光大证券股份有限公司 关于江西悦安新材料股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票 之 发行保荐书 保荐人（主承销商） 二〇二三年十一月 江西悦安新材料股份有限公司 发行保荐书 保荐人及保荐代表人声明 光大证券股份有限公司及本项目的保荐代表人张磊、窦建元已根据《中华人 民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简 称"《证券法》"）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐管理办 法》"）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）等有 关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的有关规定， 诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则 出具发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。 如无特别说明，本发行保荐书中的简称或名词的释义与《江西悦安新材料股 份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中相同。 3-1-1 | 保荐人及保荐代表人声明 | | 1 | | --- | --- | --- | | 目 录 | | 2 | | 第一节 | | 本次证券发行基本 ...

股票简称：悦安新材股票代码：688786 二〇二三年十一月 江西悦安新材料股份有限公司 JIANGXI YUEAN ADVANCED MATERIALS CO.,LTD. （江西省赣州市大余县新世纪工业城） 2023 年度向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （申报稿） 保荐机构（主承销商） 江西悦安新材料股份有限公司 募集说明书（申报稿） （上海市静安区新闸路 1508 号） 公司声明 二、本次向特定对象发行股票的发行对象为李上奎先生、李博先生、岳龙投 资和岳龙生物，上述发行对象均以现金方式全额认购本次发行的股票。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1-1-1 江西悦安新材料股份有限公司 募集说明书（申报稿） 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明 书正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、公司本次向特定对象发行股票的相关事项已经 2023 年 1 月 18 日召开的 公司第二届董事会第六 ...

江西悦安新材料股份有限公司 审计报告 大华审字[2023]001785 号 大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) Da Hua Certified Public Accountants（Special General Partnership） 6-1-1 江西悦安新材料股份有限公司 审计报告及财务报表 （2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止） | | 目 | 录 | 页 次 | | --- | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | | 1-7 | | 二、 | 已审财务报表 | | | | | 合并资产负债表 | | 1-2 | | | 合并利润表 | | 3 | | | 合并现金流量表 | | 4 | | | 合并股东权益变动表 | | 5-6 | | | 母公司资产负债表 | | 7-8 | | | 母公司利润表 | | 9 | | | 母公司现金流量表 | | 10 | | | 母公司股东权益变动表 | | 11-12 | | | 财务报表附注 | | 1-97 | 6-1-2 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市海淀区 ...

上海市锦天城律师事务所 关于江西悦安新材料股份有限公司 2023年度向特定对象发行A股股票的 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9、11、12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 | | 声明事项 2 | | --- | --- | | 引 | 言 4 | | 一、律师事务所简介 | 4 | | 二、签字律师简介 | 4 | | | 三、律师工作报告、法律意见书的制作过程 5 | | 释 | 义 7 | | 正 | 文 9 | | 一、 | 本次发行上市的批准和授权 9 | | 二、 | 发行人本次发行上市的主体资格 14 | | 三、 | 本次发行上市的实质条件 15 | | 四、 | 发行人的设立 20 | | 五、 | 发行人的独立性 20 | | 六、 | 发行人的主要股东及实际控制人 23 | | 七、 | 发行人的股本及其演变 25 | | 八、 | 发行人的业务 25 | | 九、 | 关联交易及同业竞争 26 | | 十、 | 发行人的主要财产 27 | | 十一、 | 发行人的重大债权 ...

