会议主要讨论的核心内容 车路云行业发展现状 - 近期国家出台多项政策支持车路云一体化发展,各地城市纷纷开展试点示范 [6][7] - 公司在智慧交通领域有多年布局,参与过多个代表性项目 [2][4] - 公司认为车路云目前处于示范试点阶段,未来将进入规模化落地发展阶段 [2][7] 公司在车路云领域的技术和产品布局 - 公司在通信技术方面的优势在于支持全站TSN时间敏感网络协议标准 [5][13] - 公司除了工业交换机,还在规划推出路侧RSU和边缘计算MEC等产品 [8][14] - 公司正在积极布局车载芯片等车载电子产品 [22] 公司在车路云项目中的业务进展 - 公司参与过四川智慧高速、广州智慧公交等项目,积累了丰富的行业经验 [4][5] - 公司正在参与北京车路云4.0等示范项目,预计未来会有更多城市的招标 [9][10][18] - 公司目标是在2025年前成为车路云整体解决方案的主要供应商 [24] 公司与互联网企业的合作 - 公司与百度在智能驾驶平台方面有一定合作,但规模还不大 [19][20][21] - 公司未来希望通过提供整体车路云解决方案,与更多互联网企业开展深度合作 [21][22] 问答环节重要的提问和回答 关于车路云项目的毛利率和净利率 - 公司预计车路云项目的毛利率可能会低于50% [12] 关于车路云通信技术的竞争格局 - 公司在TSN时间敏感网络技术方面具有优势,主要竞争对手是东土等少数厂商 [12][13] - 公司拥有从芯片到整体解决方案的端到端TSN技术储备 [13] 关于公司在车路云领域的产品布局 - 除了工业交换机,公司还在规划推出RSU和MEC等边缘计算设备 [8][14] - 公司未来还将推出车载芯片等车载电子产品 [22] 关于公司在车路云项目中的业务进展 - 公司正在参与北京99亿元的车路云4.0示范项目,预计每个路口需要4-5台交换机 [9][10] - 公司还在积极参与其他城市的车路云试点项目,未来有望获得较大市场份额 [24] 关于公司与互联网企业的合作 - 公司与百度在智能驾驶平台方面有一定合作,未来希望在车路云整体解决方案上有更深入合作 [19][20][21][22]

会议主要讨论的核心内容 公司在车路云产品和招投标方面的进展 [1][2][3] - 公司早期就有在智能交通领域的布局，参与过多个示范性项目 - 公司在车路云通信技术环节有丰富经验，包括路侧交换机、边缘计算网关等产品 - 公司正在规划推出RSU和MEC等新产品线，补充车路云整体解决方案 行业政策和市场热点 [6][7][8] - 今年1月以来,多部委密集出台车路云相关政策,引发市场关注度大幅提升 - 7月公布首批20个车路云试点城市,标志着车路云进入规模化落地发展新阶段 - 试点城市普遍具有良好的汽车产业基础,有利于推动车路云广泛应用 公司在车路云领域的战略规划 [9][10][11][26][27] - 公司目标是在2025年前成为路车整体配套供应商,在2026年成为工业场景车路运行城市解决方案供应商 - 公司希望在试点项目期间打造核心竞争力,未来市场份额占比达到30%以上 - 公司正在布局TSN交换机、边缘计算网关等关键产品,实现从"零到一"的突破 问答环节的重要提问和回答 毛利率和净利率水平 [13] - 公司预计车路云项目毛利率可能会低于50%,相比以往智慧交通项目有所下降 技术门槛和竞争对手 [14][15] - 技术门槛主要在于实现全面TSN化的网络,以及找到适配TSN的具体应用场景 - 公司在TSN技术、产品线和应用经验方面具有优势,主要竞争对手为东土和新华三 公司在车路云领域的其他产品布局 [16][17] - 除路侧交换机外,公司正在规划推出边缘计算网关、RSU等新产品线 - 公司产品更多是通过原厂授权的方式参与招投标,而非直接招投标 未来订单规模和时间节点 [20][25][28][29][30][31] - 北京车路云项目规模约99亿元,涉及6000多个路口,公司预计可获得约3亿元订单 - 其他试点城市的订单规模也不容忽视,但具体情况需要等待8月份政策进一步明确 - 公司认为车路云从试点到规模化应用需要结合2024-2026年的发展规划

