股东会召开规定 - 年度股东会每年召开一次，需在上一会计年度结束后6个月内举行[2] - 临时股东会不定期召开，特定情形下公司需在事实发生之日起2个月内召开[2] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司应召开临时股东会[2] 股东会通知与提案 - 年度股东会召集人应在召开20日前公告通知各股东，临时股东会应在召开15日前公告通知[14] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可在股东会召开10日前提临时提案，召集人收到后2日内发补充通知[13] 股东会主持与报告 - 董事长不能履行职务时，由过半数的董事共同推举1名董事主持股东会[21] - 年度股东会上，董事会应就过去一年工作向股东会报告，每名独立董事也应作出述职报告[21] 股东会表决规则 - 股东会作出普通决议，需由出席股东会的股东所持表决权的过半数通过[25] - 股东会作出特别决议，需由出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过[25] - 公司在一年内购买、出售重大资产或者向他人提供担保的金额超过公司最近一期经审计总资产30%的事项，需以特别决议通过[25] 其他规定 - 会议记录应与相关资料一并保存，保存期限不少于10年[23] - 股东会决议应及时公告，列明出席会议股东和代理人人数等信息[33] - 股东会通过派现、送股或资本公积转增股本提案，公司将在股东会结束后2个月内实施具体方案[34]

董事会构成 - 公司董事会由9名董事组成，任期3年，可连选连任[4] - 兼任高管的董事不得超董事总数1/2[5] - 设独立董事3人，至少1名会计专业人士，占比不低于1/3[6] 交易审议规则 - 资产总额占比超10%提交董事会，超50%提交股东会[9] - 资产净额占比超10%且超1000万元提交董事会，超50%且超5000万元提交股东会[10] - 营业收入占比超10%且超1000万元提交董事会，超50%且超5000万元提交股东会[10] - 净利润占比超10%且超100万元提交董事会，超50%且超500万元提交股东会[10] - 与关联自然人成交超30万元、与关联法人成交超300万元且占净资产绝对值超0.5%由董事会审议[12] - 与关联人成交超3000万元且占净资产绝对值超5%提交股东会批准[12] 董事会组织架构 - 设董事长1人，由全体董事过半数选举产生[15] - 设置审计、战略、提名、薪酬与考核委员会，部分委员会独立董事过半数并担任召集人[18] - 设董事会秘书1名，由董事长提名，董事会聘任或解聘[19] 董事会会议规则 - 每年至少召开两次会议，10日前书面通知，临时会议10日内召集[22] - 定期会议通知10日，临时会议3日，紧急可口头通知[24] - 定期会议变更提前3日，不足需顺延或2/3以上董事认可，临时会议需2/3以上董事认可[25] - 过半数董事出席方可举行，1名董事受托不超2名[27] - 董事连续2次未出席视为不能履职，独立董事同样情况30日内提议解除职务[29] - 决议须全体董事过半数通过，关联交易关联董事回避[31] - 2名以上独立董事提延期，董事会应采纳[31] 其他规定 - 会议记录保存不少于10年[32] - 决议违法致损失，参与董事赔偿，异议记载可免责[33] - 决议公告由秘书办理，成员保证信息披露真实准确完整[35] - 公告披露前相关人员保密[35] - 公告和信息披露媒体为规定报刊和巨潮资讯网[35] - 规则经董事会审议报股东会通过生效，由董事会解释修订[38]