公司活动信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研、分析师会议、业绩说明会、现场参观 [2] - 参与人员为通过上海证券交易所上证路演中心参与公司2023年三季报业绩说明会的投资者 [2] - 活动时间为2023年11月23日11：00 - 12：00 [2] - 活动地点为上海证券交易所上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/ ） [2] - 上市公司接待人员有董事长、总工程师李上奎，董事、总经理王兵，董事、副总经理、董事会秘书、财务总监李博 [2] 产能与业绩驱动因素 - IPO募投项目已达预定可使用状态，后续将逐步释放产能，未来产能利用率与下游景气程度关联 [2] - 2024年主要业绩驱动因素包括汽车电子、显卡等对电子元器件的增量需求，以及折叠屏等消费电子产品对高性能精密件的增量需求 [2][3] 折叠屏相关情况 - 手机折叠屏铰链单价几百到上千不等，单台手机用粉量约20 - 30克 [3] - 下游用粉末生产零部件的比例在逐步提升，估计将超过50% [3]

项目进展 - 公司年产6000吨羰基铁粉等系列产品项目（一期）已达预定可使用状态，后续将逐步释放产能 [2] - 电机定子项目客户处于批量送样阶段，若终端客户认可工艺路线，有望形成新市场空间 [4] 产品价格与供应 - 近几年来，羰基铁粉价格平稳，目前供应略紧 [3] 客户与市场预期 - 汽车领域客户已下达明年预期计划，预期有一定增幅 [3] - 在电子元器件领域，下游头部厂商指引正面，预计未来在显卡和汽车领域有一定增量 [4] 产品应用领域 电感领域 - 公司软磁粉可用于电感领域，主要供应下游中高频应用的一体化电感以及少量组装式电感 [3] - 公司直接供给电感客户，是显卡的二级供应商 [3] - 电感在汽车领域分电子和电力应用，电子电感用于汽车屏幕等，特点是频率高、功率低、体积小；电力电感涉及电流和电压转换，特点是频率较低、功率较大，未来工作频率有望提升，已有少量客户采用粗粉搭配细粉方案降低器件功耗 [4] 汽车领域 - 羰基铁粉在汽车领域利用磁性能作为解决方案，用于汽车磁悬挂（主要供应海外美系车型，国内客户待突破）和汽车电感（客户多选用纯羰基铁粉或搭配雾化合金粉） [3] 消费电子领域 - 消费电子分传统消费电子（如笔记本等，未来市场需求较稳定）和新能源汽车（相当于大智能手机，未来市场需求将提升），一体式电感与两者关联 [3] 3D打印领域 - 公司将继续服务消费电子用粉需求，在国防用途领域计划往下游延伸，目前做前期规划 [4] 宁夏项目替代市场 - 公司宁夏“年产10万吨金属软磁微纳粉体项目”产品计划替代电解铁粉、高端雾化铁粉，进入羰基铁粉未进入的应用领域 [4] 产品工艺优势 - 相对于机加工等传统金属加工工艺，粉末成型易加工复杂结构及小尺寸零件，零部件尺寸越小、结构越复杂，粉末应用于零部件比机加工件更具性价比 [3] 未来供应方案 - 未来羰基铁粉会成为主流供应之一，部分客户会选用额外添加雾化合金粉或非晶粉的搭配方案，公司均有相应布局 [4]

证券代码：688786 证券简称：悦安新材 公告编号：2023-070 江西悦安新材料股份有限公司 一、 说明会类型 关于召开 2023 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2023 年 11 月 16 日(星期四) 至 11 月 22 日(星期三)16:00 前登录上 证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 stock@yueanmetal.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 江西悦安新材料股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2023 年 10 月 31 日在上 海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn/）披露公司《2023 年第三季度报告》，为便 于广大投资者更全面深入地了解公司 2023 年第三季度经营成果及财务状况，公司计划 于 2023 年 11 月 23 日上午 11:00-12:00 举行 2023 年第三季度业绩说明会，就投资者 关心的问题进行交流。 本次业绩说明会以网络 ...

