董事相关 - 董事任期三年，可连选连任[8] - 兼任总经理或高管的董事不超总数二分之一[10] - 董事会、监事会、持股1%以上股东可提名董事候选人[10][11] - 董事连续2次未出席董事会会议，董事会建议撤换[13] - 董事会2日内披露董事辞职情况[13] - 公司60日内完成董事补选[14] - 独立董事不少于全体董事三分之一，至少一名会计专业人士[16] 职位设置 - 公司设董事长、联席董事长各1名，由董事会表决产生或罢免[18] - 公司设董事会秘书1名，由董事长提名，董事会聘任或解聘[25] 交易审批 - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上，须董事会审议批准[30] - 交易成交金额占公司市值10%以上，须董事会审议批准[30] - 交易标的资产净额占公司市值10%以上，须董事会审议批准[30] - 交易标的营业收入占上市公司经审计营业收入10%以上且超1000万元，须董事会审议批准[31] - 交易产生净利润占公司经审计净利润10%以上且超100万元，须董事会审议批准[31] - 交易标的净利润占公司经审计净利润10%以上且超100万元，须董事会审议批准[31] - 与关联自然人成交30万元以上、与关联法人成交占比0.1%以上且超300万元交易由董事会批准；占比1%以上且超3000万元交易提交股东会审议[32] - 公司为关联人提供担保，经董事会审议后提交股东会审议[32] 会议相关 - 董事会每年至少召开两次定期会议，提前10日书面通知[35] - 多种情形下董事会应召开临时会议[37] - 董事长10日内召集主持独立董事提议的董事会会议[35] - 定期和临时会议分别提前10日和5日发书面通知[43] - 定期会议变更需提前3日发书面变更通知[43] - 董事会会议需过半数董事出席[48] - 董事可委托其他董事出席，一人不超两名[48][49] - 2名以上独立董事可联名要求延期会议或事项[46] - 董事会会议可现场或非现场召开[50] - 董事会会议由董事长主持，特殊情况依次由联席董事长或推举董事主持[51] - 关联董事不表决，无关联董事过半数出席可开会，决议无关联董事过半数通过，不足3人提交股东会[51] - 董事会表决一人一票，过半数要求书面表决则采用书面投票[55] - 审议提案须超全体董事半数赞成[58] - 二分之一以上与会董事或两名以上独立董事可要求暂缓表决[58] - 董事会做会议记录，出席董事签名[60] - 会议档案由董事会秘书保管10年[60][61] 决议相关 - 特定事项决议由董事会秘书公告，决议披露前保密[63] - 董事长组织执行董事会决议，不同事项交不同主体实施或监督[65] - 董事长跟踪检查决议实施，可要求纠正违规，必要时追究责任[67] - 监事会监督检查决议执行，必要时追究责任[67] - 持不同意见董事应服从决议，否则可被罢免[67] - 董事有权质询决议执行情况[67] 规则相关 - 规则由董事会制定，股东会批准生效[69] - 董事会根据法规和章程修订规则并提交股东会[69] - 规则说明“以上”等表述含数情况[69] - 规则未尽事宜以法律和章程为准[69] - 规则由董事会负责解释[69]