股东大会安排 - 公司2025年11月28日决定12月15日召开第二次临时股东大会[7] - 11月29日刊登召开股东大会通知[7] - 股东大会于12月15日下午15:00在北京丰台区召开[8] 参会股东情况 - 出席现场和网络投票股东及代表188人，代表股份301,569,231股，占比43.7076％[10] - 出席现场会议股东及代表4人，代表股份286,185,783股，占比41.4780％[10] - 参加网络投票股东184人，代表股份15,383,448股，占比2.2296％[10] 议案表决结果 - 《关于修订＜公司章程＞及其附件的议案》同意股数301,511,731股，占比99.9809%[14] - 多项治理制度修订议案同意股数占比超98%[15][16][18][19][20][22][23][24][26] - 本次股东大会审议议案全部通过，议案1为特别决议事项获三分之二以上表决权通过[26] 决议合法性 - 律师认为本次股东大会召集等符合规定，决议合法有效[26][27]

股东出席情况 - 出席股东会股东及代表188人，代表股份301,569,231股，占比43.7076%[4] - 现场出席4人，代表股份286,185,783股，占比41.4780%[5] - 网络投票出席184人，代表股份15,383,448股，占比2.2296%[5] 议案表决情况 - 《关于修订<公司章程>及其附件的议案》同意301,511,731股，占比99.9809%[6] - 《修订<股东会网络投票实施细则>》同意297,072,194股，占比98.5088%[6] - 《修订<累积投票制实施细则>》同意296,536,894股，占比98.3313%[8] - 《修订<独立董事制度>》同意297,171,394股，占比98.5417%[8] - 《修订<对外担保管理制度>》同意297,069,694股，占比98.5080%[9] - 《修订<对外投资管理制度>》同意297,069,794股，占比98.5080%[11] - 《修订<关联交易管理制度>》同意297,072,194股，占比98.5088%[12] - 《修订<分红管理制度>》总表决同意297,072,494股，占比98.5089%[14] - 《修订<分红管理制度>》中小股东表决同意10,886,711股，占比70.7690%[14] 其他 - 公司本次股东大会决议合法有效[16] - 备查文件含2025年第二次临时股东会决议和法律意见书[17]

收购交易核心信息 - 盛达资源拟以5亿元现金收购伊春金石矿业有限责任公司60%股权 [1] 目标资产：460高地岩金矿探矿权 - 核心资产为黑龙江省大兴安岭新林区460高地岩金矿勘探的探矿权 [2] - 探矿权勘查面积为6.02平方公里，有效期限至2025年9月25日 [3] - 矿区圈出3条矿化蚀变带：I号为铜钼矿化蚀变带，II、III号为金矿化蚀变带 [2] - I号铜钼矿带拟转为采矿权，II、III号金矿带仍在勘探中 [2] I号铜钼矿带资源详情 - I号铜钼矿带为大型斑岩铜钼矿床，主矿产为铜、钼，伴生硫、银、铼、镓 [4] - 矿床基本为隐伏矿床，矿石为易选矿石，铜钼回收率较高 [4] - I-1号主矿体矿石量占矿床总矿石量的99.38%，矿体规模大、连续性好、形态简单 [4] - 资源量估算范围面积1.806平方公里，估算标高535米至-820米 [4] - 截至2025年5月31日，拟转采范围（I号铜钼矿带）工业矿体估算资源总量为：矿石量99,600.7万吨，铜金属量1,540,872吨，钼金属量460,979吨，当量铜金属量3,895,306吨，平均品位铜0.15%、钼0.046%、当量铜0.39% [4] - 资源量具体构成：探明资源量（TM）矿石量22,860.3万吨；控制资源量（KZ）矿石量48,753.7万吨；推断资源量（TD）矿石量27,986.7万吨 [4] - 