公司基本信息 - 证券代码为 000603，证券简称为盛达矿业 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 2015 年 5 月 25 日下午 15:00 - 17:00，地点在深圳市福田区深南大道深圳东海朗廷酒店 4 楼会议室 [2][3] - 参与单位包括广发证券、国信证券等多家机构，上市公司接待人员有盛达集团总裁马江河、盛达矿业董事长朱胜利等 [2][3] 产能相关 - 银都矿业产能为 90 万吨，去年实际生产 70.01 万吨，今年会加大采选量，在增储保证下会考虑进一步扩大产能 [3] 公司优势 - 银都矿业银金属量 3,298 吨，铅金属量 319,967 吨，锌 691,707 吨，银、锌储量为国家大型矿山，铅储量为国家中型矿山，公司毛利率超 80%，稳居全国矿山企业前茅 [3] - 公司所属资源系银多金属矿且白银产销量国内居前，矿石含银、铅、锌三种金属元素且平均品位高于工业开采品位，相同投入下可同时产出三种高品位金属精粉，生产成本显著低于同行业企业 [4] 投资与战略 - 投资百合在线，一方面看好其用户基础和发展前景以获取投资回报，另一方面增强公司互联网意识，为矿业改造升级和拓展新业务做准备 [4] - 公司董事会确定未来几年将公司打造成有色金属领域有影响力企业，发展 3 - 5 家矿业公司，以矿业资源开发为龙头，稳步发展现有资源，适时开拓业务领域，提升精细化管理 [4] 控股股东相关 - 控股股东承诺的同业竞争的两个资产“赤峰金都”和“三河华冠”，正在积极办理矿业手续，证照下来后履行承诺 [5] - 控股股东筹划减持 5%以上上市公司股份，是基于自身投资发展需要，投资项目会促进上市公司发展，属良性经营行为，二级市场流通股 1.51 亿股左右，减持不会造成冲击 [5] - 接待过程中公司严格按规定保证信息披露合规，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 活动时间为2015年5月19日、5月20日的15:00 - 17:00 [4] - 活动地点为北京市丰台区南方庄158号盛达大厦5楼会议室 [4] - 参与单位众多，如2015年5月19日有海通证券、天弘基金等，5月20日有广发证券、中信产业基金等 [2][3] - 上市公司接待人员包括盛达矿业董事赵满堂、马江河，董事长朱胜利等 [4] 银都矿业相关情况 - 银都矿业银金属量3,298吨，铅金属量319,967吨，锌691,707吨，银、锌储量为国家大型矿山，铅储量为国家中型矿山，毛利率超80%，稳居全国矿山企业前茅 [5] - 银都矿业资源为银多金属矿，矿石含银、铅、锌三种金属元素且平均品位高于工业开采品位，相同投入下可产出三种高品位金属精粉，成本远低于同行业企业 [5] - 银都矿业产能90万吨，去年实际生产70.01万吨，今年会加大采选量，增储情况下会考虑进一步扩大产能 [6] 产品定价情况 - 银计价按照上海华通网二号银锭周均价格乘以0.88 [5] - 锌计价以45%为基准品位，主品位每增减1%时单价增减20元/金属吨，单价以上海有色金属网二号锌锭平均价低于14000元/吨时，精粉平均价减5800元，高于或等于14000元/吨时供需双方按增加数8:2比例分配 [5] - 铅计价以50%为基准品位，单价以上海有色金属网铅锭的周均价减去2200元/吨，定价与锌类似 [5] 公司投资与资产相关情况 - 公司投资百合在线，一方面看好其用户基础和发展前景获取投资回报，另一方面增强互联网意识，为矿业改造升级和拓展新业务做准备 [6] - 控股股东承诺的同业竞争的两个资产“赤峰金都”和“三河华冠”，正在积极办理矿业手续，证照下来后履行承诺 [6] - 控股股东筹划减持5%以上上市公司股份，是基于自身投资发展需要，投资项目会促进上市公司发展，二级市场流通股1.49亿股左右，减持不会造成冲击 [6][7]

