报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2023年公司实现营业收入4.80亿元(同比增长12.52%)，实现归母净利润2,753.91万元(同比下降74.57%) [1] - 2024年一季度公司实现营收1.00亿元(同比增长2.89%，环比下降22.60%)，实现归母净利润-1,146.45万元(同比下降157.12%，环比下降148.95%) [1] - 受宏观经济及半导体周期变化等因素影响，公司营收增速放缓，整体盈利能力有所下降 [1] - 2024年一季度公司毛利率环比提升4.21个百分点至13.43%，经营指标有所改善 [1] 公司技术储备和产品布局 - 公司在芯片研发、结构设计、工艺优化等方面形成了丰富的技术储备 [2] - 公司在TFT-LCD和AMOLED显示驱动芯片产品方面拥有多项核心技术 [2] - 公司在新产品和新技术布局方面推出了多款新产品，如LTPS RAMless整合型显示驱动芯片、8位分离型显示源极驱动芯片等 [2] 行业发展前景 - 随着终端应用市场规模的增长，公司产品面临的市场空间日益扩大 [3] - 在智能穿戴、智能手机、车载等领域,新兴应用对显示驱动芯片的需求将持续增长 [3] - 根据CINNO Research数据,全球显示驱动芯片需求量将从2021年的89亿颗增长至2026年的97亿颗 [3] - 中国内地显示产业发展迅速,但显示芯片出货量占比仅约28%,存在较大的供需错配,国产替代空间广阔 [3] 财务数据总结 - 2022年公司实现营业收入4.27亿元,同比下降5.47%;实现归母净利润1.08亿元,同比下降29.09% [1] - 2023年公司实现营业收入4.80亿元,同比增长12.52%;实现归母净利润2,753.91万元,同比下降74.57% [1] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为0.60亿元、1.59亿元、2.33亿元,EPS分别为0.13元、0.35元、0.51元,PE分别为70X、27X、18X [4]

证券代码：688593 证券简称：新相微 公告编号：2024-042 上海新相微电子股份有限公司首次公开发行部分限售 股及部分战略配售限售股上市流通公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市流通总数为 245,480,781 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 6 月 3 日（因 2024 年 6 月 1 日、2024 年 6 月 2 日为非交易日，故顺延至 2024 年 6 月 3 日）。 一、 本次上市流通的限售股类型 (二) 股东科宏芯、北京电控、众联兆金、新余義嘉德关于持股意向和减持 意向的承诺： 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意上海新相微电子股份有限公 司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]731 号），新相微获准首次公开 发行人民币普通股（A 股）股票 91,905,883 股，并于 2023 年 6 月 1 日在上海证券 交易所科创板上市。公司首次公开发行股票完成后，总股本为 459,529,412 股， 其中有限售条件流通股 391,1 ...

中国国际金融股份有限公司 关于上海新相微电子股份有限公司 首次公开发行部分限售股及战略配售限售股股票 上市流通的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为上海新相微电子 股份有限公司（以下简称"公司"或"新相微"）首次公开发行股票并在科创板上市 的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板 股票上市规则》和《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规 范运作》等有关规定的要求，对公司首次公开发行部分限售股及战略配售限售股 股票上市流通事项进行了核查，发表核查意见如下： 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意上海新相微电子股份有限公 司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]731号），新相微获准首次公 开发行人民币普通股（A股）股票91,905,883股，并于2023年6月1日在上海证券交 易所科创板上市。公司首次公开发行股票完成后，总股本为459,529,412股，其中 有限售条件流通股391,155,191股，无限售条件流通股68,374,221股。公司首次公开 发行网下配售的5,150,486股已于202 ...

