股权结构 - 公司成立时普通股总数为36000.00万股，全部由发起人认购[21] - 北京岚锋创视网络科技有限公司持股107775453股，持股比例29.9376%[21] - EARN ACE LIMITED持股47966179股，持股比例13.3239%[21] 股份交易限制 - 连续20个交易日内公司股票收盘价跌幅累计达30%时公司可收购本公司股份[27] - 发起人持有的公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让[30] - 公司董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让的股份不得超所持公司股份总数的25%[31] 股东权利与义务 - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东，在特定情形下有权书面请求监事会或董事会向法院提起诉讼[37] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其股份质押应在当日向公司书面报告[40] - 单独或合计持有公司3%以上股份股东可在股东会召开10日前提临时提案[59] 股东会相关 - 一年内购买、出售重大资产超公司最近一期经审计总资产30%的事项需股东会审议[1] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[75] - 审议影响中小投资者利益重大事项，对中小投资者表决单独计票[80] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，其中3名独立董事，并设董事长1名[101] - 董事会每年至少召开两次会议，于会议召开10日以前书面通知全体董事和监事[109] - 董事会会议应有过半数的董事出席方可举行，作出决议须经全体董事过半数通过[110] 独立董事相关 - 公司董事会成员中独立董事应占1/3以上，且至少有一名会计专业人士[115] - 独立董事可由董事会、监事会、单独或合并持有公司已发行股份1%以上的股东提名推荐[119] - 独立董事每届任期与其他董事相同，连任时间不得超过六年[122] 利润分配 - 股东会通过派现、送股或资本公积转增股本提案，公司将在会后二个月内实施[90] - 法定公积金累计额达公司注册资本50%以上可不再提取[171] - 成熟期无重大投资计划，现金分红在利润分配中占比最低80%[175] 其他 - 解聘或不再续聘会计师事务所需提前15天通知[186] - 公司合并分吸收合并和新设合并，合并应签协议、编表并通知债权人[195] - 公司分立财产分割，应编表并通知债权人，分立前债务由分立后公司承担连带责任[197]

IPO发行情况 - 公司于6月3日发布科创板上市申购公告 网上有效申购户数约470万户 初步中签率0.02369275% [2] - IPO发行定价47.27元/股 发行市盈率20.04倍 [2] 市场地位与竞争格局 - 旗下Insta360品牌全景相机全球市占率67.2% 连续六年保持第一 每三台全景相机中有两台由公司生产 [2][3] - 主要竞争对手包括日本理光（市占率12.4%）和GoPro（市占率9.2%） [3] - 入选《Fast Company》全球创新企业榜单 获评"Brandz中国全球化品牌50强" [5] 财务表现 - 2022-2024年营收从20.41亿元增长至55.74亿元 年复合增长率达65.25% [3] - 扣非净利润从3.81亿元提升至9.46亿元 盈利能力持续增强 [3] - 境外收入42.23亿元 占总收入比例76.35% [4] - 毛利率达52.2% 主要受益于DTC直销模式 [4] 产品与技术优势 - 构建全景相机、运动相机、AI云台三大产品矩阵 消费级智能影像设备贡献超86%收入 [3] - 拥有FlowState防抖技术、隐形自拍杆算法、AI追踪系统等核心技术 [3] - 全球首创拇指相机GO系列 最新款GO 3S重量仅39克 支持4K高清拍摄 [6] - 2023年实现全球首次太空裸机拍摄 2024年Insta360 X5支持8K 360°全景拍摄 [7] 研发体系 - 近三年累计研发投入14.8亿元 研发费用率持续超过13% [6] - 拥有境内外授权发明专利189项 覆盖全景技术、防抖技术和AI技术 [6] - 研发团队1367人 占员工总数57.68% 形成光学+算法+硬件复合人才结构 [6] 销售网络 - 产品覆盖全球60多个国家 进入10000多家零售门店 [4] - 与Apple Store、Best Buy、B&H、顺电等知名渠道建立长期合作 [4] - 线上渠道贡献48%收入 包括亚马逊和自营商城 [4] 战略布局 - 实施"全场景覆盖"战略 推出手机稳定器Flow系列和Connect系列AI视频会议一体机 [6][7] - 每年保持2-3款新品推出节奏 成功切入企业级市场 [7] - 产品应用延伸至全景新闻直播、航空航天、国防军事等专业领域 [6]

