会议主要讨论的核心内容 - 公司坚定持续推进数字化转型,利用数字化转型带来的产能释放和持续研发投资带来的新产品,积极拓宽拓深市场领域,全年业绩实现快速增长 [1][2][3][4][5][7][9] - 公司通过数字化赋能传统制造业实现转型升级,孕育新制生产力,取得显著成果 [5][9] - 公司以绿色低碳可持续发展理念为引领,打造以电压器系列与数位电为主体、以储能系列数字化整体解决方案为两翼的一体两翼发展格局,持续开拓全球市场 [7][8][10][11] - 公司持续加大研发投入,注重产品标准化生产和客户个性化需求的定制化服务,致力于科技创新驱动产品升级 [10][11] - 公司坚定践行ESG理念,设立SBTI科学探目标,披露气候相关行动报告,发布绿色倡议,构建探灵骑士路 [11][12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司未来在数字化转型和智能制造方面的规划和布局 [12] **公司回答** 公司将以全产业链加全球市场加产业升级为三大战略实施入境,持续创新挖掘新制生产力在传统制造业中的巨大潜能,实现公司长度发展,推动企业由数字化制造迈向智能制造的发展新格局 [12] 问题2 **投资者提问** 公司在ESG方面的举措和未来规划 [12] **公司回答** 公司坚定践行ESG理念,设立SBTI科学探目标,披露气候相关行动报告,发布绿色倡议,构建探灵骑士路,未来将以全面布局基站产业结构,推动企业低碳可持续发展 [12]

会议主要讨论的核心内容 - 公司坚定持续推进数字化转型,利用数字化转型带来的产能释放和持续研发投资带来的新产品,积极拓宽拓深市场领域,全年业绩实现快速增长 [1][2][3][5] - 公司通过数字化赋能传统制造业实现转型升级,孕育新制生产力,取得显著成果 [5] - 公司以绿色低碳可持续发展理念为引领,打造以电压器系列与数位电为主体,以储能系列数字化整体解决方案为两翼的一体两翼发展格局,持续开拓全球市场 [7][11] - 公司坚定并持续推进数字化转型,完成海口、桂林等数字化工厂建设,产能进一步扩张,通过数字化制造提升盈利质量 [8][9][10] - 公司全球化战略向宽扩容,海外市场需求快速增长,外销业务实现强势增长 [8][9] - 公司启动人工智能大模型训练,探索数字化工厂向智能化的升级之路 [10] - 公司持续加大研发投入,注重产品标准化生产和客户个性化需求的定制化服务,致力于科技创新 [10][11] - 公司进一步加大对投资者的现金分红力度,2023年总计派发现金红利额占当年归属于上市公司股东净利润的38.11% [11] - 公司坚定践行ESG理念,设立SBTI科学探目标,发布绿色倡议,构建灿灵骑士路全面布局基站产业结构 [11][12] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