伴生矿产推断资源量（TD）：硫矿物量20,019,747吨、平均品位2.01%；银金属量255,476千克；铼金属量43,276千克 [5] 收购方：盛达资源公司背景 - 盛达资源是深交所主板上市公司，证券代码000603 [8] - 公司是中国白银储备资源最多、最具竞争力的大型矿业之一，被誉为“A股白银龙头” [8] - 公司白银储备量近万吨，年采选能力198万吨，居A股前列 [8] - 公司是上海黄金交易所特别会员资格认证企业 [8] - 公司秉持“黄金概念 白银龙头”发展方向，原生矿产金属资源布局横跨南北 [11] - 北方以内蒙古中东部为中心，布局于大兴安岭西坡银、铅、锌成矿带，旗下拥有银都矿业、光大矿业等多个矿业资产 [11] - 南方以四川甘孜-理塘构造带南段为核心，布局黄金资源，核心资产菜园子铜金矿位于四川凉山州木里县 [11] - 公司通过国内外并购、探矿增储等方式扩充资源储量，着重关注黄金、白银、铜等稀贵金属 [12]

行业投资评级 - 增持（维持）[3] 核心观点 - 美联储如期降息并计划扩表，释放流动性，利好有色金属价格，尤其看好贵金属[1] - 工业金属中，铜库存向美国聚集，非美地区低库存引发供应紧张担忧；铝受宏观政策与低库存支撑，短期价格偏强；镍因消费淡季预计低位运行[2] - 能源金属中，锂供给端扰动持续，价格震荡上行；钴供给端支撑下，预计价格维持高位震荡[2] 周度数据跟踪总结 - **板块表现**：本周申万有色金属指数下跌0.47%[17]。二级子板块普遍上涨，金属新材料上涨2.71%，小金属上涨1.76%[17]。三级子板块中，锂（中信）上涨2.15%，其他金属新材料上涨7.46%[17] - **个股表现**：涨幅前三为华菱线缆(+29%)、中洲特材(+24%)、银邦股份(+23%)；跌幅前三为罗平锌电(-14%)、合金投资(-11%)、闽发铝业(-10%)[16] - **价格变动**： - **贵金属**：COMEX黄金周涨2.4%至4330美元/盎司，COMEX白银周涨5.6%至62.09美元/盎司[21] - **基本金属**：SHFE铜周涨1.4%至94080元/吨，SHFE铝周跌0.8%至22170元/吨，SHFE镍周跌1.9%至115590元/吨[22] - **能源金属**：电池级碳酸锂周涨1.3%至9.5万元/吨，碳酸锂期货主连周涨6.9%至10.0万元/吨；电解钴周跌0.7%至41.1万元/吨[26] - **小金属**：黑钨精矿周涨5.7%至37.2万元/吨，APT周涨7.3%至55.5万元/吨[30] - **库存变动**： - **铜**：全球铜库存周环比增加1.7万吨，其中COMEX库存增加1.1万吨，LME库存增加0.3万吨，中国库存增加0.2万吨[32] - **铝**：LME铝库存周减少0.9万吨至52.0万吨，SHFE铝库存周减少0.4万吨至12.0万吨[32] 贵金属总结 - 美联储于12月11日如期降息25个基点，基调中性略偏鸽[35] - 纽约联储计划未来30天买入400亿美元短债，预计明年一季度准备金管理购买（RMP）短债保持高位[35] - 市场降息预期略微上调，利率期货隐含的1月降息概率维持20%左右，2026年全年大概率降息2次[35] 工业金属总结 - **铜**： - 宏观方面，美联储降息与扩表利好铜价金融属性[63] - 库存端，全球铜库存继续向美国聚集，引发对非美地区供应紧张的担忧[63] - 供给端，Kamoa-Kakula铜矿2026年产量目标为38万至42万吨，中值较2025年指引上调0.5万吨[63] - 需求端，高铜价抑制终端消费，但低库存状态下价格向下空间有限[63] - **铝**： - 供给端，本周中国电解铝行业理论开工产能为4420.5万吨，较上周增加3.5万吨[80] - 需求端，铝棒企业因订单不足及成本倒挂减产，铝板企业有小幅减产[80] - 