公司概况 - 阳光诺和是一家专注于多肽类和小核酸类药物研发的创新型制药公司 [2][3][6] - 公司拥有国际尖端的仪器设备和丰富经验的科研团队，研发效率呈现积极向上的趋势 [4][5] - 公司目前在研创新药物超过10种，其中"STC007注射液"和"STC008注射液"进展较快 [3][7] - 公司自主立项的研发项目涵盖创新药、改良型新药和仿制药，聚焦于镇痛、肾病、肿瘤、心脑血管等领域 [6][7] 业务发展 - 公司临床试验和生物分析服务收入快速增长，主要客户为国内中大型药企 [5][6] - 公司创新药临床业务订单金额增长迅速，为公司业绩增长提供支撑 [5][6] - 公司在内分泌、镇痛、呼吸、肿瘤等治疗领域具有优势 [9] 经营情况 - 2024年上半年公司营业收入和净利润同比均实现增长 [8] - 增长的核心因素包括研发效率提升、项目交付能力提升、成本合理控制等 [8] - 公司对仿制药集采政策持谨慎态度，将优化成本结构和提高研发效率应对 [10]

投资评级 - 报告对阳光诺和的评级为“买入”（维持）[1][2] 核心观点 - 阳光诺和主业持续快速增长，2024年上半年实现营业收入5.63亿元，同比增长22.08%；归母净利润1.49亿元，同比增长25.91%[2] - 公司通过临床前及临床一体化综合服务模式，特殊制剂业务深入布局，推动市场订单稳定增长[2] - 自研品种开发持续推进，2024年上半年取得5项生产批件权益分成项目，8项新药项目进入临床试验，70项药品申报上市注册受理[2] - 预计2024-2026年营业收入分别为11.98亿元、14.93亿元、18.79亿元，归母净利润分别为2.41亿元、3.03亿元、3.97亿元[2] 财务数据 - 2024年上半年公司毛利率为55.99%，净利率为25.11%，销售费用率3.10%，管理费用率8.69%，研发费用率12.28%[2] - 2024年上半年人均产值达到40.73万元，较上年同期提高0.83万元[2] - 2024Q2营收3.11亿元，同比增长35.86%；归母净利润7582万元，同比增长8.22%[2] - 预计2024-2026年营业收入增长率分别为28.51%、24.63%、25.85%，归母净利润增长率分别为30.31%、25.98%、30.89%[2] 业务发展 - 药学研究服务2024H1收入3.43亿元，同比增长8.29%，板块人员增至1023人，同比增长20.07%[2] - 临床试验和生物分析及药理药效服务2024H1收入2.17亿元，同比增长50.28%，板块人员增至371人，同比增长11.41%[2] - 自研品种开发及权益分成2024H1实现营业收入333.91万元，8项新药项目进入临床试验，70项药品申报上市注册受理[2] 估值与预测 - 预计2024-2026年每股收益分别为2.15元、2.71元、3.54元，P/E分别为14.37、11.40、8.71[1] - 预计2024-2026年净资产收益率分别为19.07%、19.89%、21.14%[1] - 预计2024-2026年营业收入分别为1197.90百万元、1492.91百万元、1878.87百万元，净利润分别为240.76百万元、303.32百万元、397.01百万元[1]

公司概况 - 公司是一家专业的药物临床前及临床综合研发服务提供商，致力于协助国内医药制造企业加速实现进口替代和自主创新 [2][3] - 公司2024年1-6月实现营业收入5.63亿元，同比增长22.08% [3] - 归属于上市公司股东的净利润为1.49亿元，同比增长25.91% [3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.43亿元，同比增长24.49% [3] - 基本每股收益为1.33元/股，同比增长26.67% [3] 业务结构 - 药学研究服务实现营业收入34,285.14万元，同比增长8.29% [3] - 临床试验、生物分析及药理药效服务实现营业收入21,655.10万元，同比增长50.28% [3] - 权益分成服务实现营业收入333.91万元，同比增长100.00% [3] 研发进展 - 公司在创新药方面聚焦于多肽类和小核酸类药物的研发，研发标的来源多为自主立项 [3] - 控股子公司诺和晟泰在研创新药项目"STC007注射液"已进入临床二期，适应症为治疗慢性肾脏疾病相关的中至重度瘙痒及术后疼痛 [4] - "STC008注射液"已获得临床试验许可，适应症为治疗晚期实体瘤的肿瘤恶液质 [4] - 2024上半年，公司参与研发和自主立项研发的项目中，8项新药项目已通过NMPA批准进入临床试验，70项药品申报上市注册受理，8项一致性评价注册受理 [4] - 取得39项药品生产注册批件，7项通过一致性评价，6项原料药通过审评获批 [4] 公司规模与团队 - 公司在北京、上海、南京、无锡、成都、武汉均有子公司覆盖，拥有3.79万平方米的研发实验室 [5] - 公司员工1,394人，其中研发人员1,163人，占员工总数的83.43% [5] 核心技术 - 公司主营业务是为医药企业提供专业化研发外包服务，致力于协助中国医药制造企业加速实现进口替代和自主创新 [5] - 公司围绕药物发现、药理药效、药学研究、临床研究及生物分析领域发展的需求，形成多个领先技术平台，掌握了一系列药物研发关键技术与评价模型 [5] 订单与市场拓展 - 公司2024上半年新签订单稳定增长，创新药服务的占比正在稳步上升 [6] - 公司正积极拓展国内的商务网络布局，强化商务团队的建设与发展，广泛参加学术交流活动 [6] 生物分析技术 - 公司开展涵盖大、小分子创新药物的药代动力学、免疫原性、药效学、生物标志物及定量药理学等相关研究 [7] - 公司目前正在运行100余项创新药临床前、临床I期项目，涵盖多种药物类型和适应症 [7] - 公司自主开发700多个小分子生物分析方法，100多个大分子生物分析方法 [7] 收入确认节奏 - 仿制药从立项到完成工艺交接需要12-18个月，可确认药学研究合同额70%的收入 [8] - 完成BE临床试验需要6-12个月，可确认生物等效性临床合同额100%的收入 [8] - 完成申报取得注册批件需要12-18个月，可确认药学研究合同额30%的收入 [8] - 大临床研究项目按成本发生，临床I期研究周期通常需要1-2年，临床II-III期研究周期大约分别需要2-3年 [8] 业绩表现 - 公司客户大部分是传统中大型医药企业，每年有稳定的现金流和产品管线布局的需求 [9] - 2024上半年，临床试验和生物分析服务的收入达到21,655.10万元，占营业收入的比例将近40% [9] - 公司综合毛利率为55.99%，费用控制良好，期间费用率下降0.71% [9]

投资评级 - 报告给予阳光诺和（688621 SH）"买入"评级，并维持该评级 [5] 核心观点 - 阳光诺和2024年上半年实现营业收入5 63亿元，同比增长22 08%；归母净利润1 49亿元，同比增长25 91%；扣非归母净利润1 43亿元，同比增长24 49% [1][3] - 公司坚持仿创结合，服务+自研一体化发展模式，临床试验、生物分析及药理药效服务实现高增长，同时自主研发带来权益分成收入 [1][3] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为2 53亿、3 00亿、3 69亿，对应当前市值的PE为14、12、9倍 [4] 财务表现 - 2024年上半年药学研究服务实现营业收入3 43亿元，同比增长8 29%；临床试验、生物分析及药理药效服务实现营业收入2 17亿元，同比增长50 28% [3] - 公司内部在研项目累计已超450项，取得生产批件的权益分成项目共5项，权益分成实现营业收入333 91万元 [3] - 2024年1-6月人均产值达到40 73万元，较上年同期人均提高0 83万元 [3] 业务发展 - 公司累计为约900家医药企业提供药物研发服务，其中多数为国内大中型医药制造企业 [3] - 公司在创新药、改良型新药和仿制药领域持续研发投入，重点布局镇痛、肾病与透析、肿瘤辅助、心脑血管、抗菌用药等适应症领域 [3] - 公司自主研发品种通过向外转让或保留权益分成方式获取回报，延长项目盈利周期 [3] 市场表现 - 当前股价为31 05元，总股本11 200万股，每股净资产9 73元 [5] - 近12月最高价75 78元，最低价30 03元 [5]

