报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 毛利率水平稳中有增 - 公司毛利率已连续6个季度稳定在一定区间,或说明公司产品价格和成本管控工作已经取得成效,盈利能力稳定并有可能随着需求恢复而出现提升 [1] - 公司3Q24毛利率为48.9%,同比增加2.40ppt;2024年前三季度综合毛利率为49.7%,同比增加4.57ppt [1] 存货和合同负债增长,需求逐步恢复 - 公司Q3末存货/合同负债较年初均有较大程度增长,或说明需求正逐渐恢复 [1] 加强新兴领域布局 - 公司大力开拓卫星/无人机/航天发射配套等新兴业务领域,前瞻把握行业发展机遇 [1] - 公司募集资金投资项目"嵌入式计算机扩能项目"已达到预定可使用状态并投入使用,将显著扩大公司生产经营场地面积,有效提升生产能力 [1] 财务数据预测 - 根据下游需求和交付节奏变化,我们调整公司2024~2026年归母净利润为0.81亿元、1.18亿元、1.64亿元 [2] - 当前股价对应2024~2026年PE为38x/26x/19x [2] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与财务指标 - 公司2024~2026年营业收入分别为663.5亿元、745.9亿元、992.0亿元,增长率分别为22.6%、47.2%、33.1% [2] - 公司2024~2026年归母净利润分别为0.81亿元、1.18亿元、1.64亿元,增长率分别为-15.4%、45.4%、38.5% [2] - 公司2024~2026年每股收益分别为0.72元、1.05元、1.46元 [2] - 公司2024~2026年PE分别为38x、26x、19x [2] 资产负债表 - 公司2024~2026年末货币资金分别为107.0亿元、140.0亿元、191.0亿元 [4] - 公司2024~2026年末应收账款及票据分别为822.0亿元、915.0亿元、930.0亿元 [4] - 公司2024~2026年末存货分别为224.0亿元、194.0亿元、252.0亿元 [4] - 公司2024~2026年末资产总额分别为1,534.0亿元、1,809.0亿元、1,985.0亿元 [4] - 公司2024~2026年末负债总额分别为447.0亿元、574.0亿元、624.0亿元 [4] - 公司2024~2026年末股东权益合计分别为1,086.0亿元、1,235.0亿元、1,360.0亿元 [4] 现金流量表 - 公司2024~2026年经营活动现金流分别为6.0亿元、161.0亿元、196.0亿元 [5] - 公司2024~2026年投资活动现金流分别为-119.0亿元、-106.0亿元、-107.0亿元 [5] - 公司2024~2026年筹资活动现金流分别为107.0亿元、-30.0亿元、-39.0亿元 [5] - 公司2024~2026年现金净流量分别为-6.0亿元、25.0亿元、50.0亿元 [5]