矿产资源 - 银都矿业银金属量 3,298 吨，铅金属量 319,967 吨，锌金属量 691,707 吨 [2] - 银都矿业银、锌储量分别为国家大型矿山，铅储量为国家中型矿山 [2] - 银都矿业毛利率超过 80%，稳居全国矿山企业前茅 [3] - 银都矿业产能为 90 万吨，去年实际生产 70.01 万吨，今年将加大采选量 [3] 投资与战略 - 公司投资和信贷，看好其 P2P 借贷平台和互联网金融产品的创新 [3] - 和信贷已成为中国市场上盈利的 P2P 借贷平台，公司将利用其平台布局网络金融市场 [3] - 公司投资百合在线，看好其庞大的用户基础和未来发展前景 [4] - 控股股东计划减持 5% 以上股份，减持不会对公司股价造成冲击 [5] 公司治理 - 控股股东承诺注入同业竞争资产“赤峰金都”和“三河华冠”，目前正在办理矿业手续 [4] - 公司严格按照《信息披露管理制度》规定，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括广发证券、华夏未来基金等多家机构 [1][2] - 活动时间为2016年7月12日上午10:50 - 11:30，地点在内蒙古银都矿业有限责任公司四楼会议室 [2] - 上市公司接待人员有银都矿业副总安岩、上市公司监事张亮亮、银都矿业办公室副主任刘和平 [2] 公司资源与毛利率情况 - 银都矿业银金属量3298吨，铅金属量319967吨，锌691707吨，银、锌储量为国家大型矿山，铅储量为国家中型矿山 [3] - 公司毛利率一直超过80%，稳居全国矿山企业前茅，原因是一个矿山投入获三个大中型矿山效益，且资源为银多金属矿，成本低于同行业 [3] - 目前金属价格上涨，公司毛利率仍有可能上升 [3] 公司产能与采矿权情况 - 公司产能90万吨，去年实际生产70万吨，今年会加大采选量，增储情况下会考虑扩大产能 [3] - 公司采矿权面积是5.1481平方公里 [4] 产品定价与销售情况 - 银计价按上海华通网二号银锭周均价格乘以0.87；锌以45%为基准品位，主品位每增减1%单价增减20元/金属吨，单价以上海有色金属网二号锌锭平均价为参考调整；铅以50%为基准品位，单价以上海有色金属网铅锭周均价减去2400元/吨 [4] - 公司有固定销售客户，产品供不应求，多年采用先款后发货销售模式 [4] 公司未来发展计划 - 加大采选量，使业绩稳步提升 [4] - 加大探矿工作力度，增加更多储量 [4] 信息披露情况 - 接待过程严格按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [4]

公司经营计划与战略 - 2017年公司计划全面完成各项经营指标任务，旗下两家铅锌银矿山企业将全面进入建设产出阶段 [3] - 公司计划加大外延并购力度，力争今年至少做一个具有市场影响力的优质项目并购 [3] - 公司计划通过建立健全市值管理制度，持续提升公司市值，回报全体股东 [4] - 公司未来发展战略包括优化存量、做好增量，积极选择上游资源进行同行业并购，增厚主营业务资源储量 [4] - 公司计划在有色行业贵金属细分领域形成资源优势，打造贵金属细分领域的龙头企业 [4] 矿山建设与投产计划 - 光大矿业和赤峰金都井下一期工程开拓通风运输系统和采准工作全部完成，具备投入采矿试生产条件 [5] - 光大矿业选厂项目于2016年8月开始土建工程施工，已完成所有场地的平整和基础开挖工作 [5] - 赤峰金都计划2017年完成采矿二期工程建设并投入试生产，同时完成选矿厂及其附属项目建设工程 [6] - 光大矿业计划2017年中期完成选矿厂及其附属项目建设工程并投入试生产 [6] 盈利能力与成本控制 - 公司计划提升采矿管控效率，降低采矿贫化率、损失率 [6] - 公司计划优化采矿系统，降低采矿成本 [6] - 公司计划加大生产勘探力度，努力增加可采储量 [6] - 公司计划多渠道开拓资源，持续增厚资源储量 [6] - 公司计划加强市场调研和分析，优化销售策略，提高销售收入 [6] 毛利率与资源储量 - 银都矿业毛利率一直维持在80%左右，稳居全国矿山企业前茅 [7] - 银都矿业拥有的资源为银多金属矿，矿石中含有银、铅、锌三种金属元素且平均品位均高于工业开采品位 [7] - 银都矿业可同时产出三种金属精粉且品位较高，生产成本显著下降 [7] 销售与定价策略 - 银的计价按照上海华通网二号银锭周均价格乘以0.87 [7] - 锌的计价以45%为基准品位，主品位每增减1%时单价增减20元/金属吨 [7] - 铅的计价以50%为基准品位，单价以上海有色金属网铅锭的周均价减去2400元/吨 [7] - 公司精矿品质好，基本上供不应求，产品紧俏，多年来一直采用先款后发货的销售模式 [8] 并购与资源扩展 - 公司收购东晟矿业巴彦乌拉矿区，已探明的保有银资源量约450吨 [8] - 东晟矿业巴彦乌拉矿区计划2018年作为银都矿业一个采区正式投产 [9] - 本次收购旨在增厚主营业务资源储量，稳步提升公司在有色行业贵金属细分领域的资源优势 [8]

