关联交易预计与实际发生情况 - 2025年预计发生关联交易660,221.62万元，2024年累计实际发生509,516.22万元[2] - 2025年预计向关联方采购原材料425,359.29万元，接受关联人提供服务9,336.94万元，销售产品155,071.47万元，向关联人提供服务70,453.92万元[2] - 2025年1月31日已发生关联交易34,957.51万元[5][7] - 中化工油气销售有限公司2025年预计关联交易金额112,595.44万元，1月31日已发生4,715.06万元，2024年实际发生111,765.49万元[5] - 江苏瑞恒新材料科技有限公司2025年预计关联交易金额59,600.00万元，1月31日已发生5,030.70万元，2024年实际发生29,867.59万元[5] 2024年关联交易实际与预计差异 - 中蓝国际化工有限公司2024年实际发生关联交易208,559.90万元，预计金额240,932.49万元，实际发生额占同类业务比例8.71%，差异 -13.44%[6] - 中化工油气销售有限公司2024年实际发生关联交易111,765.49万元，预计金额117,600.00万元，实际发生额占同类业务比例4.67%，差异 -4.96%[6] - 中化化肥有限公司山东分公司2024年实际发生关联交易33,783.45万元，预计金额28,000.00万元，实际发生额占同类业务比例1.41%，差异20.66%[6] - 华夏汉华化工装备有限公司2024年实际发生关联交易8,580.24万元，预计金额6,442.57万元，实际发生额占同类业务比例0.36%，差异33.18%[6] - 中化石化销售有限公司2024年实际发生关联交易11,589.84万元，预计金额5,265.00万元，实际发生额占同类业务比例0.48%，差异120.13%[6] 关联交易总计金额变化 - 关联交易总计金额为509,516.22万元，较之前的503,209.84万元增长1.25%[8] 部分公司2024年营收与利润情况 - 中化工油气销售有限公司2024年营业收入542,059.41万元，净利润975.74万元[11] - 江苏瑞恒新材料科技有限公司2024年营业收入881,370.44万元，净利润 -132,286.92万元[12] - 中化国际（控股）股份有限公司2024年1 - 9月营业收入3,949,138.95万元，净利润 -62,006.62万元[13] - 中化化肥有限公司山东分公司2024年营业收入337,062.39万元，净利润1,600.54万元[14] - 中化石化销售有限公司2024年营业收入5,901,118.09万元，净利润13,410.83万元[14] 部分公司2024年末资产与净资产情况 - 中化工油气销售有限公司截至2024年12月31日总资产22,847.70万元，净资产9,549.45万元[11] - 江苏瑞恒新材料科技有限公司截至2024年12月31日总资产1,697,742.84万元，净资产513,657.51万元[12] - 中化国际（控股）股份有限公司截至2024年9月30日总资产5,387,207.20万元，净资产2,103,420.27万元[13] - 中化化肥有限公司山东分公司截至2024年12月31日总资产534,324.36万元，净资产1,600.54万元[14] - 截至2024年9月30日，公司总资产578,892.04万元，净资产351,752.76万元，2024年1 - 9月营业收入376,561.62万元，净利润4,476.94万元[15] 其他公司2024年情况 - 截至2024年12月31日，中化塑料有限公司总资产200,835.12万元，净资产69,606.03万元，2024年营业收入968,450.26万元，净利润368.92万元[16] - 截至2024年12月31日，骏化生态工程有限公司总资产59,054.28万元，净资产 - 21,989.32万元，2024年营业收入31,458.18万元，净利润8,434.42万元[17] - 截至2024年12月31日，洛阳骏化生物科技有限公司总资产60,447.15万元，净资产 - 255,458.54万元，2024年营业收入8,670.76万元，净利润18,288.24万元[17] - 