司 证券代码：688591 证券简称：泰凌微 公告编号：2024-056 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 2024 年 10 月，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公 司股份 316,211 股，占公司总股本 240,000,000 股的比例为 0.1318%，回购成交的 最高价为 26.60 元/股，最低价为 24.48 元/股，支付的资金总额为人民币 7,999,463.05 元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。 截至2024年10月31日，公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份3,450,600 股，占公司总股本 240,000,000 股的比例为 1.4378%，回购成交的最高价为 26.60 元 /股，最低价为 15.17 元/股，支付的资金总额为人民币 71,409,784.63 元（不含印花 税、交易佣金等交易费用）。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/2/27，由实际控制人、董事长王 ...

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 泰凌微2024年前三季度业绩大幅增长，营业收入和净利润均实现显著提升 [2] - 公司通过多元化的下游应用市场布局和深化核心技术布局，推动业绩快速增长 [2] - 公司品牌信誉卓越，赢得国际知名客户青睐，品牌效应将在未来市场开拓中持续发挥积极作用 [2] 盈利预测与财务指标 - 2024-2026年归母净利润预测为0.81/1.23/1.77亿元，对应PE分别为74/48/33倍 [2] - 2024年营业收入预测为7.72亿元，同比增长21.4% [3] - 2024年归母净利润预测为0.81亿元，同比增长61.8% [3] - 2024年每股收益预测为0.34元，PE为74倍 [3] 公司财务报表数据预测汇总 - 2024年营业收入预测为7.72亿元，同比增长21.4% [5] - 2024年归母净利润预测为0.81亿元，同比增长61.8% [5] - 2024年毛利率预测为45.5%，同比增长2个百分点 [5] - 2024年净利润率预测为10.43%，同比增长2.61个百分点 [5] - 2024年总资产收益率ROA预测为3.42%，同比增长1.37个百分点 [5] - 2024年净资产收益率ROE预测为3.56%，同比增长1.43个百分点 [5] - 2024年流动比率预测为29.71，同比增长1.27 [5] - 2024年速动比率预测为26.96，同比增长0.79 [5] - 2024年现金比率预测为24.62，同比增长0.72 [5] - 2024年资产负债率预测为3.84%，同比增长0.2个百分点 [5] - 2024年应收账款周转天数预测为80天，同比减少4.85天 [5] - 2024年存货周转天数预测为150天，同比减少5.88天 [5] - 2024年总资产周转率预测为0.32，同比下降0.05 [5] - 2024年每股收益预测为0.34元，同比增长0.13元 [5] - 2024年每股净资产预测为9.44元，同比下降0.32元 [5] - 2024年每股经营现金流预测为0.51元，同比下降0.12元 [5] - 2024年每股股利预测为0.13元，同比增长0.06元 [5] - 2024年PE预测为74倍，同比下降45倍 [5] - 2024年PB预测为2.6倍，同比增长0.1倍 [5] - 2024年EV/EBITDA预测为39.21倍，同比下降35.6倍 [5] - 2024年股息收益率预测为0.54%，同比增长0.24个百分点 [5]

1.096.511.91 生产性生物资产 油气资产 使用权资产 无形资产 其中:数据资源 开发支出 其中:数据资源 商 举 编制单位:湖州泰 单位:元 币种:人民币 2024年9月30日 2023年12月31日 流动资产: - 119.003.902.60 116.207.655.55 货币资金 结算备付金 推出资金 交易性金融资产 前生金融资产 应收票按 应收账款 应收款项融资 预付款项 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 其他应收款 其中:应收利息 应收股利 买入返售金融资产 在传 9.133.705.85 其中:数据资源 合同资产 持有待传资产 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 3.104.750.08 120.100.414.51 流动资产合计 128.446.111.48 非流动资产: 发放贷款和垫款 侦权投资 其他侦权投资 长期应收款 长期股权投资 其他权益工具投资 其他非流动金融资产 投资性房地产 270.699.10 国定资产 在进工程 公司负责人 资产总计 会计机构负责人: 长期待棒发用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产会计 270.699.10 128.716,810 ...