公司人员结构 - 截至2023年底，研发人员205人，占公司总人数41% [2] - 截至2023年底，销售人员145人，占公司总人数29% [2] 海外市场拓展 - 海外主打产品为工业以太网交换机、嵌入式工业以太网模块、设备联网产品、工业无线产品等 [2] - 产品销售额在德国、意大利、西班牙等多个国家和地区稳步增长，未来将巩固、拓展这些市场 [2][3] 订单交付与结算 - 主营业务订单交付周期最快2 - 3个月，常规交付流程为当月发货，次月对账并确认收入 [3] - 货款结算主要采用现款现货和月结两种方式，合同账期一般不超过6个月 [3] 应收账款风险 - 主要客户财务状况良好，商业信用较高，发生坏账可能性较小 [3] 公司类型定位 - 坚定不移走产品型公司发展路径，拥有齐全产品体系，涉及上千种产品类别 [3] 交换机芯片国产化 - 辅助功能芯片与边缘器件基本实现国产化，主芯片替代工作持续推进，需综合考虑多方面因素 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2024年7月9日 [1] - 活动地点在深圳市南山区西丽街道百旺信高科技工业园1区3栋五楼会议室 [1] - 参与单位有生命保险资产、中食科创资产、东兴证券 [1] - 公司接待人员为董事会秘书熊莹莹和证券事务代表邹榕容 [1] TSN技术应用情况 - TSN技术进入实际应用启动阶段，很多行业已在使用，但纯粹的TSN交换网络不适合单一推广 [1] - 公司基本完成TSN端到端从网卡到终端采集传输设备的布局，接下来往应用方向赋能并为客户做应用支撑开发 [1] 机器人领域发展方向 - 公司以通信技术赋能控制，希望通过TSN技术融合视觉网和控制网，为新一代多业务融合机器人提供端到端支撑 [1][2] 与海外主流品牌对比 - 公司在品牌地位和市场话语权方面与海外主流品牌有差距，尚需积累 [2] - 公司交换机产品在接入层和汇聚层功能、技术指标与海外主流品牌差距不大，产品综合性价比更优，对客户需求响应快，具备本土化服务优势，细分市场渗透能力更高 [2] 海外市场毛利率情况 - 公司海外市场毛利率略低于国内市场，原因是国内以直销为主、经销为辅，海外采用直销和代理商经销结合模式 [2] 产品竞争力体现 - 公司在不同行业及产品有自身壁垒和技术优势，如工业交换机在技术水平、认证、品牌、客户资源及经验等方面有行业壁垒 [2] - 工业场景对产品技术性能、安全性和可靠性要求高，企业需掌握核心技术、有技术储备并通过各种认证才能拓展市场 [2] - 工业级市场对产品故障容忍度低，进入下游客户供应链需有良好市场口碑和稳定运行经验 [2]

销售模式 - 公司在国内市场采取以直销为主、经销为辅的销售模式 [1] - 公司海外业务采用直销和代理商经销相结合的模式 [2] 智慧矿山应用场景 - 公司在智慧矿业领域的应用场景包括煤矿、非煤矿山井下自动化、地面监控、尾矿库监测、矿山智能化、智慧矿山、井下六大系统、万兆网络改造、5G融合、智能化采掘系统、精准人员定位系统等 [3] - 公司更强调在井下的应用,因为公司是做现场级设备的,不是做信息化接入设备 [3] 订单交付周期 - 公司主营业务订单交付时间周期一般较短,从执行到回款最快2-3个月,主要视客户项目及行业场景不同而有所差异 [3] 光伏领域应用 - 公司为光伏行业不同应用场景提供解决方案,包含分布式及集中式光伏监控管理、箱变监测、储能、周界监控系统等 [3] - 公司在光伏行业的数字化市场已经初具规模,从终端应用往中游延展 [3] HaaS平台 - HaaS平台本质是把工业领域的不同行业、不同场景的数字化互联需求进行统一,形成一个标准化的工业互联平台 [3] - HaaS平台连通IaaS、PaaS、SaaS等各层工业互联网平台,打破传统连接壁垒,创造数据价值,解决工业高度定制化及软硬件互通成本高的问题 [3] - HaaS平台更关注整个社会工厂和行业整体化的结构应用,可以实现成本较低、快速互通、客户接受快,落地更高效的目的 [3]

会议主要讨论的核心内容 - 公司海外业务增长情况,主要集中在欧洲西部、大洋洲、韩国日本等地区,东南亚市场也有一定增长 [1][2][3] - 公司在工业互联网领域提供从采集层、控制层到网络层的全套解决方案,涉及生产制造、仓储物流、智慧交通等多个行业 [3][4][5][6] - 公司在轨道交通领域的业务增长预期平稳,主要集中在高铁、地铁等领域,有望从设备更新需求中获得新的增长机会 [6][7] - 公司在智慧城市领域的业务增长较为平稳,未来会关注车路协同等新兴应用 [7][8] - 公司在研发投入、费用控制等方面的规划,未来三年营收目标保持30%以上增长 [11][12][13] - 公司在国产替代方面的机会,受益于政策支持和外资品牌份额下降,有望快速提升市占率 [13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 公司是否会往通信小环境如数据中心领域拓展 [15] **公司回答** 公司目前不会往数据中心领域拓展,因为对速率要求高且团队搭建成本高 [15] 问题2 **分析师提问** AI大趋势对公司有什么影响 [15] **公司回答** AI趋势会增加对可靠通信设备的需求,有利于公司在工业互联网领域的发展 [15]

