北京市金杜（深圳）律师事务所 关于海南金盘智能科技股份有限公司 致：海南金盘智能科技股份有限公司 北京市金杜（深圳）律师事务所（以下简称本所）接受海南金盘智能科技股 份有限公司（以下简称公司）的委托，根据《中华人民共和国证券法》（以下简 称《证券法》）、《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中国证 券监督管理委员会《上市公司股东会规则》（以下简称《股东会规则》）等中华 人民共和国境内（以下简称中国境内，为本法律意见书之目的，不包括中国香港 特别行政区、中国澳门特别行政区和中国台湾省）现行有效的法律、行政法规、 规章、规范性文件和现行有效的《海南金盘智能科技股份有限公司章程》（以下 简称《公司章程》）的规定，指派律师出席了公司于 2025 年 7 月 24 日召开的 出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司提供的以下文件，包括但不限于： （www.sse.com.cn）披露的《海南金盘智能科技股份有限公司关于召开 2025 年 第三次临时股东会的通知》（公告编号：2025-049，以下简称《股东会通知》）； 结果； 公司已向本所保证，公司已向本所披露一切足以影响本法律意见书出具的事 ...

本次会议是否有被否决议案：无 证券代码：688676 证券简称：金盘科技 公告编号：2025-051 海南金盘智能科技股份有限公司 2025年第三次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东会召开的时间：2025 年 07 月 24 日 （二） 股东会召开的地点：海南省海口市南海大道 168-39 号公司会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 210 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 210 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 251,642,194 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 251,642,194 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 55.2178 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 55.2178 | （ ...

北京市金杜（深圳）律师事务所 关于海南金盘智能科技股份有限公司 2025 年第三次临时股东会的法律意见书 致：海南金盘智能科技股份有限公司 北京市金杜（深圳）律师事务所（以下简称本所）接受海南金盘智能科技股 份有限公司（以下简称公司）的委托，根据《中华人民共和国证券法》（以下简 称《证券法》）、《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中国证 券监督管理委员会《上市公司股东会规则》（以下简称《股东会规则》）等中华 人民共和国境内（以下简称中国境内，为本法律意见书之目的，不包括中国香港 特别行政区、中国澳门特别行政区和中国台湾省）现行有效的法律、行政法规、 规章、规范性文件和现行有效的《海南金盘智能科技股份有限公司章程》（以下 简称《公司章程》）的规定，指派律师出席了公司于 2025 年 7 月 24 日召开的 2025 年第三次临时股东会（以下简称本次股东会），并就本次股东会相关事项 出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司提供的以下文件，包括但不限于： 1．经公司 2025 年第一次临时股东会审议通过的《公司章程》； 2．海南金盘智能科技股份有限公司第三届董事会第二十四次会议决议； ...