| 证券代码：688676 | 证券简称：金盘科技 | 公告编号：2024-054 | | --- | --- | --- | | 债券代码：118019 | 债券简称：金盘转债 | | 最后转股日：2024 年 5 月 27 日 截至 2024 年 5 月 24 日收市后，距离 5 月 27 日（"金盘转债"最后转股日） 仅剩 1 个交易日，5 月 27 日为"金盘转债"最后一个转股日。 本次提前赎回完成后，"金盘转债"将自 2024 年 5 月 28 日起在上海证券 交易所摘牌。 投资者所持可转债除在规定时限内按照 34.37 元/股的转股价格进行转股 外，仅能选择以 100 元/张的票面价值加当期应计利息（即 100.35 元）被强制赎 回。若被强制赎回，可能面临较大投资损失。 特提醒"金盘转债"持有人注意在限期内转股。 海南金盘智能科技股份有限公司 关于实施"金盘转债"赎回暨摘牌的最后一次提示 性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 自 2024 年 5 月 23 日起，"金盘转债" ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司2024Q1实现营收13.05亿元，同比增长0.60%；实现归母净利润0.95亿元，同比增长8.57%；实现扣非净利润1.01亿元，同比增长36.63% [1][2] - 公司2024Q1综合毛利率为25.81%，同比增加2.7pcts，主要原因是外销比例增加，导致销售毛利率比上年同期有所递增 [1] - 公司2024Q1输配电及控制设备制造业实现收入11.33亿元；储能系列产品实现收入1.10亿元；数字化整体解决方案实现收入0.57亿元，国内销售收入9.12亿元，海外营收表现亮眼，销售收入3.89亿元，占比达30%，较2023年大幅提升 [2][3][11] - 公司是干式变压器龙头，目前能够生产145KV及以下电压等级60MVA及以下容量的合成酯、天然酯及油浸式变压器，满足新能源、高端装备等领域需求，2023年变压器业务营收占比为61.3%。2024年4月18日,公司与海外EPC客户签订7.39亿元多种类型变压器合同，海外市场稳步推进 [3][12] - 公司储能及数字化业务营收增速较快，有望引领公司"十四五"发展。2024Q1储能系列产品实现营收1.10亿元，超过2023H1储能0.71亿元的营收，数字化整体解决方案实现营收0.57亿元，超过2023年全年数字化解决方案0.71亿元的营收 [4][13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司在海外市场的拓展情况如何?未来有何发展计划? [68] **Jiazhen Zhao 回答** 公司海外营收表现亮眼,2024Q1海外销售收入3.89亿元,占比达30%,较2023年大幅提升。公司正在稳步推进海外市场,2024年4月18日与海外EPC客户签订7.39亿元多种类型变压器合同。未来公司将继续加大海外市场开拓力度,提高海外营收占比。 [69] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司储能和数字化业务的发展情况如何?未来有何规划? [72] **Jiazhen Zhao 回答** 公司储能及数字化业务营收增速较快,有望引领公司"十四五"发展。2024Q1储能系列产品实现营收1.10亿元,超过2023H1储能0.71亿元的营收,数字化整体解决方案实现营收0.57亿元,超过2023年全年数字化解决方案0.71亿元的营收。未来公司将进一步加大在储能和数字化业务的投入和布局,以期成为公司新的成长曲线。 [73] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司的毛利率水平如何?未来有何变化预期? [75] **Lei Chen 回答** 公司2024Q1综合毛利率为25.81%,同比增加2.7pcts,主要原因是外销比例增加,导致销售毛利率比上年同期有所递增。未来随着公司产品结构优化和海外市场拓展,预计公司毛利率水平将保持稳定。 [76]

公司投资评级 - 报告维持对金盘科技的"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024Q1公司实现营收13.05亿元,同比增长0.60%;实现归母净利润0.95亿元,同比增长8.57%;实现扣非净利润1.01亿元,同比增长36.63% [1] - 公司综合毛利率为25.81%,同比增加2.7个百分点,主要是外销比例增加导致销售毛利率有所提升 [1] - 公司净利率为7.16%,同比增加6.51个百分点,总体业绩保持稳定增长 [1] 公司业务拆分 - 输配电及控制设备制造业务实现收入11.33亿元 [2] - 储能系列产品实现收入1.10亿元 [2] - 数字化整体解决方案实现收入0.57亿元 [2] - 国内销售收入9.12亿元,海外营收3.89亿元,占比30%,较2023年大幅提升 [2] 公司核心产品 - 公司是干式变压器龙头,能生产145KV及以下电压等级60MVA及以下容量的合成酯、天然酯及油浸式变压器,满足新能源、高端装备等领域需求 [3][12] - 2023年公司变压器业务营收占比为61.3% [12] - 2024年4月公司与海外EPC客户签订7.39亿元多种类型变压器合同,海外市场稳步推进 [12] 新兴业务发展 - 储能及数字化业务营收增速较快,有望引领公司"十四五"发展 [4][13] - 2024Q1储能系列产品实现营收1.10亿元,超过2023H1的0.71亿元 [13] - 数字化整体解决方案实现营收0.57亿元,超过2023年全年的0.71亿元 [13] - 截至2023年底,公司累计承接超6亿元数字化工厂整体解决方案业务订单 [13] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为91/120.4/151.4亿元,归母净利润分别为7.8/10.5/13.5亿元 [5] - 将目标价从48.30元/股提升至67.51元/股,维持"优于大市"评级 [5] 风险提示 - 相关政策、电网投资不及预期 [15] - 新能源和储能装机不及预期 [15] - 原材料价格大幅上涨 [15] - 贸易摩擦 [15]