生产经营情况 - 2020年一季度受疫情影响，公司矿山复工较晚，但二季度已全面开工并满负荷运转 [2] - 公司通过包车接回矿山人员等措施，确保生产尽快恢复 [2] - 公司对完成全年生产作业计划充满信心 [2] 业绩与销售策略 - 2020年一季度为传统淡季，业绩主要体现在二季度及下半年 [2] - 白银价格从低点回升超过30%，公司将持续研判银铅锌价格走势，制定合理销售策略 [2] - 2019年白银占公司金属采选收入的52%，白银价格上涨对公司业绩形成有力支撑 [3] 城市矿山业务规划 - 城市矿山业务是公司战略重点之一，已通过投资湖南金业环保项目切入新能源金属产业链 [3] - 公司未来将继续实践"原生矿产资源 + 城市矿山资源"的发展路径，持续布局新能源产业链 [3] - 公司近年来资源储备增长迅速，特别是白银形成相对优势，未来将持续并购优质矿山 [3] 金属价格走势 - 2020年一季度银铅锌价格波动较大，白银在3月中下旬出现较大跌幅，但后续止跌回升 [3] - 目前金银比在110左右，处于历史高位，白银仍有充足上涨空间 [3] - 铅锌价格受疫情影响下跌，但随着疫情缓解和"新基建"政策落地，价格将逐步回升 [4]

收购东晟矿业相关 - 收购意义为产生效益提升利润空间、落实并购战略、提升资源优势 [2] - 东晟矿业巴彦乌拉矿区已探明保有银资源量约450吨，计划收购手续完成后今年年内完成采矿工程，2018年正式投产 [3] 银都矿业高毛利率原因 - 银都矿业银金属量3298吨，铅金属量319967吨，锌691707吨，银、锌储量为国家大型矿山，铅储量为国家中型矿山，一个矿山投入获三个大中型矿山效益 [3] - 所属资源为银多金属矿，矿石含银、铅、锌三种金属元素且平均品位高于工业开采品位，相同投入下可同时产出三种高品位金属精粉，生产成本显著下降 [3] 银都矿业产销量计划 - 公司产能90万吨，今年实际产量和销量按市场价格把控节奏，预计与去年近70万吨的采选量持平 [4] 铅锌银定价及销售情况 - 银按上海华通网二号银锭周均价格乘以0.87计价；锌以45%为基准品位，主品位每增减1%单价增减20元/金属吨，单价以上海有色金属网2017年年内时段公布的一号锌锭平均价为参考；铅以50%为基准品位，单价以上海有色金属网铅锭周均价减去2400元/吨计价 [4] - 公司有固定销售客户，产品供不应求，采用先款后发货销售模式，认为白银前期利空出尽价格反弹可期，长期看将步入上行通道 [4] 银都矿业未来发展计划 - 加大采选量，提升入选品位，稳步提升业绩 [4] - 加大探矿力度和外延并购，增厚资源储量 [4] 投资者关系活动其他情况 - 机构投资者对银都矿业采矿、选厂现场进行参观 [5] - 接待过程保证信息披露合规，未出现未公开重大信息泄露，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括中泰证券、华夏未来资本等多家机构 [1] - 时间为2018年2月1日上午10:20 - 11:50，地点在北京丰台区盛达大厦四楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为副总兼董秘代继陈和证券事务代表段文新 [2] 2017年度业绩情况 - 预计盈利35,000万元 - 41,000万元，比上年同期增长73.18% - 102.87% [2] - 业绩增长源于子公司内蒙古光大矿业和赤峰金都矿业建成投产，产销量大幅增加，以及铅、锌金属价格上涨 [2] 老盘道矿权处置影响 - 老盘道矿权被划入自然保护区后失去开发利用价值，处置该矿权可降低光大矿业未来三年业绩承诺压力，助力公司经营业绩稳步增长 [2] 2017年度产品定价 - 银计价按上海华通网二号银锭周均价格乘以0.87 [2][3] - 锌以45%为基准品位，主品位每增减1%单价增减20元/金属吨，单价根据上海有色金属网2017年时段公布的一号锌锭平均价调整 [3] - 铅以50%为基准品位，单价以上海有色金属网铅锭周均价减去2400元/吨，定价与锌类似 [3] 2018年价格走势看法 - 预计铅锌价格将稳定在目前水平或有微增，因境内外铅、锌精矿积极复产，市场供求逐步回归平衡 [3] - 白银价格可能迎来上涨行情，受珠宝消费持续增长和市场投资需求回升影响 [3] 2018年发展规划 - 继续夯实主营业务，银都矿业保持盈利并力争突破，光大矿业30万吨选厂全面投产，赤峰金都30万吨选厂力争9月底前建成投产 [3] - 加大探矿力度和同行业并购，增厚公司资源储量 [3] - 拓宽盈利渠道，加大对外投资力度，获取新的利润增长点 [3] 信息披露情况 - 接待过程严格按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [4]