会议主要讨论的核心内容 - 公司海外业务增长情况,主要集中在欧洲西部、大洋洲、韩国日本等地区,东南亚市场也有一定增长 [1][2][3] - 公司在工业互联网领域提供从采集层、控制层到网络层的全套解决方案,涉及制造、仓储物流、智慧交通等多个行业 [3][4][5][6] - 公司在轨道交通领域有稳定的增长,主要来自高铁、地铁等设备更新需求 [6][7] - 公司在智慧城市领域虽然每年营收不会大幅增长,但保持稳定,今年有车路协同等新机会 [7][8] - 公司整体营收有望保持30%左右的增长,毛利率有所提升,费用投入相对平稳 [9][11][12] - 公司未来3年战略仍以规模扩张为主,研发投入将保持稳定 [12][13] - 国产替代趋势下,公司有望进一步提升在工业领域的市场占有率 [13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 公司是否会往数据中心通信领域拓展 [15] **公司回答** 公司暂时不会进入数据中心通信领域,因为对网络速率和团队搭建要求较高 [15] 问题2 **分析师提问** AI大趋势对公司有什么影响 [15] **公司回答** AI应用对公司工业互联网业务有积极影响,需要更加健壮可靠的通信网络 [15]

会议主要讨论的核心内容 - 公司海外业务增长情况,主要集中在欧洲西部、大洋洲、韩国日本等地区,东南亚市场也有一定增长 [1][2][3] - 公司在工业互联网领域提供从采集层、控制层到网络层的全套解决方案,应用于制造、仓储物流、智慧交通等行业 [3][4][5][6] - 公司在轨道交通领域的业务增长预期平稳,主要来自于设备更新需求,如高铁乘客信息系统、AFC系统等 [6][7] - 公司在智慧城市领域的业务增长较为平稳,不会成为公司的主要增长点 [7] - 公司在车路协同领域有新的机会,主要集中在智慧高速公路等领域 [8] - 公司整体营收有望保持30%以上的增长,毛利率有所提升,费用投入相对平稳 [9][10][11][12] - 公司未来3年的战略是保持30%左右的营收增长,聚焦规模扩张,同时加大研发投入 [12][13] - 国产替代趋势有利于公司提升市场份额,主要受益于政策支持和外资品牌份额下降 [13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 公司是否会往数据中心通信领域拓展 [15] **回答** 公司暂时不会进入数据中心通信领域,因为对网络速率和团队搭建要求较高 [15] 问题2 **提问** AI大趋势对公司有什么影响 [15] **回答** AI应用对公司通信设备需求有提升,因为工厂自动化等AI应用需要更加可靠的网络 [15]

股份注销 - 公司将注销686,331股，占注销前股份总数0.62%[3] - 注销后总股本由111,025,864股减至110,339,533股[3] - 回购股份注销日期为2024年6月14日[3] 股份回购 - 回购价格不超66元/股，资金3000 - 6000万元[4] - 2024年2 - 3月累计回购686,331股，占当时总股本0.9136%[5] - 回购均价43.76元/股，支付3003.44万元[5] 流程进展 - 2024年3 - 4月通过注销议案[7] - 4月18 - 6月2日通知债权人申报债权，无异议[8] 股份结构 - 限售股注销前后均为342,381股，占比0.31%[9] - 无限售股注销前110,683,483股，注销后109,997,152股，占比99.69%[9] 影响说明 - 注销不影响财务经营、中小投资者权益和上市地位[10]

利润分配 - 2023年度利润分配及转增股本方案2024年4月17日经股东大会审议通过[4] - 每股现金红利0.52元（含税），每股转增0.48股[5] - 拟派发现金红利38,767,944.28元（含税），占2023年度净利润35.45%，转增35,785,794股[8] 时间安排 - 股权登记日为2024年6月7日[3][10] - 除权（息）日、新增无限售条件流通股份上市日和现金红利发放日均为2024年6月11日[3][10] 股份情况 - 截至2024年3月25日，总股本74,439,720股[7] - 截至公告披露日，股本总数75,240,070股，参与分配股份74,553,739股[8] - 转增后总股本变更为111,025,864股[8] - 有限售条件流通股份变动后342,381股[16] - 无限售条件流通股份变动后110,683,483股[16] 税收政策 - 持股超1年股息红利所得暂免征收个人所得税，每股派现0.52元[13] - 持股1个月以内（含1个月）实际税负20%，1个月以上至1年（含1年）实际税负10%[14] - 合格境外机构投资者代扣代缴10%企业所得税，税后每股派现0.468元[14] - 香港市场投资者股息红利按10%税率代扣代缴所得税，税后每股实派0.468元[15] - 其他机构投资者和法人股东不代扣代缴企业所得税，税前每股实派0.52元[15] 其他 - 除权（息）参考价格=(前收盘价格 - 0.5153)÷（1 + 0.4756）元/股[9] - 实施送转股方案后，按新股本总额摊薄计算2023年度每股收益为0.98元[17]