公司信息 - 公司证券代码为688711，简称为宏微科技，转债代码为118040，债券简称为宏微转债[1] 评级情况 - 前次公司主体和“宏微转债”信用等级为“A”，评级展望“稳定”，评级机构为中证鹏元，时间为2024年6月13日[3] - 2025年6月13日中证鹏元维持公司主体和“宏微转债”信用等级为“A”，评级展望“稳定”[3] 报告披露 - 本次信用评级报告于2025年6月13日在上海证券交易所网站披露[4] - 公告发布时间为2025年6月17日[6]

信用评级 - 主体信用等级和宏微转债本次与上次评级均为A，评级展望稳定[7] 财务数据 - 2025年3月总资产25.66亿元，2024年为26.02亿元[9] - 2024年营业收入13.31亿元，同比下降11.52%[9][16] - 2024年净利润由盈转亏，为 - 0.23亿元[9] - 2024年销售毛利率为15.39%，2023年为22.18%[9] - 2024年资产负债率为58.58%，2023年为54.09%[9] - 2025年一季度实际GDP同比增长5.4%，高于2024年全年及同期水平[21] - 2025年3月末控股股东持股比例为17.75%[16] - 2024年公司主营业务收入13.27亿元，占比99.66%，毛利率15.39%[31] - 2024年公司模块产品销售收入10.34亿元，占比77.65%，毛利率14.02%[31] - 2024年公司新能源汽车领域销售收入45353.23万元，占比34.18%，同比增长约37%[33] - 2024年公司工业控制领域收入49546.73万元，占比37.34%[34] - 2024年公司新能源发电领域收入37109.24万元，占比27.97%，受行业影响收入下滑[34] - 2024年公司向前五大客户销售合计88874.05万元，占比66.75%[38] - 2024年自研芯片采购占比33.67%，采购均价同比降34.22%[45] - 2024年外购芯片采购占比19.91%，采购均价同比增20.49%[45] - 2024年公司向前五大供应商采购合计41345.28万元，占年度采购总额比重41.81%[47] - 2024年净营业周期同比拉长1.5个月，达136.71天[47][48] - 2025年3月末产权比率提升至约138%[50] - 2024年存货周转天数为138.57天，较2023年的106.33天增加[49] - 2024年应收账款周转天数为125.38天，较2023年的89.98天增加[49] - 2024年公司发生存货跌价0.30亿元，有0.31亿元货币资金因用作保证金使用受限[54][55] - 其他非流动资产中有2.22亿元定期存单[54] - 2025年一季度公司营业收入同比增长21%至2.97亿元，归母净利润108.37万元实现同比扭亏[59] - 2024年公司净利润由盈转亏，发生0.30亿元存货跌价损失、0.14亿元长期股权投资损失[58] - 2024年公司销售毛利率同比明显下降，总资产回报率、EBITDA利润率表现弱化[58] - 2024年公司经营活动现金流净额同比优化，但仍不足以覆盖净债务[63] - 2025年3月末公司现金短期债务比小于1，流动性状况较弱[64] - 2025年1 - 3月营业收入为2.97亿元，2024年为13.31亿元[68] - 2025年1 - 3月净利润为0.00亿元，2024年为 - 0.23亿元[68] - 2025年1 - 3月资产总计为25.66亿元，2024年为26.02亿元[68] - 2025年1 - 3月负债合计为14.88亿元，2024年为15.24亿元[68] - 2025年销售毛利率为16.42%，2024年为15.39%[68] - 2025年资产负债率为57.97%，2024年为58.58%[69] - 2025年总债务/总资本为48.71%，2024年为49.09%[69] - 2025年速动比率为0.93，2024年为0.96[69] - 2025年现金短期债务比为0.78，2024年为0.75[69] - 2024年净营业周期为136.71天，2023年为89.96天[69] 产品与产能 - 2025年一季度SiC产品销售收入占比超过20%[16] - 2024年末模块产能同比增长约43%，产能利用率同比明显弱化[16] - 2024年公司核心模块产品销售收入增长，单管收入因光伏行业需求减弱显著下降，整体毛利率下滑[29][30] - 2025年一季度公司SiC产品收入占比超过20%，同比显著增长[39] - 2024年末模块已建成产能同比增长约43%，年产能达1590万只[41][42] - 车规级功率半导体分立器件生产研发项目（一期）预计新增产能240万块，承诺总投资50732.54万元，已投资22885.64万元[43] 未来展望 - 公司将本期债券募投项目达到预定可使用状态的时间延长2年至2027年6月末[42] - 2025年一季度公司战略性放弃部分新能源汽车领域订单，缓解竞争冲击但带来产能消化压力[59] 其他 - 宏微转债发行规模4.30亿元，债券余额4.2998亿元，上次评级日期为2024 - 06 - 12，到期日期为2029 - 07 - 25[18] - 截至2025年3月31日，债券募集资金专项账户余额为2276.48万元[19] - 截至2025年3月末，公司控股股东、实际控制人赵善麒持有公司17.75%股权，且无质押、冻结情形[20] - 2025年3月末公司未使用银行授信额度约4.6亿元[64] - 从2022年1月1日至2025年5月8日，公司本部无不良信贷记录，债券按时偿付[66]