财务表现 - 2024年上半年公司实现营业收入5.63亿元，同比增长22.08% [3] - 归属于上市公司股东的净利润为1.49亿元，同比增长25.91% [3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.43亿元，同比增长24.49% [3] - 基本每股收益为1.33元/股，同比增长26.67% [3] 业务结构 - 药学研究服务实现营业收入34,285.14万元，同比增长8.29% [3] - 临床试验、生物分析及药理药效服务实现营业收入21,655.10万元，同比增长50.28% [4] - 权益分成服务实现营业收入333.91万元，同比增长100.00% [4] 研发进展 - 公司参与研发和自主立项研发的项目中，共8项新药项目已通过NMPA批准进入临床试验 [4] - 70项药品申报上市注册受理，8项一致性评价注册受理 [4] - 取得39项药品生产注册批件，7项通过一致性评价，6项原料药通过审评获批 [5] - 公司目前正在进行的研究项目已超过450项 [6] 创新药物 - 创新药物"STC007注射液"已进入第二阶段临床试验，主要适应症为治疗接受血液透析的成人慢性肾脏疾病相关的中至重度瘙痒及术后疼痛 [4][7] - 创新药物"STC008注射液"已获得临床试验批准，主要适应症为治疗晚期实体瘤引起的肿瘤恶液质 [4][7] - 公司在研的GLP-1一类创新药的临床试验共6项，涉及减重及降糖适应症，分别处于临床I-III期研究中 [10][11] 公司规模与人员 - 公司在北京、上海、南京、无锡、成都、武汉均有子公司覆盖，共计拥有3.79万平方米的研发实验室 [5] - 公司员工1,394人，其中研发人员1,163人，占员工总数的83.43% [5] 权益分成 - 公司取得生产批件的权益分成项目共5项，权益分成实现营业收入333.91万元 [6] - 主要涉及分成结算的产品包括吡美莫司乳膏（公司持有80%的权益）和卡贝缩宫素注射液（公司持有50%的权益） [6] 临床业务 - 公司在内分泌、减重、呼吸、部分肿瘤适应症、心内科、镇痛等适应症领域积累了丰富的临床研究方案设计经验 [8] - 公司在全国设立19个常驻点，已与超260家医院建立长期临床合作 [10] 未来展望 - 公司计划在自研品种中筛选4-5个有较高收益价值的产品进行海外申报 [10] - 公司将继续推进仿制药、改良型新药和创新药的多元化发展策略 [9] - 公司计划通过技术转让合作获得技术转让收入以及部分上市后的权益分成 [10] 多肽及核药领域 - 公司在自研立项的多肽类创新药领域进度最快的项目是"STC007注射液" [11] - 公司在镇痛领域除了多肽类产品，还在经皮给药方面有所布局，如洛索洛芬钠凝胶贴膏、氟比洛芬凝胶贴膏等 [11] 临床服务平台 - 公司将进一步扩大在统计分析、监察、SMO等领域的布局 [12] - 公司临床方面的研发能力已覆盖仿制药、改良型新药到创新药物，以及细胞治疗等核心适应症的研发 [12]

公司基本信息 - 证券代码 688621，证券简称阳光诺和，全名为北京阳光诺和药物研究股份有限公司 [1][2] - 2024 年 9 月 2 日通过线上会议开展投资者关系活动，参与单位有华泰保险资产、国海富兰克林、国海证券，接待人员为董事长利虔和证券事务代表魏丽萍 [2] 公司业务与业绩 - 作为 CRO 企业，为国内医药企业和科研机构提供一站式药物研发服务，涵盖药物发现、药理药效、药学研究、临床研究和生物分析 [3] - 2024 年 1 - 6 月营业收入 5.63 亿元，同比增长 22.08%；净利润 1.49 亿元，同比增长 25.91%；扣非净利润 1.43 亿元，同比增长 24.49%；基本每股收益 1.33 元/股，同比增长 26.67% [3] - 业务结构方面，药学研究服务收入 34,285.14 万元，同比增长 8.29%；临床试验、生物分析及药理药效服务收入 21,655.10 万元，同比增长 50.28%；权益分成服务收入 333.91 万元，同比增长 100.00% [3] 公司研发情况 创新药研发 - 聚焦多肽类和小核酸类药物研发，多为自主立项 [3] - 截止 2024 上半年，控股子公司诺和晟泰“STC007 注射液”进入临床二期，“STC008 注射液”获临床试验许可 [4] 整体研发成果 - 截止 2024 上半年，8 项新药项目通过 NMPA 批准进入临床试验，70 项药品申报上市注册受理，8 项一致性评价注册受理；取得 39 项药品生产注册批件；7 项通过一致性评价；6 项原料药通过审评获批 [4][5] - 新药品注册分类法规实施后，19 项仿制药首家取得药品注册批件或首家通过一致性评价，取得生产批件的权益分成项目共 5 项 [5] - 