股东大会信息 - 2024年12月16日14:30现场召开，网络投票9:15 - 15:00[3] - 190人出席，代表股份262,297,097股，占比38.0158%[4] 议案审议情况 - 审议通过《关于续聘会计师事务所的议案》[6] - 总表决同意262,084,697股，占比99.9190%[6] - 中小股东表决同意4,484,637股，占比95.4780%[6]

股东大会安排 - 公司2024年第五次临时股东大会于12月16日召开[7] - 现场会议14:30召开，网络投票9:15至15:00[8] 出席情况 - 出席股东及代表190人，代表股份262,297,097股，占比38.0158％[10] 议案表决 - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意262,084,697股，占比99.9190%[14] - 中小投资者同意4,484,637股，占比95.4780%[14]

市场扩张和并购 - 2024年11月11日和11月27日审议通过以61380.00万元现金收购金山矿业33%股权议案[3] - 收购前公司持有金山矿业67%股权，收购后增至100%[3] - 金山矿业注册资本5亿元人民币[4] - 已完成股权转让工商变更登记，公司持有金山矿业100%股权[4][5]

报告公司投资评级 - 盛达资源的投资评级为"买入"（首次） [1] 报告的核心观点 - 盛达资源是贵金属龙头企业，2023年业绩短暂不及预期，2024年显著改善 [3] - 金银价格持续看涨，黄金和白银的内在价值有望提升 [4] - 金山矿业采矿工程技术改造完成，矿山股权提升，公司业绩预计得以提升 [5] - 公司矿山技改完成，贵金属价格上行，预计2024-2026年归母净利润分别为3.6、5.8、7.4亿元 [5] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 盛达资源的市场表现相对沪深300指数为-34% [2] - 2024年11月，盛达资源的绝对涨幅为26.19%，相对涨幅为5.04% [3] 公司概况 - 盛达资源主要从事有色金属矿的采选和销售，拥有7家下属矿业子公司，白银资源储量近万吨，采选能力约200万吨 [3][26] - 2023年公司实现归母净利润1.48亿元，同比增长-59.41%；2024年1-3季度实现归母净利润1.99亿元，同比增速48.73% [3] 金银价格分析 - 基于测算，2024年第二季度黄金的内在价值应为2787.3美元/盎司，截至2024年11月13日，伦敦金实际价格为2572.20美元/盎司 [4] - 白银相对黄金更有弹性，未来降息周期内，实际利率下行将提振金价 [4] 公司技改与股权收购 - 金山矿业深部基建工程完成后，年生产能力提升至48万吨/年，盈利能力将得到进一步提升 [5][66] - 公司拟收购金山矿业剩余33%股权，并计划收购鸿林矿业剩余47%股权 [5][71] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.6、5.8、7.4亿元 [5] - 铅锌精粉（含银）业务预计2024-2026年收入分别为11.4、11.6、11.8亿元，毛利率分别为61.4%、60.3%、59.8% [79] - 银锭业务预计2024-2026年收入分别为2.5、4.1、5.8亿元，毛利率分别为60.7%、70.7%、78.8% [79] 估值 - 采用相对估值法，预计公司2024-2026年估值分别为25.3、15.9、12.4倍 [83] - 行业主要公司2024年、2025年、2026年平均估值为19.1、15.6、13.5倍 [82]

定金返还 - 公司收到董赢、柏光辉返还定金合计6亿元，各返还3亿元[2][6] - 2024年4 - 6月分三笔共收到5500万元，二人各半[4][5][6] - 近日收到第三笔定金5.3亿元，二人各返还2.65亿元[2][6] 坏账与账务 - 2023年度对诉讼应收定金计提坏账300万元[2][9] - 公司将对已计提坏账准备进行账务处理[2][9] 股权质押 - 2024年5月二人各新增质押鼎盛鑫矿业5%股权，合计30%[5] 诉讼情况 - 6亿定金资金占用费及违约金强制执行进行中[6][9] - 诉讼调解结案未履行完毕，利润影响不确定[2][9] - 截至披露日无重大诉讼仲裁事项[7]