法律意见书 型 Fin ■ 彩 DIAL LAW FIR 中国 深圳 益田路6001号太平金融大厦11、12层 邮政编码:518038 11&12/F, TaiPing Finance Tower, 6001 Yitian Road, Futian District, Shenzhen, P.R. CHINA 电话(Tel):(0755)88265288 传真(Fax) : (0755) 88265537 电子邮件(E-mail) : info@ sundiallawfirm. com 网站(Website):https://www.sundiallawfirm.com 广东信达律师事务所 关于上海新相微电子股份有限公司 2023年年度股东大会的 法律意见书 信达科会字(2024)第021号 致:上海新相微电子股份有限公司 广东信达律师事务所(以下简称"信达")接受上海新相微电子股份有限公司 (下称"公司")的委托,指派律师参加了公司2023年年度股东大会(下称"本次股 东大会") ,并进行了必要的验证工作。 信达律师根据《中华人民共和国公司法》(下称"《公司法》")、《上市公 司股东大会规则》(下称"《股东 ...

证券代码：688593 证券简称：新相微 公告编号：2024-040 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 23 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 23 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 275,108,571 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 275,108,571 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量 | 59.9301 | | 的比例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例 | 59.9301 | | （%） | | （四） 表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定，大会主持情况等。 上海新相微电子股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 5 月 22 日 （二 ...

上海新相微电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 25 日召 开第一届董事会第二十二次会议及第一届监事会第十五次会议，审议通过了《关 于公司<2024 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》等相关议案， 并于 2024 年 4 月 27 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了相关公 告。 根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）《上海证券 交易所科创板股票上市规则》《科创板上市公司自律监管指南第 4 号——股权激 励信息披露》等法律、法规和规范性文件的规定，通过向中国证券登记结算有限 责任公司上海分公司查询，公司对 2024 年限制性股票激励计划（以下简称"本 次激励计划"）的内幕信息知情人（以下简称"核查对象"）在本激励计划公告前 六个月内（即 2023 年 10 月 26 日至 2024 年 4 月 26 日，以下简称"自查期间"） 买卖公司股票的情况进行了自查，具体情况如下： 证券代码：688593 证券简称：新相微 公告编号：2024-039 上海新相微电子股份有限公司 关于2024年限制性股票激励计划内幕信息知情人 买卖公司股票 ...

证券代码：688593 证券简称：新相微 公告编号：2024-038 上海新相微电子股份有限公司 监事会关于公司2024年限制性股票激励计划 首次授予激励对象名单的核查意见及公示情况说明 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 公司监事会核查了本次拟首次授予激励对象的名单、身份证件、拟首次授予 激励对象与公司（含分公司及子公司）签订的劳动合同或聘用合同或劳务合同、 拟首次授予激励对象在公司（含分公司及子公司）担任的职务及其任职情况等。 二、监事会核查意见 （一）公司对拟激励对象的公示情况 公司于2024年4月27日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了《新 相微2024年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称"《激励计划》"）《新 相微2024年限制性股票激励计划实施考核管理办法》《新相微2024年限制性股票 激励计划（草案）摘要公告》（公告编号：2024-033）及《新相微2024年限制性 股票激励计划首次授予激励对象名单》等相关文件。 公司于2024年5月6日至2024年5月15日通过公司钉 ...

公司经营情况 - 2023年受宏观经济及半导体周期变化等因素影响,国内消费电子等终端市场景气度及需求疲软,行业内企业持续增多,行业竞争激烈,导致公司毛利率下降较为明显[1] - 2024年一季度,行业竞争仍较激烈,公司持有的战略配售金融资产公允价值减少,研发投入增加,影响了净利润[2] - 公司保持谨慎乐观态度看待行业发展趋势,产品价格有望回升[3] 研发及新产品 - 公司持续拓宽研发产品种类,如全高清LTPS RAMless整合型显示驱动芯片、8位分离型显示源极驱动芯片、低功耗FHD全高清笔记本TCON等,将陆续导入市场实现量产[4] - 公司累计获得专利20项,集成电路布图登记75项,拥有核心技术16项,未来将继续加大研发投入[7] 股东回报 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.39元(含税),占当年度归属于上市公司股东净利润的65.01%[5] - 公司将持续努力经营发展回馈投资者,为投资者创造价值[5] 股权激励 - 公司实施股权激励计划,目的是建立健全长效激励约束机制,吸引和留住优秀人才,激励对象共计43人[8] 未来发展 - 公司将继续专注于提供先进的显示芯片,通过扩大研发投入,拓展TFT-LCD、AMOLED、Mini/Micro-LED等新型显示芯片以及电子纸等新产品,实现更多的进口替代[9] - 新国九条的颁布,为公司高质量发展提供了更加规范的治理环境[10]