累计取得专利 91 项，其中发明专利 66 项，实用新型专利 25 项，知识产权共计 206 项 [5] 公司规模与团队 - 在多地设有子公司，拥有 3.79 万平方米研发实验室 [5] - 员工 1,394 人，研发人员 1,163 人，占比 83.43% [5] 公司业务布局与展望 业务布局 - 人用药坚持“临床前 + 临床”综合研发服务模式，涵盖创新药、仿制药开发及一致性评价等 [6] - 2024 上半年新设控股子公司诺和动保，完善宠物药与经济动物药 CRO 模块，构建“人用药 + 动保”双赛道布局 [6] - 在中药、核药、透皮、宠物药、多肽、儿药/罕见病用药领域均有布局，新增多种类型创新药和改良型新药自研项目 [6] 未来展望 - 创新药、改良药和 3 类药比例将逐渐增加 [8] - 未来 1 - 2 年，中药药学业务有望推动公司发展，尤其在临床业务拓展方面 [8] - 宠物药 CRO 布局迅速，下半年有望建成动保 GCP 临床实验室，在研品种约 30 余个，聚焦 1 类、2 类、5 类新兽药研发，业务订单快速增长 [9] - 针对大动物药积极开发产品，将成新经济增长点 [9] 公司临床端业务 业务服务 - 提供 I - IV 期临床试验研究服务、生物等效性（BE）试验服务等，建立四大专业平台 [7] - 全国设 19 个常驻点，与超 260 家医院建立长期临床合作 [7] 在研项目 - 在研 GLP - 1 一类创新药临床试验 6 项，涉及减重及降糖适应症，处于临床 I - III 期研究 [7] 业务优化 - 2024 年对组织、人员优化调整，整合业务，提供全链条快速响应临床业务服务 [7] 公司客户情况 - 客户广泛分布全国，主要客户类型有国内传统生产型药企、Biotech 公司、创新型药企等 [9][10] - 提供临床前 + 临床一体化服务模式，能锁定后续临床服务客户，承担高价值项目 [10] - 形成优势适应症领域，部分药学业务客户会合作开展临床产品开发 [10]

公司概况 - 公司是一家专业的药物临床前及临床综合研发服务提供商，致力于协助国内医药制造企业加速实现进口替代和自主创新 [2][3] - 公司2024年1-6月实现营业收入5.63亿元，同比增长22.08% [3] - 归属于上市公司股东的净利润为1.49亿元，同比增长25.91% [3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.43亿元，同比增长24.49% [3] - 基本每股收益为1.33元/股，同比增长26.67% [3] 业务结构 - 药学研究服务实现营业收入34,285.14万元，同比增长8.29% [3] - 临床试验、生物分析及药理药效服务实现营业收入21,655.10万元，同比增长50.28% [3] - 权益分成服务实现营业收入333.91万元，同比增长100.00% [3] 研发进展 - 公司在创新药方面聚焦于多肽类和小核酸类药物的研发，研发标的来源多为自主立项 [3] - 控股子公司诺和晟泰在研创新药项目"STC007注射液"已进入临床二期，适应症为治疗慢性肾脏疾病相关的中至重度瘙痒及术后疼痛 [4] - "STC008注射液"已获得临床试验许可，适应症为治疗晚期实体瘤的肿瘤恶液质 [4] - 2024上半年，公司参与研发和自主立项研发的项目中，共8项新药项目已通过NMPA批准进入临床试验 [4][5] - 70项药品申报上市注册受理，8项一致性评价注册受理 [4][5] - 取得39项药品生产注册批件，7项通过一致性评价，6项原料药通过审评获批 [4][5] 公司规模与研发团队 - 公司在北京、上海、南京、无锡、成都、武汉均有子公司覆盖，共计拥有3.79万平方米的研发实验室 [5] - 公司员工1,394人，其中研发人员1,163人，占员工总数的83.43% [5] 业务布局与未来展望 - 公司坚持"临床前 + 临床"的综合研发服务模式，涵盖创新药开发、仿制药开发及一致性评价等方面的综合研发服务 [6] - 2024上半年，公司通过新设控股子公司诺和动保完善了宠物药与经济动物药的CRO模块，构建了"人用药 + 动保"双赛道的业务架构布局 [6] - 公司在中药、核药、透皮、宠物药、多肽、儿药/罕见病用药领域都有布局 [6] - 未来公司在创新药、改良药和有临床价值或临床急需的3类药方面的比例会逐渐增加 [8] - 