人事变动 - 2024年11月13日非独立董事张颖因个人原因辞职[1] - 会议同意选举罗桓为第二届董事会非独立董事候选人[2][4] - 会议同意选举陈巧为第二届董事会审计与风险委员会成员[5] 会议安排 - 2024年12月13日召开第二届董事会第十五次会议[2][3][4][5] - 非独立董事选举事项需提交2024年第三次临时股东大会审议[4] 人员信息 - 罗桓1984年12月出生，2020年3月至今任阳光诺和副总经理[7] - 陈巧1980年8月出生，2020年3月至今任阳光诺和董事[8]

董事会决议 - 同意选举罗桓为非独立董事候选人[3] - 拟推荐陈巧为审计与风险委员会成员[5] - 同意聘任政旦志远为2024年度审计机构[6] 会议安排 - 2024年12月13日召开第二届董事会十五次会议[2] - 决定2024年12月30日召开第三次临时股东大会[7]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于2024年12月30日14点30分召开[3] - 会议地点为北京市昌平区科技园区双营西路79号院29号楼公司会议室[3] - 网络投票起止时间为2024年12月30日9:15 - 15:00[3][5] 议案相关 - 审议议案包括提名非独立董事候选人、变更2024年年度会计师事务所[6] - 议案于2024年12月14日在相关媒体披露[6] 时间登记 - 股权登记日为2024年12月25日[10] - 会议登记时间为2024年12月26日9:30 - 12:00、14:00 - 17:00[12] 其他信息 - 登记地点为北京市昌平区科技园区双营西路79号院29号楼[12] - 联系电话为010 - 60748199，联系人是魏丽萍、黄紫冰[16] - 公告发布时间为2024年12月14日[16]

公司业绩与业务发展 - 阳光诺和前三季度业务订单充足，收入增加 [3] - 2024年上半年，公司在临床试验和生物分析服务方面的收入达到21,655.10万元，占营业收入的比例接近40%，同比增长50% [4] - 2024年前三季度，公司实现营业收入9.17亿元，同比增长32.47% [9] 业务领域与客户资源 - 公司主要业务收入源自仿制药、改良型新药及创新药的临床前与临床一体化研发服务 [3] - 公司已为近900家医药企业提供药物研发服务，其中大部分为国内规模较大的医药制造企业 [5] - 公司独特的业务发展模式显著提升了客户忠诚度，客户资源优势愈发凸显 [4] 研发创新与技术优势 - 2024年前三季度，公司研发投入1.20亿元，同比增长43.76% [7] - 公司自主立项研发的项目已超450项，包含创新药、改良型新药和仿制药领域 [8] - 公司在研产品主要应用在镇痛、肾病与透析、肿瘤辅助、心脑血管、抗菌用药等适应症领域 [8] 市场竞争与应对策略 - 目前，中国合同研究组织（CRO）行业的竞争环境相比以往有所缓解，市场集中度较高 [6] - 公司坚持创新驱动战略，持续加大研发投入力度，优化产品立项布局和结构，持续夯实优势领域技术实力 [7] 新业务拓展 - 2024年6月，公司成立了控股子公司——北京诺和动保科技有限公司，进一步完善了在宠物药品和经济动物药品的合同研究组织（CRO）模块 [5] - 公司已启动了约30余个在研品种，预计这些产品将为公司带来稳定的业务收入 [5] 创新药研发 - 公司创新药研发平台诺和晟泰于2019年启动STC007项目的研究开发工作，该项目具有自主知识产权，核心化合物中国发明专利已获授权 [11] - STC007对KOR受体具有较强结合力，表现出良好的瘙痒治疗效果，毒理学研究中未见明显的不良反应，展现了良好的成药性和安全性 [11]