截至2024年12月31日，河南骏化发展股份有限公司总资产1,007,595.16万元，净资产491,081.51万元，2024年营业收入273,541.98万元，净利润114,374.53万元[18] - 截至2024年12月31日，华夏汉华化工装备有限公司总资产54,323.78万元，净资产20,555.86万元，2024年营业收入50,361.60万元，净利润 - 2,561.47万元[19] 更多公司2024年情况 - 截至2024年12月31日，中蓝国际化工有限公司总资产101,620.27万元，净资产3,606.32万元，2024年营业收入486,759.22万元，净利润389.27万元[20] - 截至2024年12月31日，SINOCHEM INTERNATIONAL(OVERSEAS) PTE.LTD.总资产600,067.38万元[21] - 中化蓝星安迪苏动物营养科技（泉州）有限公司截至2024年12月31日总资产64963.00万元，净资产33800.00万元，2024年营业收入0万元，净利润0万元[22] - 中化广东有限公司截至2024年12月31日总资产42689.04万元，净资产29805.09万元，2024年营业收入191798.07万元，净利润1552.84万元[24] - 上海苏化化工有限公司截至2024年12月31日总资产6647.67万元，净资产4540.31万元，2024年营业收入19292.59万元，净利润1017.68万元[24] 部分公司注册资本情况 - 中化塑料有限公司注册资本49283.11万元人民币[15] - 骏化生态工程有限公司注册资本6000万元人民币[16] - 中化蓝星安迪苏动物营养科技（泉州）有限公司注册资本165000万元人民币[22] - 中化广东有限公司注册资本25340.8236万元人民币[23] - 上海苏化化工有限公司注册资本200万元人民币[24] 公司整体2024年情况 - 公司2024年营业收入1886340.58万元，净利润 -1880.89万元[22] - 截至2024年9月30日，公司总资产609,412.28万元，净资产233,543.26万元[28] - 2024年1 - 9月，公司营业收入402,255.17万元，净利润22,605.33万元[28] - 截至2024年12月31日，公司总资产485,623.77万元，净资产484,973.27万元[29] - 2024年，公司营业收入0万元，净利润52,503.93万元[29] 关联方情况 - 关联方鲁西集团有限公司注册资本108000万元[28] - 关联方聊城市铁力货运有限公司注册资本6000万元[30] - 截至2024年12月31日，聊城市铁力货运有限公司总资产7,966.59万元，净资产7,633.10万元[30] - 2024年，聊城市铁力货运有限公司营业收入2,003.39万元，净利润200.46万元[30] 会议审议情况 - 公司于2025年2月28日召开独立董事专门会议，审议通过《关于2025年度日常关联交易预计的议案》[34] - 独立董事一致同意将《关于2025年度日常关联交易预计的议案》提交公司董事会审议[34]

证券代码：000830 证券简称：鲁西化工 公告编号：2025-007 鲁西化工集团股份有限公司 第九届董事会第四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 审议通过了《关于 2025 年度日常关联交易预计的议案》。 公司及下属控股子公司因日常生产经营的需要，与中国中化 控股有限责任公司及其下属控股子公司以及公司之联营企业产生 关联交易，涉及向关联方采购原料、销售产品、接受服务、提供 服务等，预计 2025 年发生关联交易 660,221.62 万元，2024 年累 计实际发生关联交易 509,516.22 万元（未经审计）。 一、董事会会议召开情况 1、鲁西化工集团股份有限公司（以下简称"本公司"或"公 司"）第九届董事会第四次会议通知于 2025 年 2 月 25 日以电话、 邮件形式发出。 2、会议于 2025 年 2 月 28 日在公司会议室以现场和通讯方式 召开。 3、会议应出席董事 6 名，实际出席董事 6 名。 4、会议由董事长王力刚先生主持，公司监事、高级管理人员 列席了会议。 5、本次会议的召开符合《公司法》和《公司章程》 ...