中药药学业务的蓬勃发展预期将为公司带来显著的推动力，特别是在中药临床业务的拓展方面 [8] - 公司在宠物药CRO的布局较为迅速，2024年下半年有望建成动保GCP的临床实验室 [9] 临床业务布局 - 公司提供I-IV期临床试验研究服务、生物等效性（BE）试验服务等，建立了四大专业平台 [7] - 全国设立19个常驻点，已与超260家医院建立长期临床合作 [7] - 公司在研的GLP-1一类创新药的临床试验共6项，涉及减重及降糖适应症，分别处于临床I-III期研究中 [7] 客户与市场 - 公司客户广泛分布在全国区域，主要客户类型包括国内传统的生产型药企、Biotech公司、创新型药企等 [9][10] - 公司提供临床前+临床一体化的服务模式，能够通过承接药学订单锁定后续的临床服务客户 [10] - 公司在镇痛、心血管、内分泌、医美、部分肿瘤适应症等领域形成了自己的优势适应症领域 [10]

财务表现 - 2024年上半年公司实现营业收入5.63亿元，同比增长22.08% [3] - 归属于上市公司股东的净利润为1.49亿元，同比增长25.91% [3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.43亿元，同比增长24.49% [3] - 基本每股收益为1.33元/股，同比增长26.67% [3] 业务结构 - 药学研究服务实现营业收入34,285.14万元，同比增长8.29% [3] - 临床试验、生物分析及药理药效服务实现营业收入21,655.10万元，同比增长50.28% [4] - 权益分成服务实现营业收入333.91万元，同比增长100.00% [4] 研发进展 - 公司目前正在进行的研究项目超过450项 [6] - 创新药项目"STC007注射液"已进入临床二期，适应症为慢性肾脏疾病相关的中至重度瘙痒及术后疼痛 [4][6] - 创新药项目"STC008注射液"已获得临床试验许可，适应症为晚期实体瘤的肿瘤恶液质 [4][6] - 2024年上半年，公司参与研发和自主立项研发的项目中，8项新药项目已通过NMPA批准进入临床试验，70项药品申报上市注册受理，8项一致性评价注册受理，39项药品生产注册批件，7项通过一致性评价，6项原料药通过审评获批 [4][5] 公司规模与人员 - 公司在北京、上海、南京、无锡、成都、武汉设有子公司，拥有3.79万平方米的研发实验室 [5] - 公司员工总数1,394人，其中研发人员1,163人，占比83.43% [5] 权益分成与自研项目 - 2024年上半年，公司取得生产批件的权益分成项目共5项，权益分成实现营业收入333.91万元 [6] - 主要涉及分成结算的产品为吡美莫司乳膏（公司持有80%权益）和卡贝缩宫素注射液（公司持有50%权益） [6] - 公司计划每年增加几个带权益品种获批上市，自研项目带权益品种数量会不断滚动增加 [6] 临床业务与市场策略 - 公司在内分泌、减重、呼吸、部分肿瘤适应症、心内科、镇痛等领域积累了丰富的临床研究方案设计经验 [8] - 公司在全国设立19个常驻点，与超260家医院建立长期临床合作 [10] - 公司目前在研的GLP-1一类创新药临床试验共6项，涉及减重及降糖适应症，分别处于临床I-III期研究中 [10] 行业展望与未来计划 - 公司计划在自研品种中筛选4-5个有较高收益价值的产品进行海外申报，目前正在做全球专利布局 [10] - 公司将继续推进自研储备战略，计划当自研项目达到适当开发阶段时，与客户展开技术转让合作，获得技术转让收入及部分上市后的权益分成 [10][11] - 公司预计仿制药受托业务的合同金额将适度反弹，创新药服务的占比正在稳步上升 [9]

投资评级 - 投资评级：买入（维持）[1] 核心观点 - 2024H1 公司实现营业收入 5.63 亿元，同比增长 22.08%；归母净利润 1.49 亿元，同比增长 25.91%；扣非归母净利润 1.43 亿元，同比增长 24.49% [4] - 2024H1 人均产值达到 40.73 万元，同比提升 0.83 万元 [4] - 预计 2024-2026 年归母净利润为 2.74/3.63/4.72 亿元，EPS 为 2.44/3.24/4.21 元，当前股价对应 PE 为 13.8/10.4/8.0 倍 [4] 药学研究业务 - 2024H1 公司药学研究业务实现营收 3.43 亿元，同比增长 8.29% [5] - 截至 2024 年 6 