公司经营情况 - 2024年第一季度业绩短期承压,但预判第二季度环比会有所上升,下半年经营业绩和订单情况有望提升[1] - 2023年工控营收占比近40%,新能源发电占比37%,电动汽车占比22%;2024年第一季度电动汽车占比约30%,光伏领域略有下降[2] - 整体行业景气度第一季度后温和复苏,电动汽车行业相对乐观,光伏储能行业提货正在恢复,工控行业预计全年保持稳步发展[3][4] 产品结构变化 - 公司产品主要包括模块、单管、芯片及其他,其中模块占比最大约60%-70%,单管占比约25%-30%[5] - 2024年公司光伏模块产品将向大功率方向发展[5] 财务指标变化 - 2024年第一季度毛利率短期承压,后续公司将发挥规模效应、加强精细化管理等措施稳定毛利率[6] - 近年来公司持续加大研发投入,2023年研发投入占营收7.18%,2024年第一季度为10.47%[7] 产品定价及成本 - IGBT芯片目前未涨价,下半年暂无法判断[8] - 新能源汽车产品价格压力还在,公司将优化市场策略争取更多市场份额[10][11] 客户及应用领域 - 新能源汽车领域主要客户有比亚迪、汇川联合动力、臻驱科技等,2024年新增多家整车客户[12] - 公司产品已应用于数据中心电源等AI领域,未来将在大型GPU高性能电源管理等领域积极探索布局[13] 产能及投资计划 - 控股子公司芯动能规划年产能720万块塑封模块,现有1条产线实际产量6-8万块/月,预计2024年新增2条产线[14][15] - 公司专注IGBT、FRD芯片的研发和设计,已推出最新七代FRD产品[16] 公司发展策略 - 公司将长期专注主营业务,充分发挥在芯片设计、模块封装和碳化硅方面的先发优势,并通过技术迭代、产品质量提升、产品矩阵丰富等措施平滑行业周期冲击[17][18] - 公司控股股东、实际控制人暂无9月解禁后减持计划,管理团队对公司长期快速发展保持信心[19][20]

| 证券代码：688711 | 证券简称：宏微科技 公告编号：2024-050 | | --- | --- | | 转债代码：118040 | 债券简称：宏微转债 | 江苏宏微科技股份有限公司 关于 2023 年度权益分派实施后 调整回购价格上限和回购数量的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ● 调整前回购价格上限：不超过人民币 46.99 元/股（含） ● 调整后回购价格上限：不超过人民币 33.51 元/股（含） ● 回购价格调整起始日：2024 年 6 月 19 日（2023 年年度权益分派除权除息 日） 一、回购股份的基本情况 2024 年 2 月 29 日，江苏宏微科技股份有限公司（以下简称"公司"）召开 第四届董事会第三十四次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司 股份方案的议案》。同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份。 本次回购资金总额不低于人民币 2,500 万元（含），不超过人民币 5,000 万元（含）。 回购的股份将在未来适宜时机用于股权激励或 ...

重要内容提示： | 证券代码：688711 | 证券简称：宏微科技 公告编号：2024-049 | | --- | --- | | 转债代码：118040 | 债券简称：宏微转债 | 江苏宏微科技股份有限公司 关于"宏微转债"跟踪信用评级结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 1 特此公告。 ● 前次债券评级：公司主体信用等级为"A"，评级展望为"稳定"，"宏微 转债"的信用等级为"A"。 江苏宏微科技股份有限公司董事会 ● 本次债券评级：公司主体信用等级为"A"，评级展望为"稳定"，"宏微 转债"的信用等级为"A"。 根据《上市公司证券发行注册管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》等有关规定，江苏宏微科技股份有限公司（以下简称"公司"）委托信用 评级机构中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称"中证鹏元"）对公司向不 特定对象发行的可转换公司债券（以下简称"宏微转债"）进行了跟踪信用评级。 公司前次主体信用等级为"A"，评级展望为"稳定"，"宏微转债"的信用 等级为"A"，评级机构为中证鹏元， ...

2023年江苏宏微科技股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券2024年跟踪评 级报告 CSCI Pengyuan Credit Rating Report 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人 员与评级对象不存在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告 遵循了真实、客观、公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的 合法性、真实性、准确性和完整性作任何保证。 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组 织或个人的影响。 地址：深圳市深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦三楼 电话: 0755-82872897 传真：0755-82872090 邮编: 518040 网址：www.cspengyuan.com 中鹏信评【2024】跟踪第【136】号 01 2023年江苏宏微科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债 券2024年跟踪评级报告 评级结果 | | 本次评级 | 上次评级 | | --- | --- | --- ...