财务数据关键指标变化 - 报告期内，公司营业收入分别为204113.36万元、363639.23万元和557412.56万元[21] - 报告期内，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为38092.72万元、79116.86万元和94567.18万元[21] - 报告期各期公司芯片采购金额分别为23,630.03万元、36,975.06万元和82,287.24万元，占原材料采购总额比例分别为23.72%、23.15%和28.82% [46] - 报告期各期公司境外销售收入分别为159,625.70万元、290,337.71万元和422,258.03万元，占主营业务收入比例分别为79.43%、80.83%和76.35% [47] - 报告期内公司汇兑损益分别为 -2,751.57万元、182.95万元和 -2,831.55万元，外销收入规模分别为159,625.70万元、290,337.71万元和422,258.03万元 [49] - 报告期内公司外协加工费用分别为13,112.15万元、16,853.82万元和26,902.19万元，占当期主营业务成本比例分别为14.97%、11.80%和11.17% [50] - 报告期内公司毛利率分别为51.49%、55.95%和52.20%，线上销售收入占比分别为49.75%、46.91%和47.95% [54] - 截至2024年12月31日，公司主要在研项目报告期内研发费用合计74,869.85万元，各期研发投入分别为3,152.25万元、13,638.55万元和58,079.05万元 [55] - 报告期各期公司营业收入分别为204,113.36万元、363,639.23万元和557,412.56万元，净利润分别为40,733.40万元、82,957.51万元和99,474.91万元[58] - 2025年3月末公司总资产为502,765.25万元，较2024年末增加0.14%，总负债为167,048.78万元，较2024年末减少9.20%[62] - 2025年1 - 3月公司营业总收入为135,503.34万元，较2024年同期增加40.70%，营业利润为17,494.91万元，较2024年同期下降15.16%[64] - 2025年1 - 3月公司归属于母公司股东的净利润为17,634.93万元，较去年同期下降2.50%，扣非后归属于母公司股东的净利润为16,074.03万元，较去年同期下降4.79%[66] - 2025年1 - 3月公司经营活动产生的现金流量净额为 - 38,112.27万元，较2024年同期下降1,692.78%[68] - 2025年1 - 3月公司投资活动产生的现金流量净额为43,362.00万元，较2024年同期增长 - 513.16%[68] - 2025年1 - 3月公司筹资活动产生的现金流量净额为 - 504.42万元，较2024年同期增长23.24%[68] - 2025年1 - 3月公司非经常性损益总额为1,832.42万元，较2024年同期增加369.66万元[71] - 2025年1 - 3月公司归属于母公司股东的非经常性损益净额为1,560.90万元，较上年同期增加355.77万元[71] - 2025年1 - 6月预计营业收入321,428.00万元 - 381,475.00万元，较去年同期变动32.38% - 57.10%[72] - 2025年1 - 6月预计净利润49,435.00万元 - 58,322.00万元，较去年同期变动 - 4.65% - 12.49%[72] - 2025年1 - 6月扣除非经常性损益后净利润46,887.00万元 - 55,378.00万元，较去年同期变动 - 4.64% - 