出口方面，2025年1-11月中国未锻轧铝及铝材出口558.9万吨，同比减少9.20%[80] - 观点：积极的宏观政策与持续去化的低库存共同构筑铝价强支撑，预计短期价格偏强震荡[80] - **镍**： - 价格方面，周内SHFE镍价下跌1.9%至11.56万元/吨[109] - 硫酸镍供给宽松，电池领域需求疲软[109] - 镍铁供给整体仍超过需求承接能力，下游不锈钢行业处于传统消费淡季，采购谨慎[109] - 观点：随着淡季切换，预计镍价延续低位运行[109] 能源金属总结 - **锂**： - 价格方面，本周电池级碳酸锂上涨1.3%至9.5万元/吨，电池级氢氧化锂上涨1.0%至8.8万元/吨[117] - 供给方面，本周碳酸锂产量环比持平为2.2万吨，开工率51%；库存环比减少2133吨至11.15万吨[117] - 需求方面，12月1-7日电动车销量为19万辆，同比-17%，环比-10%；年初至今电动车累计销量1166万辆，同比+19%[117] - 观点：供给端扰动持续，动力市场需求存在季节性放缓可能，预计短期锂价宽幅震荡[118] - **钴**： - 价格方面，本周国内电解钴价格跌0.7%至41.1万元/吨，硫酸钴涨2.4%至9.18万元/吨[146] - 供给方面，嘉能可成为刚果（金）新配额制下首家出口钴的企业，首批商业级钴原料预计于2026年4月抵港[146] - 需求方面，下游三元前驱体头部企业维持稳定采购，中小型企业采购节奏谨慎[146] - 观点：在供给端支撑下，预计钴价维持高位震荡[146] 重点公司关注列表 - **贵金属**：兴业银锡、盛达资源、万国黄金集团、中金黄金、紫金矿业、山东黄金、赤峰黄金、银泰黄金、招金矿业[1] - **工业金属**：洛阳钼业、明泰铝业、紫金矿业、神火股份、金诚信、中国有色矿业、南山铝业、索通发展、中国铝业、云铝股份、天山铝业、中国宏桥[2] - **能源金属**：西藏矿业、华友钴业、盛屯矿业、盐湖股份、赣锋锂业、天齐锂业、融捷股份、雅化集团、西藏珠峰、寒锐钴业、厦门钨业、厦钨新能、金力永磁[2] - **重点标的盈利预测（部分）**： - 山金国际：预计2026年EPS为1.56元，对应PE 15.52倍[6] - 赤峰黄金：预计2026年EPS为2.25元，对应PE 13.88倍[6] - 洛阳钼业：预计2026年EPS为1.18元，对应PE 14.88倍[6] - 中国宏桥：预计2026年EPS为2.57元，对应PE 12.73倍[6]

核心观点 - 盛达资源近期拟以5亿元现金收购金石矿业60%股权 旨在增加优质矿产资源储备 特别是铜钼矿资源 这是公司持续通过并购扩张资源版图战略的最新举措 [1][2] - 公司近年来通过一系列收购 已拥有7家矿业子公司 累计查明银金属量约1.2万吨 金金属量约34吨 资源优势明显 [1][6] - 受益于金属价格上涨 公司经营业绩自2024年起强劲复苏 2024年归母净利润同比增长163.56%至3.90亿元 2025年前三季度归母净利润同比增长约62%至3.23亿元 [1][8] 最新收购交易详情 - 交易标的与结构：盛达资源拟以现金5亿元收购代洪波、宋和明、梁正斌合计持有的伊春金石矿业有限责任公司60%股权 交易对金石矿业100%股权的估值约为8.33亿元 [1][2] - 标的公司核心资产：金石矿业的核心资产为460高地岩金矿探矿权 其I号铜钼矿带的矿产资源储量已探明并通过评审备案 正在办理探矿权转采矿权手续 [1][3] - 交易估值与溢价：以2025年10月末标的公司净资产3425.91万元计算 本次交易溢价率高达2332.43% 高溢价主要源于探矿权价值 资产基础法评估的股东全部权益价值约为9亿元 [2][3] 公司资源扩张战略与历史 - 发展战略：公司遵循通过并购增加资源储备的矿业常规发展逻辑 以保障可持续发展能力 [4] - 