董事相关 - 董事任期3年，可连选连任[5] - 兼任总经理等职务的董事及职工代表董事总计不得超公司董事总数的1/2[5] - 董事连续两次未亲自出席董事会会议或任职期内连续十二个月未亲自出席次数超期间会议总次数二分之一，应书面说明并披露[8] - 董事连续两次未能亲自出席且不委托其他董事出席，董事会应建议股东大会撤换[9] - 董事会收到董事辞职报告后2日内披露有关情况[9] - 董事对公司和股东的忠实义务在任期结束后1年内有效[10] 董事会构成 - 董事会由5 - 19名董事组成，设董事长1名，外部董事占多数[13] - 董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生和罢免[13] - 公司独立董事占董事会成员比例不得低于三分之一，且至少含一名会计专业人士[22] 董事会决策权限 - 经三分之二以上董事出席的董事会会议决议同意，可决定按公司章程特定情形收购公司股份[14] - 董事会可决定一个会计年度内投资总额单项或累计不超公司最近经审计净资产值30％的对外投资及资产收购[18] - 董事会可决定一个会计年度内主营业务外投资总额单项或累计不超公司最近经审计净资产值20％的风险投资[18] - 董事会可决定单项或连续12个月内对同一或相关资产累计金额不超公司最近经审计后净资产值30％的资产处置事宜[18] - 应由董事会审批的对外担保，需经出席董事会会议的2/3以上董事同意[19] - 单笔担保额超上市公司最近一期经审计净资产10%等7种对外担保行为需提交股东大会审议[19] - 上市公司与关联人交易金额超300万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易，应提交董事会审议[19] - 交易金额超3000万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易，应提交股东大会审议[19] - 董事长在董事会闭会期间确定的风险投资运用资金占公司资产比例不得超公司净资产的10%[20] 独立董事相关 - 董事会、监事会、单独或合并持有公司已发行股份1%以上的股东可提出独立董事候选人[22] - 独立董事辞职致比例不符规定或欠缺会计专业人士，应履职至新任产生，公司60日内完成补选[25] - 独立董事行使部分职权需全体独立董事过半数同意[26] - 独立董事连续两次未亲自出席且不委托出席，董事会30日内提议召开股东大会解除其职务[27] 董事会秘书 - 董事会秘书任期3年，可连聘连任[33] 董事会会议 - 董事会每年至少召开两次会议，会议召开10日前通知全体董事和监事[35] - 代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或监事会可提议召开临时会议，董事长10日内召集主持[36] - 董事会定期会议召开10日前书面等方式通知，临时会议召开3日前通知[36] - 董事会会议需1/2以上董事出席方可举行，决议须全体董事过半数通过，对外担保需全体董事2/3以上同意[39] - 董事会临时会议通知时限为会议召开3日以前[40] - 董事会会议记录保存期限不少于10年[40] 重大事项审议 - 年度投资计划额变化幅度超过10%需重大调整[48] - 公司10亿元及以上投资项目方案需董事会审议[48] - 公司5亿元以上或对企业有重大影响的资产重组等事项需董事会审议[48] - 单项金额100万元以上的对外捐赠等大额资金运作事项需董事会审议[49] - 境内标的额5000万元（含）以上的和解或调解方案等法律事务需董事会审议[52] - 境外标的额或预估最终金额500万美元（含，或等值外币）以上的和解或调解方案等法律事务需董事会审议[52] - 造成500万元以上资产损失的审计发现问题整改事项需董事会审议[52]

鲁西化工集团股份有限公司 总经理办公会议事规则 第三条 总经理办公会的议事内容主要包括：研究董事会授权事 项，贯彻落实党委会、董事会决议或意见的有关事项以及研究经营管 理专项工作等。 第四条 总经理办公会议议题由各部门提交，总经理办公室负责 收集汇总后报总经理审定。 第五条 凡提交总经理办公会议审议的议题，主办部门应提供材 料，内容包括汇报要点、需讨论决策的请示事项以及对所提问题的解 决建议或方案等。 （经公司第九届董事会第三次会议审议通过） 第一章 总则 第一条 为进一步规范鲁西化工集团股份有限公司（以下简称"鲁 西化工"或"公司"）治理结构，明确总经理办公会议的议事范围、 规则、程序及其他相关内容，保证经营班子依法依规行使职权、履行 职责、承担义务，有效防范经营风险，提升各项重大经营决策的科学 性与合理性，结合公司实际，制订本议事规则。 第二条 总经理办公会议事坚持"对董事会负责、民主集中、依 法依规决策"的原则，讨论决定议事范围内的事项。 董事会授权总经理的决策事项，公司党委会一般不作前置研究讨 论，应当按照"三重一大"决策制度有关规定进行集体研究讨论。董 事会授权总经理决策事项，应通过总经理办公会议研 ...

证券代码：000830 证券简称：鲁西化工 公告编号：2025-005 鲁西化工集团股份有限公司 特此公告。 鲁西化工集团股份有限公司 董事会 二〇二五年二月十三日 关于提名第九届董事会非独立董事候选人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准 确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 鲁西化工集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 2 月 13 日召开第九届董事会第三次会议，审议通过《关 于提名第九届董事会非独立董事候选人的议案》，根据《深 圳证券交易所股票上市规则》和《鲁西化工集团股份有限公 司章程》的规定以及公司经营发展需要，经公司董事会提名 委员会审核通过，并征得被提名人的同意，公司董事会同意 提名周民先生为公司第九届董事会非独立董事候选人（简历 详见附件），与第九届董事会任期一致，需提交公司 2025 年第一次临时股东大会审议，自公司股东大会审议通过之日 起生效。 公司董事会提名委员会对该事项进行了审核，同意提名 周民先生为第九届董事会非独立董事候选人，并提交公司董 事会审议。 公司已召开独立董事专门会议审议本议案，一致同意提 名周民先生为公司第九届董事会非独立董事 ...