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 2023 - 2030年全球AI市场规模CAGR有望超35%，AI驱动智算侧需求凸显，数据中心建设规模增大，对供配电架构提出更高要求 [5] - HVDC、巴拿马电源等方案具备一定优势，SST方案综合优势突出，适用于数据中心直流用电场景，已在项目中应用 [5] - 建议关注高频变压器、电力电子器件、上游原材料相关企业，有望受益于SST方案赛道成长红利 [5] 根据相关目录分别进行总结 行业现状及挑战 - 2023 - 2030年全球AI市场规模有望从11879亿元增长至114554亿元，CAGR超35%，AI驱动智算侧需求凸显 [5][14] - 智算中心需建立高度集中化的GPU集群，机柜呈现高密度化趋势，单机柜功耗不断增加 [19] - 挑战包括全直流系统需求提升、末端电压等级提升、供配电占地面积增加 [21][28][30] SST方案优势突出 - 数据中心对变压器有刚性需求，超大型数据中心需要配置高压变压器，现代超大规模数据中心对变压器性能要求进一步提升 [35] - HVDC较传统UPS方案多项性能有所升级，巴拿马电源方案进一步升级，可实现模块化及高效率 [38][44] - SST方案适用于微电网直流用电场景，可直接完成市电至800V直流供电的转变，本质为三级功率变换，可控性提升，兼具多重优势 [47][49][53] - SST方案是提高供电效率和数据中心使用新能源接入的优质解决方案，已在数据中心标杆项目中得以应用 [63][65] 投资建议 - 高频变压器方面，建议关注特种变压器龙头【新特电气】、特高压变压器龙头&西电电力电子母公司【中国西电】、AIDC变压器领军企业【金盘科技】等 [5][71] - 电力电子器件方面，建议关注AIDC多产品布局&电力电子老牌企业【盛弘股份】、电力电子系列化解决方案供应商【四方股份】、整流&逆变技术布局深厚【科陆电子】等 [5][71] - 上游原材料方面，建议关注先进磁性金属材料龙头【云路股份】、非晶材料领域龙头【安泰科技】等 [5][71]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[4] 报告的核心观点 - 沿海省份重点项目清单公示，国内风电开工建设加速，产业链排产出货良好；英国放宽准入要求并提高补贴预算，风电装机有望高增；大型化趋势和新技术应用打开整机发展空间，产业链零部件企业受益需求提振；大兆瓦新产品助力主机环节降本，盈利能力向好 [6] 根据相关目录分别进行总结 行业动态 本周风电板块重要动态 - 海南电力交易中心征求新能源项目价格结算机制细则意见，适用于 2025 年 6 月 1 日后投产未纳入机制的风电、太阳能项目，机制电量按“事前定比例，事后依上网电量形成”确定 [1][10] - 伊莱特发出中船海装 25MW 海上风电法兰，用于国内单机容量最大海上风电机组之一，已为多家企业巨型风机提供配套 [10] - 宁波能源等发起设立浙江宁波浙海风母港装备发展有限公司，负责浙江（华东）深远海风电母港象山基地项目，已完成工商登记 [10] - 英国发布《差价合约（CfD）机制改革方案》，放宽陆上风电改造和固定式海上风电规划许可要求，取消未使用容量结转机制，浮式风电提高补贴预算并允许分阶段建设 [10] - 远景能源与澳大利亚 FERA Australia 签署合作协议，将在澳大利亚联合开发 1GW 风电及 1.5GWh 储能混合可再生能源项目 [10] 本周行业重点公司动态 - 康达新材 2025 年上半年归母净利润 5000 - 5500 万元，同比增长 188.48% - 197.33%，扣非后归母净利润 3909.76 - 4409.76 万元，同比增长 165.71% - 174.12%，胶粘剂与特种树脂新材料板块产品销售带动增长 [12] - 中际联合 2025 年上半年归母净利润 2.5 - 3.0 亿元，同比增长 78.02% - 113.63%，扣非后归母净利润 2.3 - 2.8 亿元，同比增长 86.75% - 127.35%，订单结构升级优化提升业绩 [12] - 上纬新材台湾分公司完成工商登记，经营范围包括精密化学材料制造等 [12] 风电板块行情回顾 