总则 - 制定投资者关系管理制度的目的是加强公司与投资者之间的沟通，保护投资者权益，完善公司治理结构，实现公司价值和股东利益最大化 [12] - 投资者关系管理包括便利股东权利行使、信息披露、互动交流和诉求处理等工作，旨在提升公司治理水平和企业整体价值 [12] - 投资者关系管理工作应遵循公平、公正、公开原则，平等对待所有投资者，保障其知情权和其他合法权益 [12] 投资者关系管理的内容和方式 - 公司与投资者沟通的内容包括公司发展战略、法定信息披露、经营管理信息、环境社会治理信息、文化建设、股东权利行使方式、投资者诉求处理信息、公司面临的风险和挑战等 [24] - 公司应采用现场接待、电话接待、邮件、线上沟通等方式开展投资者关系管理工作，并通过公司官网、新媒体平台等渠道与投资者进行沟通 [24] - 公司应定期对董事、监事、高级管理人员和工作人员开展投资者关系管理工作的系统性培训 [44] 投资者关系管理的组织和实施 - 公司董事会秘书为投资者关系管理工作负责人，董事会办公室为投资者关系管理职能部门，具体负责公司投资者关系管理事务 [37] - 投资者关系管理工作的主要职责包括拟定管理制度、组织沟通活动、处理投资者咨询和投诉、管理相关渠道和平台、保障投资者权利等 [38] - 公司应建立良好的内部协调机制和信息采集制度，各部门及下属公司应积极配合 [38] 投资者关系突发事件处理 - 突发事件包括媒体重大负面报道、重大不利诉讼或仲裁、受到监管部门处罚、经营业绩大幅下滑或亏损等 [50] - 公司应建立突发事件处理机制，遵循合法合规、诚实信用、及时公平、统一领导等原则，最大程度减少对公司生产经营及形象的影响 [51] - 针对不同类型的突发事件，公司应采取相应的应对措施，如及时披露信息、与媒体沟通、发布澄清公告等 [52][53][54] 其他 - 公司应明确区分宣传广告与媒体报道，不应以宣传广告材料以及有偿手段影响媒体的客观独立报道 [47] - 公司应建设网络沟通平台，在公司网站开设投资者关系专栏，及时发布和更新投资者关系管理相关信息 [27] - 公司应设立专门的投资者咨询电话、传真和电子邮箱等，保证在工作时间线路畅通，认真友好接听接收 [30]

股东会召开时间 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度终结后六个月内召开[4] - 六种情形之一，公司需在事实发生之日起2个月内召开临时股东会[4] 股东会召集与答复 - 独立董事提议，董事会10日内决定是否召开并书面答复[8] - 监事会提议，董事会10日内决定是否召开并书面答复[8] - 10%以上股份股东请求，董事会10日内决定是否召开并书面答复[8] 自行召集条件 - 监事会或股东自行召集，决议公告前召集股东持股比例不低于10%[9] 提案相关 - 董事会、监事会及1%以上股份股东有权提案[13] - 1%以上股份股东可在会前10日提临时提案，召集人2日内发补充通知[13] 通知时间 - 年度股东会召开20日前公告通知，临时股东会15日前公告通知[14] 股权登记 - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日且不得变更[16] 延期取消 - 股东会延期或取消需提前2个工作日公告并说明原因[16] 投票时间 - 网络或其他方式投票开始时间不早于现场会前一日下午3:00，不迟于当日上午9:30，结束不早于现场会结束当日下午3:00[18] 出席证件 - 法定代表人出席出示本人身份证、身份证明书、持股凭证[20] - 非法定代表人代理人出席出示本人身份证、委托书、持股凭证[20] - 个人股东亲自出席出示本人身份证、股票账户卡[20] - 代理人代表自然人股东出席出示委托人身份证、持股凭证、委托书、本人身份证[20] - 代理人转委托第三人出席出示委托人身份证、持股凭证、公证书、第三人身份证[20] 报告述职 - 年度股东会上董事会、监事会报告工作，独立董事述职[23] 决议通过比例 - 普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[25] - 重大资产交易或担保超30%总资产需特别决议通过[25] - 关联交易普通情况需非关联股东二分之一以上通过，特别决议需三分之二以上通过[28] 选举制度 - 公司上市后股东会选举或更换董事、监事实行累积投票制[28] 方案实施 - 股东会结束后两个月内实施派现、送股或转增股本方案[32] 记录保存 - 股东会会议记录保存期限不少于10年[35]