公司经营情况 - 2023年半导体周期下行，消费电子终端市场需求疲软，显示行业竞争激烈，公司毛利率下降，但出货量创新高 [1] - 2023年度综合毛利率21%，2024年一季度毛利率环比提升，行业整体有望重回增长 [2] 毛利率提升原因 - 需求端：2024年一季度市场有结构性恢复，智能穿戴领域应用增量明显，公司产品竞争力强，部分产品尝试调涨 [2] - 成本端：代工价格环比稍有调降，在一季度成本中体现 [2] 产品结构占比 - 2023年度整合型产品中，智能穿戴占比约45%，手机约30%，工控车载领域约25%，目前智能穿戴领域复苏明显 [2] 行业展望 - 长期来看，显示行业仍有较强成长动能，2024年公司对行业发展持谨慎乐观态度，产品价格有望回升，分离型产品全年放量明显 [2] 在研产品进展 - 全高清LTPS RAMless整合型显示驱动芯片等多款在研产品将陆续导入市场量产，LTPS RAMless技术为产品导入车规市场做储备 [2] 成本端展望 - 去年下半年晶圆代工价格开始下调，今年一季度仍小幅下调，随着行业需求恢复，未来几个季度FAB厂代工价格总体平稳健康 [2] 经营策略 - 以行业前沿技术和市场需求为导向，进行产品升级优化，拓展新业务领域，守住中小屏市场，实现大屏放量，推出OLED、TCON等新产品提升盈利能力 [3]

公司经营情况 - 2023年受宏观经济及半导体周期变化等因素影响,国内消费电子等终端市场景气度及需求疲软,行业内企业持续增多,行业竞争激烈,导致公司毛利率下降较为明显[1] - 2024年一季度,行业竞争仍较激烈,公司持有的战略配售金融资产公允价值减少,研发投入增加,影响了净利润[2] - 公司保持谨慎乐观态度看待行业发展趋势,产品价格有望回升[3] 研发及新产品 - 公司持续拓宽研发产品种类,如全高清LTPS RAMless整合型显示驱动芯片、显示器用8位分离型显示源极驱动芯片、低功耗FHD全高清笔记本显示时序控制芯片(TCON)等,将陆续导入市场实现量产[4] - 公司累计获得专利20项(其中发明专利16项),集成电路布图登记75项,拥有核心技术16项,持续加大研发投入[3] 股东回报 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.39元(含税),合计派发现金红利1,790.29万元,占当年度归属于上市公司股东净利润的65.01%[5] - 公司将持续努力经营发展回馈投资者,为投资者创造价值[5] 公司战略 - 公司将以行业前沿技术和市场需求为研发导向,不断进行产品升级与优化,积极拓展新的产品线和业务领域[9] - 公司将继续专注于提供先进的显示芯片,通过扩大研发投入,拓展TFT-LCD、AMOLED显示驱动芯片、显示屏电源管理芯片和TCON芯片等产品品类,加速Mini/Micro-LED等新型显示芯片以及电子纸等新产品的开发和产业化[9] 股权激励 - 公司实施股权激励计划,目的是为了进一步建立、健全公司长效激励约束机制,激励对象共计43人[8] 新国九条影响 - 新国九条能够更好地推动上市公司高质量发展,为公司迎来了更加规范的治理环境,有助于公司高标准严要求地开展各项经营活动[10]