公司概况 - 宏微科技是国内功率半导体领域的领军企业 专注于以IGBT FRD为核心的功率半导体芯片 单管及模块的设计 研发 生产与销售 [3] - 公司于2006年成立 2021年9月1日在上交所挂牌上市 股票代码688711 [3] - 依托第三代半导体材料与工艺创新 公司在超微沟槽结构+场阻断技术 续流用软恢复二极管芯片技术 模块塑封技术等领域形成独特技术壁垒 [3] - 自主研发的第七代功率芯片已实现关键性能指标对标国际先进水平 [3] 产品与技术 - 产品全面覆盖新能源汽车(电控系统 充电桩和OBC电源) 新能源发电(光伏逆变器 风能变流器和电能质量管理) 储能 工业控制(变频器 伺服电机 UPS及各种开关电源等) 和家电消费等领域 [3] - 通过技术迭代与产线协同优化 持续提升产品竞争力 构建以SiC GaN为核心 兼顾第四代半导体的多元化技术体系 [5] - 率先实现12英寸晶圆量产工艺突破 通过沟槽栅场阻断结构 超微沟槽技术等工艺创新 推动IGBT SiC MOSFET等产品性能对标国际先进水平 [6] - 第七代IGBT模块产品已实现批量生产 与英飞凌EDT3技术处于同一水平 成功进入头部车企供应链 [6] - 自主研发的1200V40mohmSiCMOSFET芯片研制成功 已通过可靠性验证 车规1200V13mohmSiCMOSFET芯片可提供特性样品 可靠性正在评估中 车规级1200V SiC自研模块已通过可靠性验证 [6] 战略与合作 - 与华虹宏力等产业链伙伴深化合作 加速SiC器件在战略新兴领域的产业化导入 并探索机器人 机械臂等成长性应用场景 [5][6] - 通过"双碳"战略驱动的新能源 储能等场景需求 凭借技术领先性与产能布局 进一步巩固其在国产替代浪潮中的核心地位 [6] - 未来将继续秉持"以客户为中心 以创新为驱动 以人才为根本"的发展理念 坚定不移地走自主创新之路 [7] 投资者活动 - 上交所组织开展"我是股东"投资者走进上市公司活动 本次活动由上海证券交易所指导 浙商证券主办 浙商证券投资者教育基地 宏微科技承办 全景网协办 [1] - 投资者参观了公司展厅 生产车间 深入了解企业发展历程 产品形态 企业愿景 近距离观看智能化生产 检测全过程 [3] - 董秘与投资者就下游市场空间 产品竞争壁垒 技术迭代等多个问题进行了深入讨论 [6] - 活动增强了投资者对公司的信心 让投资者更加深入地了解了公司的经营状况和战略发展方向 [7]

公司2025年限制性股票激励计划首次授予情况 - 公司监事会依据《公司法》《证券法》《管理办法》《上市规则》等法律法规对2025年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单进行审核 [1] - 激励对象不得存在最近12个月内被证券交易所或证监会认定为不适当人选、重大违法违规行为等情形 [1] - 激励对象不包括独立董事、监事及法律法规规定的其他不得参与股权激励的人员 [2] 激励计划具体实施细节 - 首次授予日为2025年6月13日，授予价格为9.35元/股 [2] - 向116名激励对象授予232.86万股限制性股票 [2] - 激励对象名单符合公司2024年年度股东大会批准的《2025年限制性股票激励计划》规定 [2] 监事会核查意见 - 监事会认为激励对象符合《管理办法》《上市规则》等法律法规及公司激励计划规定的条件 [2] - 监事会同意本次限制性股票激励计划首次授予激励对象名单及授予安排 [2]

证券代码：688711 证券简称：宏微科技 公告编号：2025-037 转债代码：118040 债券简称：宏微转债 江苏宏微科技股份有限公司 《2025 年限制性股票激励计划》相关内容一致。 表决情况：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票，回避 0 票。 具体内容详见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《江苏 宏微科技股份有限公司关于调整公司 2025 年限制性股票激励计划首次授予相关 事项的公告》（公告编号：2025-038）。 第五届监事会第六次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 江苏宏微科技股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第六次会议 于 2025 年 6 月 13 日以电子邮件的方式发出会议通知，并于 2025 年 6 月 13 日在 江苏宏微科技股份有限公司（新竹厂）四楼会议室以现场结合通讯的方式召开。 本次会议为紧急会议，全体监事一致同意豁免本次监事会会议的通知时限，召集 人已在监事会会议上就豁免监事会会议通知时限的相关情况作 ...