12.63%[72] - 2024年度主营业务收入为553020.87万元，2023年度为359203.95万元，2022年度为200975.06万元[106] - 2024年度消费级智能影像设备销售金额478860.52万元，占比86.59%[106] - 2024年度专业级智能影像设备销售金额2355.69万元，占比0.43%[106] - 2024年度配件及其他产品销售金额71804.66万元，占比12.98%[106] - 2023 - 2024年归属于母公司股东的净利润分别为82,957.51万元和99,474.91万元，扣非后分别为79,116.86万元和94,567.18万元[123] - 报告期各期，公司营业收入分别为204,113.36万元、363,639.23万元和557,412.56万元，同比增幅分别为78.16%和53.29% [141][144] - 报告期各期，归属于母公司所有者的净利润分别为40,733.40万元、82,957.51万元和99,474.91万元 [141] - 报告期内，公司汇兑损益分别为 - 2,751.57万元、182.95万元和 - 2,831.55万元 [142] - 报告期内，公司毛利率分别为51.49%、55.95%和52.20%，线上销售收入占比分别为49.75%、46.91%和47.95% [145] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为35,089.03万元、49,435.49万元和100,007.98万元，原材料及委托加工物资合计占存货比例分别为59.12%、44.23%和45.16% [146] - 报告期内销售费用率分别为14.98%、14.53%和14.81% [147] - 报告期内公司适用15%的企业所得税税率，若政策变更或未通过认定，税率将提升至25%，2022 - 2024年优惠税率对净利润的影响金额分别为2,435.46万元、7,389.03万元、6,126.82万元 [148][150] 各条业务线表现 - 公司专注于智能影像设备研发、生产和销售，产品覆盖多领域[102] - ONE X3最高可拍摄7200万像素全景照片，ONE X4 5.7K全景视频最高拍摄帧率升级为60fps，X5搭载1/1.28英寸传感器及AI三芯片[107] - Ace搭载1/2英寸4800万像素传感器，Ace Pro基于5nm AI芯片和1/1.3英寸传感器，Ace Pro 2采用F2.6大光圈并升至157°超广视场角[107] - GO 3较前代产品续航提升50%，单相机可拍摄45分钟，GO 3S CPU算力提升50%，支持4K超清分辨率[108] - ONE RS电池容量提高21%，搭载广角增强版镜头可拍摄8K高清照片和6K高清视频，一英寸全景版搭载前后双一英寸传感器[108] - 拇指大小的单镜头防抖相机GO采用18.3克轻量化设计，GO 2支持4米防水[108] - ONE R配有3款镜头，全景镜头可拍摄5.7K全景视频，4K广角镜头可拍摄广角视频，一英寸镜头与徕卡联合设计[108] - 瞳Sphere系列支持5.7K全景拍摄，搭载FlowState防抖科技[108] - Link系列云台摄像头搭载1/2英寸传感器，支持AI 4K 30fps视频[108] - Link 2支持通过Link Controller开启单反级别的自然景深效果，具备AI智能降噪功能[108] - ONE X2设有高清触控屏，支持10米裸机防水，Ace与Ace Pro均支持10米防水，具备2.4英寸翻转触摸屏[107] 各地区表现 - 公司产品线下销售网络遍布全球60多个国家和地区[21] - 公司产品通过线上线下渠道销往全球，70%以上主营业务收入来自境外[103] - 报告期各期，公司境外销售收入分别为159,625.70万元、290,337.71万元和422,258.03万元，占主营业务收入比例分别为79.43%、80.83%和76.35% [138] 管理层讨论和指引 - 公司上市目的包括加大研发投入、拓展全球市场、吸引和培养人才、优化治理结构、实现股东价值最大化[11][12][13][14][16] - 公司本次融资有助于提升核心竞争力，是当前发展阶段重要需求[18] - 公司未来将深化技术创新、产品规划和全球化品牌战略[22] - 公司将加大全球市场推广与销售渠道建设，挖掘亚太、北美、欧洲等地区影像需求，提升品牌全球渗透率和影响力[23] 