| 证券代码：688676 | 证券简称：金盘科技 | 公告编号：2024-052 | | --- | --- | --- | | 债券代码：118019 | 债券简称：金盘转债 | | 海南金盘智能科技股份有限公司 关于实施"金盘转债"赎回暨摘牌的第三次提示性 公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 自 2024 年 5 月 23 日起，"金盘转债"停止交易。 最后转股日：2024 年 5 月 27 日 截至 2024 年 5 月 22 日收市后，距离 5 月 27 日（"金盘转债"最后转股日） 仅剩 3 个交易日，5 月 27 日为"金盘转债"最后一个转股日。 本次提前赎回完成后，"金盘转债"将自 2024 年 5 月 28 日起在上海证券 交易所摘牌。 投资者所持可转债除在规定时限内按照 34.37 元/股的转股价格进行转股 外，仅能选择以 100 元/张的票面价值加当期应计利息（即 100.35 元）被强制赎 回。若被强制赎回，可能面临较大投资损失。 特提醒"金盘转债"持有人注意在限期 ...

| 证券代码：688676 | 证券简称：金盘科技 | 公告编号：2024-050 | | --- | --- | --- | | 债券代码：118019 | 债券简称：金盘转债 | | 海南金盘智能科技股份有限公司 关于实施"金盘转债"赎回暨摘牌的第二次提示性 公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 截至 2024 年 5 月 21 日收市后，距离 5 月 22 日（"金盘转债"最后交易日） 仅剩 1 个交易日，5 月 22 日为"金盘转债"最后一个交易日。 最后转股日：2024 年 5 月 27 日 截至 2024 年 5 月 21 日收市后，距离 5 月 27 日（"金盘转债"最后转股日） 仅剩 4 个交易日，5 月 27 日为"金盘转债"最后一个转股日。 本次提前赎回完成后，"金盘转债"将自 2024 年 5 月 28 日起在上海证券 交易所摘牌。 投资者所持可转债除在规定时限内通过二级市场继续交易或按照 34.37 元/股的转股价格进行转股外，仅能选择以 100 元/张的票面价值加当 ...

海南金盘智能科技股份有限公司 关于公司控股股东及其一致行动人合计持股比例被 动稀释超过 1%的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次权益变动为海南金盘智能科技股份有限公司（以下简称"金盘科技" 或"公司"）可转换公司债券"金盘转债"转股导致公司总股本增加，公司控股 股东及其一致行动人合计持股比例被动稀释，不涉及持股数量发生变化，不触及 要约收购，不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。 本次权益变动后，公司控股股东海南元宇智能科技投资有限公司（以下 简称"元宇投资"）及其一致行动人 JINPAN INTERNATIONAL LIMITED（以下 简称"金榜国际"）、敬天（海南）投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"敬 天投资"）合计持有公司股份的比例将从 53.04%被动稀释至 51.84%。 一、本次权益变动情况： 2024 年 5 月 8 日至 2024 年 5 月 20 日，因公司可转换公司债券"金盘转债" 转股，公司总股本由 443,121,049 股增加至 453,364 ...