历史收购：公司自2011年借壳上市后积极进行矿产收购 实际控制人曾将银都矿业等资产注入上市公司 近年来收购动作频繁 包括2023年出资3亿元取得鸿林矿业53%股权 2024年出资6.14亿元取得金山矿业33%股权 [5][6] - 当前资源储备：截至2025年6月底 公司已拥有银都矿业、金山矿业等7家矿业子公司 若本次收购完成 矿业子公司数量将增至8家 [6][7] 公司经营与财务表现 - 业绩复苏：2024年公司营业收入为20.13亿元 同比下降10.66% 但归母净利润为3.90亿元 同比大幅增长163.56% 扭转了2023年净利润下滑59.41%的趋势 [8] - 近期增长：2025年前三季度 公司营业收入为16.52亿元 同比增长18.29% 归母净利润为3.23亿元 同比增长61.97% 其中第三季度归母净利润为2.53亿元 同比大幅增长116.39% [8] - 业绩驱动：公司业绩大幅增长主要受益于金属价格上涨 [9] - 股价表现：公司股价从2025年初的11.89元/股上涨至12月10日的30.37元/股 区间涨幅达155.42% [9]

新产品发布 - 鼎阳科技全新推出SPB3000X系列源载模拟器，包含双通道直流电源SPB3100X、双通道电子负载SPB3200X、电池模拟器SPB3300X三个机型，具有高精准度、低纹波噪声、快速瞬态响应的性能优势 [1] - 迈克生物全资子公司迈克医疗电子有限公司的新产品全自动细胞形态学分析仪M100获得医疗器械注册证 [13] 业务拓展与收购 - 宁波华翔拟与实控人控制的企业共同收购上汽大众持有的上海峰梅动力系统有限公司100%股权，其中宁波华翔购买40%股权 [2] - 万顺新材全资孙公司拟以1238.89万欧元现金收购欧箔卢森堡100%股权，该公司具备完整的铝箔、铝板带生产线，在欧洲市场口碑良好 [11] - 云天化拟以3688.58万元收购天耀化工100%股权，收购完成后将形成由黄磷、热法磷酸到聚磷酸、聚磷酸铵、磷系阻燃剂的完整产业链 [15] - 蓝思科技拟收购裴美高国际有限公司100%股权，以快速获得特定客户服务器机柜业务的成熟技术与客户认证，以及先进液冷散热系统集成能力 [24] - 道恩股份拟以5.16亿元收购宁波爱思开合成橡胶有限公司80%股权，该公司是一家三元乙丙橡胶生产工厂，同时拟以不超过6470万元收购相关知识产权 [27] 项目投资与建设 - 武汉天源控股子公司拟投资建设“江都区新纪变电站200MW/400MWh电网侧储能项目”和“太平变电站100MW/200MWh电网侧储能项目”，总投资约6亿元 [12] - 盛达资源控股子公司鸿林矿业收到试生产延期批复，试运行延期时间3个月（2025年12月10日至2026年3月10日） [7] 融资与资本运作 - 宁德时代拟注册发行不超过100亿元债券，期限不超过5年，主要用于项目建设、补充营运资金、偿还有息负债等 [14] - 白云机场向特定对象发行股票申请获得中国证监会同意注册 [29] - *ST交投以现有总股本1.84亿股为基数，按照每10股转增14.5股的比例实施资本公积转增股本，共计转增2.67亿股，股权登记日为2025年12月11日 [3] 资产出售与剥离 - ST易购全资子公司苏宁国际的子公司以1元对价出售8家子公司股权，交易完成后目标公司将不再纳入公司合并报表范围，预计增加上市公司归母净利润约9.92亿元 [8][9] - 三木集团全资子公司拟以2410.68万元出售位于福州市的75套办公房地产 [20] 股东持股与减持 - 世纪华通全资子公司盛趣数盟持有国盛资本7.31%的份额，国盛资本持有摩尔线程1958.87万股，占其发行后总股本的4.1676% [4] - 福晶科技在股票异常波动期间，控股股东通过集中竞价交易方式减持公司股份104.29万股 [16] - 