股东大会信息 - 公司将于2025年3月3日14:30召开2025年第一次临时股东大会[1] - 网络投票时间为2025年3月3日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[2] - 会议股权登记日为2025年2月21日[4] 审议提案 - 审议选举周民为非独立董事等提案[7] 会议登记 - 登记时间为2025年2月28日08:30 - 11:30、14:00 - 16:00[9] - 登记地点为公司董事会办公室[10] 投票相关 - 网络投票代码为360830，投票简称为鲁西投票[19] - 非累积投票议案填报表决意见为同意、反对、弃权[19] - 股东对总议案投票视为对除累积投票提案外所有提案表达相同意见[20] - 互联网投票系统投票时间为2025年3月3日9:15 - 15:00[21]

3、会议应出席董事 6 名，实际出席董事 6 名。 证券代码：000830 证券简称：鲁西化工 公告编号：2025-004 鲁西化工集团股份有限公司 第九届董事会第三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1、鲁西化工集团股份有限公司（以下简称"本公司"或"公 司"）第九届董事会第三次会议通知于 2025 年 2 月 10 日以电话、 邮件形式发出。 2、会议于 2025 年 2 月 13 日在公司会议室以现场和通讯方式 召开。 4、会议由董事长王力刚先生主持，公司监事、高级管理人员 列席了会议。 5、本次会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规 定。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过了《关于提名第九届董事会非独立董事候选人的 议案》。 2025 年 1 月 25 日，公司披露了《关于董事辞职的公告》，公 司非独立董事庞小琳先生辞去公司董事职务、董事会战略与投资 委员会委员职务。根据《深圳证券交易所股票上市规则》和《鲁 西化工集团股份有限公司章程》的规定以及公司经营发展需要， 经公司董事会提名委员会审核 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入 - B”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 鲁西化工全年业绩符合预期，新项目进展顺利，主营产品价格涨跌不一但成本端下降使盈利稳定，产品端价格有修复迹象，随着在建项目放量未来业绩有望提升 [1][2][4] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2025年2月7日收盘价11.73元，年内最高/最低13.76/9.26元，流通A股/总股本19.04/19.10亿，流通A股市值223.29亿，总市值224.06亿 [1] 基础数据 - 2024年9月30日基本每股收益和摊薄每股收益均为0.83元，每股净资产9.63元，净资产收益率8.57% [1] 事件描述 - 1月25日公司发布《2024年度业绩报告》，预计2024年归母净利润19.0 - 21.5亿元，同比增长132.07% - 162.61%；扣非归母净利润18.5 - 21.0亿元，同比增长113.98% - 142.90%；基本每股收益0.998 - 1.129元/股，同比增长133.18% - 163.79%；2024Q4归母净利润3.25 - 5.75亿元，同环比分别+4.17%~+84.29%/-19.55%~+42.33%；扣非归母净利润2.81 - 5.31亿元，同环比分别-9.65%~+70.74%/-22.59%~+46.28% [2] 事件点评 - 2024Q4主营产品价格涨跌不一，辛醇山东地区/正丁醇/己内酰胺/PC/甲酸/烧碱32%液碱/正丙醇均价环比分别+2.2%/ -4.3%/ -12.3%/ -3.2%/ +18.2%/ +13.0%/ +12.2%；原材料价格下降明显，动力煤（Q:5500)秦皇岛/丙烯/纯苯市场均价环比分别-2.1%/ -3.0%/ -16.5%，成本下降使盈利稳定 [2] 产品与成本情况 - 2025年1月1日至2月5日，33个主营产品中持平和上涨产品18种，2024Q4环比上涨产品13种；成本端动力煤（Q:5500)秦皇岛/丙烯/纯苯市场均价较2024Q4分别-7.8%/ +0.4%/ +0.6% [3] 项目进展 - 9月2日60万吨己内酰胺尼龙6项目一期工程投产，含30万吨己内酰胺、30万吨尼龙6及配套设施；9月10日子公司双氧水装置27.5%浓度产线恢复生产，产能30万吨/年；2024Q3末在建工程92.63亿元，有机硅项目、24万吨/年乙烯下游一体化项目（二期）、15万吨/年丙酸项目等进展顺利 [4] 投资建议 - 预计公司2024 - 2026年净利润分别为20.3/22.6/26.0亿元，对应2月7日收盘价11.73元，PE分别为11/10/9倍 [5] 财务数据与估值 |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入(百万元)|30,357|25,358|28,381|30,825|32,250| |YoY(%)|-4.5|-16.5|11.9|8.6|4.6| |净利润(百万元)|3,155|819|2,033|2,258|2,600| |YoY(%)|-31.7|-74.1|148.3|11.1|15.1| |毛利率(%)|20.0|13.4|16.1|16.3|17.1| |EPS(摊薄/元)|1.65|0.43|1.06|1.18|1.36| |ROE(%)|18.1|4.8|10.8|11.1|11.5| |P/E(倍)|7.1|27.4|11.0|9.9|8.6| |P/B(倍)|1.3|1.3|1.2|1.1|1.0| |净利率(%)|10.4|3.2|7.2|7.3|8.1| [8] 财务报表预测和估值数据汇总 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面数据及主要财务比率，如成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、估值比率等不同会计年度的情况 [10][12]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][7] 报告的核心观点 - 公司发布2024年度业绩预告，业绩符合预期；24Q4景气冲高回落，但成本端压力缓解，盈利维持稳定；在建项目进展顺利，事故调查落地，长期发展空间显著；维持盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润分别为19.67、23.59、25.6亿元，对应PE估值分别为11X、9X、8X [7] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2025年1月24日收盘价11.36元，一年内最高/最低为13.76/8.69元，市净率1.2，息率1.14，流通A股市值21,624百万元，上证指数3,252.63，深证成指10,292.73 [1] 基础数据 - 2024年9月30日每股净资产9.56元，资产负债率48.75%，总股本/流通A股为1,910/1,904百万，无流通B股/H股 [1] 财务数据及盈利预测 |项目|2023|2024Q1 - 3|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|25,358|21,579|28,328|31,512|32,938| |同比增长率（%）|-16.5|20.3|11.7|11.2|4.5| |归母净利润（百万元）|819|1,575|1,967|2,359|2,560| |同比增长率（%）|-74.1|210.8|140.2|20.0|8.5| |每股收益（元/股）|0.43|0.83|1.03|1.23|1.34| |毛利率（%）|13.4|15.9|15.7|16.6|16.7| |ROE（%）|4.8|8.6|10.9|11.8|11.7| |市盈率|27|/|11|9|8| [5] 公司公告 - 2024年度预计归母净利润19亿元（YoY +132.07%）至21.5亿元（YoY +162.61%），扣非归母净利润18.5亿元（YoY +113.98%）至21亿元（YoY +142.9%）；24Q4预计归母净利润3.25亿元（YoY +4.17%，QoQ -19.55%）至5.75亿元（YoY +84.29%，QoQ +42.33%），扣非归母净利润2.81亿元（YoY -9.65%，QoQ -22.59%）至5.31亿元（YoY +70.74%，QoQ +46.28%） [7] 24Q4情况 - “金九银十”景气短期冲高，四季度终端淡季拖累回落；主要产品丁醇、辛醇、正丙醇、甲酸、己内酰胺、聚碳酸酯、有机硅、烧碱市场均价环比24Q3分别变动 - 4.3%、+1.8%、+11.7%、+18.2%、 - 12.4%、 - 3.2%、 - 3.7%、+8.1%；原料煤、动力煤、纯苯、丙烯市场均价环比24Q3分别变动 - 1.9%、 - 1.7%、 - 13.1%、0%，成本端改善明显，盈利稳定 [7] 在建项目及事故情况 - 2022年高端氟材料及20万吨/年双酚A项目、2023年20万吨/年DMF项目、2024年30万吨/年己内酰胺·尼龙6项目及40万吨/年有机硅投产；双氧水子公司安全事故调查报告落地，追究刑事责任人均非高管，后续对经营无重大影响，双氧水装置有望复工复产；未来随煤化工原料用能政策及中化支持，有望完善产业链，建设化工新材料产业园 [7] 公司点评财务数据 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|30,357|25,358|28,328|31,512|32,938| |净利润（百万元）|3,156|820|1,967|2,359|2,560| |归属于母公司所有者的净利润（百万元）|3,155|819|1,967|2,359|2,560| [8]

人事变动 - 公司董事庞小琳因工作调整辞职，辞去董事及相关职务[2] - 辞职后不在公司任职，未持股且无未履行承诺事项[2] 后续安排 - 辞职报告送达生效，公司将尽快补选董事[2]