公司概况 - 阳光诺和是一家专业的药物临床前及临床综合研发服务公司，提供全方位的药物研发服务，致力于协助国内医药制造企业加速实现进口替代和自主创新 [3] - 2024年前三季度，公司实现营业收入9.17亿元，同比增长32.47%；归属于上市公司股东的净利润为2.08亿元，同比增长21.40%；扣除非经常性损益的净利润为2.02亿元，同比增长20.19% [3] - 2024年第三季度，公司实现营业收入3.54亿元，同比增长53.20%；归属于上市公司股东的净利润为5911.73万元，同比增长11.37% [3] - 2024年前三季度，公司研发投入1.20亿元，同比增长43.76%；本期研发费用5041.19万元，较上年同期增长69.38% [3] 创新药服务能力 - 公司建有药物发现技术平台，专注深入挖掘类肽创新药，掌握多肽偶联PDC药物的关键技术，实现计算机辅助药物分子设计CADD与大规模化合物库的计算机虚拟筛选 [4] - 公司建设的新药PK/PD技术平台，着重于大分子生物分析、免疫原性评价、定量药理学研究等，已经具备在大分子PK检测、ADA分析、细胞因子等生物标志物分析、PCR检测的能力 [4] - 公司按国际CAP认证实验室体系要求，建设人源化动物模型、基因编辑相关的细胞和动物模型，免疫学相关研究如免疫原性、免疫表型分析；临床生物标志物、细胞治疗、MRD、血液疾病分型、双特异性抗体、ADCs等创新药研究核心技术平台 [5] 费用控制与研发战略 - 公司能较好地控制市场推广和销售、管理等方面的成本，在资金管理和利用上较为高效，努力优化成本结构，保持费用率稳定控制在合理水平内，提高运营效率 [5] - 公司以药物发现、药理药效、药学研究、临床研究及生物分析领域发展需求为导向，通过自身多年积累的丰富经验形成多个领先技术平台，掌握了一系列药物研发关键技术与评价模型，贯彻落实由仿制药到创新药改良型新药的研发战略 [6] - 截至2024年上半年，公司拥有研发人员1,163人，占员工总数的比例为83.43%，核心技术人员在药品研发注册领域具备丰富经验 [6] 客户与市场趋势 - 公司作为一家专业的CRO服务提供商，为超过800家客户提供一站式全流程服务，涵盖从药物研发到临床试验的各个环节 [7] - 客户类型多样，以国内传统的中大型药企为主，也有新兴的Biotech公司和创新型药企。客户逐渐由单纯的仿制药布局转型到布局更多2类、3类产品甚至1类创新药上，研发投入更加积极 [7] - 公司积极开拓多元化发展模式，深入布局特殊制剂业务，业务领域已逐步延伸至多肽、儿童药/罕见病、长效微球制剂、缓控释制剂、局部递送与透皮吸收药物、医美、宠物药等多个药物研发领域 [8]

公司业绩 - 2024年前三季度实现营业收入9.17亿元，同比增长32.47% [3] - 归属于上市公司股东的净利润为2.08亿元，同比增长21.40% [3] - 2024年第三季度实现营业收入3.54亿元，同比增长53.20% [3] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为5911.73万元，同比增长11.37% [3] 研发投入 - 2024年前三季度研发投入1.20亿元，同比增长43.76% [3] - 2024年第三季度研发费用5041.19万元，同比增长69.38% [3] - 研发投入占营收比例维持在10%-15%之间 [4] - 2024年第三季度研发投入占营收比例为14.25%，增加1.36个百分点 [4] 研发项目 - 在研项目累计超过450项 [5] - 2024年半年度研发投入发生额合计数占比超过60%的在研项目超过50项 [5] - 研发重点包括创新药、改良型新药和仿制药 [4] - 创新药主要应用在镇痛、肾病与透析、肿瘤辅助、心脑血管、抗菌用药等领域 [4] - 改良型新药研发重点为长效微球制剂、缓控释制剂等 [5] - 仿制药研发重点包括复杂注射剂、多肽制剂、局部递送与透皮吸收药物等 [5] 募投项目 - 主要募投项目包括"药物创新研发平台项目"、"临床试验服务平台建设项目"及"创新药物PK/PD研究平台项目" [6] - 致力于提升募集资金使用效率，增强创新药研发服务能力 [7] 市场竞争与应对 - 持续加大研发投入，通过技术创新和产品差异化提升市场竞争力 [5] - 拓展新的业务领域，探索特定疾病领域的深入研究和服务扩展 [6] - 紧密跟踪政策动态和市场趋势，灵活调整市场战略 [6] 未来计划 - 逐步寻求拓展上下游产业链的机会，提高公司可持续经营能力 [7] - 未来若有收并购计划，将及时履行决策流程并对外披露 [7] - 目前没有需要披露的增持计划 [8] - 高度重视市值管理，坚持高质量发展，聚焦主业，提质增效 [8] - 加强研发创新能力，培养新质生产力，精益运营提升公司内在价值 [8]

报告投资评级 - 给予阳光诺和“买入”评级[7] 报告核心观点 - 2024年前三季度阳光诺和实现营业收入9.17亿元同比增长32.47% 归母净利润2.08亿元同比增长21.40% 扣非归母净利润2.02亿元同比增长20.19% 第三季度营业收入3.54亿元同比增长53.20% 归母净利润5912万元同比增长11.37% 扣非归母净利润5875万元同比增长10.88% 营收高增长得益于市场商务拓展业务订单充足[2][5] - 2024年第三季度阳光诺和研发费用为5041万元研发费用率达14.25% 坚持研发投入研发费用率长期维持在较高水平研发投入用于多个项目且不少药物管线取得突破进展如与艺妙神州及其子公司合作项目收到临床试验批准通知书[6] - 阳光诺和采用仿创结合服务+自研一体化模式是国内药物研发服务主要提供商之一累计为约900家医药企业提供服务多为国内大中型医药制造企业订单储备业务结构和研发服务能力为长远发展提供支撑[6] - 预计阳光诺和2024 - 2026年将实现归母净利润2.34亿/3.00亿/3.74亿对应当前市值的PE为22/17/14倍[6] 根据相关目录分别进行总结 财务情况 - 2024年前三季度阳光诺和营业总收入、营业成本、毛利等各项财务指标呈现一定数值且各占营业收入有相应比例如毛利占比57%等2023 - 2026年各项财务指标预计有相应变化如营业总收入预计从2023年的932百万元到2026年的1754百万元[17] - 2024 - 2026年阳光诺和每股收益、每股经营现金流、市盈率、市净率等基本指标预计有相应数值如2024年每股收益预计为2.09元[17] 业务发展情况 - 阳光诺和营收增长得益于市场商务拓展业务订单充足且第三季度经营活动现金流净额转正主要因销售商品提供劳务收到现金增加[5] - 阳光诺和持续研发投入研发费用率较高且在多个药物研发项目上有进展[6] - 阳光诺和通过仿创结合服务+自研一体化模式成为国内主要药物研发服务提供商之一且有较多客户储备[6]