智立方控股股东的一致行动人群智方立拟减持不超过145.42万股，占公司总股本的1.2% [17][18] - 乾照光电董事长拟减持不超过14.5万股，占公司总股本的0.02% [19] - 庄园牧场持股16.47%的股东、董事马红富拟减持不超过580.7万股，不超过公司总股本的3% [21] - 永清环保持股5.99%的股东金辉盛和拟减持不超过645.62万股，占公司总股本的1% [23] - 美年健康持股10.03%的股东杭州灏月及其一致行动人拟合计减持不超过1.17亿股，不超过公司总股本的3% [25] 战略合作与许可 - 重药控股参股子公司药友制药与辉瑞签订许可协议，授予辉瑞口服小分子GLP-1R激动剂产品在全球范围内的独家开发、使用、生产及商业化权利，药友制药将有权获得1.5亿美元首付款及至多3.5亿美元的开发里程碑付款 [22] 引入战略投资者 - 美迪凯控股子公司浙江美迪凯光学半导体有限公司拟引入战略投资者富浙绍芯，后者按照21.8亿元的投前估值，以现金2亿元增资，增资完成后持股比例为8.4% [5] 经营数据 - 白云机场11月旅客吞吐量732.28万人次，同比增长12.58%；前11月累计旅客吞吐量7606.33万人次，同比增长9.18% [6] - 再升科技澄清，其高效节能材料中用于航空航天领域的产品2024年度收入占公司营收比例不到0.5%，其中向国际某知名航天公司供应的“高硅氧纤维产品”2024年收入占比极低，对公司业绩无重大影响，目前暂无在手订单 [30] 股东回报 - 贵州茅台将实施2025年中期权益分派，以总股本12.52亿股为基数，每股派发现金红利23.957元（含税），共计派发现金红利超300亿元（含税） [28] 法律与监管事项 - 信邦制药因涉嫌单位行贿被检察机关起诉，公司控制权未发生变化，董事会、管理层履职正常 [25] 债务情况 - 华谊兄弟截至2025年12月10日，在银行等金融机构逾期债务合计为5250万元，超过公司2024年经审计净资产的10%，公司正与相关金融机构积极协商续贷 [10] 门店运营调整 - 中央商场控股子公司徐州中央百货大楼股份有限公司因经营困难，决定启动暂停营业计划 [26]

公司股东结构 - 截至2025年11月28日，公司股东总户数为37841户 [1]

黄金题材板块市场表现 - 黄金相关板块表现活跃，多只涉金个股迎来显著上涨 [1] - 领涨个股包括晓程科技（日涨幅+13.66%）、盛达资源（日涨幅+5.86%）、白银有色（日涨幅+4.43%）和兴业银锡（日涨幅+4.04%）[1] 重点公司业务亮点与股价 - **晓程科技 (300139.SZ)**：股价31.87元，拥有黄金勘探-采矿-选冶-销售全产业链，在加纳握有三座金矿 [1] - **盛达资源 (000603.SZ)**：股价30.37元，主营有色金属矿采选，旗下拥有7家矿业子公司 [1] - **白银有色 (601212.SH)**：股价5.19元，为大型有色及贵金属企业，实现全产业链布局 [1] - **兴业银锡 (000426.SZ)**：股价35.27元，从事有色及贵金属采选冶炼，子公司博盛矿业拥有西藏大型岩漠型金矿床 [1] - **湖南白银 (002716.SZ)**：股价6.49元，以白银冶炼深加工为主，综合回收黄金等有色金属 [1] - **山金国际 (000975.SZ)**：股价22.29元，是国内领先的黄金生产商，旗下黑洛恪克金矿地位较高 [1] - **招金黄金 (000506.SZ)**：股价12.35元，其控股子公司主营黄金勘探开采 [1][2] - **四川黄金 (001337.SZ)**：股价27.90元，是国内主要金矿采选企业，其梭罗沟金矿为四川最大黄金矿山 [2] - **中金黄金 (600489.SH)**：股价21.81元，是国内最早上市的黄金企业，近期收购了多家金矿股权 [2]