公司基本情况 - 主要产品为羰基铁粉和雾化合金粉，深加工产品有软磁粉末、金属注射成型喂料和吸波材料 [2] - 下游应用为精密零部件和电子元器件 [2] - 受消费电子行业影响，产品结构从钴基材料转向铁基材料，影响整体营业收入 [3] - 重点开发和推进非晶粉末和钛合金产品研发 [3] 产能规划 - 年产6000吨羰基铁粉等系列产品项目（一期）三季度末达预定可使用状态，处申报审核试生产阶段，审核通过后释放新增产能 [3] - 2024 - 2025年产能规划按原计划进行，江西基地募投项目争取2025年达产，宁夏基地一期争取2025年释放新增产能 [3] - 合金软磁粉产量规划较灵活，可按需增加，预计2024年一季度末有更清晰反馈 [3] 成本相关 - 海绵铁、一氧化碳、电费占羰基铁粉总成本比重约60% [3] - 宁夏新工艺项目用低成本再生材料生产羰基铁粉，若金属副产品附加值提升，叠加当地优势，成本降幅有望提高 [3] 客户与订单 - 汽车领域客户认证周期超一年，更换厂商难度大，客户粘性高；消费电子领域有周期性问题；工具类领域价格导向明显 [4] - 羰基铁粉订单稳定，客户按季度下单；雾化合金粉与3C行业关联大，有1 - 2个月滚动订单，订单续签率较高 [4] 市场需求 - 汽车电子领域，粉末用于电感，占电感成本约40%，未来有数千吨级粉末增量空间，新老客户拓展同步进行 [4] - 消费电子行业未来十年增速趋缓，但粉末成型在该行业价值值得深挖，供给端粉末生产零部件更具性价比，需求端粉末成型符合环保要求 [4] 材料应用 - 折叠屏铰链材料按屈服强度排序为高强钢产品>钛合金产品>普通钢产品，未来主流应用预计以高强钢为主，钛合金等为辅 [5] - 手机折叠屏铰链单价几百到上千不等，下游用粉末生产零部件比例逐步提升，供应粉末毛利率较好 [5] 技术与产能 - 联合内外部力量突破折叠屏铰链材料屈服强度瓶颈，未来产能按需释放 [5] - 3D打印领域，钛合金材料技术壁垒高于镍、钴、铁等合金材料，毛利率也较高 [5] 盈利增长点 - 江西基地募投项目和宁夏10万吨项目是未来主要盈利增长点 [5]

证券代码：688786 证券简称：悦安新材 公告编号：2023-069 江西悦安新材料股份有限公司 关于持股5%以上股东及其一致行动人减持计划 时间届满暨减持结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 股东持股的基本情况 本次减持计划实施前，江西悦安新材料股份有限公司（以下简称"公司"）股东 赣州瑞和股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"瑞和投资"）持有公司股份 4,059,690 股，占减持计划公告时公司总股本的 4.7452%；赣州瑞智股权投资合伙企业 （有限合伙）（以下简称"瑞智投资"）持有公司股份 1,483,100 股，占减持计划公告 时公司总股本的 1.7336%；萍乡瑞岚股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"瑞岚 投资"）持有公司股份 730,300 股,占减持计划公告时公司总股本的 0.8536%。瑞和投 资、瑞智投资、瑞岚投资均系由深圳德财基金管理有限公司担任执行事务合伙人的有 限合伙企业，三者构成一致行动人，合计持有公司股份 6,273,090 股，占减持计划公告 时公司总股 ...

证券代码：688786 证券简称：悦安新材 公告编号：2023-068 江西悦安新材料股份有限公司 关于2022年限制性股票激励计划预留授予部分第一 个归属期归属结果暨股份上市的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 根据中国证券监督管理委员会、上海证券交易所、中国证券登记结算有限 责任公司上海分公司相关业务规定，江西悦安新材料股份有限公司（以下简称 "公司"）于2023年11月2日收到中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 出具的《证券变更登记证明》，公司已完成2022年限制性股票激励计划预留授 予部分第一个归属期的股份登记工作。现将有关情况公告如下： 一、本次限制性股票归属的决策程序及相关信息披露情况 （一）2022年1月12日，公司召开第一届董事会第十八次会议，会议审议通 过了《关于公司<2022年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于 公司<2022年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》以及《关于提请公 司股东大会授权董事会办理2022年限制性股票激励计划相关事宜的 ...