财务表现 - 2019年第三季度扣非净利润同比增长17.06% [2] - 2019年第三季度有色金属矿采选收入同比增长10.85% [2] - 白银对公司业绩的贡献在50%左右 [3] 矿山运营 - 赤峰金都矿业30万吨选矿厂自2018年12月投产后，公司采选产能进一步释放 [2] - 公司下属在产矿山设计的年总产能接近200万吨 [4] - 银都矿业90万吨 [4] - 金山矿业48万吨（2020年6月底扩产至90万吨） [4] - 光大矿业和赤峰金都各30万吨 [4] - 金山矿业年产3.5万吨一水硫酸锰生产线正在加紧建设中 [4] 环保与可持续发展 - 银都矿业于2012年获第二批国家级绿色矿山称号 [3] - 光大矿业于2019年8月纳入内蒙古自治区级绿色矿山，9月被推荐纳入国家级绿色矿山名录 [3] - 金山矿业于2019年11月被纳入内蒙古自治区级绿色矿山名录 [3] - 公司下属矿山持续服务年限都在10年以上 [3] 资源储备与收购 - 公司银资源储量（金属量）已接近万吨 [3] - 公司计划每年完成一个矿山项目的收购，持续增厚资源储量 [3] 白银价格与市场展望 - 白银既有工业属性，也有贵金属属性，价格波动比黄金弹性更大 [4] - 金银比目前大致围绕85:1波动，中长期看，白银价格有向上修复的空间 [4] 发展战略 - 公司积极推进实施"原生矿产资源+城市矿山资源"的发展战略 [5] - 公司计划进入金属资源回收行业，重点关注镍、钴、锂等金属资源的回收利用 [5] - 公司将从矿山采选业务升级为集矿山开发、固废、危废处理、资源回收利用等环保、循环经济业务为一体的资源企业 [5] - 公司计划向技术密集、高附加值的功能金属、金属靶材等材料领域发展，重点方向为半导体材料、显示材料、电子产品材料等领域 [6]

公司基本信息 - 证券代码 000603，证券简称盛达矿业 [1] - 投资者关系活动时间为 2019 年 6 月 10 日，地点在北京市丰台区南方庄 158 号盛达大厦 2 楼会议室 [1] - 参与单位包括财通证券、申万宏源证券等多家机构 [1] - 上市公司接待人员为副总裁兼董事会秘书张开彦和证券事务代表段文新 [1] 公司发展战略 - 未来几年推进“原生矿产资源 + 城市矿山资源”战略，打造有影响力的金属资源提供商 [2] - 加大矿产资源获取力度，关注贵金属及下游产业发展迅速的有色金属品种，强化稀贵金属矿业企业属性 [2] - 进入金属资源回收行业，关注镍、钴、锂等金属资源回收利用，形成完整产业链，建立技术壁垒 [2] - 延伸金属材料产业链，向功能金属、金属靶材等材料领域发展，进入高技术、高端制造企业行列 [2][3] 子公司及项目进展 - 银都矿业收购的东晟矿业巴彦乌拉矿区累计探明银金属量超 556 吨，探矿基本完成，正办理探转采手续 [3] - 公司下属在产矿山设计年总产能接近 200 万吨，其中银都矿业 90 万吨，金山矿业 48 万吨（2020 年 6 月底扩产至 90 万吨），光大矿业和赤峰金都各 30 万吨 [3] - 金山矿业年产 3.5 万吨一水硫酸锰生产线正在建设，原料为锰银混合精矿 [4] - 公司管理层目标是每年完成一个矿山项目收购，正在加快重点项目储量核实与商务沟通 [4] 公司产品与业绩 - 主要产品为银锭、可回收伴生金、含银铅精粉、锌精粉，银对业绩贡献约 50% [3] - 2018 年收购金山矿业后，公司银资源储量（金属量）超 8200 吨，白银价格上涨利好业绩 [3] 绿色矿山建设 - 控股子公司银都矿业自 2012 年 12 月起被列为第二批国家级“绿色矿山”试点企业 [4] - 全资子公司光大矿业的自治区级绿色矿山创建工作于 2018 年底通过评估验收 [4] - 公司将逐一制定、完成其他下属矿业子公司的绿色矿山建设方案 [4] 金融资产与投资 - 公司持有 12 亿左右金融资产，前期投资兰州银行、华龙证券等取得较好收益 [4][5] - 兰州银行上市在证监会审核中，华龙证券上市准备顺利，上市后预计投资收益可观 [5] - 未来公司将研判已投资项目退出时机，为发展战略提供资金支持 [5] 白银价格走势 - 白银有工业和贵金属属性，价格波动比黄金大，弹性大 [5] - 市场避险情绪升温，金银比超 88:1 创 1992 年以来新高，中长期白银价格将向上修复 [5] - 目前白银价格弱市提供并购机遇，公司看好未来白银价格表现 [5]