板块涨跌与估值 - 本周电力设备板块涨 0.57%，在 31 个申万一级行业中排第 15；风电设备板块跌 0.54%，在 124 个申万二级行业中排第 87，跑输沪深 300 指数 1.63 个百分点，跑输创业板指 3.71 个百分点 [13] - 本周风电设备指数最新 TTM 市盈率 32.59 倍，MRQ 市净率 1.64 倍；7 月 14 日 - 7 月 18 日，市盈率区间 32.33 - 33.06 倍，市净率区间 1.61 - 1.65 倍 [2][13] 个股涨跌幅排名 - 本周上纬新材、中际联合、扬电科技、电气风电和五洲新春领涨，涨幅分别为 148.55%、25.44%、21.52%、16.46%、8.97% [1][18] - 广大特材、天顺风能、太阳电缆、中船科技和协鑫能科领跌，跌幅分别为 -9.90%、-5.40%、-4.96%、-4.17%、-3.38% [1][18] 宏观数据及风电产业链动态跟踪 宏观经济数据 - 2025 年上半年 GDP 66.05 万亿元，同比增长 5.3%；1 - 6 月全社会用电量 48418 亿 kWh，同比增长 3.7%，用电量增速略慢于 GDP 增速 [21] 风电装机数据回顾 - 截至 2025 年 5 月底，全国累计发电装机约 36.1 亿千瓦，同比增长 18.8%，其中风电装机约 5.7 亿千瓦，同比增长 23.1% [24] - 2025 年 1 - 5 月全国风电新增装机 46.28GW，同比增长 134.21%；风电发电量 4742 亿千瓦时，占全社会用电量 11.96% [1][24] - 2025 年一季度全国陆上风电新增装机并网 13.64GW，同比下降 7.90%，海上风电新增装机并网 0.98GW，同比增长 42.03%；陆上风电累计装机 493GW，同比增长 17.54%，海上风电累计装机 42.73GW，同比增长 12.36% [2][24] 原材料价格数据追踪 - 本周中厚板、螺纹钢、废钢指数价格上涨，现货铜、现货铝、现货环氧树脂价格下跌，铸造生铁价格不变 [1][33] - 中厚板含税价 3429 元/吨，环比上周 +0.47%，环比上月 +0.35%，同比去年 -7.00% [37] - 螺纹钢含税价 3133 元/吨，环比上周 +0.64%，环比上月 +1.85%，同比去年 -9.71% [37] - 铸造生铁价格 2970 元/吨，环比上周不变，环比上月 -1.00%，同比去年 -16.34% [37] - 废钢指数 2203.40 元/吨，环比上周 +0.58%，环比上月 +1.24%，同比去年 -11.87% [37] - 现货铜价格 78730 元/吨，环比上周 -0.13%，环比上月 -0.24%，同比去年 +0.78% [37] - 现货铝价格 20690 元/吨，环比上周 -0.53%，环比上月 -1.05%，同比去年 +5.67% [37] - 环氧树脂现货价 13366.67 元/吨，环比上周 -0.99%，环比上月 -0.99%，同比去年 +4.16% [37] 风电主机招投标情况及价格走势 - 本周风电机组启动招标 975.00MW，为 6 个陆上风电项目，开发商有三峡、中煤等 [45] - 本周 5 个陆上风电项目开标，规模总计 1030.00MW，中标整机企业有远景能源和电气风电 [45] - 2023 年以来海上风机中标价格下降趋势明显，均价为 3266.17 元/kW [2][45] 投资建议 - 主机环节推荐金风科技、运达股份，大兆瓦新产品降本，装机空间确定，盈利能力向好 [6] - 塔筒管桩环节推荐大金重工、泰胜风能，产能利用率和单吨盈利随海风需求提升 [6] - 铸锻件环节推荐金雷股份、日月股份，大兆瓦铸锻件市占率高，海外认证推进顺利，产能充足 [6] - 海缆环节推荐东方电缆，区位优势显著，高电压等级产品需求大 [6] - 其他零部件环节推荐金盘科技、中际联合、麦加芯彩，海外布局久，产品认可度和市占率高 [6]