| 证券代码：688711 | 证券简称：宏微科技 | 公告编号：2025-037 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118040 | 债券简称：宏微转债 | | 江苏宏微科技股份有限公司 第五届监事会第六次会议决议公告 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于调整公司 2025 年限制性股票激励计划首次授予相关 事项的议案》 监事会认为：鉴于公司 2025 年限制性股票激励计划（以下简称"本次激励 计划"）中确定的激励对象中有 5 名因从公司离职而不再符合激励对象资格，同 意对本次激励计划激励对象人数、名单及限制性股票数量进行调整。本次调整后， 本次激励计划首次授予的激励对象由 121 人调整为 116 人，首次授予限制性股票 数量由 236.07 万股调整为 232.86 万股，预留限制性股票数量保持不变。除上述 调整内容外，本次激励计划其他内容与公司 2024 年年度股东大会审议通过的 《2025 年限制性股票激励计划》相关内容一致。 1 表决情况：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票，回避 0 票。 具体内容详见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披 ...

| 证券代码：688711 | 证券简称：宏微科技 | 公告编号：2025-036 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118040 | 债券简称：宏微转债 | | 江苏宏微科技股份有限公司 第五届董事会第十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 江苏宏微科技股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十一次会 议（以下简称"会议"）通知于 2025 年 6 月 13 日以电子邮件方式送达公司全体 董事，本次会议为紧急会议，全体董事一致同意豁免本次董事会会议的通知时限， 召集人已在董事会会议上就豁免董事会会议通知时限的相关情况作出说明。公司 于 2025 年 6 月 13 日在公司四楼会议室以现场结合通讯方式召开会议。会议应出 席董事 8 名，实际出席董事 8 名，会议由董事长赵善麒召集并主持。本次会议的 召集、召开符合有关法律、法规和《江苏宏微科技股份有限公司章程》的规定， 会议形成的决议合法有效。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于调整 ...

关于向激励对象首次授予限制性股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 根据《江苏宏微科技股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案）》（以 下简称"《激励计划（草案）》"或"本激励计划"）规定的 2025 年限制性股票 首次授予条件已经成就，根据江苏宏微科技股份有限公司（以下简称"公司"） 2024 年年度股东大会的授权，公司于 2025 年 6 月 13 日召开第五届董事会第十 一次会议、第五届监事会第六次会议，审议通过了《关于向激励对象首次授予限 制性股票的议案》，确定 2025 年 6 月 13 日为首次授予日，以 9.35 元/股的授予价 格向 116 名激励对象授予 232.86 万股限制性股票。现将有关事项说明如下： 一、限制性股票授予情况 （一）本次限制性股票授予已履行的决策程序和信息披露情况 | 证券代码：688711 | 证券简称：宏微科技 | 公告编号：2025-039 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118040 | 债券简称：宏微 ...

（1）最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选； （2）最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选； （3）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政 处罚或者采取市场禁入措施； （4）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的； 江苏宏微科技股份有限公司监事会 关于公司 2025 年限制性股票激励计划首次授予激励对象名 单（首次授予日）的核查意见 江苏宏微科技股份有限公司（以下简称"公司"）监事会依据《中华人民共 和国公司法》（以下简称《公司法》）《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券 法》）《上市公司股权激励管理办法》（以下简称《管理办法》）《上海证券交易所 科创板股票上市规则》（以下简称《上市规则》）《科创板上市公司自律监管指南 第 4 号——股权激励信息披露》等相关法律、法规及规范性文件和《江苏宏微科 技股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定对公司 2025 年限制 性股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）首次授予激励对象名单（首次授 予日）进行审核，发表核查意见如下： 1、公司本次激励计划首次授予的激励对象均不存在《管理办法 ...

江苏宏微科技股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单 （首次授予日） 2、本激励计划授予激励对象不包括实际控制人的配偶、父母、子女；本计划激励对象亦不包 括独立董事、监事。 3、上述股权激励对象中王永章先生为中国台湾籍。 4、上表中数值若出现总数与各分项数值之和尾数不符，均为四舍五入原因所致。 江苏宏微科技股份有限公司董事会 2025 年 6 月 14 日 1 一、首次授予限制性股票激励的分配情况 | 序号 | 姓名 | 国籍 | 职务 | 获授的限制 | 占授予限制性 | 占本激励计划 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 性股票数量 | 股票总数的比 | 公告时股本总 | | | | | | （万股） | 例 | 额的比例 | | | | 一、董事、高级管理人员、核心技术人员 | | | | | | 1 | 赵善麒 | 中国 | 董事长、总经 理、核心技术人 员 | 20.00 | 8.59% | 0.09% | | 2 | 李四平 | 中国 | 董事、副总经理 | 10.00 | 4.29% | 0.05% ...