成都智明达电子股份有限公司 募集资金管理制度 第三条 公司应当将募集资金存储、使用和管理的内部控制制度及时报上海 证券交易所备案并在上海证券交易所网站上披露。 第四条 公司的董事、监事和高级管理人员应当勤勉尽责，督促公司规范使 用募集资金，自觉维护公司募集资金安全，不得参与、协助或纵容公司擅自或变 相改变募集资金用途。 第五条 公司控股股东、实际控制人不得直接或者间接占用或者挪用公司募 集资金，不得利用公司募集资金及募集资金投资项目（以下简称"募投项目"） 获取不正当利益。 第二章 募集资金存储 成都智明达电子股份有限公司 募集资金管理制度 第六条 公司募集资金应当存放于经董事会批准设立的专项账户（以下简称 "募集资金专户"）集中管理。 成都智明达电子股份有限公司 募集资金管理制度 第一章 总 则 第一条 为了规范成都智明达电子股份有限公司（以下简称"公司"）对募 集资金的使用和管理，提高募集资金的使用效率和效益，保护公司、投资人的合 法权益，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华 人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《科创板首次公开发行股票 注册管理办法（试行）》《上海证券 ...

会议时间 - 2024年第四次临时股东会召开时间为2024年12月12日15点[3] - 网络投票起止时间为2024年12月12日[3] - 股权登记日为2024年12月5日[11] - 会议登记时间为2024年12月11日9:30 - 11:30、13:00 - 17:00[14] 会议地点 - 现场会议召开地点为成都市敬业路108号T区1栋12楼会议室[3] - 会议登记地点为成都市青羊区敬业路108号T区1栋11楼董事会办公室[14] 投票时间 - 交易系统投票平台投票时间为12月12日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间为12月12日9:15 - 15:00[5] 其他 - 提交股东会审议的议案于2024年11月27日披露[6] - 会议通讯地址邮编为610000，电话为028 - 68272498[15]

资金使用与归还 - 2024年5月16日公司同意用不超2000万元闲置募集资金补流，期限不超12个月[1] - 2024年8月10日公司提前归还800万元募集资金至专户[2] - 2024年11月5日公司提前归还300万元募集资金至专户[2]

业务发展趋势 - 预计明年行业恢复,公司机载产品将稳健增长,弹载产品随主力型号订单释放将快速增长,无人机相关产品随低空经济发展、外贸需求等将提速发展,星载产品随星网等规划将大幅增长[1] - 公司已参与了二十多个型号的无人机项目,除了在国家重点领域,同时在外贸和民用方向也积极参与,未来在无人机和反无人机领域都有望有大力发展[5] 毛利率及成本控制 - 今年1-9月,公司毛利率上升的原因包括产品结构调整以及内部加强管理控制两个方面,如优化供应链等,公司预计未来毛利率会保持一个平稳的状态[2] - 公司不仅在降低产品成本方面采取系列措施,更发挥公司积累的行业经验和研发优势,从产品设计端开始,以更集成化的方案降低项目成本,同时通过管控公司人员规模,提高人效和投入产出比[2] 存货及发出商品 - 公司9月底存货增加,尤其是发出商品大幅增加,主要是未签订合同但已交付的产品,以机载类产品为主,年底公司将努力将这部分产品合同签回,以确认收入[3] 卫星产品 - 目前公司星载产品在星网中同一供应环节占50%以上的份额,单星价值量在代际迭代中不断增加,渗透率在不断提升,除卫星上相关产品,在与卫星相关的地面终端也有相关产品配套[4] - 除星网外,公司同时参与了吉利星座、椭圆星座等多个项目,各类星载产品、卫星终端产品和商业火箭等产品大类构成公司商业航天领域的产品谱系[4] 研发投入 - 目前计划控制研发人员在一定的量级上,通过内部平台和技术积累,在相对固定规模的人力条件下实现项目增长,提高研发的投入产出比[6]