行业动态 - 2025年新能源发电与储能前沿技术研讨会在海南海口举行，由中国电工技术学会新能源发电设备专业委员会、中国动力工程学会新能源设备专业委员会及中国电工技术学会储能系统与装备专业委员会联合主办，海南金盘智能科技股份有限公司承办 [1] - 会议旨在响应双碳目标，推动新能源发电与储能装备领域的技术创新，加强行业内学术与技术交流 [1] - 会议吸引了全国各地的专家学者、企业代表及行业精英参与，围绕新能源发电装备、储能装备前沿技术等核心领域展开深度探讨 [1] 公司技术展示 - 公司展示了高压直挂储能技术成果，吸引了行业众多关注目光 [1] - 公司储能事业部副总经理郗小龙在会上作《新型电力系统下高压直挂储能应用展望》主旨报告，深入剖析了高压直挂储能技术在新型电力系统中的显著优势，如高效能、高可靠性以及对电网强大的支撑能力 [2] - 公司介绍了在高压直挂储能领域的突破性成果，包括自适应SOC均衡技术、故障隔离及容错运行技术等 [2] 重点项目案例 - 海南甲子35kV 25MW/50MWh高压直挂储能及100MW农光互补光伏发电项目是公司的代表性项目 [2] - 该项目采用高压直挂技术，储能系统无需变压器即可直挂35kV电网，大幅提升能源转换效率 [2] - 项目配套的农光互补模式实现了土地资源的高效利用，为清洁能源与农业协同发展开辟了新路径 [2] 公司战略规划 - 公司将紧密围绕"双碳"目标，持续推动储能技术的迭代升级 [3] - 公司未来将助力构建绿色、高效、可持续的新型电力装备体系 [3]

报告行业投资评级 - 光伏行业评级为推荐 [1] 报告的核心观点 - 7月19日雅鲁藏布江下游水电工程开工总投资约1.2万亿元工程电力以外送消纳为主兼顾西藏本地自用需求同日中国雅江集团成立大会举行保障工程建设运营 [3] - 雅江工程利用水能带动周边太阳能、风能资源开发建设水风光互补清洁能源基地装机规模近7000万千瓦年发电量达3000亿千瓦时可替代9000万吨标准煤减少二氧化碳排放3亿吨电力直送大湾区和长三角提升“西电东送”利用率并助力西藏打造“东数西算”节点有望强化算电协同使AIDC算力产业链受益 [3] - 总投资1.2万亿元或上调输变电投资额可达1890 - 3150亿元参考三峡工程和藏木水电站预计项目工期约10年2035年后投产考虑工程难度和不确定性因素实际投资增幅或达5%输变电工程占比15% - 25%电力设备产业链将受益于中长期投资拉动 [3] - 电力设备产业链长期受益水电设备供应商有东方电气、上海电气等特高压设备供应商有国电南瑞、中国西电等水电出线GIL细分赛道步入景气周期中国西电、平高电气等供应商有望受益 [3] - 投资建议关注水电设备及特高压设备产业链东方电气、上海电气等和AIDC产业链麦格米特、金盘科技等 [3] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 7月19日李强总理出席雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式工程位于西藏林芝采取截弯取直、隧洞引水开发方式建设5座梯级电站总投资约1.2万亿元同日中国雅江集团成立大会举行保障工程建设运营 [3] 助力双碳目标，强化算电协同 - 雅江工程利用水能带动周边太阳能、风能资源开发建设水风光互补清洁能源基地装机规模近7000万千瓦年发电量3000亿千瓦时可满足3亿人1年用电量替代9000万吨标准煤减少二氧化碳排放3亿吨电力直送大湾区和长三角提升“西电东送”利用率助力西藏打造“东数西算”节点2025年6月西藏首个大规模智算中心“雅江1号”开服一期规划2000P算力规模已上线32节点算力集群工程有望强化算电协同使AIDC算力产业链受益 [3] 总投资1.2万亿元有望上调，输变电投资额或可达1890 - 3150亿元 - 参考三峡工程原计划静态投资900.9亿元动态投资2039亿元实际投资2072.76亿元参照藏木水电站预计雅江工程项目工期约10年2035年后投产考虑工程难度和不确定性因素实际投资增幅或达5%输变电工程占比15% - 25%输变电投资额可达1890 - 3150亿元电力设备产业链将受益于中长期投资拉动 [3] 电力设备产业链长期受益 - 水电设备供应商包括东方电气、上海电气等其中东方电气是全球最大水电设备供应商之一白鹤滩水电站16台百万千瓦水轮发电机组中市占率50%单机容量100千瓦发电机组国产化率100%2023年其西藏林芝产研基地开工建设为国首个高原水电机组产研基地国电南瑞在水电智能化控制系统及调度自动化系统覆盖有较高市占率 [3] - 