产品价格与市场策略 - 公司产品价格总体稳定，光伏领域价格波动不大，主要受产能、订单和去库存影响 [2] - 工控领域价格变化不大，但新能源汽车领域价格有所调整，主要受整车厂策略和系统性调整影响 [2] - 公司针对新能源汽车的价格策略不会完全依赖降价，会适度向上传导 [2][3] - 中低端模块单管因应用于民用家电，竞争不激烈，有一定涨价空间 [3] - 新能源行业因前期产能扩张，竞争激烈，目前价格仍有降价空间，未见涨价信号 [3] 订单与产能 - 目前订单能见度约为一个季度，预计Q3订单较上半年更饱和 [2] - 1厂规划产能420-450万块/年，目前满产且半自动化 [3] - 2厂规划产能480万块/年，23年实际产量超过200万块 [3] - 3厂规划产能超过1000万块/年，其中自有资金投资240万块/年，可转债车规线项目投资240万块/年，23年末已实现小批量出货 [3] - 控股子公司芯动能规划产能720万块/年，23年末投产，24年预计产量突破100万块 [3][4] - 2024年计划新增2条塑封产线，1条工控线，1条车规线，1条光伏线，建设及投产进度正常 [4] 国产化与研发 - 国内功率器件国产化率较低，尤其在军工和重载领域，国产化赛道机会较多 [3] - 公司IGBT芯片技术已迭代至第七代，性能较强 [3] - 公司在工控、光伏、电动汽车等领域已导入头部客户，根基较稳定 [3] - 公司在汽车领域的头部客户包括比亚迪、汇川、上海臻驱等，23年全年装车量40多万辆，24年预计显著增长 [3] 毛利率与成本控制 - 公司毛利率较低的原因包括前期投入大、产能爬坡阶段、设备折旧增加等 [3] - 公司计划通过精益化管理、降本增效、提高产品良率和稼动率等手段稳定毛利率水平 [3] 客户与销售占比 - 2023年光伏领域头部客户销售额占比约30% [4] - 汽车头部客户占新能源汽车销售占比约35% [4] 碳化硅产品进展 - 公司已提前布局SiC芯片和封装业务，相关SiC模块已批量应用于新能源行业 [4] - 自主研发的SiC SBD芯片已通过可靠性验证，并向重点客户送样，正在测试阶段 [4]

| 证券代码：688711 | 证券简称：宏微科技 公告编号：2024-046 | | --- | --- | | 转债代码：118040 | 债券简称：宏微转债 | 江苏宏微科技股份有限公司 关于调整 2023 年度利润分配现金分红总额 及资本公积转增股本总额的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ●现金分红总额：江苏宏微科技股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年 度利润分配拟每 10 股派发现金红利 0.90 元（含税）不变，派发现金分红的总额 由 13,690,496.97 元（含税）调整为 13,672,561.77 元（含税）。 ●资本公积转增股本总额：公司 2023 年度拟以资本公积向全体股东每 10 股 转增 4 股不变，转增股本的数量由 60,846,653 股调整为 60,766,942 股（最终转增 股数及总股本数以中国证券登记结算有限公司上海分公司最终登记结果为准，如 有尾差，系取整所致）。 （一）公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利 0.90 元（含税）。截 ...

| 证券代码：688711 | 证券简称：宏微科技 公告编号：2024-048 | | --- | --- | | 转债代码：118040 | 债券简称：宏微转债 | 江苏宏微科技股份有限公司 关于 2023 年度实施权益分派时调整"宏微转债"转股 价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券停复牌情况：适用 因实施权益分派, 江苏宏微科技股份有限公司（以下简称"公司"）的相关证 券停复牌情况如下：权益分派公告前一交易日（2024 年 6 月 11 日）至权益分派 股权登记日（2024 年 6 月 18 日）期间，本公司可转债停止转股，于 2024 年 6 月 19 日起恢复转股。 | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始 | 停牌 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 日 | 期间 | | | | 118040 | 宏微转债 | 可转债转股复牌 | | | 2024/6/18 ...

证券代码：688711 证券简称：宏微科技 公告编号：2024-047 转债代码：118040 债券简称：宏微转债 江苏宏微科技股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 股权登记日 | 除权（息）日 | 新增无限售条件 流通股份上市日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | | 2024/6/18 | 2024/6/19 | 2024/6/19 | 2024/6/19 | 一、 通过分配、转增股本方案的股东大会届次和日期 本次利润分配及转增股本方案经江苏宏微科技股份有限公司（以下简称"公 司"）2024 年 5 月 24 日的 2023 年年度股东大会审议通过。 二、 分配、转增股本方案 1. 发放年度：2023 年年度 2. 分派对象： 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东（江 公司存在首发战略配售股份，首发战略 ...

中信证券股份有限公司 关于江苏宏微科技股份有限公司 差异化权益分派特殊除权除息事项的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）作为江苏宏微科技股份有 限公司（以下简称"宏微科技"或"公司"）持续督导保荐人，根据《中华人民 共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上 海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号— —回购股份》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等 有关法律法规和规范性文件的要求，对宏微科技本次差异化权益分派特殊除权除 息事项进行了审慎核查，发表意见如下： 一、本次差异化分红的原因 2024 年 2 月 29 日，公司召开第四届董事会第三十四次会议，审议通过了《关 于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》。同意公司以自有资金通过上 海证券交易所交易系统以集中竞价方式回购公司已发行的部分人民币普通股（A 股）股票。本次回购资金总额不低于人民币 2,500 万元（含），不超过人民币 5,000 万元（含）。回购的股份将在未来适宜时机用于股权激励或员工持股计划，或用 于转换上市公司发行的可转换为股票的 ...

证券代码：688711 证券简称：宏微科技 公告编号：2024-045 转债代码：118040 债券简称：宏微转债 江苏宏微科技股份有限公司 关于 2023 年度实施权益分派时"宏微转债" 停止转股的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 证券停复牌情况：适用 股，转股后公司总股本为 212,963,286 股。（本次转增股数系公司根据实际计算四舍 五入所得。公司总股本数以中国证券登记结算有限责任公司上海分公司最终登记 结果为准，如有尾差，系取整所致）。如在本次利润分配及资本公积金转增股本方 案披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，公司总股本扣减公司回购专用账 户的股份数量发生变动的，公司拟维持每股现金分红不变，相应调整现金分红总额； 同时拟维持每股转增比例不变，相应调整转增股本总额。 具体内容详见公司分别于 2024 年 4 月 26 日、2024 年 5 月 25 日在上海证券交 易所网站（www.sse.com.cn）披露的《江苏宏微科技股份有限公司关于公司 2023 年 度利润 ...