报告公司投资评级 - 报告给出"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司主要面向国家重点领域客户,提供定制化嵌入式模块和解决方案 [2] - 公司产品涵盖信号采集、图像感知与智能处理、智算终端、总线控制、边缘存储、高可靠智能电源等技术方向,成功将产品应用于机载、弹载、星载、无人机、商业航天等多种重点领域装备平台 [2] - 2024年前三季度公司业绩承压,主要受行业环境影响,部分订单延迟,导致交付减少所致 [2] - 公司去年同期转让部分参股公司股权,增加了投资收益,导致投资收益同比下降 [2] - 公司毛利率小幅增加,主要是产品结构调整及材料成本变化所致 [2] - 公司净利率大幅下滑,主要是收入规模下降导致三费率提升所致 [2] - 公司新研发项目显著增加,为未来批产增收打下良好基础 [2] - 随着"十四五"末的到来,军工复苏预期不断增强,公司基本面有望触底反弹,带动业绩反转 [2] 根据目录分别总结 投资评级 - 报告给出"买入"评级 [2] 公司情况 - 公司主要面向国家重点领域客户,提供定制化嵌入式模块和解决方案 [2] - 公司产品涵盖信号采集、图像感知与智能处理、智算终端、总线控制、边缘存储、高可靠智能电源等技术方向,成功将产品应用于机载、弹载、星载、无人机、商业航天等多种重点领域装备平台 [2] 业绩情况 - 2024年前三季度公司业绩承压,主要受行业环境影响,部分订单延迟,导致交付减少所致 [2] - 公司去年同期转让部分参股公司股权,增加了投资收益,导致投资收益同比下降 [2] - 公司毛利率小幅增加,主要是产品结构调整及材料成本变化所致 [2] - 公司净利率大幅下滑,主要是收入规模下降导致三费率提升所致 [2] 未来展望 - 公司新研发项目显著增加,为未来批产增收打下良好基础 [2] - 随着"十四五"末的到来,军工复苏预期不断增强,公司基本面有望触底反弹,带动业绩反转 [2]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 需求侧尚未回暖 - 2024年前三季度公司营收和净利润同比和环比均大幅下降,主要受行业环境影响,多型号订单延后,导致交付量大幅减少 [2] - 但公司预计弹载主力型号订单会随近期型号任务进行在年内陆续释放,2025年公司弹截产品多款新型号也将批产放量,需求回暖在即 [2] 毛利率持续提升 - 前三季度公司毛利率49.7%,同比上涨4.6个百分点,Q3毛利率48.9%,同比上涨2.4个百分点 [2] - 毛利率改善得益于1)供应链优化使原材料成本降低;2)产品结构变化,弹载产品占比下降使得毛利率有所上升 [2] - 预计随着国内原材料价格继续下降,以及星载和无人机项目比重的不断增加,未来公司毛利率有望保持在45%-50%范围 [2] 现金流改善 - 公司季末存货余额3.15亿元,较期初增长40.6%,或因交付减少所致 [2] - 应收票据及账款7.23亿元,较期初减少12.0% [2] - 公司收款情况向好,经营活动现金流净额0.31亿元,相较期初增长427% [2] 募投项目达到可使用状态,产能有望提升 - 公司"嵌入式计算机扩能项目"募集资金使用进度95.5%,已达到预定可使用状态并投入使用 [2] - 当前产能尚在爬坡中,项目达产后有望有效提升现有产能,完善生产流程和工艺,缩短交付时间 [2] 公司核心订单饱满,新领域开拓助力可持续发展 - 公司已成功实现元器件、原材料、软件操作系统等各方向全面自主可控,并在多个型号设备中实现批量应用 [2] - 公司Q3订单环比提升明显,Q4或迎来交付拐点 [2] - 公司当前已有多个新研项目,开拓商业航天、低空无人机等新领域,助力公司可持续发展 [2] 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.17/0.93/1.33亿元,EPS分别为0.15/0.83/1.18元 [6] - 当前股价对应2024-2026年PE分别为179/33/23倍 [6]

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