水电配套特高压外送需求确定特高压设备格局稳定龙头优势明显特高压直流核心设备包括换流阀和换流变压器等交流包括组合电器GIS和交流变压器等主要供应商有国电南瑞、中国西电等 [3] - 水电出线GIL细分赛道步入中长期景气周期GIL用于大型水电站、核电站和特高压大容量输电通道建设雅江工程打开GIL成长空间中国西电、平高电气等主要供应商有望受益 [3] 投资建议 - 关注水电设备及特高压设备产业链东方电气、上海电气、哈尔滨电气、国电南瑞、中国西电、许继电气、平高电气、特变电工、四方股份、思源电气、长高电新 [3] - 关注AIDC产业链麦格米特、金盘科技、伊戈尔、科泰电源、中恒电气、禾望电气 [3]

基金调仓动态 - 前海开源基金崔宸龙管理的多只基金二季度调仓动作明显 重点加仓法拉电子、金盘科技、盛弘股份 减持中国联通、芯原股份、山东黄金 [1] - 前海开源沪港深新机遇基金第一大、第二大重仓股为盛弘股份和金盘科技 持股数量分别增加25.82%和48.09% [1] - 前海开源沪港深非周期基金前十大重仓股保留5只 其中4只持仓数量下降 包括中国联通、腾讯控股、小米集团-W [3] 行业投资方向 - 重点关注固态电池领域技术进展 盛弘股份、金盘科技等个股获得加仓 [1] - 看好机器人和人工智能产业 期待2025年终端应用落地带来的投资机会 [5] - 持续关注能源革命产业链长期投资机会 包括光伏、储能等环节周期底部反转机会 [8] 持仓变化数据 - 前海开源沪港深新机遇减持芯原股份37.96% 前海开源新经济减持山东黄金38.81% [4] - 前海开源公用事业增加法拉电子、盛弘股份持仓比重 新进顺丰控股、紫光国微前十大重仓股 [6] - 前海开源公用事业前十大重仓股包括法拉电子(7,026,748股)、中国联通(65,998,000股)、顺丰控股(11,195,275股) [8] 基金业绩表现 - 前海开源公用事业二季度净值增长率4.25% 为崔宸龙管理基金中业绩领先产品 [5] - 前海开源沪港深智慧生活优选、前海开源新经济灵活配置二季度净值增长率为正 但同类型基金排名欠佳 [5] - 除新成立基金外 5只基金出现净赎回 前海开源公用事业净赎回约1.83亿份 [6]

公司治理变更 - 独立董事高赐威因任期届满辞任，同时辞去审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会职务 [5] - 提名陈涛为第三届董事会独立董事候选人，其具备电气工程专业背景及高校任职经历 [6][8] - 拟调整董事会专门委员会构成：陈涛将担任审计委员会委员、提名委员会委员、薪酬与考核委员会主任委员 [7] 公司章程修订 - 取消监事会设置，职权由董事会审计委员会承接 [11] - 公司总股本由45,695.167万股增至45,928.6072万股，注册资本相应增加 [11][12] - 修订涉及股东权利、董事会职权、关联交易等46项条款，包括明确审计委员会替代监事会的职能表述 [13][14][15] 股东会议程 - 会议采用现场+网络投票方式，网络投票通过上交所系统进行 [4][10] - 现场会议定于2025年7月24日在海口召开，网络投票时段为9:15-15:00 [10] - 审议议案包括独立董事补选、章程修订及注册资本变更三项核心事项 [1][3][11] 高管薪酬安排 - 拟向新任独立董事陈涛发放税前年度津贴20万元，按月支付 [9][10] - 津贴标准参考同行业上市公司水平及地区薪资情况制定 [9]

人员变动 - 独立董事高赐威任期至2025年7月30日满六年将辞职[13] - 公司提名陈涛为第三届董事会独立董事候选人[13] - 陈涛当选后将担任审计、提名委员会委员及薪酬与考核委员会主任委员[15] 股本变更 - 2024年8月，2021年限制性股票激励计划预留授予部分第一个归属期股份登记完成，总股本增加489,322股[24] - 2025年4月，2021年限制性股票激励计划首次授予部分第三个归属期第一批次股份登记完成，总股本增加1,845,080股[24] - 公司股份总数由45,695.167万股变更为45,928.6072万股，注册资本由45,695.167万元变更为45,928.6072万元[24] 制度修订 - 