营业收入情况 - 本报告期营业收入4919.29万元，较上年同期减少47.40%；年初至报告期末营业收入2.09亿元，较上年同期减少47.71%[2] - 营业收入本报告期变动比例为 - 47.40%，年初至报告期末变动比例为 - 47.71%[7] - 2024年前三季度营业收入为208,663,030.83元，较2023年前三季度的399,052,088.84元下降47.71%[14] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为 - 1086.05万元，较上年同期减少150.68%；年初至报告期末为 - 915.68万元，较上年同期减少114.85%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 - 1257.76万元；年初至报告期末为 - 1385.12万元，较上年同期减少146.91%[2] - 归属于上市公司股东的净利润本报告期变动比例为 - 150.68%，年初至报告期末变动比例为 - 114.85%[7] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润年初至报告期末变动比例为 - 146.91%[7] - 2024年前三季度净利润为 - 9,156,750.75元，较2023年前三季度的61,641,650.95元下降114.86%[14] 每股收益情况 - 本报告期基本每股收益为 - 0.0971元/股，较上年同期减少150.68%；年初至报告期末为 - 0.0821元/股，较上年同期减少114.89%[2] - 基本每股收益本报告期变动比例为 - 150.68%，年初至报告期末变动比例为 - 114.89%[7] - 稀释每股收益本报告期变动比例为 - 150.63%，年初至报告期末变动比例为 - 114.86%[7] - 2024年基本每股收益为 - 0.0821元，较2023年的0.5512元下降114.9%[15] 净资产收益率情况 - 本报告期加权平均净资产收益率为 - 1.01%，较上年同期减少3.08个百分点；年初至报告期末为 - 0.85%，较上年同期减少6.99个百分点[2] 研发投入情况 - 本报告期研发投入2438.17万元，较上年同期减少16.00%；年初至报告期末为7733.58万元，较上年同期减少12.20%[2] - 本报告期研发投入占营业收入的比例为49.56%，较上年同期增加18.52个百分点；年初至报告期末为37.06%，较上年同期增加14.99个百分点[2] 资产与权益情况 - 本报告期末总资产为14.89亿元，较上年度末减少2.91%；归属于上市公司股东的所有者权益为10.80亿元，较上年度末减少0.63%[4] - 2024年9月30日货币资金为14,214,045.63元，较2023年12月31日的107,247,637.22元下降86.75%[11] - 2024年9月30日应收账款为677,018,448.73元，较2023年12月31日的667,077,935.55元增长1.49%[11] - 2024年9月30日存货为315,000,376.09元，较2023年12月31日的223,970,009.55元增长40.64%[11] - 2024年9月30日固定资产为294,584,934.17元，较2023年12月31日的176,307,720.80元增长67.19%[11] - 2024年9月30日资产总计为1,489,002,433.12元，较2023年12月31日的1,533,626,960.36元下降2.89%[12] 负债情况 - 2024年9月30日短期借款为18,500,000.00元，较2023年12月31日的43,726,400.00元下降57.7%[12] - 2024年9月30日应付账款为224,053,425.59元，较2023年12月31日的145,532,692.17元增长53.95%[12] 现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为3103.29万元，上年同期为 - 7197.51万元[2] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为315,630,412.99元，2023年同期为294,985,084.28元[16] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为333,526,180.68元，2023年同期为325,792,088.88元[16] - 2024年前三季度经营活动现金流出小计为302,493,289.40元，2023年同期为397,767,212.89元[16] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为31,032,891.28元，2023年同期为 - 71,975,124.01元[16] - 2024年前三季度投资活动现金流入小计为4,700.00元，2023年同期为83,062,280.00元[17] - 2024年前三季度投资活动现金流出小计为55,505,179.51元，2023年同期为199,466,745.45元[17] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 - 55,500,479.51元，2023年同期为 - 116,404,465.45元[17] - 2024年前三季度筹资活动现金流入小计为71,901,615.75元，2023年同期为100,014,112.53元[17] - 2024年前三季度筹资活动现金流出小计为141,755,834.53元，2023年同期为6,694,154.83元[17] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 69,854,218.78元，2023年同期为93,319,957.70元[17] 所得税情况 - 所得税影响额本报告期为303,022.84元，上年同期为828,439.29元；合计本报告期为1,717,129.42元，上年同期为4,694,489.30元[7] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为5,230，报告期末表决权恢复的优先股股东总数为0[8] - 王勇持股33,043,413股，持股比例为29.32%[8] - 共青城智为投资合伙企业（有限合伙）持股6,373,904股，持股比例为5.66%[8] - 冯健持股5,960,000股，持股比例为5.29%[8] 经常性损益调整情况 - 2023年1 - 9月涉及增加经常性损益金额为28.24万元，原因是将与资产相关的政府补助调整为经常性损益[5]

证券代码：688636 证券简称：智明达 公告编号：2024-081 成都智明达电子股份有限公司 第三届董事会第二十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 成都智明达电子股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第二十一次 会议于 2024 年 10 月24 日以现场结合通讯方式召开。会议通知已于2024 年 10 月18 日以邮件方式送达全体董事。本次会议应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名。本次会 议由董事长王勇先生召集并主持。本次会议的召集和召开程序符合有关法律、行政法 规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定，会议决议合法、有效。 表决结果：7 票同意，0 票反对，0 票弃权 该议案已经第三届审计委员会第九次会议审议通过。 特此公告。 成都智明达电子股份有限公司董事会 2024 年10 月 25 日 二、董事会会议审议情况 经与会董事审议，逐项表决，形成如下决议： （一）审议通过《关于公司 2024 年第三季度报告的议案》 根据《上海证券交易所科创板股票上 ...

证券代码：688636 证券简称：智明达 公告编号：2024-082 成都智明达电子股份有限公司 第三届监事会第十九次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、监事会会议召开情况 成都智明达电子股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十九次会议于 2024 年 10 月 24 日在公司以现场结合通讯方式召开。会议通知已于 2024 年 10 月 18 日以通讯方式送达全体监事。本次会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。本次会 议由监事会主席邝启宇先生召集并主持。本次会议的召集和召开程序符合有关法律、 行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定，会议决议合法、有效。 （一）审议通过《关于公司 2024 年第三季度报告的议案》 经审查，监事会认为：公司 2024 年第三季度报告的编制和审议程序符合法律法规 和公司章程的规定，公允、全面、真实地反映了公司 2024 年第三季度的财务状况和经 营成果，监事会保证公司 2024 年第三季度报告内容的真实性、准确性、完整性，所载 资料不存 ...

一、 说明会类型 证券代码：688636 证券简称：智明达 公告编号：2024-080 成都智明达电子股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2024 年 10 月 19 日(星期六) 至 10 月 24 日(星期四)16:00 前 登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 688636zmd@zmdde.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进 行回答。 成都智明达电子股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2024 年 10 月 25 日 发布公司 2024 年第三季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年第三季度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 10 月 25 日下午 15:00- 16:00 举行 2024 年第三季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2024 年第三季度的经 营成果及财务指标的具体情况 ...