股东大会信息 - 公司于2024年12月16日召开2024年第五次临时股东大会[1] - 现场会议12月16日14:30召开[1] - 会议股权登记日为2024年12月9日[3] 投票信息 - 深交所交易系统网络投票时间为2024年12月16日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[1][14] - 深交所互联网投票系统投票时间为2024年12月16日9:15 - 15:00[1][15] - 投票代码为"360603"，投票简称为"盛达投票"[13] 登记信息 - 登记时间为2024年12月11日9:30至17:30[7] 中小投资者定义 - 中小投资者指除公司董监高及单独或合计持有公司5%以上股份股东以外的其他股东[5]

担保额度 - 公司及子公司2024年度担保额度合计不超过50亿元[3] - 2024年度接受关联方无偿担保额度不超过25亿元[4] - 公司为金山矿业授信业务担保责任最高限额为3.62亿元[6] 股权信息 - 赵庆直接持有公司2.79%的股份[8] - 截至公告披露日公司持有金山矿业67%股权，收购后将增至100%[9] 金山矿业财务数据 - 金山矿业注册资本为5亿元[9] - 2024年9月30日金山矿业资产总额为13.60828亿元[11] - 2024年9月30日金山矿业负债总额为7.896002亿元[11] - 2024年1 - 9月金山矿业营业收入为1.014201亿元[11] - 2024年1 - 9月金山矿业净利润为 - 0.475067亿元[11] 担保情况 - 公司董事长赵庆及其配偶李元春为金山矿业授信业务提供无偿担保，不收取费用也无需反担保[13] - 公司为金山矿业授信业务质押持有的67%股权，面值33500万元，收购剩余33%股权后也将质押[13] - 金山矿业以额仁陶勒盖矿区Ⅲ - Ⅲ矿段银矿采矿权（价值108478.48万元）为授信业务抵押[14] 合同信息 - 公司与建行满洲里分行签署的《最高额权利质押合同》债权确定期间为2024年11月26日至2030年11月26日[13] - 质押担保责任最高限额为36200万元[14] - 金山矿业与建行满洲里分行签署的《最高额抵押合同》债权确定期间为2024年11月26日至2030年11月26日[14] - 抵押担保责任最高限额为36200万元[15] 关联交易 - 2024年1月1日至公告披露日，公司除接受关联人无偿担保外未发生其他关联交易[15] 担保比例 - 公司及子公司已审批担保额度总金额为50亿元，占最近一期经审计净资产比例为159.95%[16] - 本次担保提供后，公司及子公司担保总余额为24.08亿元，占最近一期经审计净资产比例为77.05%[17]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份购买鸿林矿业47%股权，交易后将持有100%股权[3] 时间节点 - 公司股票2024年10月21日开市起停牌[4] - 2024年10月26日披露停牌进展公告[5] - 2024年10月29日召开董事会审议通过相关议案[5] - 公司股票2024年10月31日开市起复牌[5] 交易情况 - 截至公告披露日，尽职调查等工作未完成[6] - 交易方案需经审议、审核、注册方可实施[7] - 未发股东大会通知前每三十日发交易进展公告[7]

会议情况 - 公司于2024年11月29日召开第十一届董事会第七次会议[1] - 会议应参加董事9名，实际参加9名[1] 议案表决 - 《关于续聘会计师事务所的议案》表决同意9票，反对0票，弃权0票[1] - 《关于召开2024年第五次临时股东大会的议案》表决同意9票，反对0票，弃权0票[3] 后续安排 - 《关于续聘会计师事务所的议案》需提交股东大会审议[1]

审计机构情况 - 2023年合伙人270人，注册会计师1471人，签过证券报告1141人[2] - 2023年收入总额325333.63万元，审计业务294885.10万元，证券业务148905.87万元[2] - 2023年上市公司审计客户436家，年报审计收费52190.02万元，同行业3家[3] - 已计提职业风险基金和保险累计赔偿超8亿，近三年涉诉担5%责任[4] - 近三年受刑事0次、行政处罚6次等[5] 项目人员情况 - 项目合伙人陈伟近三年签或复核超10家次[6] - 签字注册会计师黄刚波近三年签或复核1家次[6] - 项目质量控制复核人弓新平近三年承做或复核超9家次[6] 审计费用与议案 - 本期审计费用拟定140万元，与上期一致[11] - 董事会9票同意续聘大华，议案待股东大会审议[2][13]