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 本报告期营业收入221,695,837.76元，同比增长40.91%；年初至报告期末587,272,870.34元，同比增长23.34%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润37,287,305.40元，同比增长315.63%；年初至报告期末64,271,330.24元，同比增长71.01%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润35,231,228.61元，同比增长403.02%；年初至报告期末61,256,846.72元，同比增长95.61%[2] - 2024年前三季度营业总收入587272870.34元，2023年前三季度为476123169.89元[16] - 2024年前三季度营业总成本525894888.59元，2023年前三季度为448598737.16元[16] - 2024年前三季度营业利润62524715.39元，2023年前三季度为38564609.41元[17] - 2024年前三季度利润总额62397036.66元，2023年前三季度为38664052.24元[17] - 2024年前三季度净利润64271330.24元，2023年前三季度为37584400.14元[17] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 本报告期基本每股收益0.16元/股，同比增长300.00%；年初至报告期末0.27元/股，同比增长35.00%[2] - 本报告期稀释每股收益0.16元/股，同比增长300.00%；年初至报告期末0.27元/股，同比增长35.00%[2] - 2024年前三季度基本每股收益0.27元/股，2023年前三季度为0.20元/股[17] 财务数据关键指标变化 - 净资产收益率 - 本报告期加权平均净资产收益率1.61%，增加0.98个百分点；年初至报告期末2.75%，减少0.66个百分点[3] 财务数据关键指标变化 - 研发投入 - 本报告期研发投入49,830,035.56元，同比增长14.94%；年初至报告期末152,647,507.52元，同比增长28.45%[3] - 本报告期研发投入占营业收入的比例22.48%，减少5.08个百分点；年初至报告期末25.99%，增加1.03个百分点[3] 财务数据关键指标变化 - 资产与权益 - 本报告期末总资产2,448,936,672.35元，较上年度末增长0.78%；归属于上市公司股东的所有者权益2,334,563,398.63元，较上年度末下降0.29%[3] - 2024年9月30日货币资金为1,791,013,356.74元，2023年12月31日为1,955,059,669.72元[11] - 2024年9月30日交易性金融资产为90,246,930.55元[11] - 2024年9月30日应收票据为23,556,943.12元，2023年12月31日为18,431,959.02元[11] - 2024年9月30日应收账款为146,163,318.28元，2023年12月31日为147,866,337.90元[11] - 2024年9月30日应收款项融资为26,041,805.53元，2023年12月31日为19,076,320.99元[11] - 2024年9月30日预付款项为6,394,089.59元，2023年12月31日为21,144,741.49元[11] - 2024年第三季度存货168703153.76元，上一期为153479755.49元[13] - 2024年第三季度流动资产合计2265802354.87元，上一期为2326684038.10元[13] - 2024年第三季度非流动资产合计183134317.48元，上一期为103217751.63元[13] - 2024年第三季度流动负债合计84362379.56元，上一期为81814694.62元[14] - 2024年第三季度非流动负债合计30010894.16元，上一期为6704229.00元[14] - 2024年第三季度负债合计114373273.72元，上一期为88518923.62元[14] - 2024年第三季度归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计2334563398.63元，上一期为2341382866.11元[15] - 2024年第三季度资产总计2448936672.35元，上一期为2429901789.73元[13] 财务数据关键指标变化 - 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为12,532[8] - 国家集成电路产业投资基金股份有限公司持股21,488,400股，持股比例8.95%[8] - 北京华胜天成科技股份有限公司持股17,861,940股，持股比例7.44%[8] - 上海芯狄克信息科技合伙企业（有限合伙）持股14,530,320股，持股比例6.05%[8] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额94,873,432.28元，同比增长13.68%[2] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计653177748.46元，2023年前三季度为502241976.68元[19] - 2024年前三季度经营活动现金流出小计558304316.18元，2023年前三季度为418786237.13元[19] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额94873432.28元，2023年前三季度为83455739.55元[19] - 2024年前三季度投资活动现金流入小计1327862949.19元，2023年前三季度无数据[19] - 2024年前三季度投资活动现金流出小计1823491776.82元，2023年前三季度为1107294284.85元[20] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额-487508331.51元，2023年前三季度为352100191.82元[20]

股份转让限制 - 董事等离职后半年内所持公司股份不得转让[7] - 核心技术人员上市12个月内和离职后6个月内不得转让首发前股份[8] - 核心技术人员限售期满4年内每年转让首发前股份不超25%[8] - 董事等任期内和届满后6个月内每年转让股份不超25%[8] - 董事等所持股份不超1000股可一次全部转让[9] 减持规定 - 拟减持应提前15个交易日报告并公告，时间区间不超3个月[9] - 减持完毕或未完毕应2个交易日内报告并公告[9][10] 股份转让比例 - 新增无限售条件股份当年可转让25%[10] 买卖限制 - 年报、半年报公告前15日内不得买卖公司股票[12] - 季报、业绩预告、快报公告前5日内不得买卖公司股票[12] 违规处理 - 董事等违规买卖股票收益归公司，董事会收回并披露[13] 限售解除 - 限售股份符合条件可申请解除，解除前5日披露公告[13] 信息申报 - 董事等应在上市初始登记时申报信息[14] - 新任董监高任职通过后2个交易日内申报信息[14] - 现任董监高信息变化或离任后2个交易日内申报信息[15] 检查机制 - 董事会秘书每季度检查董事等买卖股票披露情况[15] 制度生效 - 本制度自董事会审议通过之日起生效[19]

泰凌微电子（上海）股份有限公司 董事会审计委员会工作细则 二○二四年十月 泰凌微电子（上海）股份有限公司 董事会审计委员会工作细则 第一章 总 则 （一）具有注册会计师执业资格； （二）具有会计、审计或者财务管理专业的高级职称、副教授职称或者博士 学位； （三）具有经济管理方面高级职称，且在会计、审计或者财务管理等专业岗 位有5年以上全职工作经验。 第四条 审计委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者全体董事的 1 三分之一提名，并由董事会选举产生。 第五条 审计委员会设召集人一名，由独立董事担任，并应为会计专业人士， 负责主持委员会工作；召集人在委员内选举，并报请董事会批准产生。 第一条 为保证泰凌微电子（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）持 续、规范、健康地发展，进一步完善公司治理结构，加强董事会决策科学性、提 高重大投资的效率和决策的水平，做到事前审计、专业审计，提高公司财务会计 工作的水平和资产质量，确保董事会对公司经营管理和财务状况的深入了解和有 效控制，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》及《上海证券交 易所科创板股票上市规则》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《泰凌 微 ...