纪要涉及的公司 金盘科技 纪要提到的核心观点和论据 1. **收入与订单情况** - 一季度收入持平，与客户交付节奏有关，国内外订单分布不均，海外订单表现良好[1][3] - 1 - 4月份订单含税接近40亿，海外约19亿，美国和欧洲是主要市场，4月接到一笔7亿大订单[1][4] - 去年全年签订20亿海外短单，另有40亿长期订单，今年1 - 4月签订19亿，其中7亿来自飞机客户，交付周期约9个月，明年开始陆续交付[8] - 订单交付周期大约9个月，下游应用领域丰富，包括新能源、风电等[1][5] 2. **海外市场发展** - 海外市场需求强劲，尤其在美国和欧洲，需求增长是新能源建设、电网升级改造、新兴产业发展等多因素叠加，且供给端产能扩张谨慎[2][6] - 公司在美国有子公司并曾上市，团队建设和市场布局成熟，海外客户主要是中高端市场，需求质量和客户粘性较高[2] - 预计2024年海外订单规模可达20亿到30亿，从一季度情况看，预期区间收窄至25亿到30亿，可能朝着30亿发展[2][10] 3. **产能与扩张** - 公司产能利用率高，面临产能扩展需求，预计今年产能增速30% - 40%，明年约30%，2025年可能在30%以上[3][11][12] - 新工厂建设周期长，数字化工厂从厂房建设、设备调试到数字化改造需10 - 14个月，有时甚至两年[7][13] - 墨西哥工厂现有产能约500万千伏安，公司在全球其他地区有产业规划以应对政治风险和制裁[15] 4. **竞争与市场策略** - 公司在变压器领域有竞争优势，尤其在海外市场，与国内其他企业相比，有更深厚的品牌积累和市场经验[4] - 注重数字化转型，提高市场响应速度和制造效率，产品多样化，包括油变等其他产品[4] - 在美国市场通过本土化经营和提前布局建立竞争优势，服务一线品牌客户提升品牌效应和市场地位[20] 5. **风险管理与应对措施** - 考虑政治风险和贸易摩擦，有应对经验和措施，探索海外其他点位布局[5] - 关注原材料价格波动，采取策略性锁定原材料以稳定成本[5] - 产品主要针对中低压市场，认为即使面临制裁，影响可能有限[16] 6. **财务与盈利预期** - 毛利率受海外订单占比提升、原材料价格上涨、新产品序列推出等多种因素影响，全年趋势需观察半年或三个季度后判断[6][25] 7. **行业展望与增长点** - 看好风电行业，尤其是海风电和大兆瓦风机的发展趋势，预计将带动需求增长[2] - 不断拓展新业务板块，如储能配套变压器、更高电压等级的家电产品，寻求新的增长点[2] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司在国内1 - 2月订单可能相对偏弱，整体季节性波动不明显，海外业务占比提升可能使12月受影响，但因客户群体广泛，季节性波动不特别明显[9] - 公司总业务体量约30亿，分布在不同应用板块[17] - 硅钢价格目前呈上涨趋势，部分牌号可能上升，公司去年海外光伏市场拓展有进展，海风电工厂表现良好，国内大兆瓦风机发展或带动相关产品需求增长，还开发了16千伏家电产品获数千万订单[26] - 公司采取多领域发展策略应对单一行业下行风险，在发电、电网和用电各环节均有涉及，不断探索新兴业务机会[27]

二〇二四年五月十七日 信用等级通知书 东方金诚债跟踪评字【2024】0016 号 海南金盘智能科技股份有限公司： 东方金诚国际信用评估有限公司根据跟踪评级安排对贵公司及发行 的"金盘转债"的信用状况进行了跟踪评级，经信用评级委员会评 定，此次跟踪评级维持贵公司主体信用等级为 AA，评级展望为稳 定，同时维持"金盘转债"的信用等级为 AA。 东方金诚国际信用评估有限公司 信评委主任 东方金诚债跟踪评字【2024】0016 号 信用评级报告声明 为正确理解和使用东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称"东方金诚"）出具的信用 评级报告（以下简称"本报告"），本公司声明如下： 1.本次评级为委托评级，东方金诚与受评对象不存在任何影响本次评级行为独立、客观、 公正的关联关系，本次项目评级人员与评级对象之间亦不存在任何影响本次评级行为独立、 客观、公正的关联关系。 2.本次评级中，东方金诚及其评级人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，充分履 行了勤勉尽责和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 3.本评级报告的结论，是按照东方金诚的评级流程及评级标准做出的独立判断，未受评级 对象和第三方组织或 ...