公司将取消监事会，其职权由董事会审计委员会行使，《监事会议事规则》废止[23] - 公司拟对《公司章程》相关条款进行修订，包括删除“监事”“监事会”相关描述等[25] 投票安排 - 股东会采用现场和网络投票结合方式表决[8] - 网络投票系统为上海证券交易所股东大会网络投票系统[11] - 网络投票起止时间为2025年7月24日[11] - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[11] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[11] 财务资助与股份收购 - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助累计总额不得超过已发行股本总额的10%[28] - 董事会为他人取得股份提供财务资助的决议需全体董事的三分之二以上通过[28] - 公司因特定情形收购股份后，不同情形有不同的注销、转让时间要求及股份持有上限[29] 股份转让限制 - 公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让[30] - 公司董事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有同一类别股份总数的25%[30] - 公司董事、高级管理人员所持公司股份自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让[30] - 公司董事、高级管理人员离职后半年内不得转让其所持有的公司股份[30] - 发起人持有的公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让[30] 会议相关规定 - 独立董事提议、审计委员会提议、提议股东请求召开临时股东会，董事会应在收到后10日内反馈[39][40] - 董事会同意召开临时股东会，应在决议后5日内发出通知[40] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可在股东会召开10日前提临时提案[41] - 召集人收到提案后2日内发出股东会补充通知[41] 董事会相关 - 董事会由6名董事组成，其中独立董事2人，职工代表董事1人[53] - 董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生[53] - 董事会决定聘任或解聘公司总经理、董事会秘书等，并决定其报酬和奖惩事项[53][54] 独立董事相关 - 直接或间接持有公司已发行股份1%以上或为公司前十名股东中的自然人股东及其配偶等不得担任独立董事[57] - 直接或间接持有公司已发行股份5%以上的股东或在公司前五名股东任职的人员及其配偶等不得担任独立董事[57] - 独立董事应每年对独立性自查并提交董事会，董事会每年对在任独立董事独立性评估并披露[59] 审计委员会相关 - 审计委员会成员为3名，其中独立董事2名[62] - 审计委员会需将特定事项经全体成员过半数同意后提交董事会审议[62][63] - 审计委员会每季度至少召开一次会议，会议须有三分之二以上成员出席方可举行，决议需经成员过半数通过[63] 利润分配与审计 - 董事会审议制订利润分配相关政策，须经全体董事过半数表决通过方可提交股东会审议[69] - 公司实行内部审计制度，制度经董事会批准后实施并对外披露[69] - 内部审计机构对公司业务等事项进行监督检查，应保持独立性[70] 公司合并、分立与减资 - 公司合并支付价款不超过净资产10%时，可不经股东会决议，但需董事会决议[71] - 公司合并、分立、减少注册资本应自决议日起10日内通知债权人，并于30日内公告[72] 股东会决议相关 - 普通决议需出席股东会股东（含代理人）所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[115] - 公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项需特别决议通过[118] - 公司连续12个月内向他人提供担保金额超最近一期经审计总资产30%的需特别决议通过[118]