北京阳光诺和药物研究股份有限公司（以下简称"阳光诺和"或"公司"）董 事会于近日收到张颖先生递交的书面辞职报告，张颖先生因个人原因申请辞去公 司第二届董事会非独立董事职务，同时辞去公司第二届审计与风险委员会委员职 务。现将有关情况公告如下： 公司董事会于近日收到公司非独立董事、审计与风险委员会委员张颖先生递 交的书面辞职报告，张颖先生因个人原因申请辞去公司第二届董事会非独立董事 职务，同时辞去公司第二届审计与风险委员会委员职务，张颖先生离任后将不在 公司以及子公司担任其他职务。根据《中华人民共和国公司法》《北京阳光诺和 药物研究股份有限公司公司章程》等相关规定，张颖先生的辞职未导致公司董事 会成员低于法定人数，不会影响公司董事会的正常运作，张颖先生的辞职报告自 送达董事会之日起生效。公司将按照法定程序尽快完成相关人员的补选工作，张 颖先生在辞职后将继续履行董事、审计与风险委员会委员职责，直至公司选举出 新任董事、审计与风险委员会委员为止。 截至本公告日，张颖先生未持有公司股票，不存在应当履行而未履行的承诺 事项。 证券代码：688621 证券简称：阳光诺和 公告编号：2024-051 北京阳光诺和药物研究股份 ...

公司业绩与财务表现 - 2024年前三季度实现营业收入9.17亿元，同比增长32.47% [2] - 2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为2.08亿元，同比增长21.40% [2] - 2024年第三季度实现营业收入3.54亿元，同比增长53.20% [2] - 2024年前三季度研发投入1.20亿元，同比增长43.76% [2] - 2024年第三季度研发费用5041.19万元，同比增长69.38% [2] 业务布局与合作 - 公司与日本KANEKA CORPORATION签署独家许可协议，合作开发SN001和SN002透皮贴剂 [3] - 公司与浙江昂利康制药签署技术开发合同，合作开发NHKC-1项目，项目整体估值1.5亿元 [3] - 公司与北京艺妙神州医药科技合作开发CAR-T药物，已取得药物临床试验审批 [4] 研发与创新 - 公司自研储备项目超过450项，创新药大临床快速增长 [4] - 公司持续加大研发投入，优化产品立项布局和结构 [5] - 公司加快引进具有较长专利保护期的产品与项目 [7] 客户与市场 - 2024年上半年公司新签订单和存量在手订单稳定增长 [8] - 截至2024年6月末，公司累计为约900家医药企业提供药物研发服务 [8] - 2024年上半年公司参与研发和自主立项研发的项目中，8项新药项目已通过NMPA批准进入临床试验 [8] 未来展望 - 公司坚持创新驱动战略，持续加大研发投入力度 [5] - 公司将进一步加大市场开拓，通过BD、共同投资等方式扩充产品管线 [5] - 公司计划全面加强在化学药、生物药、中药和医疗器械领域的专业服务能力 [5]

报告公司投资评级 - 给予"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年前三季度实现营业收入9.17亿元,同比增长32.47%,归母净利润为2.08亿元,同比增长21.40% [1] - 2024Q3单季度实现营业收入3.54亿元,同比增长53.20%,归母净利润为5912万元,同比增长11.37% [2] - 预计临床业务快速增长,权益分成有望贡献新增量 [2] - 研发投入持续加大,2024年前三季度研发投入为1.20亿元,同比增长43.76% [2] - 预计2024-2026年公司营收和归母净利润将保持30%以上的增长 [3] 业务分析 收入情况 - 2024年前三季度实现营业收入9.17亿元,同比增长32.47% [1] - 2024Q3单季度实现营业收入3.54亿元,同比增长53.20% [2] - 预计临床业务快速增长,单季度营收占比超过药学 [2] - 权益分成开始贡献收入,未来有望逐步为公司贡献更多的业绩新增量 [2] 利润情况 - 2024年前三季度归母净利润为2.08亿元,同比增长21.40% [1] - 2024Q3单季度归母净利润为5912万元,同比增长11.37% [2] - 利润增速放缓的原因是研发费用增加较多,药学业务降价订单逐步体现在报表端 [2] 研发投入 - 2024年前三季度研发投入为1.20亿元,同比增长43.76%,研发投入占比为13.04% [2] - 截至2024H1,公司新立项自研项目117项,累计已超过450项,涉及多个疾病领域和药物剂型 [2]