其他没有覆盖的重要内容 - 本次发行股数为4100万股，占发行后总股本的比例为10.22%，发行后总股本为40100万股[9] - 预计发行日期为2025年5月30日，招股意向书签署日期为2025年5月22日[9] - 公司拟募集资金46377.53万元，投向“智能影像设备生产基地建设项目”和“影石创新深圳研发中心建设项目”[19] - 公司已建立健全现代企业制度，执行各项内部控制制度[17] - 实际控制人、董事长为刘靖康[23] - 公司本次在境内首次公开发行4100万股A股普通股[32] - 南京五十岚于2020年8月完成工商登记注销[32] - 北京WFOE于2020年1月完成工商登记注销[32] - 香港岚锋于2021年11月完成注销[32] - 开曼岚锋于2022年2月注销[32] - Huahua控股于2022年3月注销[32] - Lancefield控股于2022年3月注销[32] - 香港影石国际于2024年8月30日注销[34] - 报告期指2022年度、2023年度和2024年度[35] - 鱼眼镜头焦距为16mm或更短且视角接近或等于180°[36] - 全景拍摄是以某个点为中心进行水平360度和垂直180度拍摄并拼接图片[36] - 高帧率指以每秒48帧画面频率拍摄电影，以往为24帧[37] - 8K分辨率规格为7680x4320，11K分辨率规格为11264X6336[37] - 液态硅胶注塑技术工艺流程包括混合、注射、硫化、脱件[37] - 集成学习是先生成多个学习器再组合输出最终结果[38] - 果冻效应是因同一帧图像逐行像素曝光时间不同步导致画面扭曲[38] - 模型剪枝可生成参数更少、内存利用率更高等的模型[38] - HDR是实现更大曝光动态范围的一组技术[38] - 2025年美国多次加征关税，2月1日、3月4日各加征10%，4月2日宣布对所有贸易伙伴最低征10%关税，中国大陆及中国香港面临加征34%“对等关税”，5月12日将其中24%在90天内暂停实施，保留10% [45] - 2024年3月29日GoPro向美国国际贸易委员会提出337调查申请，5月1日正式启动，4月5日GoPro起诉公司及美国影石子公司，截至招股意向书签署日，337调查仍在进行，加州中区法院诉讼中止 [42] - 公司历史上曾存在董事会成员数量为偶数情况，目前董事会成员数量为9人 [53] - 2023年全球全景相机市场规模达50.3亿元，手持智能影像设备总市场规模为364.7亿元[57] - 公司拟订上市后《影石创新科技股份有限公司未来三年股东分红回报规划》，已通过2020年第三次临时股东大会审议[75] - 发行人实际控制人等对业绩下滑情形作出承诺，上市当年、第二年、第三年较上市前一年净利润下滑50%以上，分别延长股份锁定期限6个月[76] - 公司成立于2015年7月9日，2020年2月26日整体变更为股份公司，注册资本36,000.00万元[78] - 保荐人全资子公司中证投资及金石投资相关主体分别直接持有发行人9,112,616股、9,112,486股股份，对应发行前持股比例2.5313%、2.5312%[78] - 本次发行股票种类为人民币普通股（A股），每股面值1.00元[79] - 本次发行股数4,100万股，占发行后总股本比例10.22%[79] - 本次发行不涉及老股转让[79] - 发行费用中承销及保荐费的保荐费（含持续督导费用）为330.19万元，承销费率为8%；审计及验资费为1,500.00万元；律师费为1,106.60万元；信息披露费为513.21万元；发行手续费及其他费用为32.12万元；印花税税率为0.025%，含税金额=不含税金额×（1 + 6%）[80] - 高级管理人员、员工拟参与战略配售数量合计不超过本次公开发行规模的10.00%，即410.00万股，认购金额合计不超过13,700.40万元，获配股票限售期限为12个月[81] - 保荐人相关子公司中证投资拟参与战略配售，初始跟投比例预计为本次公开发行数量的5.00%，即205.00万股，获配股票限售期限为24个月[81] - 本次发行初始战略配售发行数量为820.00万股，占本次发行数量的20.00%，最终战略配售比例和金额将在2025年5月28日确定发行价格后确定[82] - 刊登初步询价公告日期为2025年5月22日，初步询价日期为2025年5月27日，刊登发行公告日期为2025年5月