证券代码：688636 证券简称：智明达 公告编号：2024-079 成都智明达电子股份有限公司 关于持股 5%以上股东减持时间届满暨减持股份 结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 持股 5%以上股东持股的基本情况 股东名称 股东身份 持股数量（股） 持股比例 当前持股股份来源 共青城智为投资 合伙企业（有限 合伙） 5%以上非第 一大股东 7,492,838 6.65% IPO 前取得：3,375,000 股 其他方式取得：4,117,838 股 一、集中竞价减持主体减持前基本情况 注：上述持股比例为占公司最新总股本数 112,681,344 股的占比。 | | 股东名称 | 持股数量（股） | 持股比例 | 一致行动关系形成原因 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 第一组 | 共青城智为投资合 | 7,492,838 | 6.65% | 王勇、张跃为公司实际控制 | | | 伙企业（有限合伙） | | | 人，王勇担任共青城智为执行 | ...

证券代码：688636 证券简称：智明达 公告编号：2024-078 成都智明达电子股份有限公司 关于嵌入式计算机扩能项目达到可使用状态的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 成都智明达电子股份有限公司（以下简称"公司"）募集资金投资项目"嵌 入式计算机扩能项目"（以下简称"本次募投项目"）于近日达到预定可使用状 态并投入使用，现将相关情况公告如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意成都智明达电子股份有限公司首次公 开发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕615 号）同意，成都智明达电子股份 有限公司（以下简称"公司"）向社会公开发行人民币普通股 1,250.00 万股，每 股发行价为人民币 34.50 元，合计募集资金人民币 43,125.00 万元，扣除各项发 行费用（不含税）人民币 4,942.38 万元后，募集资金净额为 38,182.62 万元。上 述募集资金已于 2021 年 4 月 1 日全部到位，并由信永中和会计师事务所（特殊 普通合伙）出具了验资报告（编号"XY ...

证券代码：688636 证券简称：智明达 公告编号：2024-077 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 重要内容提示: 因限制性股票归属，公司总股本增加，杜柯呈持股比例被动稀释 0.04%，即杜 柯呈本次询价转让前所持股份数占公司总股本比例为 7.95%。杜柯呈通过本次询价 转让减持公司股份 3,042,396 股，占公司总股本的 2.70%。综上权益变动比例累计 超过 1.00%，杜柯呈持股比例由 7.99%减少至 5.25%。 成都智明达电子股份有限公司 股东询价转让结果报告书暨持股 5%以上股东权益变动 达到 1%的提示性公告 杜柯呈（以下简称"转让方"）保证向成都智明达电子股份有限公司（以下简 称"智明达""公司"）提供的信息内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、 转让方情况 (一)转让方基本情况 截至 2024 年 9 月 20 日，转让方所持公司股份的数量、比例情况如下： 本次询价转让的价格为 16.33 元/股，转让的股票数量为 3,042,396 股。 公司控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管 ...

国泰君安证券股份有限公司 关于成都智明达电子股份有限公司股东 向特定机构投资者询价转让股份的核查报告 上海证券交易所： 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"或"组织券商"）受成 都智明达电子股份有限公司（以下简称"公司"或"智明达"）股东杜柯呈（以 下简称"转让方"）委托，组织实施本次智明达股东向特定机构投资者询价转让 （以下简称"询价转让"）。 经核查，国泰君安就本次询价转让的转让方、受让方是否符合《上海证券交 易所科创板上市公司自律监管指引第 4 号——询价转让和配售》（以下简称"《询 价转让和配售指引》"）要求，本次询价转让的询价、转让过程与结果是否公平、 公正，是否符合《询价转让和配售指引》的规定作出如下报告说明。 一、本次询价转让概况 （一）本次询价转让转让方 截至 2024 年 9 月 20 日，转让方所持公司股份的数量、比例情况如下： | 序号 | 股东名称 | 持股数量（股） | 持股比例 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 杜柯呈 | 8,952,576 | 7.95% | （二）本次询价转让数量 本次拟询价转让股数上限为 3,042,396 股，受 ...

证券代码：688636 证券简称：智明达 公告编号：2024-076 成都智明达电子股份有限公司 股东询价转让定价情况提示性公告 杜柯呈（以下简称"转让方"）保证向成都智明达电子股份有限公司（以下 简称"智明达"）提供的信息内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并对其真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 重要内容提示： 根据 2024 年 9 月 23 日询价申购情况，初步确定的本次询价转让价格为 16.33 元/股。 受让方通过询价转让受让的股份，在受让后 6 个月内不得转让。 一、本次询价转让初步定价 （一）经向机构投资者询价后，初步确定的转让价格为 16.33 元/股。 （二） 本次询价转让收到有效报价单共 6 份，涵盖基金管理公司、保险公 司、合格境外机构投资者、私募基金管理人等专业机构投资者。 （三）本次询价转让拟转让股份已获全额认购，初步确定受让方为 6 家机构 投资者，拟受让股份总数为 3,042,396 股。 二、风险提示 （一）本次询价转让受让方及受让股数仅为初步结果，尚存在拟转让股份被 司法冻结、扣划等风险 ...