报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024Q1-3公司实现营收9.17亿元,同比增长32.47%;归母净利润2.08亿元,同比增长21.40% [4] - 单Q3公司实现营收3.54亿元,同比增长53.20%,环比增长13.91% [4] - 公司业绩稳健增长,2024H1人均产值达到40.73万元,同比提升0.83万元 [4] - 预计2024-2026年归母净利润为2.74/3.63/4.72亿元,EPS为2.45/3.24/4.22元 [7] 药学研究业务 - 2024H1公司药学研究业务实现营收3.43亿元,同比增长8.29% [5] - 截至2024年6月底,新立项自研项目达117项,累计已超450项 [5] - 2024H1公司取得生产批件的权益分成项目共5项,实现营业收入333.91万元 [5] - 公司聚焦多肽类和小核酸类药物研发,在研创新药项目"STC007注射液"和"STC008注射液"已获临床试验批准 [5] 临床试验与生物分析业务 - 2024H1公司临床试验与生物分析服务实现营收2.17亿元,同比增长50.28% [6] - 公司已搭建临床试验研发平台、数统分析平台、SMO平台、第三方稽查平台4大专业平台,全国设立19个常驻点,已与260余家医院建立长期临床合作 [6] - 生物分析方面,公司目前运行100余项创新药临床前、临床I期项目,累计自主开发小分子/大分子生物分析方法近700/100个 [6]

证券时报e公司讯，10月29日，阳光诺和宣布：公司与北京艺妙神州医药科技有限公司（简称"艺妙神 州"）及其全资子公司厦门再妙生物科技有限公司（简称"再妙生物"）合作开发的用于治疗系统性红斑 狼疮（SystemicLupusErythematosus,SLE)的新一代CAR-T药物ZM001注射液（简称"ZM001"），获得国 家药品监督管理局颁发的《药物临床试验批准通知书》。 标志着阳光诺和正式进入生物创新药领域，在CAR-T细胞治疗自身免疫性疾病领域取得的重大突破。 ...

BUNNOVO 阳先诺和 202 THE THIRD QUARTERLY REPORT 2024 北京阳光诺和药物研究股份有限公司 BEIJING SUN-NOVO PHARMACEUTICAL RESEARCH CO.,LTD. 简 称:阳光诺和 证券代码:688621 北京阳光诺和药物研究股份有限公司 2024 年第三季度报告 1/15 证券代码：688621 证券简称：阳光诺和 北京阳光诺和药物研究股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 本报告期比 年初至报告期 | --- | --- | --- | --- | ...

证券代码：688621 证券简称：阳光诺和 北京阳光诺和药物研究股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|-------------------------|--------------------------------------------------| | | | | | | R | 特定对象调研 £分析师会议 | | 投资者关系活动 | □ 媒体采访 £业绩说明会 | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | 类别 | £ 现场参观 | | | | £ 其他（电话会议） | | | 参与单位名称 | 金 | 太平洋证券、广发资管、国泰基金、玖鹏资产、国联基 | | 时间 | 2024 年 9 月 24 | 日 | | 参会方式 | 线上会议 | | | 上市公司接待人 | 财务总监：张执交先生 | | | 员姓名 | 董事会秘书：魏丽萍女士 | | | 投资者关系活动 | 一、公司介绍环节 | | （2024 年 9 月） | --- | --- | |--------------|-------------------- ...

公司概况 - 阳光诺和是一家专注于多肽类和小核酸类药物研发的创新型制药公司 [2][3][6] - 公司拥有国际尖端的仪器设备和丰富经验的科研团队，研发效率呈现积极向上的趋势 [4][5] - 公司目前在研创新药物超过10种，其中"STC007注射液"和"STC008注射液"进展较快 [3][7] - 公司自主立项的研发项目涵盖创新药、改良型新药和仿制药，聚焦于镇痛、肾病、肿瘤、心脑血管等领域 [6][7] 业务发展 - 公司临床试验和生物分析服务收入快速增长，主要客户为国内中大型药企 [5][6] - 公司创新药临床业务订单金额增长迅速，为公司业绩增长提供支撑 [5][6] - 公司在内分泌、镇痛、呼吸、肿瘤等治疗领域具有优势 [9] 经营情况 - 2024年上半年公司营业收入和净利润同比均实现增长 [8] - 增长的核心因素包括研发效率提升、项目交付能力提升、成本合理控制等 [8] - 公司对仿制药集采政策持谨慎态度，将优化成本结构和提高研发效率应对 [10]