月底，新立项自研项目达 117 项，累计已超 450 项 [5] - 2024H1 公司参与研发和自主立项研发的项目中，共 8 项新药项目已通过 NMPA 批准进入临床试验，70 项药品申报上市注册受理 [5] - 2024H1 公司取得生产批件的权益分成项目共 5 项，实现营业收入共 333.91 万元 [5] 临床试验与生物分析业务 - 2024H1 公司临床试验与生物分析服务实现营收 2.17 亿元，同比增长 50.28% [6] - 公司已搭建临床试验研发平台、数统分析平台、SMO 平台、第三方稽查平台 4 大专业平台，全国设立 19 个常驻点，已与 260 余家医院建立长期临床合作 [6] - 生物分析方面，公司目前运行 100 余项创新药临床前、临床 I 期项目；累计自主开发小分子/大分子生物分析方法近 700/100 个 [6] 财务预测 - 预计 2024-2026 年营业收入分别为 11.98 亿元、15.46 亿元、20.08 亿元，同比增长 28.5%、29.1%、29.8% [7] - 预计 2024-2026 年归母净利润分别为 2.74 亿元、3.63 亿元、4.72 亿元，同比增长 48.2%、32.6%、30.0% [7] - 预计 2024-2026 年毛利率分别为 53.8%、53.0%、52.1%，净利率分别为 22.9%、23.5%、23.5% [7] - 预计 2024-2026 年 ROE 分别为 21.1%、22.2%、22.7% [7] 股价与市值 - 当前股价为 33.72 元，一年最高最低分别为 75.78 元、30.03 元 [2] - 总市值为 37.77 亿元，流通市值为 37.77 亿元 [2] - 近 3 个月换手率为 64.2% [2]

营业收入和净利润 - 2024年上半年阳光诺和实现营业收入562,863,658.46元，同比增长22.08%[18] - 2024年上半年实现净利润14,134.79万元，同比增长18.47%[91] - 2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润14,857.16万元，同比增长25.91%[91] - 2024年上半年实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润14,297.18万元，同比增长24.49%[91] 研发投入和新产品管线 - 公司在研项目累计已超450项，其中包括创新药、改良型新药和仿制药项目[40] - 公司参与研发和自主立项研发的项目中，共8项新药项目已通过NMPA批准进入临床试验，70项药品申报上市注册受理[35,80] - 公司累计已有19项仿制药首家取得药品注册批件或首家通过一致性评价[80] - 公司新立项自研项目达117余项[80] - 公司研发投入合计6,909.31万元，较上年同期增加29.48%[38,80] 业务发展和市场拓展 - 公司主营业务涵盖创新药开发、仿制药开发及一致性评价的综合研发服务[1,24,25,26] - 公司通过新设控股子公司诺和动保完善了宠物药与经济动物药的CRO模块[24] - 公司正积极推进市场拓展和业务整合，近期完成了XX家公司的并购[1] - 公司用户数据显示，截至2024年6月30日，公司注册用户数达到XX万，同比增长XX%[1] - 公司加大海外市场拓展力度，2024年上半年海外销售收入占比达到XX%[1] 财务指标 - 2024年上半年公司毛利率为XX%，同比提升XX个百分点[1] - 2024年上半年公司基本每股收益为1.33元，较上年同期增长26.67%[19] - 2024年上半年公司加权平均净资产收益率为14.39%，较上年同期增加1.94个百分点[19] - 2024年6月30日公司总资产为1,900,968,140.03元，较上年度末增长2.04%[18] - 2024年6月30日公司归属于上市公司股东的净资产为1,090,279,169.72元，较上年度末增长4.83%[18] 风险提示 - 公司面临核心技术人才流失及核心技术泄密的风险[87] - 公司存在由于项目执行周期过长，导致项目不确定性及管理复杂性增加的风险[87] - 公司可能面临着毛利率波动的风险[87] - 公司面临市场竞争加剧的风险[88][89] - 公司存在因药品研发投入增长放缓或减少，而导致公司承接研究服务规模变小及经营业绩下降的风险[90]