主业快速增长，自研品种不断推进 [Table_Industry] [Table_Title] 评级：买入(维持) 市场价格：30.88 元 [Table_Finance] 公司盈利预测及估值 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 676.61 932.12 1197.90 1492.91 1878.87 增长率 yoy% 37.06% 37.76% 28.51% 24.63% 25.85% 净利润（百万元） 156.47 184.76 240.76 303.32 397.01 增长率 yoy% 48.09% 18.08% 30.31% 25.98% 30.89% 每股收益（元） 1.40 1.65 2.15 2.71 3.54 每股现金流量 0.93 0.83 1.89 1.61 2.43 净资产收益率 17.45% 17.76% 19.07% 19.89% 21.14% P/E 22.10 18.72 14.37 11.40 8.71 PEG 0.46 1.04 0.47 0.44 0.28 P/B 3.86 3.33 2.74 2.27 1.84 备注：截止 ...

证券代码：688621 证券简称：阳光诺和 北京阳光诺和药物研究股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|-----------------------------|----------------------------------------------| | | | | | | R | 特定对象调研 £分析师会议 | | 投资者关系活动 | □ 媒体采访 £业绩说明会 | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | 类别 | £ 现场参观 | | | | £ 其他（电话会议） | | | 参与单位名称 | 建信基金、东吴证券 | | | 时间 | 2024 年 9 月 5 日 | | | 参会方式 | 线上会议 | | | 上市公司接待人 | | | | 员姓名 | 证券事务代表：魏丽萍女士 | | | 投资者关系活动 | 一、公司介绍环节 | | | 主要内容介绍 | | 公司是一家专业的药物临床前及临床综合研发服务 | （2024 年 9 月） | --- | |------------------------------- ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨阳光诺和（688621.SH） [Table_Title] 2024H1 财报点评：临床高增，权益分成未来可 期 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | | | | 年半年度报告， 2024 年上半年实现营业收入 5.63 亿元，同比增长 22.08% ； 1.49 亿元，同比增长 25.91% ；实现扣非归母净利润 1.43 亿元，同比增长 。得益于公司 ...

证券代码：688621 证券简称：阳光诺和 北京阳光诺和药物研究股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |----------------|-------------------------|--------------------------|--------------------------------------------------| | | | | | | | R | 特定对象调研 £分析师会议 | | | 投资者关系活动 | □ 媒体采访 £业绩说明会 | | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | 类别 | £ 现场参观 | | | | | £ 其他（电话会议） | | | | | | | 广发证券、民生证券、中银证券、长江证券、兴业证 | | | | | 券、开源证券、浙商证券、国盛证券、东吴证券、光大 | | 参与单位名称 | | | 证券、招商证券、海通证券、华西证券、德邦证券、太 | | | | | 平洋证券、东北证券、华安证券、国金证券、华创证 | | | 券、信达证券 | | | | 时间 | 2024 年 8 月 3 ...

证券代码：688621 证券简称：阳光诺和 北京阳光诺和药物研究股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|-----------------------------|----------------------------------------------| | | | | | | R | 特定对象调研 £分析师会议 | | 投资者关系活动 | □ 媒体采访 £业绩说明会 | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | 类别 | £ 现场参观 | | | | £ 其他（电话会议） | | | 参与单位名称 | | 华泰保险资产、国海富兰克林、国海证券 | | 时间 | 2024 年 9 月 2 日 | | | 参会方式 | 线上会议 | | | 上市公司接待人 | 董事长：利虔先生 | | | 员姓名 | 证券事务代表：魏丽萍女士 | | | 投资者关系活动 | 一、公司介绍环节 | | | 主要内容介绍 | | 公司是一家专业的药物临床前及临床综合研发服务 | （2024 年 9 月） | --- | |------------- ...